财务会计报表与统计财务报表的相似与不同分析
[摘 要]统计与会计在各行各业中都有极其重要的作用，我们知道，统计与会计是两种不同的学科，两者之间存在一定的差异，在实际应用中，二者的联系又发生着不可磨灭的作用，在报表上、计算方法上、计算范围等方面既有相同点也有不同点，笔者通过分析财务会计报表与统计财务报表的相似点与不同点，提出一些改进的方案。
[关键词]财务；报表；会计；统计
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虽然，会计和统计是在两个不同的领域当中存在发展的，但是，在实际运用中，两者之间的联系很大。我们知道，会计工作不论在哪一个行业企业当中都是会出现的，它的服务和工作对象的局限性较小，往往是处于小范围的企业以及经济体当中，而统计就不同，它的服务对象往往会上升到国家层面，重点为国家的宏观调控服务，双方各自具有特点。但是，即便他们有着一定的差异，却可以在同一个体系中互相依存，例如财务统计，这边是它们在差异中又可以融合入的体现。
1 会计报表与统计报表的相同之处
1.1 数据来源
财务会计报表与统计财务报表的相同之处最大的相同之处就在二者的数据来源上，资产负债的部分是二者相同的数据来源，利润及资源分配的部分二者的数据都来自单位的利润以及利润分配表，对于其余的部分，不论是财务会计报表或者是统计财务报表，二者的数据来源都是单位内部的会计核算资料。数据来源相同，就是二者最大的相同之处。
1.2 指标的名称
在内容上，财务会计报表与统计财务报表的数据来源是相同的，在形式上二者也有很大的相同之处，在财务会计报表和统计财务报表的指标名称的设计上，二者的科目名称设计是相通的，除了个别的指标名称之外，两种报表的名称设置基本相同。
1.3 审核关系
审核关系中也存在财务会计报表与统计财务报表的相同之处，虽然二者在这方面的差异是比较明显的，但是在某些审核关系上，财务会计报表与统计财务报表的审核方式与会计公式是一模一样的。在“所有者权益合计”的科目上，二者的计算方法都是资产总计减去负债合计，这一公式是会计恒等式的变形，恒等式的公式为：资产=所有者权益+负债，此外，还有营业利润的计算公式，统计财务报表的公式也是从会计报表的关系转变而来的，即使存在某些细节方面的差异，但是其本质都是会计的核算。
2 会计报表与统计报表的不同点
前面我们说到，会计的适用范围是比较小的，存在于具体的企业以及经济体当中，统计财务报表的主要服务方向是国家等大数据的分析，这就为二者带来了很大的不同，主要体现在以下几方面。
2.1 报表设计
报表设计的不同主要体现在报表的价值量计量单位的设置、定报报告期别设置上。价值量的计量单位的设置中，因为统计与会计服务对象与工作目的的差异，计量单位的设置有很大的区别，具体的体现在，财务会计报表的计量单位通常为“元”，而在统计财务报表中，计量单位是以“千元”为单位的，其原因就是财务会计报表与统计财务报表的工作范围，会计报表面对的是小型的经济实体，统计报表则是大范围的数据统计，这造成了报表设计的计量单位不同。在定报报告的期别设置上，不同之处主要体现在统计财务报表的期别设置主要为几个月，例如1～2月、1～5月等，根据会计制度的规定，在企业的会计期间上，要分为年度、半年、季度、月度，并且按照公历的日期来进行确定，在这个财务的年报报告期上，二者是差不多的，关键差别就在上文的月季的报告上。
2.2 数据取得的依据
在指标数据的取得上，二者有着较大的差别，主要体现在以下几方面。一是要根据会计账户的余额填报统计报表，虽然财务统计报表中的资产负债部分存在“现金”以及“银行存款”的指标，其来源也是取自会计的资产负债表，但是这两项指标并不能直接从资产负债表上得到，因为，“货币资金”的指标是包括了现金、银行存款以及其他货币资金的三项指标的合计数，为资产负债表上只有包括“现金”以及“银行存款”的指标，所以，这两项要根据单位内部的会计账户的期末余额来填写。
二是要依据会计科目加工填报的统计指标。在会计科目当中，不存在现成的“本年折旧”的指标，在制作报表时，应该从“累计折旧”当中选取，但是，“累计直接”科目反映的是该单位在成立之后的所有的计折旧数，所以，在“本年折旧”之中的指标是“累计折旧”的本期折旧数额，如果是不存在固定资产报废的环节，本年折旧应该是累计折旧账户的期末余额与期初余额的差，在有报废的环节中，以上的公式不成立。
三是统计指标需要分析填报。“实收资本”是会计科目当中的按照具体投资者进行的明细分类，所以，在统计指标中，有些指标例如“法人资本”、“国家资本”、“外商资本”等不能够从会计科目中直接取得，应该将它们在性质上进行分类处理，按照国家法律来谨慎的区分，达到通过审核的目的。
四是统计指标要从会计科目中计算。会计科目的明细是没有经过详细规定的，在各单位情况不同的实际状态下，各单位应该按照自己的实际请款对会计科目的明细进行划分，“差旅费”、“税金”、“工会经费”等指标应该从会计科目中摘算。
2.3 审核关系的不同
报表的审核关系不同主要表现在资产负债部分和利润及分配部分，财务会计报表以及统计财务报表在上面两个部分中的公式存在一定的差异，企业应该关注这个差异。例如资产负债部分中，流动资产的合计公式，在利润及分配部分中，利润总额的公式，审核关系是有差别的。
3 思考与建议
财务统计工作是一项很复杂但是相当重要的工作，掌握上有一定难度，很多人难以区分二者之间的联系和差异，在进行工作时，区别对于加强工作质量有很大的作用。
3.1 加强制度建设
高效率高质量的工作离不开制度的建设，在面对着迅猛发展的社会经济的条件下，完善统计报表的制度很重要。如今，每个单位都上报年定统计报表的义务，所以，必须得保证报表的真实性与可靠性，社会条件是出于不断变化之中的，很多问题会是企业单位从来没遇见的，所以，单位企业必须不断加强制度建设，增强自身的适应能力，保障企业单位持久稳定的发展。
3.2 建立信息化系统
制度建设不是一日即成的，在企业单位的日常经营管理中，信息的流通性很大程度上影响到了会计统计工作的效率与真实性，因此，笔者建议不论是哪一个单位，都应该建设一个信息化平台，及时反馈单位内部遇到的问题，让领导者及时掌握信息作出决策，具体操作可以按照下面的方法，一是建立不同部门的信息反馈专栏，及时反馈基层信息，方便决策；二是建立高效的处理机制，增强效率，在平台上公布需要解答的问题，减少工作重复，利用互联网优势定期增编新内容。此外，还应引进一批相关的技术人才，来维护信息系统的稳定性与安全性，确保系统的良好运行。
3.3 财务统计分析
财务统计分析，就是要将财务会计指标充分的运用会计知识进行分析，要解决财务分析的准确性问题，就应该解决统计教材的问题，如今的教材专业化太强，很多教材关于日常的统计方法讲述的不是很多，并且大多是照搬统计教材里的课程，建议编写新教材，使分析工作上一个新台阶。
3.4 加强人才培养
人才是两个报表工作的基础单位，财务会计报表与统计财务报表的差异比较大，联系也很强，这就要求工作人员们要具备分析辨别的能力，工作人员工作的准确性对统计报表的影响是巨大的，企业和单位应该在现有的基础上不断加大对基层员工的培训，加强工作者对二者区别的理解，熟练地掌握财务会计报表以及财务统计报表的运用。此外，企业还应该大力培养或者引进人才，不断提升单位自身的处理能力，不断地完善并创新报表的设置与使用，以保障企业的长久稳定发展。
4 结 论
总之，财务会计报表与统计财务报表之间存在着千丝万缕的联系，在企业的日常经营管理中，领导者以及相关的工作人员必须不断加深对二者区别与联系的理解，在工作中不断地发现问题，完善企业的内部经营管理，在工作中注重准确性，提高工作效率，促使企业长久稳定地发展下去。
参考文献：
贾丹阳.浅谈财务会计报表与统计财务报表的异同[J].会计之友，2012（5）.
