构建企业管理者财务报表分析的内容与方法
在财务分析中，企业管理者注重评估经营效率和效益与判断企业资源的利用效率。除此之外他们还需要关心现金流量的持续性、收入与成本的配比性、同行业竞争指标与内部责任控制的标准，总之他们需要的是管理的手段。基于此，提供高质量的面向管理者的财务报表成了关键。
企业财务分析资料的搜集
财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是分析现有的问题并对短期的策略问题提出解决方案并支持企业长期的价值最大化。管理者财务分析的资料侧重于财务报表、财务预算、成本费用报表。财务报表侧重于对历史数据的盈利分析，财务预算侧重于前瞻性地投融资分析，而成本费用报表侧重于对历史数据的成本分析。
企业财务报表体系
财务报表体系主要包括四张主表和会计报表附注。四张主表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。资产负债表主要分析看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理;分析公司的流动性或变现能力，以及长、短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力;利用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力，评价公司的经营绩效。
利润表分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。现金流量表侧重于分析经营活动现金净流量是否正常、现金购销比率是否正常、营业现金回笼率是否正常、支付给职工的现金比率是否正常，重点分析企业资金来源比例和再投资能力，现金流量表是管理者关注的重点。所有者权益变动分析反映企业权益增、减变化构成和原因，有利于管理者进一步了解企业的净资产状况。应了解企业的股权变动，了解非股权变动引起的所有者权益变动，了解计入所有者权益的非经常性利得和损失，了解利润的分配情况。
会计报表附注分析主要关注会计政策是否变更，是否对财务报表产生影响;对非常项目的说明，对于经常项目而言的一些非正常的或非经常的交易或事项，依照盈利的持续性原理，它是持续性最弱的项目;会计估计变更主要分析资产和负债的当前状况及预期未来经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或资产的定期消耗金额进行的重估和调整;关联方关系及关联方交易的控制、合营、联营，主要的投资个人、关键管理人、关系密切的家庭成员及其受控企业等的分析。
财务指标体系
财务指标体系是以简明的形式，以数据为语言，来传达财务信息并说明财务活动情况和结果。在此建立的财务指标与国家考核企业工作规定的财务指标是不同的。涉及到企业财务活动较广的范围，包含的指标数目多，而国家规定的考核指标则是抓住重点，有选择地规定一些指标，分为外部分析指标体系及内部分析指标体系。财务指标体系主要包括偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展趋势指标。
分析企业偿债能力是指企业偿还其债务的能力，通过对它的分析能揭示企业财务风险的大小。按债务偿还期限的长短，又将其分为短期偿债能力与长期偿债能力。短期偿债能力，是指一个企业以流动资产支付流动负债的能力，短期偿债能力的大小，主要取决于企业营运资金的大小以及资产变现速度的高低。长期偿债能力，是指企业以资产或劳务支付长期债务的能力。营运能力分析是指对企业总资产或部分资产的运用效率和周转情况所作的分析。企业经管的目的在于有效运用各项资产获得最大的利润。盈利能力分析是指对企业盈利能力和盈利分配情况所作的分析。它是企业财务结构和经营绩效的综合表现。企业经营之目的，在于使企业盈利且使其经营与规模不断成长与发展。发展能力分析是根据企业财务状况和经营情况总体变化的性质、趋势进行的分析。
财务分析方法
分析财务方法有很多种，管理者角度的财务分析侧重于比较分析法、比率分析法和趋势分析法。
比较分析法是管理者财务分析的精髓。比较分析法是将上市公司两个年份的财务报表的总资产增长率、净资产增长率、利润或净利润增长率进行比较分析，旨在找出单个项目各年之间的不同，以便发现某种趋势。在进行比较分析时，除了可以针对单个项目研究其趋势，还可以针对特定项目之间的关系进行分析，以揭示出隐藏的问题。
比率分析法是用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。主要分析流动资产占资产总额的比例、固定资产占资产总额的比例、应收账款账龄比例、存货构成比例、其他可能存在风险的资产结构等。通过，应从杜邦分析人手，对影响净资产收益率的几个方面的指标分别进行分析。
趋势分析法将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。包括环比分析和定比分析，环比分析是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：环比动态比率=分析期数额÷前期数额。定比分析以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：定基动态比率=分析期数额÷固定基期数额。
现金流量分析主要分析与现金流量相关的问题，并分析利润的质量。企业的现金流量分为投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量，根据投资活动和筹资活动现金流量的多少，对产生的原因进行分析。
财务报表信息是企业利益相关者进行管理决策的重要依据，随着企业经营活动的多元化和复杂化，财务报表分析中数据海量和信息复杂的特点日益突出，构建实用有效的财务报表分析系统，辅助信息使用者进行决策，已成为企业管理信息化进程中的重要一步。
作者：程倩
【摘要】 我国的财务报告体系是经过2006年会计改革以后而建立起来的，我国证券市场在规范中得到长足发展。在资本市场上处于流动状态的投资人成为财务报告的主要使用者。文章结合新会计准则的有关内容，分析了财务报表的主要变化，认为在现阶段对财务报表的分析，关键是要正确理解报表项目及其内涵的变化，要正确认识公允价值计量带来的影响，关注职业判断对报表质量的影响，并提出了一些应对措施。
【关键词】 财务报表； 新会计准则； 分析； 公允价值
一、引言
财务报表是财务报告程序的组成部分。财务报表一般包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及其附注。财务报表不包括董事会报告、董事长陈述和企业管理层的评论分析以及可能列入财务报告或年度报告中的类似项目。财务报表的使用者包括投资者、雇员、贷款人、供应商和债权人、政府及公众。他们对财务报表提供的信息要求不同。企业管理层对于编报企业的财务报表负有重要的责任。
（一）研究目的与意义
财务报表分析的目的主要是利用资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行分析研究。
报表使用者利用财务报表有各自不同的目的，均希望从财务报表中获得对自己经济决策有帮助的信息。
（二）研究方法
财务报表分析的方法主要有定性分析法。定性分析法主要根据企业财务报表以外有关企业所处环境、企业自身内在素质等方面情况对企业信用状况进行总体把握。定性分析法主要依赖预测人员的丰富实践经验以及主观的判断和分析能力，推断出事物的性质和发展趋势的分析方法，属于预测分析的一种基本方法。这类方法主要适用于一些没有或不具备完整的历史资料和数据的事项。
二、新旧会计准则在财务会计报告规范方面的比较
（一）名称
旧的会计准则的名称是财务报告；新的会计准则的名称是财务会计报告。
（二）内容
旧的会计准则财务报告的内容是反映企业财务状况和经营成果的书面文件，包括资产负债表、利润表、损益表、财务状况变动表及会计报表附注和财务情况说明书；新的会计准则财务会计报告的内容是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
（三）目标
旧的会计准则是会计信息应当符合国家宏观经济管理的要求；新的会计准则是满足有关各方了解企业财务状况和经营成果的需要，满足企业加强内部经营管理的需要。
三、新会计准则下会计报表的定义及其分类
（一）会计报表的定义
会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营成果的会计报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表、附表、附注及财务状况变动表。财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。对外报表即指财务报表。对内报表的对称是以会计准则为规范编制的向所有者、债权人、政府和其他各方及社会公众等外部使用者披露的会计报表。
（二）会计报表的分类
财务报表可以按照不同的标准进行分类。
1.按服务对象可以分为对外报表和对内报表
对外报表是企业必须定期编制，定期向投资者、财税部门、上级主管部门等报送或按规定向社会公布的财务报表。这是一种定期的、主要的、规范化的财务报表。它要求有统一的报表格式、编制时间和指标体系等，资产负债表、利润表和现金流量表都属于对外报表。
对内报表是企业根据内部经营管理的需要而编制的，供其内部管理人员使用的财务报表。它不要求统一格式，没有统一指标体系，比如成本报表属于对内报表。
2.按报表提供信息的重要性，可以分为主表和附表
