企业并购审计风险特征论文提纲

论文题目：管理层过度自信对商誉泡沫的影响 ——基于审计质量的调节效应

摘要：近年来,上市公司开拓市场、扩大业务的进程不断加快,商誉金额也随之攀升,商誉泡沫有愈演愈烈的趋势。商誉来源于企业的并购活动,管理层在企业的并购决策中起着至关重要的作用,高层梯队理论指出,管理层在做出决策时会受到其自身个人特征的影响,这种现象表现在并购行为之中就是企业的并购决策可能会受到管理层非理性心理的影响。如果管理层存在非理性心理,即过度自信,是否会因高估公司未来收益、低估风险而做出高估值、高溢价并购的行为,进而使企业产生商誉泡沫呢?会计师事务所作为提供鉴证服务的第三方,使财务信息公允披露是其职责所在,规避风险是其本能反应,面对过度自信的管理层及企业巨额的商誉,会计师事务所较高的审计质量是否能够抑制管理层过度自信对商誉泡沫的影响呢?基于此,本文以过度自信理论、高层梯队理论和委托代理理论作为理论基础,对我国A股上市公司进行了研究,分析了管理层过度自信对商誉泡沫的影响,以及审计质量的调节效应,研究结果表明:（1）管理层过度自信与商誉泡沫正相关;（2）审计质量越高越能够对管理层过度自信与商誉泡沫的正相关关系起到抑制作用。在经过替换变量的衡量方式、滞后一期、个体固定效应、变换样本以及倾向性得分匹配（PSM）等一系列稳健性检验后,本文的结论依然成立。在考虑到我国重要的制度背景产权性质以及股权集中度不同对管理层所产生的监督作用不同之后,区分产权性质和股权集中度进行了进一步研究。研究结果表明:（1）在非国有企业中,管理层过度自信对商誉泡沫有显著的正向影响,并且审计质量可以显著抑制管理层过度自信对商誉泡沫的影响,而在国有企业中,管理层过度自信对商誉泡沫没有显著影响;（2）在股权集中度较低的企业中,管理层过度自信对商誉泡沫有显著的正向影响,并且审计质量可以显著抑制管理层过度自信对商誉泡沫的影响,而在股权集中度较高的企业中,管理层过度自信对商誉泡沫没有显著影响。基于研究结论,本文提出了如下建议:（1）应当建立管理层的持续学习制度;（2）应当增强审计质量水平,会计师事务所应当提高其业务能力;（3）应当完善对管理层的监督机制;（4）应当制定完善的并购评估机制。本文通过研究管理层过度自信对商誉泡沫的影响,并加入审计质量作为调节变量,充实了有关商誉的研究内容和研究结论,拓宽了管理层过度自信对经营决策、经营状况影响的研究,丰富了过度自信理论的研究内容,也为企业解决巨额商誉及其风险问题拓宽了思路。

关键词：管理层过度自信;商誉泡沫;审计质量

学科专业：会计学

摘要

ABSTRACT

1 绪论

1.1 选题背景与研究意义

1.1.1 选题背景

1.1.2 理论意义与现实意义

1.2 研究方法

1.3 研究内容与结构安排

1.4 本文的创新之处

2 国内外文献综述

2.1 商誉的文献综述

2.1.1 商誉及商誉泡沫的产生分析

2.1.2 商誉的影响因素分析

2.1.3 商誉的经济后果分析

2.2 管理层过度自信的文献综述

2.2.1 管理层过度自信含义文献综述

2.2.2 管理层过度自信的衡量方法

2.2.3 管理层过度自信的经济后果分析

2.3 文献述评

3 理论基础

3.1 过度自信理论

3.2 高层梯队理论

3.3 委托代理理论

4 理论分析与假设提出

4.1 管理层过度自信与商誉泡沫

4.2 审计质量的调节效应

5 研究设计

5.1 数据来源与样本选择

5.2 变量定义

5.2.1 被解释变量

5.2.2 解释变量

5.2.3 调节变量

5.2.4 控制变量

5.3 模型设计

6 实证检验与结果分析

6.1 描述性统计与相关性分析

6.1.1 描述性统计

6.1.2 相关性分析

6.2 基本回归结果

6.3 进一步研究

6.3.1 基于产权性质的回归结果

6.3.2 基于股权集中度的回归结果

6.4 稳健性检验

6.4.1 替换商誉泡沫的衡量方式

6.4.2 替换管理层过度自信的衡量方式

6.4.3 替换审计质量的衡量方式

6.4.4 解释变量滞后一期

6.4.5 个体固定效应

6.4.6 变换样本

6.4.7 倾向性得分匹配(PSM)

7 研究结论与政策启示

7.1 研究结论

7.2 政策启示

7.3 研究不足与未来展望

参考文献