作者：徐筱艳
[摘 要] 文章主要以企业财务报表分析刍议为重点进行阐述，以企业财务报表分析的局限为主要依据，从提高对非财务指标的重视、注重企业财务报表分析方法的融合、注重全面分析原则的坚持、注重多元立体原则的坚持、注重财务报表分析人员素质的提升五个方面进行研究分析，其目的在于促进企业经济效益的提高。
[关键词] 企业;财务报表;财务报表分析;财务管理
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.34.171
企业在运营管理的过程中，在对财务数据资料进行呈现展示的过程中，就需要使用报表的形式，充分保障企业的利益主体能够更加清晰的了解企业财务管理工作状况。而且企业的财务报表需要财务管理部门从不同的角度对其进行分析，如广义以及狭义的角度，进而呈现出财务报表在企业发展中的现实价值。基于此，企业财务报表进行分析的过程中，不仅仅能够对企业运营管理工作中存在的绩效以及成果进行了解，还能够为提升企业的经济效益奠定良好基础。
1 财务报表分析的局限
1.1 财务报表自身所具有的局限性
（1）信息披露缺乏先进性。企业在对财务报表进行分析的过程中，通常是建立在历史财务资料的基础上，而我国大部分企业在进行财务报表分析的过程中，都存在着定期编制与披露的原则，虽然对历史财务数据进行分析，能够充分的反映出现阶段企业具体的财务状况，并且将其作为基础，还能够对企业未来的发展方向进行客观的预测，但是在分析过程中，由于缺乏全面系统的考虑，就会导致披露时间出现滞后的情况，并不能充分满足信息使用者的实际需求。
（2）财务数据缺乏可靠性。企业披露财务报表的过程中，通常会受到使用者偏好因素的影响，对其进行调整优化，一定程度上导致财务报表数据存在一定的失真现象。例如：企业为了能够保障股票更好地发行，从而获取更多的银行贷款，就需要在财务报表中夸大资产以及收入的金额，从而使得企业资产规模以及利润收入更高，而部分企业为了能够降低税收数额，就会产生费用虚报等情况。而这些情况的出现，都会在一定程度上对财务报表数据的准确可靠性产生一定的影响，甚至还会影响到企业管理层人員所做出的决策。
1.2 财务报表分析方法所具有的局限性
在对财务报表进行分析的过程中，不论是选择报表分析方法，还是选择具体的分析指标，都会具有一定的局限性，进而对企业财务报表分析的质量产生一定影响。通常而言，我国企业常用的财务报表分析有多种方法，如比率分析法、比较分析法等，都一定程度上存在不足，并不能充分满足财务报表分析的实际要求，进而当企业在进行财务分析的过程中，就会对最终的报表分析方法产生不利影响。而且，分析指标选择也存在一定的缺陷，如杜邦财务分析体系，主要采用的就是相对指标分析，在其中并没有涉及对企业现金流指标的分析，因此，此种指标分析方法存在缺陷。
2 企业财务报表分析优化对策
2.1 提高对非财务指标的重视
企业在开展财务报表分析工作的过程中，需要加强对非财务指标的把控。首先，在对市场份额进行计算的过程中，就需要结合其中的销售额度，根据订货额度等相关的数据信息，对其进行计算分析。同时，此项指标也主要指的就是评估产品竞争力高低情况，一定程度上将市场占用情况直观地反映出来。另外，根据市场份额的数据信息情况来看，企业还需要加强对市场掌控能力的了解。从客观角度来讲，市场份额的占有度越高，那么所在行业的竞争力也就越高，因此，所产生的营销效果也就越好。而固定资产的投资完成额主要指的就是将财务报表以货币形式表现出来，在特定的时间以内，建造以及购置固定资产的工作量，同此相关所产生的费用，都统称为固定资产的投资完成额。其次，产品质量同服务指标。此种类型的指标内容，一定程度上能够将企业经济情况直观地反映出来，并且直观地体现出企业的技术发展水平。而当产品进入最后的售后阶段时，就会直观地反映出客户满意度。从一定意义上来讲，此种类型指标主要包含的就是产品瑕疵比率以及返修率等多方面的内容。基于此，在对企业报表进行分析的过程中，就需要加强对指标的分析，同时还需要对指标进行合理选择，对其进行分析，不能够仅仅局限于财务指标的分析。
2.2 注重企业财务报表分析方法的融合
对企业财务报表分析进行全面系统优化，对分析方法进行合理的融合以及扩展，同时坚持以下的集中原则，为财务报表分析工作的开展奠定良好基础。
（1）注重全面分析原则的坚持。企业财务报表分析工作的开展，可以从多个方面以及多个角度，对财务报表进行全面系统的分析以及考量。同时，针对相同的问题，企业就需要从不同的角度，采用多种思路进行分析，由此得出的分析结果也会具有一定差异性。如部分企业会具有较大的流动率，进而一定程度上就会将企业财务偿还能力直观地反映出来，同时，还不利于企业在进行融资时，发现战略中存在的不合理性。
（2）注重多元立体原则的坚持。不同的财务指标所展现出来的变化情况也有所不同，对其进行分析，能够充分地掌握经营活动中蕴含的经济规律，为实现对财务状况以及经营效果的把控奠定良好基础。与此同时，采用相对性较强的方法进行分析，通过纵横对比分析方法的应用，对企业财务管理实际情况进行全面的掌控以及分析。在具体实践的过程中，采用的方法相对较多，如定量分析和定性分析结合的方法、个案和整体统筹的方法等。在采用定量分析以及定型分析结合法时，在对企业财务报表进行分析的过程中，需要提高对定量分析以及定性分析的重视程度，通过两种分析方法的应用，对财务报表定量评测以及数据进行准确合理的监管。同时，分析人员还需要对其进行深度的分析，通过自身专业的能力以及知识的应用，充分保障评估结果具有准确性以及客观性。其次，对个案和整体进行统筹管理。在对企业财务报表进行分析阶段，通常会存在根据某个分析指标，对企业经营状况进行过分的解读情况，从而使得最终的分析判断结果具有片面化，并不能充分直观地展现出企业情况。针对此种问题的产生，就需要对个体同整体之间的关系进行合理分析，深层次的对其进行挖掘，对企业经营实际的情况进行科学的评价分析。
2.3 注重财务报表分析人员素质的提升
企业在对财务报表进行分析的过程中，相关的分析人员在其中还发挥着积极的作用。但是从当前分析工作所具有的局限性来看，为了能够有效解决此种问题的发生，就需要提高分析人员的素质水平，为财务报表分析工作的开展奠定良好基础。基于此，企业经营管理者首先就需要构建企业财务报表分析人员的素养，提高培训的重视，加大培训力度。组织相关的分析人员，积极鼓励其学习财务报表分析工作的知识内容，对其进行系统的分析，从而促使其综合素质水平得到良好的提升，让分析人员能够在较为复杂的条件背景下，对数据信息进行准确的解读分析。同时，企业还需要加大信息化建设水平。以信息化技术为财务报表分析工作开展的基础，促进财务报表分析工作科学性以及准确性的提升。所以，企业就需要注重对分析人员信息操作能力的培养，让其能够熟练地使用相关软件工具，提高财务报表分析工作的效率与质量。
3 结论
企业的财务报表分析有利于企业了解各个主体的财务管理状况，同时还能够为企业优化财务管理工作创建良好条件。在此基础上，企业的相关工作人员还需要注重遵循相关的规定原则，严格按照流程开展财务报表分析工作，进而使得财务报表分析具有良好的合理性以及准确性，同时根据财务报表分析工作的目标以及需求，合理选取财务报表分析的方法，为保障财务报表分析工作更具可靠性奠定良好基础，从而推动企业更加稳定持续的进步。
参考文献：
[1] 闫华红.如何利用财务报表分析企业财务管理活动[J]. 会计之友，2006（10）.