主表即主要财务报表，是指所提供的会计信息比较全面、完整，能够基本满足各种信息需要者的不同要求的财务报表，现行的主表主要有三张：资产负债表、利润表、现金流量表。
附表即从属报表，是指对主表中不能或难以详细反映的一些重要信息所做的补充说明的报表。现行的附表主要有：利润分配表和分部报表，是利润表的附表；应交增值税明细表和资产减值准备明细表，是资产负债表的附表。主表和有关附表之间存在着勾稽关系，主表反映企业的主要财务状况、经营成果和现金流量，附表则对主表进一步补充说明。
3.按编制和报送时间分类，可以分为中期财务报表和年度财务报表
广义的中期财务报表包括月份、季度、半年期财务报表。狭义的中期财务报表仅指半年期财务报表。
年度财务报表是全面反映企业整个会计年度的经营成果、现金流量情况及年末财务状况的财务报表。企业每年年底必须编制并报送年度财务报表。
4.按编报单位不同，分为基层财务报表和汇总财务报表
基层财务报表是由独立核算的基层单位编制的财务报表，是用以反映本单位财务状况和经营成果的报表。
汇总财务报表是指上级和管理部门将本身的财务报表与其所属单位报送的基层报表汇总编制而成的财务报表。
5.按编报的主题不同可以分为个别财务报表和合并财务报表
个别财务报表是指在以母公司和子公司组成的具有控股关系的集团中，由母公司和子公司各自为主体分别单独编制的报表，用以分别反映母公司和子公司各自的财务状况和经营成果。
合并财务报表是以母公司和子公司组成的企业集团为会计主体，以母公司和子公司单独编制的个别财务报表为基础，由母公司综合编制的反映企业集团经营成果、财务状况及其资金变动情况的财务报表。
四、新准则下资产负债表的内容与分析
（一）工具
原来的短期投资采用成本法核算且有可靠公允价值的长期投资和长期债权投资的内容分别列示于“短期投资”“长期股权投资”“长期债券投资”项目中，而现在按管理层意图，分别列示于“交易性金融资产”“可供出售金融资产”和“持有至到期投资”项目中。在原来流动负债项目下，新增加了“交易性金融负债”项目。
“交易性金融资产”“可供出售金融资产”是按公允价值计量。其中“交易性金融资产”公允价值的变动计入当期损益；“可供出售金融资产”公允价值变动计入资本公积；而“持有至到期投资”是按摊余成本计量的。除了交易性金融资产的交易费用计入投资收益外，其余都计入其账面价值。
上述的“交易性金融资产”核算时将其公允价值的变动计入当期损益，影响了企业当期的营业利润；而“可供出售金融资产”核算时将其公允价值计入了资本公积，影响了企业当期所有者权益总额。
（二）投资性房地产
投资性房地产：是指为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房地产。对于原来分别在存货，固定资产，无形资产中核算可列报的投资性房地产在资产负债表中单独列示。
在企业首次执行《投资性房地产》准则时，企业通常应当采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，只有在满足特定条件的情况下，即有确凿证据表明其所有投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，才可以采用公允价值模式进行后续计量。成本模式转为公允价值模式的，应当作为会计政策变更处理，并按计量模式变更时公允价值与账面价值的差额调整期初留存收益，已采用公允价值模式计量的投资性房地产，不得从公允价值模式转为成本模式。
上述将原来在存货、固定资产、无形资产中核算可列报的投资性房地产在资产负债表中单独列示将影响企业的资产结构，尤其是有大量投资性房地产在存货中核算的企业，执行新准则后，会减少企业的流动资产，降低流动比率。
（三）固定资产
原来的固定资产是按取得时的成本作为入账价值。新会计准则变化较大：固定资产入账成本应考虑预计弃置费用的因素，超过正常信用条件延期支付的固定资产成本以购买价款的现值为基础确定等。
固定资产购买价款的现值应当按照各期支付的价款选择恰当的折现率进行折现后的金额加以确定，这样会使固定资产价值增大，折旧也会增加，从而导致了利润的减少。
（四）所得税项目
我国所得税会计采用了资产负债表债务法，资产负债表债务法在所得税的会计核算方面贯彻了资产、负债的界限。
从资产负债角度考虑，资产的账面价值代表的是某项资产在持续持有及最终处置的一定期间内为企业带来经济利益的总额，而其计税基础代表的是该期间内按照税法规定就该项资产可以税前扣除的总额，即由于资产的账面价值小于其税前扣除金额之间的差额产生暂时性差异，产生可抵减未来期间应纳税所得额的因素，减少未来期间产生的经济利益流入低于按照税法规定允许税前扣除的金额，产生可抵减未来期间应纳税款的方式流出企业的经济利益，应确认为递延所得税资产。例如：一项资产的账面价值为500万元，计税基础为600万元，则企业在未来期间就该项资产可以在其自身取得经济利益的基础上多扣除150万，未来期间应纳税所得额会减少，应支所得税也会减少，形成可抵扣暂时性差异，应确认为递延所得税资产，负债的账面价值大于其计税基础，意味着未来期间按照税法规定与负债相关的全部或部分支出可以自未来应纳税经济利益中扣除，减少未来期间应纳税所得额和应交所得税资产。反之，一项资产的账面价值大于其计税基础，该项资产未来期间产生的经济利益不能全部税前抵扣，两者之间的差额需要交税。产生应纳税暂时性的差异。例如：一项资产的账面价值为500万元，计税基础为350万元，两者之间的差额会造成未来期间应纳税所得额和应交所得税的增加，应确定相关的递延所得税负债。一项负债的账面价值小于其计税基础，则意味着就该项负债在未来期间可以在税前抵扣的金额为负数，即应在未来期间应纳税所得额的基础上调增，增加未来期间的应纳税所得额和应交所得税金额，产生应纳税暂时性差异，应确定相关的递延所得税负债，按账面价值与计税基础之间的差异确认为递延所得税资产或递延所得税负债，分别在资产负债表中单独列示。
上述所产生的递延所得税资产和递延所得税负债都将会影响企业资产和负债的增加。
（五）所有者权益项目
所有者权益包括：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。其中，盈余公积和未分配利润又叫留存收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产引起股东权益增加；少数股东权益列入所有者权益引起所有者权益增加；因确认职工认股权、辞退补偿形成的负债等导致股东权益的净减少。
五、新会计准则下利润表的内容与分析
（一）新会计准则下利润表的内容
原利润表中的主营业务收入和主营业务成本，其他业务收支项目，在新利润表中将有关内容进行了合并，其中营业收入包括主营业务收入和其他业务收入，营业成本包括主营业务成本和其他业务成本，营业税金及附加则包括了原来主营业务税金及附加和其他业务支出中的税金及附加。原利润表中的主营利润表中的主营业务利润项目在新利润表中被取消，增加了资产减值损失、基本每股收益和稀释每股收益项目。
1.基本每股收益和稀释每股收益
基本每股收益仅考虑当前实际发行在外的普通股份，计算基本每股收益时，分子为归属普通股东的当前净利润即企业当前实现的可供普通股股东分配的净利润或应由普通股股东分担的净亏损金额；分母为当期发行在外普通股的算术加权平均数即期初发行在外普通股股数根据当前新发行或回购的普通股股数与相应时间权数的乘积进行调整后的股数，而稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。例如：一家公司发行可转换公司债券融资，由于转换选择权的存在，这些可转换债券的利率低于正常同等条件下普通债券的利率，从而降低了融资成本，在经营业绩和其他条件不变的情况下，相对提高了基本每股收益的金额。要求考虑可转换公司债券的影响计算和列报稀释每股收益，就是为了能够提供一个更可比、更有用的财务指标。
2.资产减值损失
按照新会计准则的要求，上市公司不得利用计提资产减值准备人为调节各期利润，或在前期巨额计提后大额转回，随意调节利润，也不得随意变更计提方法和计提比例。计提方法和计提比例的变动属于会计估计变更。除了存货、应收账款、可供出售的权益性工具等有确凿证据证明能够收回的资产减值允许转回外，固定资产、摊销期限明确的无形资产、投资性房地产、长期股权投资等非流动资产减值不允许转回。
（二）利润表的相关分析
上述每股收益和稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导；新准则规定除了存货、应收账款、可供出售的权益性工具等有确凿证据证明能够收回的资产减值允许转回外，固定资产、摊销期限明确的无形资产、投资性房地产、长期股权投资等非流动资产减值不允许转回，使资产减值损失增加，从而减少了企业当期的营业利润；当企业的投资性房地产采用公允价值模式计量时，不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，从而减少成本，对利润的影响是积极的。
六、对财务报表不确定性因素的进一步分析
（一）分析公允价值的影响
公允价值的引入使会计核算与复杂的资本市场及宏观环境更为紧密地结合在一起。当市场利率发生变动时，资产或负债的重估价值随之发生变化，进而影响企业的财务状况和盈利能力。
（二）纳税方面的影响
大量公允价值在资产和负债计量中的应用，使按会计准则确定的账面价值与按税法规定的计税基础之间的差异更大，在资产负债表递延法下，这些差异的所得税影响将被确认为递延所得税资产或递延所得税负债，并在此基础上确定所得税费用。如果涉及的是递延所得税资产，还要考虑未来很可能取得的应纳税所得额。
七、应对措施
（一）熟悉和理解新会计准则的内容及其影响
