证券公司业务模式

第1篇：证券公司业务模式

证券公司业务转型和监管模式

摘 要：证券公司的业务正常情况下一般是由证券经纪业务和融资融券业务组成。随着我国金融市场的不断完善及社会的全球化发展，证券公司正面临着业务转型与监管机制改革的严峻挑战。本文首先针对证券公司的对外业务概况进行分析，随后分析现阶段我国证券公司所存在的问题，在此基础上对券商的业务转型方法及监管机制完善的具体措施加以分析，以便为相关行业人员的工作改善提供理论基础，进一步促进金融市场的完善。

关键词：证券公司;业务转型;监管模式

监管模式相关的有效性分析一般是建立在对监管制度、监管手段、监管力度和整体社会效益之上的分析，有效的监管手段和适当的监管力度能更好地保障证券行业良性发展。新的发展条件下，也对证券公司的监管机制提出了更高要求。其中业务作为证券公司的主要利润来源，对其进行转型与改革，是现阶段证券公司的首要任务之一。虽说有部分券商已针对这一方面问题进行分析，但仍存在明显不足。因此有必要针对证券公司的业务转型方法与具体监管模式的创新进行探讨，以便更好实现我国的金融市场的有序化发展。

一、证券公司对外业务概述

证券公司的主要交易物实质就是信息产品。市面上的商品都是由其自身的价值决定，并在价值规律的影响下围绕价格上下波动，但影响不大。证券产品与普通商品最大的区别就是其具有明显的预期性，主观预期对价格影响较大。从某个方面说，投资者对产品前景以及市场的预期决定了证券产品的价值。证券产品与其价值之间无直接关联，一些产品仅以概念形式存在，并无物理形态。

证券公司作为我国资本市场中的重要组成部分，是股份公司制度持续不断发展后的必然产物，旨在通过资金市场各类信息的广泛传播，减少信息的不对称，使证券市场有序平稳发展。与此同时，信息不对称势必会引起不确定性风险，其也是证券公司正常运转的本质，证券公司自主创造一些带动市场流动性、规避风险、获得收益的金融工具，给投资方、发行方提供中介服务，确保服务的专业性和可靠性。

证券公司在业务转型期间，由于受到金融监管体制、市场发展方向等各项因素的影响，始终处于竞争同质、结构单一的发展现状，而经纪业务作为证券公司的主营业务，是造成总盈利波幅较大的根本原因，据相关研究显示，截止2013年9月，经纪业务在证券公司总盈利额中所占比重约55%，而经纪业务的收入来源主要是证券交易通道服务，这就对证券交易通道服务的服务质量和产品提出了更高的要求。

二、证券公司金融监管中的弊端体现

(一)业务差别化程度低

经纪、承销与自营是我国券商的三大主要业务，也是证券公司的主要利润来源。业务类型的单一性导致了证券公司的局限性，且不同公司间存在高度趋同现象。这一发展现状不仅不利于金融行业的业务发展与创新，还会导致证券市场发展速度的明显下降。虽说已有部分证券公司在进行业务创新，但仍局限于企业重组等策略性服务或资产管理等延伸性服务，业务未表现出差异性。反观西方证券市场，则已将业务范围发展至投资、保险、资产管理顾问、融资等多个领域。由此可知我国券商业务类型仍有待进一步拓展。

(二)监管不当导致运行效率下降

从理论角度来看，若在金融领域中采取管制模式进行分工，则可能对金融市场的发展产生不利影响。在实施严格的管制分工后，可能会使各金融行业形成业内合法垄断，导致整体市场效率的下降。此外，不同等级的证券行业分支机构往往涉及到大量投资成本，且存在复杂的隶属关系，这一特点决定了券商在业务发展时往往伴随着巨额成本费用。

(三)市场竞争缺乏规律性

我国券商主要是通过传统的一、二级证券市场获取业务及利润。近年来由于受到社会各界影响，一、二级市场的规模也有了明显扩大，虽说这在一定程度上扩大了券商规模，但也出现了资源稀缺性与业务同质性等不利局面。加之我国的券商市场发展仍处于起步状态，在券商市场的管理法规上仍处于空白状态，导致证券公司的市场竞争呈现出无序化特征，严重制约了券商业务的发展。

三、券商业务转型的方法

(一)打破产业局限性。从大的方面说，证券公司的竞争力已不仅仅是证券业内的竞争，与此同时与其他一些金融业甚至非金融业之间目前也出现了明显的竞争现象，故而相对来说投资者的选择更为广泛，在寻找投资平台的时候会对各竞争体之间进行评价以及对比，但正是这种可替代性又为证券公司业务创新提供了机会。现如今，银行、证券投资咨询机构、基金公司、互联网金融公司、IT服务机构以及保险公司都在不同程度上成为证券公司的潜在或现实的竞争对手。证券公司在业务界面、业务概念以及业务流程等各方面都可以通过借鉴行业先进模式去进行自身业务的优化管理。证券公司的相关工作人员应充分认识到资产管理实质上就是类似信托业务，并通过对各类信托机构的业务特点进行对比参考，借鉴其中的有利因素，对自身不足加以改进，从而实现自身产业结构的优化。

(二)跨空间领域创新。业务多元化是现阶段的发展趋势，证券公司在这一新形势下应清楚认识到自身优势与不足，并熟练掌握业务特点，结合自身发展现状向关联领域拓展新业务。如：根据客户性质，可分为：个人业务型券商和机构业务型券商;根据业务范围则有：地区性证券公司、全国性证券公司与国际性证券公司。根据业务种类范围来看：有综合类券商与单一类券商等。不同券商或证券公司间在业务范畴、业务流程及相关理论支撑方面存在一定差异，但其业务实质仍是对证券业务进行处理。针对这一相似点，相关的证券公司应清楚认识自身与其它证券公司的差异，打破思维定势，对业务进行创新性开发拓展。

(三)突破固定客户的局限性。从传统概念出发，证券公司的经纪类证券业务均是：根据客户的需求进行消息服务并同时提供通道等方式。但由于互联网的发展日趋成熟，此类方式已经不能再满足于客户对消息来源等服务要求，消息服务以及通道服务逐渐互相背离。加之由于对客户理解的定义一致，导致公司对应的客户群体具有单一性。有鉴于此，证券公司可以通过对客户重新定位分析，改变客户单一性的现状，同时注意积极引入互联网等信息化技术，创造发展机遇，通过业务创新的形式成功转型。

(四)发展中介业务。借鉴美国华尔街证券公司的转型方式及成效，不难发现资本中介相关业务的发展是其转型成功的关键因素。针对于此，证券公司应引进高素质人才，建立具有规模大、频繁交易适应性的量化交易操作系统，同时对做市商等资本中介业务引起足够重视并积极发展，在提高公司整体效益的同时，实现证券公司自有资金利用率的提升，为成功转型奠定坚实基础。

(五) 统一价值与策略投资。对于证券公司来说，自营业务是其极为重要的收入来源，因此，证券公司应尽可能规避系统性风险带来的不良影响，在坚持价值投资的同时，着重强调投资策略的研究和全面应用，并结合证券公司的具体情况，以不同的配置和组合将系统性风险合理分散，并由衍生工具相互对冲，构建与可承受风险相一致的投资收益。

四、证券公司完善监管模式的有效措施

(一)积极创新监管理念

监管理念的转变是完善监管模式的根本所在。监管部门应始终秉承“松紧适度”原则，在确保监管职能充分发挥的前提下，采取与现阶段市场发展最为适宜的监管方式，以便进一步促进市场发展与改革创新。一方面应对风险管理加强重视，从内控制度与外部监督两方面着手，确保每项券商业务诚信交易。工作人员应对相关风险行为加以合理引导与规范，避免出现堵截、明令禁止等行为，以免适得其反。