[2] 汤莉，杜善重.从企业价值角度构建商业模式要素与财务管理活动匹配关系[J].财会月刊，2018（15）.
作者：张惠玲
摘 要：财务报表分析可以将冰冷的财务数据转换为有用的信息，来帮助信息使用者作出决策。本文以JH企业为例与贵州茅台、泸州老窖、五粮液进行横纵对比，对JH企业近几年的财务数据进行剖析，并针对企业经营中存在的不足提出建议，促使企业更好发展。
关键词：财务报表分析;偿债能力;盈利能力;营运能力;成长能力
一、企业概况
古有诗仙李白斗酒诗百篇，今有国酒茅台走向世界。可见，中国上下五千年文化中，白酒文化作为一颗钻石，经过时间的洗涤依旧璀璨夺目。随着中国国际地位的不断提升，白酒文化已经一步步走出国门，走向世界的舞台。
本文的研究对象是白酒行业的JH企业，企业自2009年12月23日成立以来，其主营业务从未发生过改变，一直从事于浓香型白酒的生产和销售。正如贵州茅台依赖茅台镇得天独厚的地理优势外，JH企业坐落于长江流域嘉陵江上游，拥有独特的地理位置和优质的水源，并且酿酒历史悠长，产品具有“窖香富郁、绵甜圆润、香味协调、香长味净”的特色。JH企业及旗下产品近年来先后被评为“中华老字号”、“中国驰名商标”、“中国酒文化百强企业”、“中国优质酒产品”、“中国白酒行业最具竞争力品牌”、“甘肃省数字企业建设示范单位”、“全国轻工行业先进集体”、“省级认定企业技术中心”等称号。
白酒行业分化趋势明显，一直以来都遵守“强者恒强”这一原则。据统计，截止到2019年我国大规模以上的白酒企业为1176家，与2018年相比减少269家。白酒行业的销售收入累计达到5617亿元，比2018年增长了8.24%，利润总额比去年增长了14.54%。JH企业2019年度实现营业收入163439.8万元，同比增长11.76%;基本每股收益为0.71，与2018年持平。
在2020年，由于新冠疫情和经济大环境下行的影响，JH企业在新冠疫情防控的同时积极复工复产，在前半年已经扭转了亏损的局面。
二、JH企业财务分析
1.償债能力分析
企业的偿债能力分析是反映企业财务状况的重要标志，是指企业偿还短期债务和长期债务的承受能力和保证程度，是企业未来能否生存和健康发展的关键。本文主要选取了流动比率、速动比率、现金比率、资产负债比率以及产权比率五方面来分析JH企业的偿债能力。并选取了同类的三家白酒行业：贵州茅台、五粮液、泸州老窖来横向对比分析。
(1) 短期偿债能力
JH企业的流动比率呈逐年上升的趋势，从2016年的1.6增加到了2019年的2.31。说明企业近年来资金利用效率得到提升，短期偿债能力也在逐年增强;速动比率呈现一个先降后升的趋势。速动比率偏低说明企业承担的财务风险较大，然而比率过高说明企业资金利用效率较低，企业存货占用资金的比率较高，存货流动性较差。据统计白酒行业速动比率平均值为0.85。JH企业从2018年的0.55上升到2019年的0.93，达到了行业平均值，然而距离优秀值1.6来说还有一点距离;JH企业的现金比率也是呈现一个先降后增的趋势，公司2019年的销售收入是明显高于前几年的，货币资金的增加使得JH企业的偿债能力不断增强。从横向分析来看，JH企业流动比率和流动比率均低于其他三个样本公司，现金比率高于贵州茅台但低于泸州老窖和五粮液，说明JH企业的存货积压较其他三个公司相比较为严重，存货占用资金比率较高，短期偿债能力较弱。JH企业应以白酒行业的优秀企业为标杆，不断优化其财务结构，增强自身的短期偿债能力。
(2) 长期偿债能力
JH企业的资产负债率和产权比率整体为下降趋势，资产负债率由2016年的27.3%降低至2019年的20.04%，产权比率由2016年的34.2%减少至2019年的24.15%。据统计我国白酒行业的资产负债率为20%-50%，优秀企业在30%上下浮动，过高的资产负债率会使企业偿债能力降低，过低的资产负债率亦会使企业停下前进的步伐。企业产权比率标准为1，过低的产权比率会导致企业承担较高的风险，债权人的权益不能得到合理保证。然而JH企业的资产负债率和产权比率均低于行业标准值，企业运用外部资金能力较差，财务杠杆较小，所有者收益略低，但相对来说，企业长期偿债能力较强，财务风险较小。从横向对比来看，JH企业的资产负债率和产权比率均低于其他三家样本公司，总的来说JH企业是一个低风险、低报酬的财务结构。
2.盈利能力分析
盈利能力分析是衡量企业获利能力的指标，一般而言，利润相对于收入和资源投入的比率越高，盈利能力越强;比率越低，盈利能力越弱。本文选取了销售净利率、成本费用利润率、净资产收益率、总资产净利率四个指标来衡量JH企业的盈利能力。
JH企业的销售净利率近四年来呈现了下降的趋势。销售净利率反映的是企业每增加一个单位的销售收入带来净利润增加的比率，只有两个变量同步增长时，该比率才能保持稳定。然而JH企业今年的销售净利率却比去年减少了1%，说明企业还应增强价格策略和管理控制成本的能力，进一步增强企业的获利能力;成本费用利润率反映的是企业在一定时期内，利润总额与成本费用总额的比率，是企业为取得利润所获得的代价。由上表可以看出JH企业的成本费用利润率总体呈下降趋势，说明企业的广告费和宣传费的投入并没有带来较高的收益。净资产收益率反映的是企业自有资本的获益能力，也反映了平均股东的收益水平。JH企业2019年净资产收益率相对于2016年下降了3个百分点，企业获得利润的能力有所下降，股东权益也没有以前保障水平高。从横向对比来看，JH企业各项盈利指标均低于其他三个样本公司，主要原因也是由于JH企业成立时间较短，行业地位没有其他三家公司稳定，市场份额较小决定的，但与整体行业来比，JH企业处于行业的中下水平，说明其资产的利用率和股东的收益率还需进一步提高，控制成本，降低费用，改善公司的经营管理水平。
3.营运能力分析
营运能力通常用来评价企业资产运营的效率，通过发现企业日常运营中存在的问题，更好的提高企业的运营能力。本文选取了存货周转率、应收账款周转天数、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率五个指标来分析JH企业的营运能力。