在报表分析时，使用者要根据自己掌握的知识结合上市公司的信息披露，合理准确的评估新准则对财务报表分析的影响。即使是有价值的上市股份公司亦是如此，上市公司的资产质量才是决定股东收益的保证。一方面，企业的价值是变动的，会计政策的变化会对当期利润产生积极影响；另一方面，会计政策的变化影响会计政策利润，但不会影响到企业的现金流量。因此，新会计准则的实施并不会在实质意义上改变企业的内在价值，但用公允价值反映的一些资产的新价值，可能会把投资者误导，从而引来了投资决策方面的风险。另外，在进行会计报表分析时要充分了解会计报表附注的内容，要与报表的数据相结合，才能够比较准确地理解报表反映出的情况。
（二）财务比率的应用
1.财务比率的计算
由于报表的某些项目及其内涵发生了一些变化，原来的一些财务比率要有相关的数据并结合相关的附注才能够计算。比如销售净利率、销售毛利率、现金比率、资产周转率。
2.重视现金流量相关比率的应用
新会计准则施行以后，净利润和净资产对于财务报表分析的重要性将会下降，而现金流量分析的重要性将会上升。在对报表进行分析时，应重视对现金流量的分析，通过现金净流量等数据与利润指标进行比较。
结束语
本文对新旧会计准则的不同做出了比较，又分别从财务会计报表，即资产负债表、利润表和现金流量表等不同角度分析了新会计准则对其产生的影响，并对其影响提出了相应的措施。
在设计过程中，笔者充分体会到了编制财务会计报表工作的难度与重要性。这份工作并不是谁都可以担任的。必须经过相当长时间的积累和总结，结合相关的会计账簿认真仔细地才能做出一份可观的、有参考价值的财务会计报表，以便于参考者做出正确的决策。
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作者：郑慧萍
[摘要]本文从对医院财务分析的必要性及方法入手，就财务分析的重点内容阐述了笔者的观点。
[关键词]医院;财务分析;风险;效益;指标
[
医院财务分析，是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析评价医院过去、现在的财务状况、经营成果。判断医疗服务可能遇到的风险以及资产运用的安全程度和效益水平，以指导医院的医疗活动、为医疗服务决策和经济行为控制提供可靠依据。
一、财务分析的必要性
随着社会主义市场经济的发展和现代医院制度的完善，运用科学、有效的手段，从资金活动入手，分析医院人力、物力和财力的利用情况，以及成本、效率、效益之间的关系，以利于了解医疗活动中财务运行的情况，掌握经济决策与客观经济管理的相符程度，为领导决策提供最佳的经济方案。
通过对医院医疗卫生服务及科研、教学成果与医疗资源消耗进行比较分析，找出各科室之间的差距和存在的问题，采取措施加速资金周转，提高设备利用率，进一步挖掘医院营运潜力，正确评价医院计划和预算的执行情况，保证医院的正确经营方向，提高医院经营管理水平，以尽可能少的劳动消耗，取得尽可能好的社会效益和经济效益。
二、财务分析的基本方法
(一)比较分析法
与不同时期的历史数据进行比较;与同类医院或行业平均数进行比较;与预算或计划进行比较。
(二)因素分析法
确定某项指标的几个构成因素并进行分解，测定某一因素对指标变动的影响方向和程度。
(三)平衡分析法
将各项经济活动联系起来进行平衡关系的分析，测定各因素对指标变动的影响程度。
(四)结构分析法
计算某项经济指标的各个组成部分占总体的比重，并分析其变化，从而掌握事物的特点和变化趋势，认识事物的本质和客观规律性。
三、加强医院财务分析的重点内容
医院财务分析，作为财务管理的重要组成部分和重要手段，日趋成为医院领导阶层掌握预期经济目标的重要管理方法。笔者认为，医院财务分析应当包含以下几个方面。
(一)两个效益平衡发展的分析
由于国家财政对医院投入有限，医院要保障职工的工资和福利以及维持正常发展，没有好的经济效益无法正常运转。而医院的非营利性又决定了医院经济效益与社会效益必须同步发展。就两个效益平衡发展的方向来讲，财务分析指标应包含:第一，医疗服务数量分析，如门诊人次、出院人次、患者平均住院天数、病床使用率等。第二，医疗服务质量情况分析，如每门诊人次收费水平、住院床日收费水平、药品收入占业务收入的比例、参保和非参保收入构成比例等，这些指标既属于社会效益指标，又属于经济效益指标。一般来说，这些指标不宜过高，如药费比属于限额指标，对控制以药养医，遏制药品购销不正之风，减轻病人经济负担有重要意义。
(二)资产结构分析
医院的生存与发展与其资产结构状况密切相关，资产结构是医院财务状况稳定与否和获得效益强弱的关键，是医院实力水平与未来收益能力的反映。通常用资产负债率作为资产结构指标，表示在医院资产总额中有多少资产通过负债取得，这一指标是国际上公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的主要指标。从企业角度看，负债的目的是为了通过适当负债使所有者权益最大化，医院偿债能力是依据资产负债规模确定，且受国家政策、当地经济状况影响，一般讲医院的资产负债率越低，说明以负债取得的资产越少。但从经营的角度看，资产负债率过低，说明医院运用外部资金的能力差;而资产负债率过高，说明医院资金不足，依靠欠债维持，偿债风险太大，因此资产负债率应保持在一定的水平上为佳。国际公认的合理区间为60%-70%，达到85%及以上时，应当发出预警信号。在分析医院资产负债水平时应结合社会经济状况、行业发展趋势、所处竞争环境等具体条件进行评价。
(三)变现能力分析
对资产的变现能力即流动性进行分析，用以判断医院的资产质量。流动比率是评价医院流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。在经营活动中，应收医疗款、药品的周转速度是影响流动比率的主要因素，在实际计算中应注意，流动比率是正指标，应越大越好，但因为流动资产是盈利能力较低的资产，流动比率过高可能说明医院的现金及相关流动资产占用过多，机会成本增加了，资金利用率就会降低，造成资金的浪费。所以应同其他医院或整个医疗行业平均水平进行比较，通常认为流动比率以2:1为好。速动比率是扣除药品、库存物资、在加工材料这些变化速度较慢的流动资产后与流动负债的比率，用于衡量医院流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力，实际上是对医院短期偿还能力更谨慎的反映，通常情况下1:1被认为是较为正常的速动比率。
(四)收益指标分析
收益能力主要评价医院运用有限资产、净资产获得收入的能力，评价指标包括资产收益率、净资产收益率、收支结余率、每职工业务收入以及百元专业设备医疗收入等。在医院经营活动中，通过收入与投入资源的比较，评价医院对资产运用的效率和配置资源的科学性、有效性，应用净资产收益率作为评价经营业绩的指标，是国外企业普遍采用的方法。资产收益率反映医院资产的利用水平，引导医院加强成本核算，控制成本支出;每职工业务收入是医院职工创造价值的体现;收支结余是医院进一步发展的基础;百元专业设备医疗收入反映医院专业设备对医疗收入的拉动效应;经费自给率表示医院经常性的平衡能力，大于1，说明医院经常性收支能够自给，反之则离开政府补助将无法生存。
(五)运营能力分析
营运能力主要评价医院对各项资产管理经营的能力，对资源的合理运用以及有效配置能力，重点应放在实际完成的数据与医院日常管理所确定的指标对比上。通过周转率指标，将医院业务收入与其各项资产的平均余额相比，以评价医院在一定时期内运用资产进行经营活动的能力。如应收医疗款周转率表明医院的病人欠费回收的速度，一般认为越高越好，因为它表明收款速度快、资金占用少、坏账损失可以减少、资金流动性高、企业偿债能力强。药品周转率用于测定医院药品的变现速度，反映医院药品库存的管理水平，在不妨碍医院业务需要的情况下，应以最少限度的储量为最好。病床周转次数从每张病床的有效利用程度说明病床的工作效率，在一定程度上反映了医院的工作效率和医疗质量。
(六)成本控制分析
在各行业提倡节约，提高效率背景下成本控制尤显突出。对于医院而言，抑制盲目扩张，一味追求高精尖设备和技术，而不注重内涵发展，不仅使医疗行业发展失序，医疗资源配置不平衡加剧，更直接导致医疗费用的快速增长和卫生总费用的不合理攀升，因此控制成本成了提高医院经济效益的主要途径之一。开展成本控制分析，首先，要正确评价医院成本控制目标的执行效果，提高医务人员讲求经济效益的积极性;其次，要通过各项成本数据，找出医疗成本升降的原因，寻求进一步降低医疗成本的方法。对医院成本控制能力通过管理费用占总费用百分比，分析医院支出结构变化及发展趋势;人员经费占总费用比率，体现了节制费用，追求相同业务收入成本最低的思路;固定资产增值率反映医院规模的发展及医院技术手段的更新程度。
(七)医院创新能力的分析
医院发展的内在动力是医学科学技术的不断创新、诊疗方法的不断改进，推动了医学科学技术的不断进步。因此，评价医院创新能力具有积极意义。评价医院创新能力主要从医院的净资产、医疗收入两项指标的增长情况来反映。在进行财务分析时，应特别重视医院的科技创新能力，而研究开发经费支出占业务收入的比例，则是反映医院技术开发能力强弱的重要指标，该指标越高，表明医院的创新能力和竞争力越强。
总之，医院的财务分析是对医院全方位的系统分析，单项指标无法从总体上把握医院财务状况，必须注重分析一系列静态指标间的内在关系，避免单项指标的片面性，将错综复杂的问题变得易于研究和分析，使财务分析真正发挥其应有的作用。
参考文献
[1]赵美君.浅谈医院财务分析的方法和评价指标体系[J].中华医院管理杂志，2004，20(10):63-64.
[2]况景勤.医院财务分析误区和缺陷分析[J].卫生经济研究，2008(2).