(二)完善内部监管条例

从宏观层面来讲，政府应进一步完善相关法律条款，使相关监管部门拥有对证券公司企业账户或个体存款进行调查的权力，必要时可对涉案人员进行强制传唤，确保监管工作的法律效力。考虑到法律法规修改的长期性，可通过事先增设证券犯罪管理部门，结合公安机构的侦查手段，进一步完善监管机制。

(三)强化人员管理与考核

人员素质是决定监管质量的关键因素。应对证券公司的董事会结构提出明确要求，在董事会中应确保内部董事比例不超过总人数的50%，并按照公平、公正原则设置独立董事会与风险、审计委员会;同时还应对独立董事会的职责及权力加以明确，以便为董事会的正确决策提供保障。与此同时，还应对证券公司的中高层经理人提出合理的激励与约束机制，对管理层人员的业绩与工作能力进行合理监督与考核，为相关人员的任免提供决策依据。

结束语：

新时期的发展态势下，我国的证券公司亟需完成转型以便实现长远发展。在此过程中，相关企业应在采取有效措施进行转型的同时，加强企业自身的业务监管，不断完善监管机制与管理结构，使业务转型工作更有效率地开展。

参考文献：

[1] 陆冰.证券公司直接投资业务监管法律问题研究[D].厦门大学，2009.

[2] 李玮.论我国证券公司业务监管法律制度的完善[D].湖南大学，2006.

[3] 马瑞.证券公司直接投资业务风险扩散机制及监管政策研究[D].华东师范大学，2009.

[4] 陈许峰.我国券商业务转型问题研究[D].厦门大学，2007.

(赖慧琳：厦门大学经济学院，14级金融学专业。)

作者：赖慧琳

第2篇：再造我国证券公司经纪业务盈利模式

摘要：证券经纪业务是我国证券公司收入的主要来源，经纪业务盈利模式决定证券业的盈利状况。我国证券公司经纪业务仅提供交易通道，获取佣金收益。国外证券公司经纪业务不仅可获得佣金收益，而且能获取证券交易价差收益。在中小企业板、创业板等创新市场引入做市商制度，将为我国证券公司创造新的经纪业务盈利模式。

关键词：证券公司;经纪业务;做市商

文献标识码：

作者：何君光

第3篇：证券公司业务转型和监督模式探讨

摘 要：经过近20年的发展，我国证券公司已经初步形成规模，世界经济的快速发展使得证券公司的业务也要随之与时俱进地进行转型，与此同时，加强证券公司的监督管理模式，从而使其在更快速的发展中，仍然得以安全有序地进行。

关键词：证券公司;业务转型;监督模式

一、前言

证券公司自上世纪末开始在我国兴起，至今为止，已经得以迅速发展，在发展的过程中，随着国民经济与世界经济格局与模式的不断革新，证券公司也面临着一次又一次的改革与创新。目前，我国证券公司的整体综合现状仍然落后于世界先进证券公司。我国证券公司要想实现进一步的发展，必须要与时俱进地加强业务的转型，并加强其监督模式的改革。我国证券公司对转型需要进行研究，必须针对所处的形势进行，依照自身条件准确的进行战略定位。依照规模的不同，就证券公司当前形势来看，不同规模的证券公司需采取不同的转型方式。而我国证券公司的监督模式也需要多方面同时加强。

二、证券公司业务转型发展策略

(一)大规模证券公司实现全业务链并与海外相结合。就规模较大的证券公司研究所而言，要站在更高的角度和立场开展战略部署，不但要同国内市场发展需求相適应，同时还要同证券资本市场国际化步伐相协调，顺应发展潮流，注重国际市场的开拓与研究，从而争取国内及国际市场研究的先机，取得话语权与主动权，并赢得定价权，最终有效提高国际市场的竞争力同海外市场的影响力。当前，中国正在不断的崛起中，作为世界第二大经济体，全世界资本都对中国市场及其关注，故境外机构加大对中国市场的资产配置，且欧美经济发达国家也相继在资本市场召集对冲基金的中国分析师，同时，中国资本也在进一步输出。这一系列的举措都为我国研究机构国际化发展奠定了基础，创造了条件。然而，同国际投资银行相比，我国大型证券公司的研究机构仍处于萌芽阶段，仍需要不断的发展与改革，作为当前中国最大的证券公司研究所，申万证券研究所如今拥有三百多名员工，其中，证券分析师占六成左右，数量远远超过中小型证券交易所的规模，因此在证券投资研究方面占据极大的优势。纵观当前国际市场，国外大型投行往往具有上千人的研究团队，同这些大型的投行相比，原本的优势却成为了劣势。此外，这些大型的国际投行引领着世界经济的走势，对大宗原材料等研究都具有相当的优势，而我国的证券公司却将研究的核心放在国内，而忽视了国际化的大背景，虽然对一些国际经济形势稍有涉猎，但常常把针对性放在历史数据的研究上，而对前瞻性的研究则处于空白。因此，要切实扩大证券公司中研究团队的规模是当前研究转型的重中之重，唯有这样，才能够有效提升我国证券公司研究所的整体实力，才能使用经济全球化的步伐，最终在全球范围内开展研究组织建设中取得实效。

(二)中小规模的证券公司要开拓与其自身优势相匹配的差异化业务。就我国中小型证券公司研究部门而言，想要得到切切实实的转型，比大型证券公司更加举步维艰，就目前我国内部市场的容量而言，大致有近20家证券公司的研究所已经达到当前机构投资者的预期，能够符合他们的投资需要。这些中小型证券公司的研究由于规模的限制，无法面面俱到，因此要摒弃“大而全”的模式转而有针对性的开展差异化研究。研究部门不但要能够对整个市场的发展有总体的把握，同时还要有针对性的选择研究的重点领域，要将研究的重心放在公司即将重点拓展的某一市场，或是放在某些重点领域上，然后逐渐将自身的研究优势发掘出来，做到在所研究的方面在业内处于领先水平。通过研究在内业所产生的正面影响力，能够全面、有效的推动公司的发展，不仅有利于公司业务的拓展，同时也能够使得公司在市场竞争中占据一席之地。近年来，我国的部分证券公司研究所已经在差异化研究上取得了一系列的成绩，如：平安证券于2012年对研究团队进行战略缩减，重新调整与部署了研究体系，对研究重心进行转移，将面面俱到的研究模式转向差异化研究，把研究的重心转移到大金融等16个核心领域。这样的转变是研究所差异化研究的一种创新，有效凸显出平安证券针对中小市值与新兴产业的研究方向;

日信证券研究所则在2011年通过改组进行研究模式转变，通过组建新的管理团队，研究出新的发展思路。于是，日信证券一方面注重将自身优势发挥出来，另一方面，则有针对性的选定特定领域开展研究，最终形成具有特色的竞争优势。根据日信的发展思路，其不断成立的专门的研究小组就内蒙古上市公司专项开展调研工作，同时还将自身的地理位置优势发挥出来，利用强化区域特色研究在我国券商业内以及客户中获得了较高的识别度;华宝证券则将研究重心放在钢铁行业及周边领域，基于其主要客户为国内钢铁龙头企业宝钢集团，华宝证券在以有色金属为代表的钢铁行业等领域开展深入的研究和调研，也在业界在这一领域形成了特色，获取了相应的知名度。基于上述事例可见，中小型证券公司可以通过差异化研究与服务，利用自身优势和特色，找出一条适合自身在行业中生存与发展的道路，专注于特定行业与领域的研究并取得一些建树，从而在激烈的市场竞争中杀出一条血路，获得更大的发展。