存货周转率是评价一个企业存货占用资金的情况，反映了存货的流动性，是对企业从购入存货、投入生产、包装销售、售后退回一整个生产流程的考察。对于一般企业来说，存货周转率当然是越高越好，可以提高企业资金的使用效率，然而对于白酒行业来说却不尽然。中国有句老话常说“酒还是陈的香”，白酒企业的存货主要是酒，越是陈年的酒质量才越好，行业的存货周转天数一般保持在1500天到1700天，生产周期超过两年且存放时间越长其价值越高。JH企业的存货周转率由2016年的1.42到2019年的0.81，可见其变现能力在不断降低，但存货存放时间在不断增加。从横向对比上看，JH企业和五粮液、泸州老窖基本持平，贵州茅台作为国民老字号还是不容小觑的，其白酒的存放时间都远远高于其他品牌，反而五粮液也作为名气较高的白酒品牌，其存货存放时间还不如JH企业长。
应收周转天数是对待下游企业，应收账款和票据回款的平均天数，周转天数越小，说明回款速度快，账龄短，企业资产流动性强，短期偿债能力强，可以减少坏账损失，企业运营能力强。JH企业的应收账款周转天数几年来总体维持在2左右，略有增加。但与贵州茅台、五粮液、泸州老窖相比还是很高的，说明企业的赊销收入还是很大的，JH企业还是需要调整其销售政策，避免坏账的增加。
近年来JH企业的流动资产周转率、固定资产周转率以及总资产周转率总体上也是呈小幅下降的趋势。横向对比来看，JH企业的流动资产周转率是高于其他三个样本公司的，然而固定资产周转率却远低于其他三家公司，总资产周转率四家公司基本持平。说明JH企业的流动资产使用效率较高，固定资产使用效率却不如人意。JH企业还需增加对固定资产的投入与管理，充分调配和使用企业的各项资产。
4.成长能力分析
成长能力分析是用来评价企业未来的发展速度与发展潜力。企业的资产规模、盈利水平以及市场占有率都会影响其成长能力。本文主要从主营业务增长率、净利润增长率、净资产增长率以及总资产增长率四个指标来分析JH企业成长能力。
主营业务增长率可以较好地考察一个企业的成长潜力，JH企业的主营业务增长率有2016年的8.02%增长到了2019年的11.76%，说明公司还是在不断上升扩大的。然而和贵州茅台、五粮液、泸州老窖相比增速还是比较缓慢。前几年“八项规定”“禁酒令”等政策的颁布使得白酒行业进入了深度下调时期，近两年来才开始出现回暖的迹象，但行业总体发展趋势仍是比较好的。
JH企业2019年的净利润增长率仅为4.64%，通过JH企业2019年财务报告可知公司近几年来也在不断优化产业升级，为加大品牌的传播，举办了多项活动，丰富了和消费者之间的互动，并积极履行企业责任，公益助学等，因此带来成本的增加，净利润增长率放缓。JH企业的净资产增长率和总资产增长率总体上呈先降后升的趋势。与同行业相比，其净资产增长率和总资产增长率处于行业中等水平。
5.现金流量表分析
JH企业现金流量表的各项指标近几年来主要呈一个先降后增的趋势。(1) 2019年金徽酒经营活动产生的现金流增速达到330%，主要是本期销售商品、提供劳务收到的现金一直在不断增长，预收账款也同年初相比增长了很大一部分，可以看出金徽酒今年的现金收取能力增长，企业产品销售情况良好，坏账风险下降。(2) 投资活动产生的现金流量近四年来仍是以现金流出为主，一直为负增长，公司近几年来研发增加，投资增多，定期存款也有所变动，但负增长也不代表企业运行情况不佳，投资本是一个长期的过程，企业未来可能将收回本金获得投资收益。(3) 筹资活动产生的现金流量同去年相比也有所增加，多为企业2019年非公开发行股票收到的募集资金，主要是JH企业近几年加大了技术改造和产品升级。
三、分析结论
通过对JH企业的财务分析，可以大体上得出：其2019年盈利能力维持在稳定水平，主营获利能力也在稳定增长，企业经营效益不断提高，但回报股东的能力变弱;成长能力也维持在稳定水平，但营业利润有所收窄，业绩承压，公司规模减缓扩张;但其偿债能力有所削弱，偿还流动负债压力明显，但短期偿债能力还有一定的保障;运营能力维持稳定，但资金使用效率下降，流动资产没有得到合理利用。
四、对策及建议
1.调整信用销售政策
JH企业的应收账款周转天数明显高于行业平均水平，坏账增加的风险较高。企业应当调整并完善信用销售政策，加强对应收账款的管理，在整个环节做到事前预防、事后复核。严格信用审批制度，加大对赊销客户资质的审批，尝试着在增加收入的同时控制坏账的发生。对账龄较大的交易及时催收，每月末与客户进行核对，减少企业的损失。
2.控制成本费用的投入
JH企业销售收入在不断增长，然而由于成本费用的增加，使得净利润增长率不高。企业应尝试着降低其生产成本，优化生产结构，减少生产过程中不合理的损耗。企业近年来的销售费用和管理费用都在不断增长，因此应当完善企业的薪酬管理体系以及销售人员的绩效考核。对销售人员的差旅费进行严格审核，对广告费宣传费的使用也应严格管控，尽量使每一份投出都有所回报，做到线上宣传和线下宣传相结合。
3.扩大产品市场
JH企业主要的消费市场在甘肃、陕西、宁夏、新疆、西藏、内蒙等西北市场，市场占有率还比较低。企业在未来发展中，还应在巩固西北地区品牌优势的前提下，不断向中部、南部等地区拓展市场，增加企业下游的经销商。对于广告和宣传要做到稳扎稳打。线上宣传和线下宣传相结合，加强与消费者之间的粘性。
4.优化资本结构降低财务风险
JH企业的偿债能力比较弱，在当前经济下行的大环境里，企业可以尝试多样的筹资方式。JH企业常用的是债券筹资，该方式虽然可以筹集到大量资金，但会影响企业的资本结构，使得企业负债比重加大。所以JH企业应调整并优化自身的资本结构，合理利用和使用资金，充分利用财务杠杆，提高企业的经济效益。
参考文献：
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[2]高诗雅.宜宾五粮液股份有限公司财务报表分析[J].中国乡镇企业会计，2015(06)：85-86.
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[4]王琦，李彥兴.浅议财务报表分析[J].经济师，2011(11)：174-175.