作者：刘玉娥
财务报表分析复习
财务分析形势的发展
1.静态分析(是计量单一报表各项目之间的关系)与动态分析(是计算连续报表中各项目的关系)
2.内部分析与外部分析 3.全面分析与专题分析 财务分析是财务分析主体为实现财务分析目标，以财务信息及其他相关信息为基础，运用财务分析技术，对分析对象的财务活动的可靠性和有效性进行分析，为经营决策、管理控制及监督管理提供依据的一门具有独立性、边缘性、综合性的经济应用学科。
财务分析的主体是多元的，投资者、中介机构(如财务分析师)、管理者、监督部门、其他利益相关者等都是财务分析的主体。
财务分析的分析依据或基础以财务信息为主，其他相关信息为辅。财务信息包括财务报告信息和内部会计报告信息，资本市场金融产品价格信息和利率信息等;其他相关信息包括非财务的统计信息、业务信息等。
财务分析的对象是财务活动，分析的内容是其可靠性与有效性。 财务分析目标是建立财务分析理论体系和内容体系的关键。 研究财务分析的目标，可从以下几个方面进行：
(一)从企业股权投资者角度看财务分析的目标
(二)从企业债权者角度看财务分析的目标
(三)从企业经营者角度看财务分析的目标
(四)其他财务分析的目标 财务分析的作用：
(一)财务分析可正确评价企业过去
(二)财务分析可全面反映企业现状
(三)财务分析可用于估价企业未来 财务分析信息的种类
第一，内部信息与外部信息 内部信息包括：
1.会计信息 2.统计与业务信息 3.计划及预算信息 外部信息包括：
1.国家经济政策与法规信息 2.综合部门发布的信息 3.政府监管部门信息 4.中介机构的信息 5.报纸杂志的信息 6.企业间交换的信息 7.国外有关信息 第二，定期信息与不定期信息 定期信息包括：
1.会计信息 2.统计信息 3.综合经济部门的信息 4.中介机构信息 不定期信息主要有：
(1)宏观经济政策信息 (2)企业间不定期交换的信息
(3)国外经济信息 (4)主要报纸杂志信息等 第三，实际信息与标准信息 第四，财务信息和非财务信息 财务信息主要包括：
(1)资产负债表信息 (2)利润表信息 (3)所有者权益变动表信息 (4)现金流量信息 (5)报表附注信息 非财务信息主要包括：
(1)股权结构信息 (2)董事会构成信息 (3)内部控制信息
(4)战略目标信息 (5)行业信息 (6)生产技术信息等 财务分析信息的要求：
1.财务信息的完整性 2.财务信息的系统性 3.财务信息的准确性 4.财务信息的及时性 5.财务信息的相关性 财务分析评价标准信息：
(一)经验标准
(二)历史标准
(三)工业标准
(四)预算标准 政策法规信息：
1.经济体制方面的政策 2.宏观经济政策 3.产业政策与技术政策 所有者权益变动表的信息：
1.所有者权益变动的原因 2.列示所有者权益内部结构的变动
3.为利润表和资产负债表提供辅助信息 4.提供企业全面受益的信息 重要事项的揭示，主要包括以下三种：
1或有事项 2资产负债表日后事项的说明 3关联方关系及其交易的说明 财务会计报表的局限性主要体现在以下几方面：
(一)财务会计报表计量的局限性
(二)财务会计报表内容的局限性
(三)财务会计报表时间的局限性 审计报告意见：
1.标准无保留意见 2.带强调事项段的无保留意见 3.保留意见 4.否定意见 5.无法表示意见
财务分析信息搜集整理阶段主要由以下三个步骤组成：
1.明确财务分析目的 2.制订财务分析计划 3.搜集整理财务分析信息 财务报表会计分析，一般可按以下步骤进行： 第
一、阅读会计报告;第
二、比较会计报表 第
三、解释会计报表;第
四、修正会计报表信息
财务分析的实施阶段是在战略分析与会计分析的基础上进行的，它是为实现财务分析目的进行财务指标计算与分析的阶段，该阶段主要包括以下两个步骤： 1.财务指标分析 2.基本因素分析
行业竞争程度分析，一个行业中的竞争程度和盈利能力水平主要受三个因素影响：
第一是现有企业间的竞争;第二是新加入企业的竞争威胁; 第三是替代产品或服务的威胁 现有企业间竞争程度分析，行业现有企业间的竞争程度分析主要应从影响企业间竞争的因素入手，通常包括以下内容：
第一，行业增长速度分析;第二，行业集中程度分析; 第三，差异程度与替代成本分析;第四，规模经济性分析; 第五，退出成本分析
趋势分析法的一般步骤是：
第一，计算趋势比率或指数;第二，根据指数计算结果; 第三，预测未来的发展趋势 比率分析的形式有：
第一，百分比;第二，比率;第三，分数 标准比率的计算方法有三种：
1.算术平均法 2.综合报表法 3.中位数法 连环替代法的程序由以下几个步骤组成： 1.确定分析指标与其影响因素之间的关系; 2.根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式或指标体系 3.连环顺序替代，计算提到结果。4.比较各因素的替代结果 5.检验分析结果
应用连环替代法的过程中必须注意以下几个问题： 1.因素分解的相关性问题;2.分析前提的假定性; 3.因素替代的顺序性
传统的方法是依据数量指标在前、质量指标在后的原则进行排列; 一般来说，替代顺序在前的因素对经济指标影响的程度不受其他因素影响或影响较少，排列在后的因素中含有其他因素共同作用的成分。 4.顺序替代的连环性 规则：顺序替代的连环性是指在确定各因素变动对分析对象的影响时，都是将某因素替代后的结果与该因素替代前的结果对比，一环套一环。这样才既能保证各因素对分析对象影响结果的可分性，又便于检验分析结果的准确性。因为只有连环替代并确定各因素影响额，才能保证各因素对经济指标的影响之和与分析对象相等。
资产变动的合理性与效率性分析评价：
(1)增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时增资，但增资的幅度小，表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约。
(2)增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时不增资，表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约。
(3)增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时减少资产，表明企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约和相对节约。
(4)产值、收入、利润、经营活动现金净流量持平，资产减少，表明企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约。
(5)增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时，资产增加，且资产增加幅度大于增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的幅度，表明企业资产利用效率下降，资产增加不合理。
(6)减产、减收、减利或减少经营活动现金净流量的同时，资产不减或资产减少幅度低于减产、减收、减利或减少经营活动现金净流量的幅度，表明企业资产利用效率下降，资产调整不合理。
(7)减产、减收、减利或减少经营活动现金净流量的同时，资产增加，必然造成资产大量闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅度下降。
风险型的资产负债表整体结构的财务结果是：1.财务风险较大，较高的资产风险与较高的筹集风险不能匹配。流动负债和长期资产在流动性上并不对称，如果通过长期资产的变现来偿还短期内到期的债务，必然给企业带来沉重的偿债压力，从而需要企业大大提高资产的流动性。2.相对于文件结构形式，其负债成本较低。3.企业存在“黑字破产”的潜在危险，由于企业时刻面临偿债的压力，一旦市场发生变动，或意外事件发生，就可能引发企业资产经营风险，使企业资金周转不灵而陷入财务困境，造成企业因不能偿还到期债务而“黑字破产”。 对股东权益结构进行分析，必须考虑一下因素：
1.股东权益结构与股东权益总量 2.股东权益结构与企业利润分配政策 3.股东权益结构与企业控制权 4.股东权益结构与股东权益资金成本 5.股东权益结构与经济环境
分析货币资金发生变动的原因： 企业货币资金变动的主要原因可能是：第一，销售规模的变动;第二，信用政策的变动;第三，为大笔现金支出做准备;第四，资金调度;第五，所筹资金尚未使用。
企业货币资金存量及比重是否合适应结合以下因素进行分析： 第一，企业货币资金的目标持有量;第二，资产规模与业务量;
第三，企业融资能力;第四，企业运用货币资金的能力;第五，行业特点 应收账款变动可能出于以下原因：
(1)企业销售规模变动导致应收账款变动;(2)企业信用政策改变，当企业实行比较严格的信用政策时，应收账款的规模就会小些;反之，则会大些;(3)企业收账政策不当或收账工作执行不力;(4)应收账款质量不高，存在长期挂账且难以收回的账款，或因客户发生财务困难，暂时难以偿还所欠贷款。 其他应收款分析应关注一下几方面： (1)其他应收款的规模及变动情况。(2)其他应收款包括的内容 (3)关联方其他应收款余额及账龄 (4)是否存在违规拆借资金 (5)分析会计政策变更对其他应收款的影响
分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响： 存货数量变动是影响资产负债表存货项目的基本因素，企业存货数量的确定主要有两种方法：定期盘存发和永续盘存法。当企业采用定期盘存法进行存货数量核算时，资产负债表上存货项目反映的就是存货的实有数量。如果采用永续盘存法，除非在编制资产负债表时对存货进行盘存，否则，资产负债表上存货项目所反映的只是存货的账面数量。两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表上存货项目的差异，这种差异不是由存货数量本身的变动引起的，而是由存货数量的会计确认方法不同造成的。 公司派现决策的动机如下：
第一，消除不确定性动机;第二，传递优势信息动机; 第三，减少代理成本动机;第四，返还现金动机 销售品种构成变动对利润的影响分析：
企业生产多种产品时，必然存在着产品品种构成问题。所谓产品品种构成，是指某种产品的产量或销售量在全部产品的产量或消费量中所占的比重。研究品种构成变动对利润的影响，是利润分析评价中的一个难点问题。为什么品种构成变动会引起利润额变动呢?主要是因为各种产品的利润率高低不同。企业多生产利润水平高的产品，少生产利润率水平低的产品，必然引起综合利润率或企业平均利润率的提高，使企业利润额增加;反之，则会使利润额下降。 经营活动净现金流量与净利润关系分析：
利润表是按照权责发生制来归集企业的收入和支出，而现金流量表是按照收付实现制来归集企业的收入和支出。它们所反映的经济活动是相同的，只是反映的角度不同。在长期范围内，前者反映的累计结果应该趋于一致，即净利润和经营活动产生的现金流量在一段很长时间内的累计结果应该趋于一致。但是在某个会计期间内，净利润和经营活动产生的现金流量净额却往往一致。 营运资产的效率通常指资产的周转速度。营运资产的效益则指营运资产的利用效果，即通过资产的投入与其产出相比较来体现。