三、我国证券公司监督模式的加强策略

(一)以自律监管为主，以行政干预为辅的监管模式选择。假设要让市场发挥自我发展与调解的功能，首当其冲的便是废除原本不合理、不恰当的审批项目，让企业享有完全的自主权。然而，对不恰当的审批取缔或废止并不意味着让企业自生自灭，自由发展，而是对证监会的职权进行转移，让证券会将更多的关注重心放在怎样建立健全同投资着利益休戚相关的机制体制上来，如证监会应规范证券公司年度报告的形式与格式，并明确证券公司信息披露的时间与渠道。假设证监会可以彻底摆脱繁杂的审批事务，就能够有更多的人力与物力投入行政执法上，可以及时打击违法、违规行为，从而使得证券市场朝着更为高效、健康的方向发展。

(二)分业经营向混业经营的过渡。为迎合国际化发展的需求，适应激烈的国际竞争形式，同时使得我国证券监管模式能同国际证券市场的总体发展方向保持一致，我国必须根据整体的战略和部署，分批次逐步开展混业经营的试点改革与探索，从而形成具有中国特色的，且符合目前我国基本国情的金融监管机制与模式。从立法角度来看，我国当前开展混业经营主要借鉴于美国金融控股公司的运营模式。然而，从分业经营并不能直接转换为混业经营模式，这种转变需要时间与经验的积淀，只有通过试点改革，着实取得有效的经验与成果后，才能够逐步在我国业内推广，最终总结并建立同我国国情相适应的混业经营模式。如今，我国仍在分业监管朝着混业监管的过渡时期，新的监管体系尚未最终形成。就当前我国金融结构进行判断，混业经营的发展方向主体还是朝着金融控股公司为主的形势发展，通常包含三种主要类型：一是以商业银行等金融机构为代表的金融控股公司;二是以券商为代表的金融控股公司;三是商业银行同其他金融机构及券商间形成战略同盟，在同盟各方自身发展的前提下相互支持相互促进，以获得共同发展。

(三)建立一元化的监管模式。由于我国证券市场缺乏一定的体制机制，使得市场规范度不够，因此政府部门不仅要对其进行管理与监督，同时还肩负着培育市场的重要责任。对证券市场的监管力度进一步加强，其侧重点并非对证券市场中从发行到交易整个市场行为实现全面的监管，甚至连各环节的操作细节都一一理清，使得监管方同市场之间关系过于紧密，以至于证券风险稍有不慎变会转嫁到监管部门之上。因此，监管的力度加强前提在于市场同监管者之间必須维持一定的距离，让证券的风险仅仅存在在市场上，而不会给作为监管者的政府造成为难局面。这种监管方式不仅不会弱化监管，更能够促使监管者更为高效的进行证券监管。在分业经营朝着混业经营的变革当中，监管部门也应当适时而为，转变立场，与时俱进的进行相应的改革，从而有效发挥其监管的职能，确保我国金融体系更加安全、健康。如今，中国人民银行、银监会、证监会、保监会已设立了监管联席会议制，从制度上确保监管的多元化。从客观上来说，我国暂不对法制体系进行变革，仍然沿用多元监管的体制依然符合我国国情的需要。而在未来，国外一元化的监管模式将是我国开展监管的发展方向。

(四)建设与证券监管相适应的配套的制度措施。当前，我国对证券所运用的监管制度建设以及措施都是基于我国当前的国情以及证监所确立的目标。就当前证券市场的现状看来，假设要对证券市场进行进一步的调整和完善，就必须针对目前市场中所凸显的问题和矛盾进行深入研究，并总结出切实有效的方式方法对问题加以解决。对立法与配套制度进行创新不失为一个解决这些问题的好方法，通过创新，能够切实保障证券市场监管得力，保证交易的效率和公平。

同时，要对所披露的信息的重要性具有完整的认识，并建立健全信息披露制度，完善相关程序，从而使得上市公司信息披露及时、完整、有效。要对上市公司对主要数据指标公布的时间进行严格规定，以确保信息披露的规范性，使得信息不回由于披露时间的不同使得一些指标泄密;针对信息披露的具体内容，应严格依照规定的格式与途径进行，无论是年报摘要还是季度报告，都需要通过网络、书面等规定方式公之于众。除上市公司主动对外公开信息之外，还需建立相应的查询机构，让投资者能够依照自身需要获取相应信息，从而有效了解并掌握上市公司的具体经营情况，以便投资者分析市场，进行正确投资。这样，信息系统能够在监管部门同投资者之间形成良性互动，以确保上市公司始终处于阳光监管之下，从而让监管更为有效。

参考文献：

[1] 帅隽.我国证券公司经幻业务转型财富管理研究[D].上海交通大学.2013年

[2] 张文琪.互联网金融视角下中国证券公司经纪业务战略转型研究[D].北京交通大学.2014年

作者：周晨捷

第4篇：证券公司分类管理与业务模式创新

证券公司分类管理与业务

模式创新

随着市场的发展以及券商业务经营触角的不断延伸粗线条式的泛泛规定在监管层加大监管力度、券商积极推进业务创新的背景下显得极为不适应

建议增加补充相关内容

1、明确规定分类标准国外划分券商类别的标准有以下两类一是市场选择标准以规模、信誉、市场排名、业务种类等指标来划分券商类别;二是政策选择标准主要以券商注册资本金、内部管理以及有无违规等政策标准来划分券商类别限定券商所从事业务的种类鉴于我国证券市场“新兴加转轨”的特征因此制定有关我国券商分类管理的制度应充分考虑防范市场风险、鼓励市场竞争这两方面的有机统一

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2、建立“优胜劣汰”的动态考评机制除保持原来按规模划分券商类型的做法外可以考虑规定“综合类证券公司内部管理不健全、市场份额严重下滑、市场声誉不佳的可以被降级为经纪类证券公司”

证券公司业务模式创新与法规完善的几点建议

1、建立证券经纪人制度

从长期来看推行证券经纪人制度应当是顺应市场发展潮流的必然选择可以考虑借鉴《保险法》及相关法规关于保险经纪人的规定建立一整套的证券经纪人资格认证、业务管理制度明确它与券商的关系有些不宜直接规定在证券法中的可以另行规定在证监会的规范性文件中

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2、建立并完善保荐人制度

目前核准制下实行的是通道周转制度存在许多弊端应增加保荐人制度的原则规定更细化的规则可以由证监会的规范性文件做出在制定规则时应当对保荐人的尽职调查和尽职督导标准进行细化规定从而增强可操作性并可有针对性地解决我国上市公司的质量问题

3、明确券商可以从事并购财务顾问业务

我国经济正面临着大规模的结构性调整新一轮的并购重组浪潮为券商财务顾问业务的开展提供了有利的契机和广阔的空间但我国目前券商从事财务顾问的业绩非常单薄这

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与券商固守“通道”业务有关在国内券商财务顾问业务的重要性日渐显露的时候仅仅依靠证监会要求的“财务顾问”通道业务生存将使国内券商在与国外投行、国内专业财务顾问中介的竞争中处于十分不利的地位

这次修改《证券法》及相关的法律法规应当考虑在突破财务顾问业务的“通道”方面做出调整把“并购财务顾问”明确为综合类券商的业务范围

4、拓宽综合性券商的融资渠道

长期以来融资渠道狭窄且不够畅通的问题一直困扰着证券公司的发展壮大而在海外成熟证券市场上除了上市筹资外海外券商的融资渠道还包括发行中长期金融债券、重购协议、商业票据融资、有价证券借出、短期银行信贷(包括无抵押信贷额、证券抵押的短期银行借款)、申请特种信用贷

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款、抵押债券和设立证券金融公司等

目前券商发债问题已经进入了监管层的视野但发债的规模还受到《公司法》关于发债累计总额不得超过公司净资产40%的限制建议修改有关条款为证券公司融资渠道的拓宽创造制度空间