作者：王岚?张杨
阶段测评一
1.1 2.0
以被合并方所有者权益的账面价值为基础确认企业的长期股权投资，对于长期股权投资的账面价值与企业为取得投资而支付的补价之间的差额作为()项目处理 B资本公积
股东和潜在投资者通过财务分析主要关注() D未来的盈利能力
企业内部研究开发项目研究阶段的支出应当在发生时计入() Dd 当期损益
()本身并不产生任何关于企业财务状况和经营成果的信息，但是可以增加财务信息的可信性。 审计报告
企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于使用者评价过去和预测未来。这体现了()的要求。 C相关性
()是财务分析最重要的依据和最主要的财务信息来源。 财务报告
下列不属于会计信息质量要求的有() 权责发生制
交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照()计价。 公允价值
2.0
我国会计准则要求企业至少每()对外报送一次财务报告 年
财务分析的首要内容应当是() 会计报表解读
A公司为建造厂房于2007年7月1日从银行借入2000万元专门借款，借款期限为2年，年利率为6%，不考虑借款手续费。该项专门借款在银行的存款利率为年利率3%，2007年7月1日，A公司采取出包方式委托B公司为其建造该厂房，并预付了1000万元工程款，厂房实体建造工作于当日开始。该项厂房建造工程在2007年度应予资本化的利息金额为多少()
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财务分析的目的是()
通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关得益人进行决策和评价。
以下属于外部报送信息是() 资产负债表
()主要是指企业资产运用、循环的效率高低。 营运能力分析
甲公司和乙公司同为A集团的子公司，2007年6月1日，甲公司以银行存款取得乙公司所有者权益的80%，同日乙公司所有者权益的账面价值为1000万元。若甲公司支付银行存款720万元。则相关会计处理为：() 借：长期股权投资800 贷：银行存款 720 资本公积—资本溢价 80
()是财务分析中最重要的一部分。 盈利能力分析
同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。体现了会计信息质量的()要求。
可比性
()目的是选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象。 投资分析
到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产，一般指() 持有至到期投资
()是指要求企业应当以实际发生的交易或事项为依据进行会计确 可靠性
在信用分析目的下进行财务分析的内容是() 分析企业的偿债能力，保证在未来安全收回本金和利息
当前我国财务报告基本分为会计报表和报表附注两部分，财务信息披露方式包括()和表外披露。 表内披露
债权人是企业财务信息的需求主体，其最关心的是() 偿债能力
财务分析的基本方法中通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法叫() 因素分析法
()是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优 行业基准
duoxuanti 下列属于内部非公开信息的有() 财务预算 企业成本构成
股份支付是企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或承担以权益工具为基础确定的负债的交易，分为() 权益结算的股份支付 现金结算的股份支付
由于财务信息的需求主体不同，财务分析的目的可以分为() 投资分析目 信用分析目的 经营决策分析目的
对应收账款质量的判断应当从以下方面分析()
应收账款的账龄c应收账款的债务人分布d坏账准备的计提
对不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，包括() 定比动态比率 环比动态比率
财务分析的内容主要包括()
会计报表解读b盈利能力分析c营运能力分析d发展能力分析e财务综合分析
财务分析评价基准种类有() 经验基准
行业基准d历史基准e目标基准
审计报告中的审计意见有()
无保留意见b保留意见c否定意见d无法表示意见
对会计报表的解读一般分为()
会计报表质量分析b会计报表趋势分析c会计报表结构分析
企业保持一定的货币资金的动机有() 交易动机b预防动机c投资动机
判断题
企业盈利能力也称获利能力，是指企业赚取利润的能力。(对)
会计报表质量分析是揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。(错)
比较分析可以按照三个标准进行：历史标准，目标基准，行业标准。(对)
资产负债表中，资产按照流动性从弱到强列示。(错)
阶段测评二
1.单选题
1.1 2.0
初创期和成长期，金额较大的投资活动现金流量是() C购建长期资产支付的现金
与企业现金流量无关的因素是() D会计政策
()是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。 D投资活动现金流量
关于利润表质量分析下列表述错误的是()
B利润表质量分析就是对利润形成过程的质量进行分析
2.0
下列项目中不属于营业外支出的是() C无形资产摊销
下列选项中，属于经营活动产生的现金流量是() D购买商品支付的现金
()是利润形成的主要来源。 A主营业务收入
作为收入确认的一种方法，完工百分比法主要适用于() B提供劳务收入的确认
2.0
对企业来说，()是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性。 A营业收入
()是反映企业在某一会计期间的经营成果的财务报表。 C利润表
()反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金包括增值税进项税额，以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。 D购买商品、接受劳务支付的现金
便于分析评价净利润质量的是()
D采用间接法编制的现金流量表
收入是指()
B企业在日常经营活动中形成的流入
不属于经营活动流入的现金主要有() B收回投资所收到的现金
()指普通股股东所持有一股所能享受的企业利润或需承担的企业风险，该指标在新准则中第一次被纳入利润表披露，每股收益通常被采用反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者、债权人等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出的相关经济决策的一项重要的财务指标。
A每股收益
现金流量表的编制基础是() D收付实现制
对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应()零。 A大于
企业在资产负债表日，对某项劳务，如不能可靠地估计所提供劳务的交易结果，则对该项劳务正确的会计处理是()
A不确认利润但能确认损失
2.0
下列项目中不属于现金流量表中“现金”的是() B长期债券投资
根据我国的《现金流量表》准则规定，支付的股利属于() D筹资活动
下列关于经营活动现金净流量整体质量分析表述错误的是()
B经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，这种情况对企业发展是较好的
一台设备的原值是100万元，折旧30万元已在当期和以前期间抵扣，折余价值70万元。假定税法折旧等于会计折旧。那么此时该项设备的计税基础为() D70万
企业利润的来源中，未来可持续性最强的是() A主营业务利润
意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”，这是最糟糕的情况。这种情况，企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进行简单再生产。是()情况的反应。 D经营活动现金净流量小于零
企业计算稀释每股收益时，应考虑的因素是() C可转换公司债券
多选题
下列关于利润表质量分析表述正确的有()
A如果企业的利润总额绝大部分来源于营业收入，则企业的利润质量较高
b来自于与关联方交易的营业收入，分析人员应当单列，或者对其按照公允价值进行调整 c行政手段增加的收入与企业自身竞争力无关，质量不高，应当在财务分析中予以剔除 d营业外收支项目没有可持续性，所以在分析利润状况时应当从利润总额中扣除
销售商品收入同时满足以下条件时才能加以确认()
企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方b企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对售出的商品实施有效控制c收入的金额能够可靠地计量d相关的经济利益很可能流入企业e相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量
下列各项中，应计入营业外支出的有()
处置固定资产的净损失b向希望工程捐赠设备c各种税收上的滞纳金 非货币资产交换损失
下列情形中，不应当确认收入的是()
A企业预收某商品的货款，但该商品尚未发出
C售出的商品中附有退货条款，但无法确定其退货的可能性
D企业提供的一项劳务，在资产负债表日不能对交易结果进行可靠的估计，已发生的成本预计无法收 E旅行社向客户收取的代购门票收入
一般工业企业交纳的下列各种税金中，可能通过营业税费核算的有() 消费税
城市维护建设税 营业税
下列各项中，属于经营活动产生的现金流量的有()
支付的所得税
收到的出租固定资产租金 购买商品、接受劳务支付的现金
投资活动现金净流量小于零可能的结果有() 投资收益状况较差
企业当期有较大的对外投资，对企业长远发展有利
在营业收入分析时，一般来说，可以质疑营业收入质量不高的情形有()
企业的营业收入主要来自于关联方的交易 行政手段造成的收入占企业收入的比重较大
关于经营活动现金流量整体质量分析正确说法是() 经营活动现金净流量大于零，意味着企业生产经营比较正常 经营活动现金净流量等于零，意味着经营过程中的现金“收支平衡”
经营活动现金净流量小于零，意味着经营过程的现金流转存在问题“入不敷出”
在现金流量表附注中将净利润调整为经营活动的现金流量时，需要调整的项目有() 您没有作答 A资产减值准备 C固定资产折旧 D财务费用
利润表质量分析就是对利润形成过程和利润结果的质量进行分析。(对)
经营活动现金净流量大于零，意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不利。(错)
现金流量的质量是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。(对) 对管理费用支出项目进行控制或减少都会有利于企业的发展。(错)
投资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。(错)
阶段测试三
某企业2007年末固定资产原价1500000元，累计折旧500000元;2007年年初固定资产原价1450000元，累计折旧480000元;2007年主营业务收入1400000元，则该企业2007年固定资产周转天数为() A253.3天
某企业税后利润为140万元，所得税率为30%，利息费用40万元，则企业的已获利息倍数为() 6
关于营业资本的下列表述中正确的是()
D对企业来说，过多持有营运资本可能会降低企业的盈利能力
某企业年初应收款项为3800万元，年末应收款项为4100万元，全年销售收入净额为58540万元，已知其赊销收入额占其销售收入的80%，则该公司应收账款的周转天数为() A30天
如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是() D流动比率提高
存货周转率偏高的原因可能是() D采购批量太小
某企业2007年主营业务收入净额为48000万元，流动资产平均余额为2000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业2007年的总资产周转率为()次 A4.8
以下属于影响企业营运能力的内部因素是()
C企业资产管理政策
2.0
最为谨慎的长期偿债能力比率为() 有形净值债务比率
负债是企业所承担的现有义务，履行该义务预期会导致() 经济利益流出企业
某企业2007年流动资产周转率为8次，2007年流动资产平均余额为5000万元，固定资产平均余额为6000
万元，假设不存在其他的资产，则总资产周转天数为()
100天
下列指标中，不能用来分析企业短期偿债能力的是() 股权比率
甲企业年初流动比率为2.2，速动比率为1，年末流动比率为2.5，速动比率为0.5。发生这种变化的原因是() 当年存货增加
权益乘数与下列哪项指标互为倒数() 股权比率
()是指从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始，到收回因销售商品或提供劳务并收取现金之间的时间间隔。 营业周期
以下属于流动资产周转情况的指标主要有() 应收账款周转率
下列各项中，能作为短期偿债能力辅助指标的是() 营运资本周转率
某企业上年度和本年度的流动资产平均占用均为100万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年度比上年度的销售收入增加了() 200万元.