总资产产值率和总资产收入率可以反映出企业总资产的效益，即投入或使用总资产所取得的产出能力。
由于流动资产减去流动负债后的余额就是企业的营运资本，所以该指标还可以反映出企业在目前及今后的生产经营中提供现金、偿还短期债务、维护正常经营活动的能力。
影响长期偿债能力的因素：
1.企业的盈利能力 2.投资效果 3.权益资金的增长和稳定程度 4.权益资金的实际价值 5.企业经营现金流量
利息现金流量保证倍数是指企业生产经营净现金流量与利息费用的比率。该指标反映生产经营活动产生的现金流量净额是利息费用的多少倍。 利息先进流量保证倍数比已或利息倍数更能反映企业的偿债能力。当企业息税前利润和经营活动净现金流量变动基本一致时，这两个指标结果相似。但如果企业正处于高速成长期，息税前利润和经营活动净现金流量相差很大时，使用利息现金流量保证倍数指标更稳健、更保守。
杜邦财务分析体系中的核心指标是净资产收益率(或资本收益率)。 经营业绩评价综合指数法的步骤：
(一)选择经营业绩评价指标
(二)确定各项业绩指标的标准值
(三)计算各项业绩指标的单项指数
(四)确定各项业绩指标的权数
(五)计算综合经济指数
(六)综合经济指数评价 反映企业对国家或社会贡献水平的指标： (1)社会贡献率 (2)社会积累率
(一)资产负债表分析的重点
1.现金不足：企业最严重的财务危机。企业的流动现金不能太紧。一个小企业要随时能拿100万;一个中企业要随时能拿1000万;一个大企业要随时能那1个亿。
2.应收账款过多：钱在客户那里。
3.存货过多：钱压在商品里。
4.固定资产过多：钱压在设备、厂房里。
5.计提的各种准备过低：资产虚估，风险准备不足。
6.短期借款用于长期用途：“短贷长投”，短期偿债风险高企。
7.应付账款账期的不正常延长：资金链可能断裂。
8.长期借款用于短期用途：企业要承担高额的利息负担。
9.举债过度：资本金不足，长期偿债风险高企。
(二)利润表分析的重点
1.营业收入的变动和现金含量。
2.毛利率。
3.销售费用是否出现不正常的上升或下降。
4.财务费用是否与贷款规模相适应。
5.投资收益的具体内容和现金含量。
6.营业利润的现金含量。
7.企业的业绩是否过度依赖营业外收入。
8.销售净利率、资产报酬率、权益报酬率。
(三)现金流量表分析的重点
1.经营活动现金流量的充足程度。
2.投资活动的现金流出与企业投资计划的吻合程度。
3.筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度。
一、存货质量分析
1、存货的可变现净值与账面金额之间的差异。从财务分析的角度，应当关注存货在未来期间能够为企业带来经济资源流入，所以企业采用可变现净值作为市价比较妥当。
2、存货的周转情况。判断存货数据质量高低的一个标准就是观察存货能否在短期内变现，因此，存货的周转速度直接关系存货质量。
3、存货的构成。
4、存货的技术构成。应当仔细分析企业存货的技术竞争力，判断存货的市场寿命。
二、固定资产质量分析
1、应当关注固定资产规模的合理性。并非越大越好;判断是否符合行业条件。
2、固定资产的结构。判断企业固定资产的利用效率及生产用固定资产的比率。(有用性分析)
3、固定资产的折旧政策。应当分析企业那些固定资产受技术进步的影响较大，是否采用加速折旧，企业的折旧是否充分。
三、营业成本质量分析
1、关注企业存货的发出方法及其变动。
2、应检查企业营业收入及营业成本之间的配比。企业是否存在操纵营业成本的行为。
四、财务费用质量分析
1、财务费用是企业筹资过程中发生的各项费用，包括：利息、手续费、汇兑损失等其他财务费用。
2、对财务费用进行分析，应当细分内部结构，观察其主要来源。
3、将财务费用的分析与企业资本结构的分析相结合。
4、关注企业应当取得的购货现金折扣是否已经取得，若存在大量未取得的现金折扣，应当怀疑企业现金流是否紧张。
5、应关注汇率对企业业务的影响，观察企业对外币资金和债务的管理能力。
五、流动比率的缺陷
1、流动比率是静态分析指标。
2、流动比率未考虑流动资产的结构。
3、流动比率未考虑流动负债的结构。
4、流动比率易受人控制。
六、速动比率的缺陷
1、尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率低的企业的流动负债到期绝对不能偿还。
2、速动比率以速动资产作为清偿债务的保障，但速动资产并不完全等同于企业的现时支付能力。
3、速动比率与流动比率一样易被人粉饰。
七、资产负债率的缺陷
1、资产负债率是静态指标，是考察企业破产清算时债权人利益的保障程度，但无法完全反应企业未来偿付债务的能力。
2、资产负债率未考虑负债的偿还期限。
3、资产负债率为考虑资产的结构。
4、不同的结构对到期债务的偿付有着不同程度的保障。
5、资产负债率也没有考虑资产的账面价值与实际价值的差异。
第一章、 概述
一、使用者
所有者或股东、债权人、管理者、政府、供应商与顾客、竞争对手、企业雇员与公众
二、 会计原则
可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性
第二章、
资产质量分析
一、资产质量概念及特征
1.资产的物理质量：资产的质地、性能、外形的完好程度、新旧程度等。 2.资产的使用质量：资产为特定的经济组织创造价值的质量。
特征：资产的增值、盈利、变现、被利用、结构及与其他资产组合增值 质量
二、流动资产的构成
一)流动资产(Current Asset)：一般是指主要为交易目的而持有，在一年内或者超过一年的一个营业周期内转换为货币，或被销售、耗用的资产。
包括：货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收利息、应收股利、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产和其他流动资产。
其中、存货质量分析
概念：存货指在企业正常生产经营过程中持有以备出售或加工后出售、或在生产经营和提供劳务过程中耗用的物质资源。以出售为最终目的。 分析：
1、关注存货的周转质量、盈利质量和变现质量
2、从企业在存货的购销环节地位(结算方式)看存货质量
3、从存货成本的决定机制
4、存货的物理质量和实效性
5、品种构成、状态构成
二)流动资产整体质量的分析
(1)关注经营性流动资产的周转质量、盈利质量和变现质量。 (2)关注流动资产对流动负债的保证程度
1. 考查营运资本及流动比率、速动比率 2. 考查流动资产的有效性 3. 考查沉淀的流动负债
4. 考查流动资产和流动负债会计处理的恰当性
三、主要非流动资产 非流动资产：是指企业资产中变现时间在一年以上或长于一年的一个营业周期以上的那部分资产。
一)、可供出售金融资产质量分析 二)、持有到期投资质量分析 三)、长期股权投资质量分析 四)、投资性房地产质量分析 五)、固定资产质量分析
六)、无形资产与商誉的质量分析 七)、长期待摊费用质量分析 八)、其他非流动资产质量分析 *比较：
交易性金融资产：公允价值计量，公允价值变动计入利润表
持有至到期投资：到期日固定、回收金额固定。减值时应将其账面价值减至预计未来现金流量的现值。
可供出售金融资产：盈利质量考察
1) 持有期间收到的股利或利息(投资收益) 2) 期末持有部分公允价值的变动(资本公积) 3) 出售时产生的出售损益(投资收益)
长期股权投资：成本法下，仅反映初始的投资成本，此后追加或收回投资应相应调整其成本。
权益法下，只要有投资利润。不论是否分配现金股利，均按持股份额确认投资收益。
*固定资产(fixed assets)：是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用寿命超过一个会计年度的有形资产。
(1)被企业长期拥有并在生产经营中持续发挥作用。 (2)投资数额大，经营风险也相对较大。
(3)反映企业生产的技术、工艺水平，直接决定了生产的存货的质量和市场竞争力，是企业获取盈利主要的物质基础。
(4)变现性差。 (5)增值性差。
固定资产质量分析
(一)固定资产的取得方式对财务状况外在表现的影响
(二)固定资产规模的适当性分析
企业的整体发展战略、流动资产规模保持一定的比例关系
(三)固定资产的结构及配置的合理性分析
很大程度上决定了其利用效率和效益的高低。
(四)固定资产增减变动的战略透视
(五)固定资产的利用状况和盈利质量分析
其质量最终的体现是其被利用的状况和盈利能力。 (销售收入、销售成本、存货分析)
(六)固定资产的变现质量分析
(七)固定资产与其他资产组合的增值质量
(八)固定资产的核算机制对固定资产质量分析的影响
无形资产：是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非货币性长期资产。
中国的会计准则规定，无形资产包括专利权、非专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权等。
第三章、 资本结构质量与所有者权益变动分析
资本结构：企业资产负债表右方“负债与所有者权益”的结构。资本结构质量是指企业的资本结构与企业当前及未来经营和发展活动相适应的质量。 资本结构质量分析：
(一)企业资金成本的水平与企业资产报酬率的对比关系
(资产报酬率能够大于资本成本)
(二)企业资金来源的期限结构与企业资产的期限结构的匹配性
(三)企业的财务杠杆状况与企业财务风险、未来融资要求以及未来发展的适应性
(四)企业所有者权益内部各项目的构成及股东持股构成状况与企业未来发展的适应性
流动负债一般包括：短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款、一年内到期的流动负债及其他流动负债。
非流动负债是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、预计负债、递延所得税负债及其他非流动负债等项目。
或有负债：过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实;或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。 债务金额多少、债权人以及付款日期的确定均取决于未来不确定事项的发生情况，这类债务就是或有负债。
1. 或有负债是由过去的交易或事项产生的。
2. 或有负债的结果具有不确定性(可能性不超过50%)。
或有负债的种类 1. 担保 2. 未决诉讼 3. 应收票据贴现 4. 应收账款抵借
预计负债：
1. 该义务是企业承担的现时义务。
2. 该义务的履行很可能(大于50%但小于或等于95%)导致经济利益流出企业。 3. 该义务的金额能够可靠地计量。
对或有负债和预计负债的质量分析，重点关注报表附注中的形成原因，事项内容及估计依据。 一项或有负债是否会被确认为预计负债，在很大程度上依赖于主观判断
所有者权益是指企业投资者对企业净资产的所有权，即资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益，一般包括企业所有者投入的资本以及留存收益等项目。 1. 实收资本 2. 资本公积 3. 盈余公积 4. 未分配利润。 所有者权益质量分析
(一)关注所有者权益各构成项目的比例及其变动趋势 1. 实收资本：企业持续经营最稳定的资金来源 2. 资本公积