5、清除资产证券化的制度障碍

资产证券化使得难以变现的资产获得了较高的流动性使发行资产证券的金融机构更快地获得现金在我国目前无论是《证券法》、《公司法》、《企业债券管理条例》、《企业债券发行与转让办法》等法律和行政法规都找不到资产证券化的任何法律依据建议修改有关法规为资产证券化提供发展空间

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6、拓展证券公司集团化运作的制度空间

加入WTO后外资的进入为我国的证券业发展带来了机会同时也会国内券商带来了极大的竞争压力在这种情况下允许证券公司采取集团化运作有利于扩大券商规模、增强市场竞争力而且由于子公司是独立的法人子公司在人员、财务、机构上独立运作独立承担责任还能够有效地分散和规避金融风险因此应在《证券法》的框架中明确规定证券公司集团化运作的有关制度性条款

7、明确券商业务创新的指导部门

中国证券业协会秘书长 聂庆平观点

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在成熟市场上证券公司都按专业化分工进行分类这有利于业务的专业化管理能够提供一个比较好的公司治理结构同时也是加入WTO的要求此外修法时要尽量对承销商勤勉尽责、尽职调查这两个方面的要求量化

第5篇：证券公司业务创新及战略模式研究

[摘要]针对券商业务创新是在金融信息化、自由化、国际化背景下经常被提及却又相对模糊的问题，提出了券商业务创新的基础理论框架和若干思考模式，认为券商业务创新的战略性实现切入总有业务概念、业务界面和业务流程三大创新域;在此基础上对三个主要的业务创新域进行了分析，以求诠释券商业务创新，明晰券商业务创新的实现路径。

[关键词]证券机构;券商业务创新;业务创新域

一、引言

随着我国证券市场日渐成熟和规范，市场上的暴利机会已越来越少，中国券商面对金融信息化、金融自由化和金融国际化，承受着前所未有的竞争压力。目前，我国券商的主要业务多属表层业务并且具有明显的粗放经营特点，券商要生存、发展，必须未雨绸缪、开拓思路、加大业务创新力度，以扩大利润增长点、降低成本和提升活动价值，从而通过积极行动来适应环境变化。

尽管业内已掀起了一场如火如荼的业务创新运动，但迄今为止，业务创新仍然是一个经常被提及却又相对模糊的概念。首先，许多研究把券商业务创新混同于金融工程。从金融工程的角度来研究业务创新有其局限性，即金融工程的研究对象是金融产品——金融业务概念，仅仅基于业务概念的创新只能使券商获得产品优势而非竞争优势，这意味着后者的获得必须考虑业务流程创新和业务沟通界面的创新。因此，把业务创新混同于金融工程实际上无形中缩小了业务创新的内容范畴。其次，也有许多研究从券商经营转型的角度来研究业务创新。这类研究突出了券商在金融自由化、金融信息化和金融国际化的背景下的战略性反应，但是这一类研究内容纷繁复杂，多是一种应对策略的罗列和描述，缺乏系统的集成，结果业务创新的逻辑思路显得过于笼统而不清晰。此外，也存在着把业务创新与制度创新、技术创新和组织结构创新等概念在不区分层面的情况下混为一谈的现象。

究其实质，当前对业务创新理解上的诸多混乱源于创新基础理论框架体系的缺失，这种缺失的弊端是：首先，缺乏对业务创新的系统化整体理解和全景式认识，容易在战略上只见树木，不见森林，迷失于个案化的创新;其次，无助于梳理业界众多的创新思想，探寻业务创新的规律性思维，把握业务创新的切入点;再次，不利于对业务创新的本质性理解，在组织和策划业务创新中忽视众多类型的创新行为。如果能够为券商业务创新从理论上建立一个基础逻辑框架，则对我们把握业务创新的思想脉络无疑大有裨益，从而也有助于进一步从实践上明晰业务创新的一些战略性实现路径。

二、券商业务创新的分析框架

目前，人们对券商业务创新的认识几乎都是从金融领域乃至证券领域直接切入的，但证券机构本质上是一类特殊的金融服务型企业，从而启发我们可以把券商业务创新研究置于一般服务型企业的大背景之中来认识。尽管一般服务型企业业务创新的许多具体设计往往不能直接适用于证券业，但这一类研究从服务营销角度阐发的服务型企业业务创新的基本思想——对业务系统进行解构，把握业务创新的三个层面：业务概念(即核心产品与增值服务)，

业务界面(即分销渠道，也是与客户接触、沟通的关键时刻)，业务流程(出于金融服务的生产与消费具有同步性的考虑)，仍然是研究券商业务创新的重要思想基础，同时为券商业务创新开辟了广阔的思路。

券商业务是券商与客户之间的交互活动，任何一项业务系统都可以剥离成以下四个层面来分析：第一，业务概念。业务概念是券商业务系统的核心。券商业务概念的内涵是指资本市场上的业务，券商业务概念的外延是指在法律允许的范围内，能使券商资源得到充分利用的所有业务。通常我们所说的如财务顾问、项目融资、资产管理、资产证券化核心产品等都可视为高一级的概念，还可以对这些高一级概念进行进一步细分形成更为明细的二级、三级概念。考察海外券商的业务结构变迁，可以发现券商的业务概念范围正由本源性、传统型业务(即承销、经纪、自营)，向核心性、创新型业务(如购并咨询、财务顾问、资产证券化)等拓展，并最终挺进高层次、引申型业务(如风险投资、战略投资、产融结合等)。第二，业务界面，即券商与客户建立联系的渠道，即分销渠道。券商对业务界面的认识应扩大，除营业部等传统的物理界面外，还有网站、手机、电话、电脑等虚拟界面以及如客户经理、经纪人等人力界面。第三，业务流程，即服务的实现过程。券商对流程的理解应该是灵活的。通常流程被理解为做事、运作的方式。流程具有不同的层级系统，次级流程系统的选择取决于高级流程系统的设定。此外，流程应区分不同的客户而有所不同，如大众化流程与个性化流程。通过券商与外部组织结盟，可以使流程从组织内部延伸到组织外。第四，技术的选择，即由于新技术的选择所造成业务概念、业务界面和业务流程所发生的改变。

如果我们把技术因素的影。向分化到其它层面，券商业务创新的基础切入点就可以有三个大方向：业务概念、业务界面和业务流程。从这几个层面来考察，可以发现券商业务创新的指向非常宽泛，创新的源泉也呈多元化，远不像通常仅从业务概念理解的那样狭窄。事实上，券商只要在业务概念、业务界面和业务流程三个方面有任何一项突破，业务创新即告成立。因此，狭义的券商业务创新主要是指券商业务概念的创新一概念内涵的深耕和概念外延的拓展，广义的券商业务创新则包括业务概念、业务界面和业务流程诸方面整个系统的创新。券商业务创新的系统分析框架如图1所示。

图1券商业务创新的系统分析框架

三、券商业务创新的战略模式

人们对业务创新的深入分析，就意味着对业务创新机会来源的思考;一般而言，基于业务创新机会来源的若干战略性思考模式主要以下几个方面：

(一)跨替代产业

从广义上讲，券商不仅与证券行业内的其它企业竞争，还与提供可替代产品或服务的所有金融乃至非金融企业竞争，客户在做决定时经常会不自觉地比较可替代物，正是可替代行业之间的空间，为业务创新提供了机会。就证券经纪业务系统而言，证券咨询机构、 IT服务机构、商业银行及保险公司的分销网络等都在不同程度上是证券机构的现实或潜在竞争者，券商在业务概念、业务流程和业务界面方面均有广阔的借鉴模仿空间。而券商的资产管