下列各项中,不会影响流动比率的业务是() 用现金购买短期债券
在企业各利益主体中，最关心企业流动性和短期偿债能力的是() 短期债权人
在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债，这样做的原因在于流动资产中存货() 价值变动最大
流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会() 增大流动比率
某公司无优先股，上年每股盈余4元，每股发放股利2元，保留盈余在过去一年中增加了500万元，年底每股账面价值为20元，负债总额为5000万元，则该公司的资产负债率为() 50%
某企业2008年销售成本为210万元，销售毛利率为30%，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业流动资产周转率为() 3次
某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为56万元，则本年度存货周转次数为() 2次
DUOXUANT 一般情况下，固定资产周转率越高，说明(ABCDE) 企业固定资产投资得当 固定资产结构分布合理 固定资产利用充分
能够较充分地发挥固定资产的适用效率 企业的经营活动越有效
下列各项中，属于企业负债的有()
下列关于流动资产周转率的正确说法有()
短期偿债能力的影响因素包括()
流动比率的缺点是()
下列项目属于流动负债的有()
正常状态下的债务一般通过()方式偿付。
4.0
影响企业长期偿债能力的因素包括()
下列各项中指标越小越好的有()
企业某年应收账款周转率大幅度提高可能的原因是()
判断说明题
3.1 2.0
现金周期是指衡量公司从置备存货支出现金到销售货物收回现金所需要的时间。在正常情况下，企业的现金周期大于营业周期。()CUO
分析短期偿债能力的财务指标主要包括：营运资本、流动比率、资产负债率、现金比例和支付能力系数。()
CUO 固定资产使用效率的高低取决于流动资产的周转情况。()
DUI
短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，也称为企业流动性分析。()
DUI
周转越慢的资产，流动性越强，在同样的时间内能够为企业带来的收益越少。()
CUO
阶段测试四
2.0
产品有无竞争能力的首要条件是() C质量的优劣
普通股每股股利简称每股股利，它反映每股普通股获得现金股利的情况，其公式为() C现金股利总额/发行在外普通股股数
某公司2003年销售收入为5000万，销售成本为4000万，2004年销售收入为8000万，销售成本为3000万，该公司2004年销售增长率是() 60%
某企业营业利润为100万元，营业外支出净额为20万元，利息费用为10万元，当年的资产负债率为50%，总资产平均余额为4000万元，负债由短期负债和长期负债构成，其中长期负债占80%，则该企业的长期资金收益率为() 3.61%
下列指标中，主要用来说明企业盈利能力的是() 每股收益
乙公司2007年1月1日发行利息率为8%，每张面值100元的可转换债券20万张，规定每张债券可转换为1元面值普通股80股。2007年净利润8000万元，2006年发行在外普通股4000万股，公司适用的所得税率为33%，则2007年的稀释每股收益为() 1.44
某支股票每股市价为10元，每股收益为0.5元，每股股利为0.2元，则下列表述错误的是() 股利发放率为5%
()是指企业资产负债表上以各种形式存在的资产总额，包括了股权人和债权人投资的全部金额。 全部资金
在计算普通股每股股利时，普通股股利总额可以只采用() 现金股利
总资产收益率指标的分母为() 总资产平均额
某企业销售净利率为5%，销售毛利率为8%，流动资产周转率为8次，总资产周转率为3次，则该企业流动资产收益率为() 40%
()是对企业的各个方面进行系统、全面的分析，从而对企业的财务状况和经营成果做出整体的评价与判断。 综合分析
()又称为股东权益收益率，是企业的净利润与其平均净资产之间的比值。 净资产收益率
建立在个别产品生命周期与产业生命周期具有一致性假设基础之上的产品生命周期分析判断方法是() 直接参考法
2.0
列关于每股收益的说法正确的有() 该比率反映普通股的获利水平
()是指产品在市场上的销售情况及获利能力随时间的推移而从诞生、成长到成熟、最终走向衰亡的演变过程。 产品生命周期
()的审计报告可读性最差，很难用来帮助报表使用者分析企业的财务状况、经营成果和现金流量。 无法表示意见
某企业2008年初与年末所有者权益分别为240万元和268万元，不考虑客观因素的影响，则资本保值增值率为() 112%
下列指标中，不能用来分析企业短期偿债能力的是() 股权比率
杜邦分析法的核心指标是() 权益收益率
某股份有限公司资产负债率当年为40%，平均资产总额为2000万元，利润总额为300万元，所得税为88万元，则该企业当年的净资产收益率为() 17.67%
总资产收益率指标中的利润是指() 以上均可
某企业销售净利率为5%，销售毛利率为8%，流动资产周转率为9次，总资产周转率为6次，不包括其他资产，则该企业固定资产收益率为()
90%
以下属于资产负债表日后事项中调整事项的是() 已证实的资产发生了减值或原先确认的减值金额需要调整
排除所得税率和筹资方式影响的收益形式是() 息税前利润
2.多选题
2.1 4.0
关于沃尔评分法，下列说法中正确的有()
4.0
国际会计准则中提供了对关联方交易价格的确定方法有()
企业营业发展能力分析的内容包括()
影响企业盈利能力的内部因素包括()
4.0
某企业与其关联方发生了关联方交易，则该企业应当在会计报表附注中披露()等。
非无保留意见的审计报告包括()
4.0
以下反映企业获利能力的财务比率是()
根据《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》，企业应当披露的重要会计政策包括()
下列关于影响盈利能力的因素表述正确的有()
下列项目中，与甲企业存在关联方关系的有()
判断说明题
3.1 2.0
股利支付率越高，公司发放的股利越多，公司的股票市价越高，对公司的发展越有利。()
错
销售净利率能够排除管理费用、财务费用、营业费用对主营业务利润的影响。() 错
一般来说，市盈率高，说明投资者愿意出更高的价格购买该公司股票，对该公司的发展前景看好，但股票的投资风险也较大。()
对
全面摊薄净资产收益率强调经营期间净资产赚取利润的结果，是一个动态指标。()
错
总资产收益率等于销售净利率乘以总资产周转天数。()
错
作业二：
题目：资产运用效率分析
同仁堂2008年资产运用效率指标的计算
根据同仁堂公司资料，该公司连续三年的主要资产及主营业务收入、主营业务成本数据如下表：
项目 2008年 2007年 2006年 2005年
应收账款 330,891,674.76 575,504,370.00 348,731,479.03 335,105,339.95 存货 1,780,483,653.92 1,501,477,547.58 1,381,330,720.37 1,409,118,556.67 流动资产 3,401,031,369.24 3,007,190,421.08 2,574,163,371.62 2,481,093,657.19 固定资产 986,603,644.10 1,072,326,840.50 1,132,405,290.45 1,097,353,514.36 长期投资 48,176,699.49 49,571,450.02 23,284,291.53 51,052,826.25 其他资产 114,260,773.30 65,587,846.56 92,172,485.96 150,180,134.04 总资产 4,550,072,456.13 4,194,676,558.16 3,822,025,439.56 3,779,680,131.84 主营业务收入 2,939,049,511.33 2,702,850,939.13 2,409,060,204.55 2,613,553,821.77
主营业务成本 1,721,837,973.25 1,613,257,135.37 1,430,146,518.56 1,438,488,233.18
1、总资产周转率
总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额 2 总资产平均余额=(期初总资产+期末总资产)÷2008年总资产周转率=2939049511.33÷2〕=0.6722〔(4194676558.16+4550072456.13)÷(次)