(1)资本或股本溢价的信息含量：反映了投资者对企业的信心 (2)其他资本公积的信息含量：企业现有资本的增值前景 3. 盈余公积 4. 未分配利润
(二)关注注册资本中的股东持股构成状况
包括控股性股东、重大影响股东和非重大影响股东。
关注控股性股东和重大影响股东的背景、自身的经营状况、持股目的等，从而判断这些股东与企业是共繁荣，还是会为自身利益的最大化而掏空企业。
所有者权益变动表所包含的财务状况信息质量
(一) 区分“输血性”变化和“盈利性”变化 “输血性”变化：股东入资而增加的所有者权益 “盈利性”变化：自身盈利提高而增加的所有者权益
(二)关注所有者权益内部项目互相结转的财务效应 转增股本：对企业未来的股权价值变化以及利润分配前景产生影响。
(三) 关注股权结构的变化与其方向性含义
股权结构变化可能导致企业的发展战略、人力资源结构与政策等方面发生变化。
(四) 关注其他综合收益的构成及其贡献
其他综合收益：可供出售金融资产产生的利得金额
(五) 注意会计核算因素的影响
(六)
第四章、
利润及利润表简介
各项目
(一)收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。
(二)营业成本
营业成本是指与营业收入相关的、已经确认了归属期和归属对象的成本。 期间费用
1. )销售费用 2. )管理费用 3. )财务费用
(三)营业税金及附加
企业日常活动应当负担的税费，具体包括：营业税、消费税、城市维护建设税、资源税及教育费附加等相关税费。
(四)资产减值损失
反映企业各项资产发生的减值损失。
(五)营业外支出
指企业发生的与企业生产经营无直接关系的各项支出。
(七) 所有税费用 其他项目
(一) 投资净收益
(二) 公允价值变动净损益
(三) 营业外收入
(四) 其他综合收益和综合收益
一、利润形成过程的质量分析是指对利润表中每个构成项目的变动趋势、变动原因进行分析，借以判断利润的整体质量。
核心利润是企业自身核心业务创造的利润，是企业盈利能力的主要保障。 核心利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加- 销售费用-管理费用-财务费用 (即营业利润-投资净收益)
二、利润结构的质量分析
(一)企业利润自身结构质量 1. 核心利润应该占主体 2. 投资收益应该是补充
3. 营业外收支项目的非主体性
(二)企业利润结构与相应的现金流量结构之间的对应关系 1. 利润表中“同口径核心利润”产生现金流量的能力 2. 利润表中“投资收益”产生现金流量的能力
(三)企业利润结构与企业资产结构之间的对应关系分析
1. 比较总资产中经营资产、投资资产的比重与利润中核心利润、投资收益的比重。 2. 比较经营资产与对外投资资产的相对获利能力。
三、利润结果的质量分析
利润结果是指企业利润各项目所对应的资产负债表项目。对利润结果的质量分析：对利润各项目所对应的资产负债表项目的质量分析。
利润各项目所对应的资产负债表项目主要涉及货币资金、应收账款、应收票据、其他应收款、存货、长短期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、预收账款、应付费用等。 高质量的企业利润表现为：
1. 企业所依赖的主营业务具有较好的市场发展前景和持续的获利能力; 2. 利润结构恰当地反映了企业的经营战略;
3. 利润所带来的资产运转状况良好，现金支付能力强;
4. 利润所带来的净资产增加能够为企业的未来发展奠定良好的资产基础。 低质量的企业利润表现为：
1. 企业所依赖的主营业务缺乏持续性，市场发展前景不看好; 2. 利润构成中过度依赖非主营业务;
3. 资产周转不灵，不良资产规模较大，现金支付能力差; 4. 利润核算中的人为操纵的迹象严重。
四、利润质量恶化的主要表现
一、企业扩张过快，经营风险加大
二、企业反常压缩酌量性成本(管理层决策可改变)(反常压缩可看做推迟发生，为了粉饰当期利润)
三、企业变更会计政策和会计估计(很可能为了粉饰利润)
四、应收账款规模的不正常增加、应收账款平均收账期的延长(刺激营业收入，但影响资产质量)
五、企业存货周转过于缓慢
六、应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付账期延长(企业支付能力下降)。
七、企业无形资产和开发支出的规模不正常增加，有可能将当期费用资本化 (有可能利润恶化，为减少该费用对利润的进一步冲击，将相关费用资本化)。
八、企业的业绩过度依赖非核心业务(可能核心利润增长潜力被挖尽，为维持利润水平，如非流动资产出售利得)
九、企业计提的各种准备过低
十、销售费用、管理费用等项目异常降低
十一、企业举债过度(资金紧张，支付能力下降)(可能因为经营投资难以获得正常的现金流) 十
二、注册会计师(会计师事务所)变更、审计报告出现异常 十
三、企业有足够的可供分配利润、但不进行现金股利分配
第五章、
现金流量表与现金流量质量分析
一、现金流量表及其相关概念
现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物(以下简称现金)流入和流出的报表。 现金: 企业的库存现金以及可以随时用于支付的银行存款，即企业可以随时用于支付的货币资金。 现金等价物: 企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
二、现金流量的分类
现金流量的质量，是指企业的现金流量能够按照预期的目标进行良性循环而不会中断的质量。
(一)现金流量表现出较强的现金获取能力 1. 稳定发展阶段：充足的经营活动现金流量。 2. 初创期或扩张期：较强的融资能力。
(二)现金流量表现出较强的现金支付能力
按时清偿到期贷款及到期的债务，保证持续支付股利，企业扩张具有充足的资金保证。
(三)现金流量的结构应体现企业发展战略的要求
(四)现金使用合理、有效，没有不良的融资行为。
(五)与同行业其他企业相比具有较短的资金循环周期
资金循环周期=存货周转期+应收账款周转期+预付账款周转期-应付账款周转期-预收账款周转期
(五) 具有适度的现金余额储备
现金流量质量分析
(一)经营活动现金流量分析
1. 对经营活动现金流量结果的充足性分析 2. 对经营活动现金流量过程的有效性分析
3. 经营活动现金流量应体现企业经营主导型发展战略的实施效果
(二)投资活动现金流量分析
当投资活动产生的现金流量大于零时，我们则应关注收回投资的盈利性： 1. 对外投资战略的分析
对外投资的现金流出量>?<收回投资的现金流入量 2. 对内扩张战略的分析
构建经营性长期资产的现金流出量>?<处置经营性长期资产的现金流入量 3. 投资收益相对应的现金流量的分析 4. 投资活动产生现金流入量的盈利性分析
(三)筹资活动现金流量分析
1. 企业筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金需求的适应性分析 2. 企业筹资动因的分析：是否与企业发展战略相适应 3. 企业不良融资行为分析 4. 企业财务风险分析
现金流量的生命周期特征分析
一、导入期
二、成长期
三、成熟期
四、衰退期
第六章、合并报表及其质量分析
一、合并财务报表
合并财务报表是以整个企业集团为单位，以组成企业集团的母公司和子公司的个别财务报表为基础，在抵消了个别财务报表中集团内部交易和重复项目的金额后编制的、体现企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。 1. 合并财务报表与汇总财务报表 2. 合并财务报表与个别报表
二、企业集团 1. 母公司
集团中的核心企业持有其他成员企业的股权并处于控制地位。 2. 子公司
集团中的其他企业处于被控制地位。
三、合并范围
母公司应该将其控制的全部子公司纳入合并财务报表的合并范围： 1. 母公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数以上的表决权。 2. 母公司拥有被投资单位半数或以下的表决权，但母公司能够控制被投资单位(详见第154页)。
四、所有权理论、母公司理论与实体理论
当控股母公司持有其子公司非100%股权时，在合并财务报表中出现了是否合并以及如何合并子公司少数股权。
所有权理论：母公司只收购了控股性股权部分，因此，只需要合并母公司购买所有权部分的资产和负债，少数股权对应的部分不予合并。
母公司理论：母公司虽然没有100%地持有子公司的股权，但母公司已经达到了控制子公司整体资源的目的，因此，少数股权拥有的那部分资产和负债也应该合并进来。但因为母公司没有实质收购少数股权，为此，少数股权应该按其账面价值合并。
实体理论：少数股权拥有的那部分资产和负债也应该合并进来，并使用公允价值合并。
五、少数股权
控股股东：取得公司控制权的股东 少数股东：掌握非控制权股份的股东
六、成本法与权益法
1. 母公司报表——成本法计算投资收益 2. 合并报表——权益法计算投资收益 成本法：投资方的长期股权投资只记录初始的投资成本，而投资收益反映的是从控股子公司已经宣布的现金股利中应得到的份额。
权益法：投资方的长期股权投资记录的是投资方在受资方的所有者权益中享有的权益份额，投资收益反映的是投资方在受资方的调整后的利润中享有的份额。
合并报表编制原理：合并资产负债表是以母公司和子公司的资产负债表为基础，在抵消母公司与子公司相互之间发生的内部交易对合并资产负债表的影响后，由母公司编制的报表
从合并财务报表的编制原理看合并财务报表的特征
(一)母公司投资项目和投资收益的替代和还原
(二)内部交易的剔除和抵消
(三)只有会计主体，不存在法律主体
(四)合并报表的正确性仅体现逻辑关系的正确性 1. 合并报告:“表之表”，不存在“凭证-账簿—报表”的程序
2. 母公司报表: 企业的财务与账簿、凭证以及实物等“有验证性”的对应关系。
(五)可大致推断子公司状况
合并财务报表包含的财务状况质量信息的分析
(一)通过比较合并资产负债表和母公司资产负债表可以了解集团的经营战略和资源的规模及分布状况。
(二)通过比较合并利润表和母子公司利润表可以了解母子公司基本获利能力和费用发生的特点及相对效率。
(三)通过比较相关资产的相对利用效率来揭示企业集团内部管理的薄弱环节。(第160页表6-1)
(四)通过比较合并现金流量表和母公司现金流量表来判断母、子公司的现金流转状况和资本运作状况。
(五)通过比较合并财务报表与母公司报表可以揭示集团内部关联方交易的程度。(第161页表6-2)
(六)通过比较合并财务报表与母公司报表，可以了解集团的资金管理模式。(参见现金分布模式)
(七)利用合并报表了解集团的扩张战略及其实现方式。
第七章、财务报告其他信息对财务质量分析的影响
第一节 财务报表附注的基本内容
一、主要会计政策
二、会计政策和会计估计的变更情况、变更原因以及变更对财务状况和经营成果的影响
三、非常项目的说明
四、关联方关系及其交易的披露
五、资产负债表日后事项的披露
六、报表重要项目的明细资料
七、或有项目