理业务实质就是信托业务。因此，各类信托投资机构的业务运作无疑也为券商提供了参考空间，投资银行业务创新则在借鉴众多的管理咨询服务机构方面也如此。

(二)跨战略群

审视行业内不同的战略群(即同行业内采取相似战略的那些公司的集群)也可以发现新的业务空间。我们对券商战略群的区分可以是多样化的。例如，根据业务种类范围，有经纪类券商与综合类券商;根据业务地域范围，有国际性券商、全国性券商与地区性券商;根据客户性质，则有机构业务型券商与个人业务型券商等。虽然同一战略群的券商可能在业务概念、业务流程和业务界面方面大同小异，但不同战略群的券商则可能大相径庭。券商考察这些不同的业务系统设计，有利于打破思维定式，在业务创新上豁然开朗。

(三)跨客户群

在证券市场里，众多券商都朝着一个方向竞争，他们对目标客户的定义几乎是一样的，经常会锁定单一的客户群。重新对客户进行定位分析，可借着转换客户群，从而发现创新机会，引发业务创新。传统上，经纪类券商对代表性目标客户的需求理解无不是提供通道服务加信息服务捆绑，但是随着互联网的出现和兴起，客户的捆绑式需求偏好已开始分化，通道服务与信息服务相分离的需求越来越强烈。美国的嘉信理财等券商便是通过客户细分，敏锐地把握住了客户新的需求定位，离析出并锁定了新的客户群，从而大胆创新，开始提供廉价的折扣经纪业务——纯粹的通道服务，并籍此从名不见经传的小券商一跃成为了美国证券经纪界的翘楚。

(四)跨关联产品或服务

券商未开发的业务往往还隐藏在相关联的产品或服务之中，尤其可超越行业范围考虑相关联的产品及服务。从客户的观点来看，往往存在着单项业务实现“一条龙”处理，多项业务实现“一站式”办理的需要。这启发着我们可以从纵向延伸业务链的上下游，从横向联合其它的业务链来实现业务创新。在证券经纪业务中，投资者资金转移所经历的从现金存取、银证转账到银行卡炒股、银证合作新股申购的诸阶段已体现了这一思考模式。在资产管理业务中，一些券商也正在考虑与银行和保险公司结盟，推出综合理财账户，开辟综合性理财网站。在投资银行业务中，解决企业购并咨询过程中的过桥融资需求也将随着金融管制的逐步放松，而成为券商新的业务内容之一。

(五)跨情感诉求

随着证券市场的深入发展，客户已不再满足于大众化、标准化的服务，对个性化和人性化的服务期望越来越高，从而迫使券商也越来越从以产品为中心转向以客户为中心经营。以证券经纪业务为例，传统齐一化的营业部业态正朝着多样化方向发展，以迎合不同层次投资者的偏好，并为投资者提供各种舒适性、体贴性的便利服务;在业务流程和增值服务方面，则从大规模的服务生产趋向大规模的服务定制。就资产管理业务而言，特别账户理财也体现了这一要求。

(六)跨时间

券商业务创新是一个具有历史范畴的概念。在证券市场发展程度不同的国家，金融自由化的进程是不同的。一些国家券商的业务创新行为未必在另一个国家如此，因而券商业务创新在国际上存在着相当程度的差异性。一般所说的券商业务创新，是指大多数国家都认同的发达国家证券市场上的金融创新。因而，创造性的模仿也成为后发的证券市场中券商业务创新的一个主要研究思路。从这个意义上讲，目前大量未言明创新，而旨在系统阐述海外券商业务体系的浩如烟海的文献形成了我国券商业务创新研究的重要思想智囊。

四、券商业务创新域的具体分析

为便于进一步分析，我们在此引入业务创新域概念。业务创新域是指券商可以选择的，能够引起现有业务发生变化并导致新业务出现的各种业务要素群的总和。由于影响和制约业务变化的相关因素很多，所以各种业务创新域之间的界限并不是绝对的，且有些业务创新活动必须在若干业务创新域里展开。本文将业务概念、业务界面和业务流程视为三个大业务创新域进行分析。由于各种业务要素之间存在着一定的动态相关性，所以对于不同业务创新域的进一步深入划分没有绝对的意义。以下将就三个主要的业务创新域作具体分析。

(一)经纪业务创新

目前，证券经纪行业是一个接近完全竞争的行业。券商的经纪业务创新应旨在实现低成本和差别化，基本上可归于三个创新域展开。一是业务概念。在金融分业经营制度下，经纪业务分销系统只能提供证券类产品，而证券交易产品的推出在很大程度上是一种政策层面的创新。因此，围绕着已有和未来可预期推出的核心交易产品，通过细分客户来开发增值服务，便成为当前公司层面的创新选择。此外，代理保险类产品分销，开发银行类的中间业务产品(如代保管有价证券等)也是可行的思路。二是业务界面。主要涉及营业部的业态创新(如巨型化、缩微化、连锁化等)以及各种虚拟界面和人力界面的功能整合创新。三是业务流程。流程系统的创新，有利于提升活动价值，降低成本。当前涉及经纪业务系统的高级系统流程的主要创新包括集中化的证券交易系统、客户关系管理系统、信息配送系统、证券客户综合服务系统等。

(二)资产管理业务创新

资产管理业务创新的可行分析可从三个方面展开。其一是业务概念，即投资选择空间。投资运作的选择空间因受托资源不同而有异。就券商最主要的受托资源资金来说，其主要的投资选择空间是金融资产，即股权类产品、债权类产品、汇市产品及其衍生产品，此外，对银行类产品与保险类产品也可进行考虑。对投资选择空间还可以根据地理区域来考察。其二是业务界面，即受托资源。一般地说，券商受托的资源有资金、金融资产、实物资产乃至无形财产等。其三是业务流程。资产管理的运作方式基本上可分为基金、私人专户管理和事业型经营三种方式。证券市场上的资金管理可分为基金和私人账户理财，其中私人账户理财又可划分为增值账户理财和特别账户理财。基金是一种大众化的理财工具，公司层面的开拓创新可主要依据投资工具(如新股认购、B股投资、债券投资、票据投资、外汇投资、衍生产品交易等)和投资策略(如指数化的运作、成长型的运作等)。账户理财的开拓创新主要依据委托者的个性需求，如特别账户理财中的公司现金管理方式、风险管理方式、个人专户管理方式 (为个人客户提供理财计划、管理实施个人退休金计划、管理个人信贷账户等)等。事业

型经营主要是企业托管(如受托证券营业部、受托股权管理等)、收购培育管理等。

(三)投资银行业务创新

投资银行业务的创新也可从三个创新域入手。其一是业务概念。主要就顾问咨询、资产证券化、CDR、企业债券市场、商业票据市场、风险投资领域等未来的投资银行业务概念来进行分析，这些业务概念投资银行进入了新的基础产品市场空间，也使投资银行业务链得到延伸。其二是业务界面即客户资源范围空间。主要分析因政策开放而扩大了的服务对象如民营企业、三资企业、跨国公司、中小型企业、海外上市国企对投资银行业务的需求，这种需求使投资银行进入了新的客户市场空间。其三是业务流程。这里主要既涉及投资银行业务运作整体层面的高级系统流程，也涉及具体业务项目的次级系统流程。传统上，投资银行的运作多是单步业务处理的交易型服务，业务服务概念多是单一化的，而且后台的运作也基本上是松散的信息管理。目前，投资银行的运作的发展趋势正朝着多步业务处理的关系型、一站式的业务服务发展，并且日益强调后台运作的知识管理。

