保险公司保险投资分析论文提纲

论文题目：上市保险公司最优投资组合策略分析

摘要：保费收入业务和投资业务是保险公司利润来源的两大支柱,随着保险市场参与主体不断增多,整个保险市场从改革开放初期的寡头垄断逐渐演变为垄断竞争的局面,伴随着保险业务的不断成熟发展、费率化水平的逐渐透明、市场竞争日趋激烈,使得保费收入发展空间十分局限,也让保险公司主营业务利润不断缩水。所以保险公司内部积累大量、长期、稳定资金池的投资业务转而成为目前保险公司维持持续经营,获得稳定收益的核心竞争力。在我国资本市场收益率跌宕起伏、风险波动较大的前提下,上市保险公司如何在控制一定的风险承受压力范围内,结合资本市场实际投资收益率和风险波动情况进行稳健性的最优投资组合策略具有重大意义。本文主要是在保监会对保险资金大类监管投资比例控制的前提下,根据国内资本市场投资效率为上市保险公司保险资金投资组合进行最优化的策略分析,以促进我国上市保险公司投资业务的稳健发展。研究思路主要包括以下几个部分:第一部分主要概括了上市保险资金最优投资组合的研究背景、研究意义以及国内外学者所涉及的研究领域;第二部分对我国上市保险公司保险资金运用的发展历史、投资渠道、投资规模、投资收益率以及风险管理等投资现状结合实际数据进行了详细的分析;第三部分主要通过上市保险公司投资渠道不合理缺乏灵活性、投资收益率低、投资风险有待提高、险资运用投机性较强、容易受到股市波动的影响以及资产负债端匹配不合理等方面提出了目前国内上市保险公司在保险资金投资运用方面存在的一些问题;第四部分将上市保险资金投资渠道划分为银行存款、债券、基金、股票、房地产等五个方面,在保监会规定的大类监管投资比例控制的限制下,运用马科维茨模型（Markowitz）构建最优投资组合,结合资本市场风险资产和无风险资产的投资收益率测算出上市保险公司最优投资组合比例,并且利用夏普比率（Sharpe Ratio）对模型结果的绩效进行了综合的评价;第五部分通过模型结果分析对我国上市保险公司投资组合策略提出可行性建议。

关键词：上市保险公司;投资组合策略分析;马科维茨模型;夏普比率

学科专业：保险硕士（专业学位）

摘要

abstract

第1章 绪论

1.1 研究背景

1.2 研究意义

1.3 文献综述

1.3.1 保险资金投资效率的影响因素

1.3.2 保险资金投资风险及监管

1.3.3 保险资金最优投资组合的实证研究

1.3.4 评述

1.4 研究内容

1.5 研究方法及不足

1.5.1 研究方法

1.5.2 创新点及不足

第2章 上市保险公司最优投资组合发展现状及风险管控

2.1 我国保险资金运用历史回顾及评价

2.1.1 探索阶段(1984-1995)

2.1.2 调整阶段(1995-1998)

2.1.3 突破阶段(1998-2009)

2.1.4 创新阶段(2009-至今)

2.2 上市保险公司保险资金投资现状

2.2.1 保险资金投资渠道

2.2.2 保险资金投资规模逐渐扩大

2.2.3 投资收益率跌宕起伏

2.3 上市保险公司投资组合的风险管控

2.3.1 偿付能力监管

2.3.2 投资渠道和投资比例监管

2.3.3 资产负债管理监管

第3章 上市保险公司投资组合策略存在的问题

3.1 资产端和负债端匹配难度加大

3.2 保险资金运用投机性强、易受股票市场波动影响

3.3 投资结构不合理、权益类投资缺乏灵活性

3.4 平均投资效率低、波动性大

3.5 投资风险管理有待提高

第4章 上市保险公司最优投资组合策略的实证分析

4.1 模型构建

4.1.1 计量模型选择的理论基础

4.1.2 上市保险公司最优投资组合理论模型构建

4.2 变量确定及数据来源

4.2.1 数据选择

4.2.2 模型相关变量的确定

4.3 最优投资组合实证结果分析

4.3.1 风险资产收益率方差及协方差

4.3.2 不同风险和收益下的最优投资组合

4.3.3 最优投资组合投资绩效评价

4.3.4 模型结论分析及评价

第5章 我国上市保险公司投资组合最优化对策

5.1 保险公司：加强自身的管理能力

5.1.1 加强资产负债匹配管理

5.1.2 坚持保险资金长期投资理念

5.1.3 拓宽保险资金支持实体经济投资

5.2 监管部门：放宽保险资金的直接约束、实施差异化监管

5.3 政府部门：发展资本市场创新功能

总结

参考文献

致谢