会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原值、计量和报告中所采用的原值、计量基础和会计处理方法。中国目前需要披露的会计政策项目主要有1. 合并政策;2. 外币政策;3. 收入的确认;4. 存货的计价;5. 长期股权投资的核算;6. 坏账损失的核算;7. 借款费用的处理;8. 其他
(三)会计政策变更的含义及条件
会计政策变更是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。
符合下列条件之一的，应改变原采用的会计政策： 1. 法律或会计准则等行政法规、规章要求的变更;
2. 由于经济环境、客观情况的改变使得会计政策的变更能够提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量等更可靠、更相关的会计信息。
(四)会计政策变更在财务报表附注中的披露 1. 会计政策变更的内容和理由 2. 会计政策变更的影响数
3. 累积影响数不能合理确定的理由
二、会计估计变更
(一)会计估计的含义及其具体内容 会计估计，指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。
(二)会计估计变更的含义及其原因 会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或资产的定期消耗金额进行调整。
会计估计变更的原因：企业据以进行估计的基础发生了变化，或者由于取得新信息、积累更多经验以及后来的发展变化，需要对会计估计进行修订。
三、前期差错更正
(一)前期差错的含义及其具体内容 前期差错是指会计人员因为多种原因，发生过失性或者错误性的会计行为，没有运用或错误运用能够取得的可靠信息，导致在对经济业务的确认、计量、记录等方面出现错误。
一、与关联方关系及其交易有关的概念
1. 直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制，以及同受某一企业控制的两个或多个企业。
2. 合营企业：指两个或多个企业直接共同控制某一企业，使共同控制方与被共同控制企业之间构成关联方关系。
3. 联营企业：指某一企业对另一企业具有重大影响，构成关联方关系。 4. 主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员。
5. 受主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接控制的其他企业。
二、关联方交易 1. 购买或销售商品
2. 购买或销售除商品以外的其他资产 3. 提供或接受劳务 4. 代理 5. 租赁 6. 提供资金 7. 担保 8. 管理合同
9. 研究与开发项目的转移 10. 许可协议
11. 关键管理人员报酬
一、资产负债表日后事项的含义及其种类
资产负债表日后事项是指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。
财务报告批准日是指董事会批准财务报告报出的日期。资产负债表日后事项，一般分为调整事项和非调整事项。
(一)调整事项(会计处理) 调整事项是指资产负债表日后获得新的或进一步的证据，有助于对资产负债表日存在状况的有关金额作出重新估计的事项。
(二)非调整事项(会计披露) 非调整事项是资产负债表日以后才发生或存在的事项。非调整事项在资产负债表日之前是不存在的，并不影响资产负债表日存在的状况。
一、企业报表审计的委托人及审计目标
企业报表审计的委托人：企业的所有者或股东 审计目标：对被审计企业的财务报表是否恰当地反映了财务状况和经营成果等发表意见，形成审计报告。
第八章 企业财务报表综合分析方法
第一节 比率分析法的基本原理
(一)清偿能力比率(liquidity ratio) 清偿能力比率是反映企业用现有资产偿还短期债务的能力的比率。
速动资产=流动资产总额-存货
流动比率反映企业用可在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力，理想水平：2：1。 速动比率反映企业用立即可变现的流动资产偿还到期流动负债的能力，理想水平：1：1。
分析：一般情况下，两个比率越高，企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。过高说明企业流动(速动)资产占用较多，会降低资金的使用效率和企业的获利能力。
(二)长期偿债能力比率(solvency ratio) 长期偿债能力比率是用来评价企业长期偿债能力和进一步举借债务的融资能力的指标。
资产负债率表明债权人提供资金在企业资产总额中所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。 债权人：越低越好;
股东：全部资本利润率高于借款利息率，负债比率越高越好，否则反之; 经营者：权衡(高则筹资困难，低则丧失财务杠杆利益)。
(二) 盈利能力比率
企业报表的使用者最关心的通常是企业赚取利润的能力，如果企业有足够的利润就可以偿还债务、支付股利和进行投资等。
(四)活力比率(activity ratio) 活力比率主要反映企业不同的资产项目的周转率或变现率。
(六) 现金流量比率
四、因素分析法是指通过分析影响财务指标的各项因素并计算其对指标的影响程度，来说明本期实际数与计划数或基期数相比较，财务指标变动或差异的主要原因的一种分析方法。
因素分析法适用于多种因素构成的综合性指标的分析，如成本、利润、资产周转等方面的指标。
1. 差额分析法
如果各项因素与某项指标的关系为加或减的关系时，可采用差额分析法。 差额分析法
例如，企业净利润主要由三个因素影响：净利润=营业利润±营业外收支净额-所得税费用，在分析去年和今年的净利润变化时可以分别算出今年净利润的变化，以及三个影响因素与去年比较时不同的变化，这样就可以了解今年净利润增加或减少是主要由三个因素中的哪个因素引起的 2. 连环替代法
如果各项因素间是乘除关系，可采用连环替代法。
由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积构成的，因此可以将材料费用总额这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度和影响绝对额。
计划指标： 10 000×8×5=400 000(元) ①
第一次替代： 11 000×8×5=440 000(元) ②
第二次替代： 11 000×7×5=385 000(元) ③
第三次替代： 11 000×7×6=462 000(元) ④ (分别换第一二三个数，其他俩数和上一个式子一样) 材料费用实际超支额=④-① =462 000-400 000 =62000(元)
由于产量增加而增加的材料费用=②-① =440000-400000=40000(元) 由于单耗降低而节约的材料费用=③-② =385000-440000=-55000(元) 由于价格提高而增加的材料费用=④-③ =462000-385000=77000(元) 全部因素变动对材料费用的影响额 =40000+(-55000)+77000 =62000(元)
比率分析法的局限性
一、财务报表自身的局限性
(一)财务报表信息并未完全反映企业可以利用的经济资源
(二)历史成本计量属性限制了会计信息的决策相关性
(三)企业会计政策运用上的差异及其变更，使得相关期间的会计信息缺乏可比性
(四)企业对会计信息的人为操作可能会误导信息使用者做出错误决策
二、财务比率分析方法的局限性
(一)比率分析仅局限于对表内财务数据的比较分析，忽略了表外信息和非货币信息
(二)人为修饰的财务比率会造成对财务信息的歪曲
三、某些财务比率的局限性
(一)清偿能力和长期偿债能力比率中存在的局限性 1. 流动比率 2. 速动比率 3. 利息保障倍数
(二)活力比率中存在的局限性 1. 应收账款周转率 2. 存货周转率
3. 流动资产周转率和总资产周转率
(三)盈利能力比率中存在的局限性 1. 销售净利率 2. 资本保值增值率
四、不同企业间进行比率比较时应注意的问题
(一)同类企业的确认 1. 最终产品相同 2. 内部生产结构相同 3. 股份特性相同 4. 规模相近
(二)会计政策的差异问题 1. 固定资产评估
2. 存货计价方法与坏账准备的估计方法 3. 折旧计算方法
第四节 企业财务状况质量的综合分析方法
一、财务状况的含义以及高质量财务状况的特征
二、企业财务状况质量综合分析方法的内容
(一)财务状况的含义(financial position) 企业的财务状况是指体现在财务报表体系中所有可以用货币表现的信息的状况，既包括资产负债表中静态的综合状况，也包括三张动态报表中的变动过程状况。
具体体现在：资产的规模状况、资产结构状况、具体资产的质量状况、资本结构状况、偿债能力状况、利润质量状况、现金流流转状况以及所有者权益的变动状况等。
(二)高质量财务状况的特征
1. 企业具有较为持续的盈利过程和合理的利润结构 2. 现金流量保持良性循环 3. 资产质量较好 4. 资本结构合理
5. 较强的营运资本管理能力
6. 合并报表中能够体现出集团内部合理的资源配置和清晰的经营战略，以及高效的现金和其他资产的管理效率。
二、企业财务状况质量综合分析方法的内容
(一)综合浏览
1. 企业所处的行业以及生产经营特点 2. 企业的主要股东，尤其是控制性股东 3. 企业的发展沿革
4. 企业高级管理人员的结构及其变化情况
(二)比率分析
比率：盈利能力比率、清偿能力和长期偿债能力比率、活力比率
(三)结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对四张报表进行综合分析 1. 关注资产总规模及其变化
2. 关注资产结构中揭示的企业经营战略和盈利模式信息 3. 关注主要不良资产区域
4. 关注主要资产项目规模的重大变化及其原因 5. 营运资本管理质量分析 6. 企业盈利能力的质量分析
7. 关注企业负债融资发展的潜力(对总负债的保障) 8. 关注企业的合并报表揭示的信息 9. 利用财务信息预测企业发展前景
财务报表分析的意义
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。
做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。
财务报表分析的内容
财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。从企业总体来看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面：
1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。
2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。
3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同盈利水平的变动情况。
以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其推动作用。 对上市公司的应用
通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。