五、结论

根据券商业务创新的基础理论框架，券商业务创新的战略性实现切人点有业务概念、业务界面和业务流程三大业务创新域。众多的业务创新要素构成了众多的业务创新域，而这些业务创新域又构成了无限广阔的业务创新空间，在每一个业务创新域及若干不同业务创新域所构成的业务创新空间里，便存在着众多的业务创新点和业务创新群，券商可以任意选取其中某一点进行业务创新。这样，我们可分别从若干不同的角度，对由多个业务创新域所构成的多维的立体的业务创新空间进行全方位的透视，即分析其中由每一个业务创新域所构成的创新平面里的若干重要的业务创新群、业务创新带、业务创新点及其组合与选择问题。在对创新空间进行细致分析之后，券商可就自身业务系统创新行为进行研究。这种研究的思路是在自身业务系统的SWOT分析的基础上，在众多的创新空间选取适当的主要业务创新点，以求有利于打造券商自身的创新业务。

第6篇：证券公司创新业务的品牌关系模式选择研究

摘要随着我国金融业的市场化进程证券公司生存环境发生变化业务创新成为核心竞争力的来源在证券公司推出新业务时采用何种品牌关系模式成为证券公司推行品牌战略要解决的首要问题本文从品牌识别与品牌资产增值的视对证券公司品牌模式选择进行了研究有四种品牌关系模式可供证券公司根据自身情况做出选择关键词品牌关系;业务创新;证券公司业务;品牌模式

一、问题的提出

随着中国证券业的快速发展证券公司的运营环境、政府监管体制、业务类型与社会功能正在发生深刻的变化以业务创新、服务升级为核心的证券公司市场化进程加快证券公司的个性业务设计与相应的品牌建设迫在眉睫如何根据业

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务的发展需要推出反映其主要目标客户认知心理的品牌形象规范各个品牌的个性与代表性进而理顺公司的品牌关系成为证券公司当前制定品牌战略需要解决的重大问题

品牌关系是指一个公司内部各个品牌之间的关系品牌关系对内要确定公司业务组合结构与竞争战略对外要明确各个品牌所代表的客户利益的差异及其关联度便于顾客识别与认同大卫·阿克教授提出有四种品牌关系模式多品牌组合模式、品牌化模式、主副品牌模式、托权品牌模式每种模式的选择都涉及到公司的业务结构、竞争战略与顾客认知三个基本层面品牌关系决策的核心是要回答做公司品牌还是做业务品牌?公司品牌与业务品牌之间以及业务品牌之间的关系如何确定等战略问题它规范着公司品牌发展的方向与脉络本文试图从业务创新的视角对证券公司品牌关系模式进行初步的研究

二、证券公司业务的性质与品牌资产的形成

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证券行业作为市场经济的产物其行业特性决定了公司未来业务创新的方向品牌资产则反映了客户对业务的认知心理

1 证券公司业务的性质

证券业是对资本进行定价并提供交易中介服务的行业证券公司经营的是金融产品金融产品是一种虚拟产品其价值或效用不像实物产品那样易于衡量价格制定过程中的不确定因素较多使得为金融产品定价受到买卖双方的实际和心理需求、市场环境和时机选择等因素的影响查理斯·R·吉斯特认为为新股定价“一部分是科学另一部分是艺术”而金融衍生产品使得原本虚拟的金融产品越来越脱离物质基础投资者识别和运用各种金融产品越来越困难证券公司个性化的产品优势与品牌形象在增强投资者识别与信心方面作用巨大

投资活动不是简单的一次性消费而是一个长期的变动过程在其中包含着多种知识与技能的运用国际上对服务品牌的研究表明服务是一种员工与顾客的互动过程服务本身就是产品的一部分作为提供金融服务机构证券公司能否赢得顾客对服务的满意既取决于顾客的体验和从服务中获得的价值

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也取决于企业的工作流程、员工管理、品牌化的程度等因素规范化的员工行为、运作流程与品牌文化等品牌导向的管理行为成为证券公司品牌资产的重要来源与保障

金融服务与其他服务相比还有自身的特点这些特点表现为金融服务的专业性、创新胜、风险性、高回报性等证券业务作为一项专业化很强的领域客户往往难以准确认识产品的风险与回报做出决策的依据往往是凭借以往的经验和对证券公司的信任使得证券公司金融创新的实现、风险的防范与控制、高回报的获取等都有赖于投资者对券商信任的形成强势品牌建设与忠诚客户的培养是证券公司最重要的工作之一

2 证券公司品牌资产的形成

当代品牌资产理论认为品牌资产是由“品牌一消费者(客户)”关系决定的以此类推证券公司的品牌资产是由“证券公司——客户”之间的关系决定的对证券公司来讲决定其品牌与客户关系的基本条件有两个一是客户对其业务的识别能力二是对公司品牌的信任程度

品牌识别是由品牌构成的要素体系与个性特征决定

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的品牌识别包括证券公司品牌之间的识别与统一证券公司内部各种业务之间的识别

同一证券公司内部品牌之间的识别是客户通过了解或体验品牌的诉求、业务特点和获得的实际利益等品牌要素区别出不同金融产品的品牌个性形象与特点在一个公司推出的针对不同客户的众多金融产品中对每一个产品进行严格的客户身份、形象定位是保证客户准确识别产品的前提也是品牌获得成功的关键所在证券公司品牌资产的形成首先来源于表现业务目标客户形象的品牌个性设计与推广活动缺乏个性或个性不鲜明终究会导致目标客户对品牌认知的混淆与品牌失败

证券公司之间的品牌识别则突出了各个公司在业务上所追求的差异化与核心竞争优势为了在市场上取得竞争优势各个证券公司会根据自身的历史、目标追求以及当前的业务优势力争在某一方面形成自身的品牌个性这种个性久而久之就会形成该公司在客户心目中的形象增加品牌资产如国外券商一般都形成了自己的特色品牌和竞争优势如美林证券长于项目融资和个人理财服务高盛证券长于公司购并业务摩根斯坦利长于证券承销业务雷曼兄弟长于二级市场的自营业务等

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为了增强客户对证券公司品牌的信任证券公司要培养自己的竞争优势这些优势包括创新团队和科学规范的服务流程形成这些优势需要企业对所推出的金融产品进行全方位的规划内容包括品牌价值观体系、品牌定位目标、品牌市场运作与服务模式、品牌管理监控等当公司的客户在接触到与公司品牌一致的信息并体验到品牌的实际价值后才会形成对公司品牌整体印象形成对品牌的忠诚度这是一个反复感受的过程

三、证券公司的业务创新及其对品牌关系的影响

品牌关系模式是根据公司的业务种类、性质与市场细分等对公司的品牌进行层次上的划分与隶属关系结构上的规范以便清楚、简要地说明品牌之间的逻辑关系研究的起点是证券公司的业务结构及其创新趋势

1 当前证券公司业务结构的不足及其创新趋势

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从我国证券公司业务情况看目前开展的业务一般有证券经纪业务、承销业务、自营业务、资产管理业务和其他业务等五类从业务收入构成看手续费和自营收入一直是券商的主要收入来源而创新业务收入比例极低这种不均衡的收入结构加重了券商对二级市场的依赖性一旦市场行情转弱券商的整体经营状况将受较大影响

而根据国际上的经验证券公司的主要业务包括证券经纪、承销、公司购并基金管理、衍生产品、风险投资、金融咨询等多项类型业务多元化使收入来源也呈现多样化收入比重也较均匀这大大提高了证券公司的抗风险能力

按照国外证券公司的业务划分和我国证券公司业务发展的趋势分析未来证券公司的业务从目标客户的属性上可以划分为三大部分

一部分来自于证券公司最核心业务即证券经纪业务、承销业务其目标客户是传统意义上的客户包括股票投资人、上市公司等这是客户识别证券公司的基础与前提也是目前证券公司品牌资产的基础二是同业拆借业务主要是针对金融机构进行的投资活动这部分业务的目标客户都是金融机构

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这部分客户关系的发展受制于政策法规的变化品牌关系的发展不能完全由证券公司自己所掌控客户识别证券公司往往依据行业内的法则和从业的经验