2007总资产周转率=2702850939.13÷〔2〕=0.6743(3822025439.56+4194676558.16)÷(次)
2006年总资产周转率=2409060204.55÷2〕=0.6338〔(3779680131.84+3822025439.56)÷(次)
总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率 2008年总资产周转天数=360÷0.6722=536(天) 2007年总资产周转天数=360÷0.6743=534(天) 2006年总资产周转天数=360÷0.6338=568(天)
2、分类资产周转率 (1)流动资产周转率
流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额
÷2008年流动资产周转率=2939049511.33÷2〕=0.9173〔(3007190421.08+3401031369.24)(次)
÷2007年流动资产周转率=2702850939.13÷2〕=0.9685〔(2574163371.62+3007190421.08)(次)
÷2006年流动资产周转率=2409060204.55÷2〕=0.9531〔(2481093657.19+2574163371.62)(次)
流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转率 2008年流动资产周转天数=360÷0.9173=392(天) 2007年流动资产周转天数=360÷0.9685=372(天) 2006年流动资产周转天数=360÷0.9531=378(天) (2)固定资产周转率
固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额
2008年固定资产周转率=2939049511.33÷2〕=2.8549〔(1072326840.5+986603644.10)÷(次)
÷2007年固定资产周转率=2702850939.13÷2〕=2.4519〔(1132405290.45+1072326840.5)(次)
÷2006年固定资产周转率=2409060204.55÷2〕=2.1608〔(1097353514.36+1132405290.45)(次)
固定资产周转天数=计算期天数/固定资产周转率 2008年固定资产周转天数=360÷2.8549=126(天) 2007年固定资产周转天数=360÷2.4519=147(天) 2006年固定资产周转天数=360÷2.1608=167(天) (3)长期投资周转率
长期投资周转率=主营业务收入/长期投资平均余额
2008年长期投资周转率=2939049511.33÷2〕=60.1351〔(49571450.02+48176699.49)÷(次)
2007年长期投资周转率=2702850939.13÷2〕=74.1973〔(23284291.53+49571450.02)÷(次)
2006年长期投资周转率=2409060204.55÷2〕=64.8145〔(51052826.25+23284291.53)÷(次)
长期投资周转天数=计算期天数/长期投资周转率 2008年长期投资周转天数=360÷60.1351=6(天) 2007年长期投资周转天数=360÷74.1973=5(天) 2006年长期投资周转天数=360÷64.8145=6(天) (4)其他资产周转率
其他资产周转率=主营业务收入/其他资产平均余额
2008年其他资产周转率=2939049511.33÷2〕=32.6835〔(65587846.56+114260773.30)÷(次)
2007年其他资产周转率=2702850939.13÷2〕=34.2653〔(92172485.96+65587846.56)÷(次)
2006年其他资产周转率=2409060204.55÷2〕=19.8806〔(150180134.04+92172485.96)÷(次)
其他资产周转天数=计算期天数/其他资产周转率 2008年其他资产周转天数=360÷32.6835=11(天) 2007年其他资产周转天数=360÷34.2653=11(天) 2006年其他资产周转天数=360÷19.8806=18(天)
3、单项资产周转率 (1)应收账款周转率
应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额
÷2008年应收账款周转率=2939049511.33÷2〕=6.4851 〔(575504370+330891674.76)(次)÷2007年应收账款周转率=2702850939.13÷2〕=5.8488 〔(348731479.03+575504370)(次)2006年应收账款周转率=2409060204.55÷2〕=7.0457〔(335105339.95+348731479.03)÷(次)
应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率 2008年应收账款周转天数=360÷6.4851=56(天) 2007年应收账款周转天数=360÷5.8488=62(天) 2006年应收账款周转天数=360÷7.0457=51(天) (2)成本基础的存货周转率=主营业务成本/存货平均净额
2008年成本基础的存货周转率=1721837973.25÷2〕〔(1501477547.58+1780483653.92)÷=1.0493(次)
2007年成本基础的存货周转率=1613257135.37÷2〕〔(1381330720.37+1501477547.58)÷=1.1192(次)
2006年成本基础的存货周转率=1430146518.56÷2〕〔(1409118556.67+1381330720.37)÷=1.0250(次)
成本基础的存货周转天数=计算期天数/存货周转率 2008年成本基础的存货周转天数=360÷1.0493=343(天) 2007年成本基础的存货周转天数=360÷1.1192=322(天) 2006年成本基础的存货周转天数=360÷1.0250=351(天) (3)收入基础的存货周转率=主营业务收入/存货平均净额
2008年收入基础的存货周转率=2939049511.33÷2〕〔(1501477547.58+1780483653.92)÷=1.7910(次)
2007年收入基础的存货周转率=2702850939.13÷2〕〔(1381330720.37+1501477547.58)÷=1.8752(次)
2006年收入基础的存货周转率=2409060204.55÷2〕〔(1409118556.67+1381330720.37)÷=1.7266(次)
收入基础的存货周转天数=计算期天数/存货周转率 2008年收入基础的存货周转天数=360÷1.7910=201(天) 2007年收入基础的存货周转天数=360÷1.8752=192(天) 2006年收入基础的存货周转天数=360÷1.7266=208(天)
三、同仁堂2008年资产运用效率的分析及评价
(一)根据同仁堂连续三年的资料，进行历史比较分析，该企业各指标如下表。 指标
2008年
2007年
2006年
总资产周转率 0.6722 0.6743 0.6338 流动资产周转率 0.9173 0.9685 0.9531 固定资产周转率 2.8549 2.4519 2.1608 长期投资周转率 60.1351 74.1973 64.8145 其他资产周转率 32.6855 34.2653 19.8806 应收账款周转率 6.4851 5.8488 7.0457 存货周转率(成本基础) 1.0493 1.1192 1.025 存货周转率(收入基础) 1.7910 1.8752 1.7266 1. 总资产周转率： 2008年比2007年略有上升，表明企业总资产运用效率的下降，进而影响企业的偿债能力和盈利能力减弱。
2. 流动资产周转率：2007年最高，但2008年比前两年略下降，表明企业流动资产运用效率依旧没有改善，企业运用流动资产进行经营活动的能力差，影响了企业的盈利水平。 3. 固定资产周转率：呈逐年上升的趋势，表明企业对固定资产的使用效率提高了，为企业带来了更多的经营成果。
4. 长期投资周转率： 2008年比2007年下降幅度较大，周转速度变慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。
5. 其他资产周转率：2008年比2007年略有下降，虽然其他资产与主营业务收入之间的关系不明显，但只有对企业的收入或收益有贡献的时候，企业才该持有它们。
6. 应收账款周转率：2006年最高，2008年较2007年小幅度上升。应收账款的收回加快，减少企业的营运资金在应收账款上，从而推进正常的资金周转。