上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。此外，对于不同的投资策略,投资者对报表分析侧重不同，短线投资者通常关心公司的利润分配情况以及其他可作为“炒作”题材的信息，如资产重组、免税、产品价格变动等，以谋求股价的攀升，博得短差。长线投资者则关心公司的发展前景，他们甚至愿意公司不分红，以使公司有更多的资金由于扩大生产规模或用于公司未来的发展。
虽然公司的财务报表提供了大量可供分析的第一手资料，但它只是一种历史性的静态文件，只能概括地反映一个公司在一段时间内的财务状况与经营成果，这种概括的反映远不足以作为投资者作为投资决策的全部依据，它必须将报表与其他报表中的数据或同一报表中的其他数据相比较，否则意义并不大。例如，琼民源96年报表中，你如果将其主营收入与营业外收入相比较，相信你会作出一个理性的投资决定。所以说，进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济面一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。
衡量公司财务状况的主要内容包括：
1.资产净值。资产净值也就是公司的自有资本(资本金+创业利润+内部保留利润+该结算期利润)。它是考察公司经营安全性和发展前景的重要依据。
2.总资产(负债+资产净值)。它显示公司的经营规模。
3.自有资本率(自有资本/总资产×100%)。它反映了公司的经营作风和抗风险能力。
4.每股净资产，即每股帐面价值(资产净值/发行数量)。它反映了股票的真实价值
5.公司利润总额及资本利润率(当期利润/总资本)等等。
财务报表分析方法：将报表分为三个方面：单个的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析(或长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。
A.偿债能力分析：流动比率 = 流动资产/流动负债
流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 速动比率 =(流动资产-存货)/流动负债
由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。
保守速动比率(超速动比率)=(货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款)/流动负债 进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。
现金比率 =(货币资金/流动负债)
现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。
应收帐款周转率 = 销售收入/平均应收帐款
表达内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。 应收帐款周转天数 = 360天/应收帐款周转率
表达内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。
B.资本结构分析(或长期偿债能力分析)：股东权益比率 = 股东权益总额/资产总额×100%
反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。
资产负债比率 = 负债总额/资产总额×100%
反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。
资本负债比率 = 负债合计/股东权益期末数×100%
它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。 长期负载比率 = 长期负债/资产总额×100%
判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。
有息负债比率 =(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+长期应付款)/股东权益期末数×100%
无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润;因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。
C.经营效率分析：净资产调整系数 =(调整后每股净资产-每股净资产)/每股净资产 调整后每股净资产 = (股东权益-3年以上的应收帐款-待摊费用-待处理财产净损失-递延资产)/ 普通股股数
减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。 营业费用率 = 营业费用 / 主营业务收入×100%
财务费用率 = 财务费用 / 主营业务收入×100%
反映企业财务状况的指标。
三项费用增长率 =(上期三项费用合计-本期三项费用合计)/ 本期三项费用合计 三项费用合计 = 营业费用+管理费用+财务费用
三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加(或减少)则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。
存货周转率 = 销货成本×2/(期初存货+期末存货)
存货周转天数 = 360天/存货周转率
存货周转率(天数)表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小(或天数太长)，就要注意公司产品是否能顺利销售。
固定资产周转率 = 销售收入/平均固定资产
该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。 总资产周转率 = 销售收入/平均资产总额
该指标越大说明销售能力越强。
主营业务收入增长率 =(本期主营业务收入-上期主营业务收入)/上期主营业务收入×100%
一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。
其他应收帐款与流动资产比率 = 其他应收帐款/流动资产
其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关。
D.盈利能力分析：营业成本比率 = 营业成本/主营业务收入×100%
在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。
营业利润率 = 营业利润/主营业务收入×100%
销售毛利率 =(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入×100%
税前利润率 = 利润总额/主营业务收入×100%
税后利润率 = 净利润/主营业务收入×100%
这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。
资产收益率 = 净利润×2/(期初资产总额+期末资产总额)×100%
资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。 净资产收益率 = 净利润/净资产×100%
又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。
经常性净资产收益率 = 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%
一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。
主营业务利润率 = 主营业务利润/主营业务收入×100%
一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。
固定资产回报率 = 营业利润/固定资产净值×100%
总资产回报率 = 净利润/总资产期末数×100%
经常性总资产回报率 = 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%
这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。
E.投资收益分析：市盈率 = 每股市场价/每股净利润
净资产倍率 = 每股市场价/每股净资产值
资产倍率 = 每股市场价/每股资产值
F.现金保障能力分析：
销售商品收到现金与主营业务收入比率 = 销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入×100%
正常周转企业该指标应大于1。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。
经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 = 经营活动产生的现金流量净额/净利润×100%
净利润直接现金保障倍数 =(营业现金流量净额-其他与经营活动有关的现金流入+其他与经营活动有关的现金流出)/主营业务收入×100%
营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额/(短期借款+1年内到期的长期负债)×100%
每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额/股数
每股自由现金流量 = 自由现金流量/股数
(自由现金流量=净利润+折旧及摊销-资本支出-流动资金需求-偿还负债本金+新借入资金)
G.利润构成分析：为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目(含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前损益调整。)对净利润的比率列一个利润构成表。
你好!现在你们要帮我做的工作如下：
1、帮我绘制如下图表：1)张教材：P27 图2-1;池：P5图1-3，P7图1-4
2、参照张教材中的P12-15关于水平分析法、垂直分析法和趋势分析法的计算例题，以青岛海尔的数据为例帮我进行计算和分析。将张教材P16-17中的例1-4和1-5编写在word文档中。
3、先参照张教材P54列出青岛海尔的2012年的资产负债表，然后参照池教材的P87-97编制所有相关的资产负债表的分析表并做分析。
4、 列出青岛海尔的2012年的利润表， 然后参照池教材的P131-134编制所有相关的利润表的分析表并做分析
5、 列出青岛海尔的2012年的现金流量表， 然后参照池教材的P155-159编制所有相关的现金流量表的分析表并做分析
6、参照我给你指定的两本教材，利用 青岛海尔 的数据对盈利能力的有关指标进行计算并进行分析。
上述这些内容麻烦你们先抓紧时间帮我做，争取在下周五之前完工给我吧，后面还有任务哟!如有问题随时与我联系。
谢谢!储丽琴
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