三是自营业务作为投机性较高的业务由于其业务的风险性高正受到金融监管部门的严格限制在这方面树立品牌资产的难度很大

四是基于高水平服务的创新业务包括资产证券化、金融衍生产品、项目融资风险投资、公司理财、投资顾问等创新业务的目标客户是社会上一切需要提供金融服务的个人、社会团体和企事业单位这些客户多数缺乏金融专业知识加之金融业务创新的广泛性和专业性使得客户对新业务的了解与接受都存在难度必将给客户选择决策提出挑战客户在判断金融产品的价值时往往处于被动的地位只能依靠有限的信息来识别金融业务的特点与风险其中对品牌的信赖往往成为客户决策的重要依据

2 证券公司业务创新对现有品牌关系的影响

目前的品牌关系现状由于我国证券公司市场化程度不高主营业务的局限性各个证券公司的品牌关系基本上处于

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公司品牌(基本上是一个公司品牌模式)建设阶段也有的公司推出并注册了业务品牌的商标这是一种新的探索

证券公司业务变化的基础是对客户进行的市场细分公司业务的多元化必将引起品牌关系的变化变化的趋势就是证券公司品牌模式的多样化因为业务变化的方向是市场导向、客户导向未来的竞争在于产品与服务的差异化各个公司要在差异化的细分市场上进行竞争这就要求证券公司适时推出代表不同业务形象的、适应客户认知规律的品牌或者在现有品牌的基础上推出托权品牌形成主副品牌的形式等

四、证券公司品牌关系模式选择的基本策略

1 证券公司选择品牌关系模式的标准

在证券公司开发创造出新的业务时应该采取哪种品牌关系模式呢?根据大卫·阿克教授的品牌关系结构模型核心是采用多品牌组合模式还是品牌化品牌化即是在现有

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品牌的基础上以不脱离现有品牌为前提在保留现有品牌的全部或部分要素特征的基础上推出新的业务新的业务并没有新的品牌名称品牌组合模式就是给新的业务命名一个与原品牌没有任何关联的全新品牌使公司同时经营多个品牌在这两个极端的中间是主副品牌模式、托权品牌模式主副品牌模式是在业务的推介中首先提到的是公司品牌然后再提及业务品牌两个品牌都要提及一前一后托权品牌模式是先提及业务品牌然后提到这个品牌是某某公司推出的业务品牌处于显著的位置公司品牌往往处于不太显眼的地位

据此证券公司品牌关系模式选择决策需要回答下面10个问题对前五个问题的肯定回答倾向于选择品牌化模式对后五个问题的肯定回答倾向于选择多品牌组合模式这10个问题为

(1)主品牌是否使新业务更能吸引客户主品牌的积极要素是否被转移到新的业务之中使客户对新业务产生积极的联想?(2)主品牌(证券公司)的组织单位是否被客户信任如公司的服务水平、经营成就、技术能力、创新精神等(3)出现的频率怎样?建立一个出现频率高却和人们常见的知名品牌没有联系的新品牌其成本会是非常昂贵的目前公司品牌在大众面前的知名度与信息出现频率高低成为重要指标(4)现有

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公司品牌在公司整合营销传播中的效率如何?由于公司会在不同的领域推出创新性的金融产品在这些产品推出时是否会形成整体的互动效应起到品牌信息相互支持的作用(5)新产品的推出是加强还是削弱公司品牌的地位?能否使公司给人一种新鲜感并受到客户的认同(6)创建新的品牌能够建立和创造某种新的联想物使得新品牌能够开辟新的证券服务领域(7)能够有助于说明品牌的独特性或突破性的利益点(8)为了避免某些不好的联想尤其是当公司品牌受到大众怀疑时(9)当证券企业进行兼并和重组时对被收购的公司的品牌是否保留呢?原公司的某些业务可能还有广泛的市场基础(10)避免证券公司的业务在销售渠道上发生冲突

这10个标准的关键是证券公司品牌能否支持新业务以及新业务的推出是否将公司品牌资产的价值最大化对前5个问题的肯定回答往往表明新业务能够增加品牌资产所以当新业务达到这样的标准时公司可以采用品牌化的品牌关系模式如果对后5个问题的回答是肯定的公司就要考虑推出新的品牌了

经过对上述标准的归纳可以梳理出决定证券公司品牌关系的两个主线品牌的识别性与客户的信任度由这两个主线可以概括出一个更简便的二维分析模型即识别性——信任

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度模型从前面的论述来看影响证券公司创新业务品牌决策的关键变量是客户的识别能力和客户对公司的信任程度这两者密切相关

2 证券公司品牌关系模式选择的对策分析

依据上述的分析模型我们可以将证券公司当前的业务分为四类一类是识别性高——信任度高;二类是识别性低——信任度高;三类是识别性高——信任度低;四类是识别性低一信任度低等

对一类业务证券公司应保持原有品牌的个性与运作模式采用证券公司品牌化模式主打证券公司品牌这些业务包括当前证券公司的主营业务证券经纪、承销业务、自营业务等这些业务已经积累了相当的品牌资产客户认知度与信任度都较高

对二类业务可以考虑采用主副品牌的形式即可以推出“公司品牌+业务名称”的形式向公众说明公司最近新推出的业务名称这些新业务可能并不是本公司的创新而是仿照其它公司的成熟业务试图利用本公司在业界的影响力和已有的品牌资产在市场上分得一杯羹条件是这些新业务与公司当

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前的业务在某些方面有内在的联系使得客户能够产生自然的联想与信任

对三类业务可以采用公司品牌托权的模式即将创新业务的品牌名称置于显著的地位而利用公司业已形成的公司品牌影响力作为托权在推出有个性的新业务名称时由公司品牌做出价值与安全保证这样做的目的是通过给新业务起一个响亮而有个性的名字用这个名字最直接地锁定特定的目标消费者在目标客户群中形成最早、第一或最好的概念做第一个吃螃蟹的人这种对策主要是当证券公司开发出别人所没有的独特业务而且此业务对目标客户来说具有极强的识别性与吸引力而客户对公司也很在意不便于推出一个新品牌的情况

对第四类业务要么放弃要么推出新的品牌采用多品牌组合模式这种业务品牌的推出主要是当证券公司规模较小在业界被公认为处于跟随者地位客户的认知与认可程度较低但在某些方面具备一定的竞争优势公司决意采用市场集中战略在某一集中市场上展开竞争的情况在这种模式下公司可以根据自身以往的客户资源专门为其提供具有个性特点的金融服务产品

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五、结论与讨论

上述品牌关系模式的对策分析只是在一般意义上进行的只适用于我国证券公司当前的业务创新分析而在证券公司的经营实践中尤其是处于证券行业领导者地位的大公司各种品牌关系模式都是综合运用的只是不同公司对品牌关系模式的运用策略具有不同的侧重点而已国外证券行业的多数公司是以品牌化模式为主其它形式为辅的但中国的证券行业与国外相比在规模、创新性、监管体制、客户的成熟程度等方面具有明显的差异具体采用哪种品牌关系模式尚需要根据中国的具体情况做出抉择这还需要另文论述

第7篇：城管业务管理模式

根据目前已经进行数字城管建设城市的情况来看，数字城管的业务管理模式可以归结为如下三类：

一、单点模式：一级监督、一级指挥。具体来说，就是在市一级建立监督中心、指挥中心，作为城市管理的“两个轴心”，按照数字城管的业务流程，即信息采集-案卷建立-任务派遣-任务处理-处理反馈-核查结案-综合评价的闭环流程进行城市管理。如下图所示。

“一级监督、一级指挥”管理模式图

二、市区两级：一级监督、二级指挥。将系统建设的中心放在市一级，市级监督中心拥有覆盖全市的信息采集员队伍，主要完成全市城管综合服务热线接答、城管通无线数据采集、全球眼视频数据采集等工作;市级指挥中心完成由市监督中心上报的市级专业部门的案卷派遣工作。不设区级监督中心;区级指挥中心完成由市指挥中心转发的区级专业部门和街道的案卷派遣工作。区指挥中心没有独立的应用系统和数据中心，统一联网到市平台来协同工作。如下图所示。

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图 “一级监督、二级指挥”管理模式图

三、市区两级：二级监督、二级指挥。将系统建设的中心放在各区，市级监督中心没有信息采集员队伍，主要完成全市城管热线电话、城管门户网站、便民短信等综合服务信息的受理和转发功能;市级指挥中心完成由区级监督中心上报的市级专业部门的案卷派遣工作。区级监督中心有独立的信息采集员队伍，可以完成区级城管综合服务热线接答、城管通无线数据采集、全球眼视频数据采集等工作;区级指挥中心完成区级专业部门和街道的案卷派遣工作。市级平台和区级平台有各自独立的应用系统和数据中心，两者之间通过数据交换子系统进行数据的交换。

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第8篇：收单业务的模式

间联POS介绍

银行卡P O S 收单业务就是签约银行或机构向商户提供的本外币的资金结算服务。目前，各区域中心处理跨行P O S 业务的联网方式，主要有间联和直联两种模式。区域中心是指银联在各地所属的负责进行当地银行卡跨行交易清算的部门。

收单模式介绍

 POS间联是指从POS终端机连接到收单银行(A)的主机系统，当持卡人持银行卡(发卡行B)在POS机上跨行消费的时候，交易信息先发送给收单银行A，再发送给发卡银行B。目前银行和商户签订POS机协议的POS机都是这类间联的。

1  POS直联是指从POS终端机直接连接到银联主机，当持卡人持银行卡(发卡行B)消费的时候，交易信息直接发送给发卡行B，收单行A不会得到相应的信息。目前商户和银联签订的POS机一般都是这类。

POS间联与直联区别

间联POS模式是由收单银行负责和商户签约，每一方承担相关的义务和责任。间联POS的特点是从商户出来的信息必须通过收单银行的审核环节，转给银联，由银联再转给发卡行。在此种模式下，收单银行可以检测到商户的交易情况。直联方式没有收单银行这一环节，相当于商户的交易直接到银联，再由银联到发卡行。

在间联模式下，银行卡与POS机为同一银行时无须经过银联进行跨行清算。

POS间联与直联优劣比较

 中国银联推直联POS机表面上是为了避免银行通过压低扣率的方式抢占市场，实则可以获取可观的收单业务手续费，并巩固银联在人民币银行卡跨行清算方面的专营地位，实现垄断后便可随意定制商户POS机结算手续费的标准和分配比例。

 直联POS是银联自己充当收单行，数据直接到当地银联分公司，经跨行清算后再返回商业银行。直联模式下比较容易产生诸如信用卡套现一类的虚假违规交易，而银联只收取收单行的收益，缺 2 少控制银行卡收单风险的动力，也不承担套现、欺诈等风险。  间联POS是银行开展消费信贷和交叉销售的基本渠道，也是银行开展资金结算、公司金融服务的纽带，通过银行自己的间联POS可以为商户实现如商户优惠折扣、信用卡积分、分期付款、交叉营销等增值业务。对银行-商户联名卡的优惠更为突出。这是目前银联的直联POS机并不具有这些功能。

 间联POS机是发卡行自己安装并维护商户的账务结算等基本银行服务，因此不向银联缴纳月租费，商户所缴纳的收单费用也是由布放POS机的商业银行协商确定。

第9篇：南京跨境电子商务业务模式

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QQ：1407349795 南京跨境电子商务业务模式

一、 进口

1 保税进口

服务介绍：

主要为跨境电商平台提供从国外运输，国内保税区备货，保税仓储、并在订单产生时直接从保税仓通关、分拣包装并发货的一体化服务。

保税进口服务按照“整批进、分散出”的形式进行;“整批进” 就是整批进口货物通过海外通综合服务平台向海关备案并申报进入海关保税区;“分散出”就是跨境电商将个人网购后产生的订单传送至跨境电商综合服务平台，平台立即向海关申报，实现自动化电子清关，清关成功后将根据订单分批运出保税仓并安排派送。

服务对象：

有进口保税仓储需求的境内垂直行业电商平台、跨境电商海淘平台、海外电商产品供应商。 服务流程：

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QQ：1407349795 2 直邮进口

服务介绍：

主要为跨境电商企业、平台提供从国外收货、国际运输，国内报关清关，国内派送的一体化服务。

服务对象：

中国境内或境外独立电商平台企业、综合性电商平台商家、品类较分散的代沟平台 服务流程：

二、 出口

电商企业将批量采购的货物，以临时入库单的形式报入电商保税账册，暂存保税仓。电商在得到消费者订单后，将订单发运指令发送给区内仓库，区内仓库根据订单打包，通过电商保税系统向电子底账申报入库以及出库，将包裹通过跨境通道交至给国际快递公司，然后由其投递至订单消费者。即，实际产生订单的货物才会实际报入保税仓库，未产生订单的货物仍然处于暂存状态，可以随时办理出库。这种模式适合于批量向供应商提前拿货的电商企业。

B2C出口业务，通过“清单核放、汇总申报”的方式，解决了电商企业原有以邮件快件出境无法办理退税的问题。

跨境电商出口业务场景描述：

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QQ：1407349795

服务对象：

在中国境内注册的，有出口业务需求的电商平台、境内垂直行业电商平台、跨境电商海淘平台、全球品牌制造商。 服务流程：

1，协议签订：签订跨境电商委托协议 。

2，企业备案：提供企业及商品备案资料(含监管部门要求的授权及其它许可证等)，申请备案

。

3，发布商品信息：电商企业将相关商品信息放到销售网站平台上

。

4，商品申报出仓：电商企业提供网络订单信息，申报商品出口 。

5，交易信息传递：电商企业将订单支付信息传送到监管部门及跨境电商公共服务平台。

6，申请审批放行：跨境电商平台向监管部门申请商品进入货运中心，海关审批放行后，商品入仓。

7，境外发运：监管部门核实商品信息，准确无误后放行，电商企业进行装载出仓及发货。

8，汇总申报：电商企业进行汇总报关单。

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QQ：1407349795

9，出口退税：电商企业凭汇总报关单、增值税发票等材料办理出口退税。

三、 核销退税

跨境出口业务，通过“清单核放、汇总申报”的方式，解决了电商企业原有以邮件快件出境无法办理退税的问题。跨境电商服务平台代理电商企业申请清单核放汇总申报工作，电商企业凭报关单及相关文件申请出口退(免)税。

跨境电商进出口业务报税流程

四、 跨境支付

我们的客户主要为跨境进出口电商、从事跨境业务的物流公司、留学机构、航空机票服务提供商、国际旅行社、国际货代公司、国际会展、个人移民或移民机构、跨境投资、未正常结汇的一般贸易公司等。

我们的客户可以在平台上实现线上汇兑业务，个人或企业注册和登录到该平台，录入汇款或收款信息并提交真实贸易背景材料(如电商的电子订单、报关单、 汉翔科技收集整理

QQ：1407349795 合同等)来完成购付汇或者收结汇业务。

具体操作流程如下：

1. 与客户签订资金收付协议。

2. 提供汇款人或者收款人身份信息，如个人的身份证或企业的营业执照复印件影印版。

3. 填写汇款单或收款单。

4. 汇款至智慧支付指定银行账户，智慧支付收到客户资金之后按照汇款单中的信息完成跨境汇款或者结汇业务。