7. 存货周转率：2008年比2007年略有下降，企业存货周转得变慢，会导致企业经营不畅企业的销售能力减弱，营运资金占用在存货上的金额也会越大
总的来说，北京同仁堂的资产运用状况发展趋势还可以，2008年是不寻常的一年，国内外发生诸多重大事件，尤其是全球金融危机的冲击，全球企业都受到涉及，经济相对困难，但2008年又是国内医药行业深化改革的重要之年，党的十七大报告提出要“坚持中西医并重”和“扶持中医药和民族医药事业发展，为中医药事业的推进提供了有力保障。同仁堂在2008年通过加强对供销商的管控力度、保证销售政策的实行、巩固销售渠道，销售有了明显成效。该公司总资产、流动资产、长期资产、其他资产周转率的下降，可以看出虽然该企事业各方面的资产，大部分有所增加，但该公司的管理力度还有待进一步加强。
(二)根据同仁堂2008年资料，与云南白药、华润三
九、华北制药、千金药业进行比较分析。云南白药是以中成药为主的药品生产经营和药品批发零售企业，三九医药主要销售化学原料药、西药制药、中成药、中药饮片、营养补剂等，华北制药主要制售青霉素链霉素、四环素、林可霉素、维生素及现代生物技术产品等，千金药业主要制售妇科千金片、舒筋风湿酒、补血益母颗粒、养阴清肺糖浆等。这几个企业同属医药行业。
指标 同仁堂 云南白药 华润三九 华北制药 千金药业
总资产周转率
0.67 1.47 0.67 0.72 0.75
流动资产周转率
0.92 1.63 0.95 1.47 1.07
固定资产周转率
2.85 19.80 4.57 1.79 5.15 应收账款周转率
6.49 32.19 10.52 4.12 34.40
存货周转率
1.05 3.42 4.33 3.78 3.86
1、 总资产周转率：同仁堂在五家药品企业之中属中等水平，距离行业先进水平仍有较大差距。资产运用效率仍有待提高。说明企业利用全部资产进行经营活动的能力一般，可能会影响其盈利能力。企业应采取适当的措施提高各项资产的利用程度，加大管财力度，对那些确实无法提高利用率的多余、闲置资产及时进行处理，以提高总资产的周转率。
2、 流动资产周转率与同行业先进水平的差距很大 。长期资产、其他资产的周转率较高，固定资产的占用相对同行业占用较少，从而导致流动资产周转率相对较低。
3、 固定资产周转率与同行业先进水平相比差距较大，达到行业的平均水平，说明企业的固定资产未能充分利用，提供的生产经营成果不多，企业固定资产的营运能力较差。不过由于企业之间机器设备与厂房等主要固定资产在种类、数量、形成时间等方面均存在较大差异，因而较难找到外部可借鉴的标准企业和标准比率，所以此指标的同行业比较分析相对参考价值不大;
4、 应收账款周转率与同行业先进水平相比差距较大，且同时低于行业的平均水平，说明同仁堂未能很好地注重信用政策的调整，应收账款的占用相对于销售收入而言太高了，应进一步分析企业采用的信用政策和应收账款的账岭，同时加强应收款项的整合、加速对应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧，以便于提高资金的周转速度;
5、 存货的周转率远远低于行业的平均水平，说明存货相对于销售量而言显得过多，企业的变现能力以及资金使用的效率大大受到了影响。
通过与同行业指标对比进行分析，得出结论是，同仁堂还存在较大的努力空间，虽然在2008年公司调整策略、优化资产结构取得了一些成绩，但差距仍然较大还应继续努力，加强资产结构的合理化，提高资产运用效率，增强管理资产力度。
作业四
综合分析
同仁堂综合分析
一、 采用杜邦财务分析体系进行综合分析：
权益净利率反映公司所有者权益的投资报酬率,具有很强的综合性。由公式可以看出：决定权益净利率高低的因素有三个方面——权益乘数、销售净利率和总资产周转率。权益乘数、销售净利率和总资产周转率三个分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。这样分解之后可以把权益净利率这样一项综合性指标发生升降的原因具体化，定量地说明企业经营管理中存在的问题，比一项指标能提供更明确的，更有价值的信息。
权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。
销售净利率高低的分析，需要从销售额和销售成本两个方面进行。这方面的分析是有关盈利能力的分析。这个指标可以分解为销售成本率、销售其它利润率和销售税金率。销售成本率还可进一步分解为毛利率和销售期间费用率。深入的指标分解可以将销售利润率变动的原因定量地揭示出来，如售价太低，成本过高，还是费用过大。当然经理人员还可以根据企业的一系列内部报表和资料进行更详尽的分析。
总资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标。对总资产周转率的分析，则需对影响资产周转的各因素进行分析。除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的问题出在哪里。
二、采用杜邦财务分析体系来综合分析同仁堂和同属中药行业的云南白药
财务比率汇总表
同仁堂 云南白药
2006 2007 2008 2006 2007 2008 权益净利率 0.05 0.08 0.10 0.27 0.22 0.17 权益乘数 1.29 1.24 1.23 1.92 2.04 1.56 资产负债率 0.23 0.19 0.19 0.48 0.51 0.36 资产净利率
0.04 0.07 0.08 0.14 0.11 0.11 销售净利率 0.07 0.11 0.12 0.08 0.07 0.08 总资产周转率 0.63 0.67 0.67 1.72 1.63 1.43 固定资产周转率 2.16 2.36 2.85 12.61 11.41 12.96 流动资产周转率 0.95 0.96 0.92 2.09 1.90 1.61 应收账款周转率 8.43 8.76 8.88 22.67 24.36 31.67 存货周转率 1.02 1.12 1.05 3.95 3.44 3.36
计算公式如下：
权益净利率=资产净利率X权益乘数
资产负债率=负债总额 / 资产总额X100%
资产净利率 = 销售净利率X资产周转率
销售净利率=净利润/销售收入X100%
总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额
固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额
流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额
应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额
存货周转率=主营业务收入/存货平均净额
三、分析
1、权益净利率的分析
权益净利率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标。权益净利率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响，因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。
通过上表可以看出同仁堂的权益净利率在逐年上升，但是和云南白药相比较还存在着比较大的差异。企业的投资者在很大程度上据这个指标来判断是否投资或是否转让股份，考察经营者业绩和决定股利分配政策。所以这个指标对公司的管理者也至关重要。
2、权益乘数的分析
一般说来，权益乘数越大，企业负债程度越高，偿还债务能力越差，财务风险程度越高。这个指标同时也反映了财务杠杆对利润水平的影响。财务杠杆具有正反两方面的作用。在收益较好的，它可以使股东获得的潜在报酬增加，但股东要承担因负债增加而引起的风险;在收益不好的，则可能使股东潜在的报酬下降。
3、资产负债率的分析
从投资者角度而言，只要资产报酬率高于借贷资本利息率，负债比率越高越好。企业的经营者则应审时度势，全面考虑，在制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡，从而做出正确决策。
由上表可知，在2006年至2008年同仁堂的资产负债率始终低于于同行业云南白药，并且保持基本持平的状态，而云南白药的权益乘数也在波动由06年的1.92 上升至07年的2.04，08年由降至1.56，说明他们也受到一些影响。
4、资产净利率的分析
资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。销售净利率反映销售收入的收益水平。
由上表可看出，同仁堂资产净利率从2006年至2008年逐年上升，特别是2008年上升到0.08，相较于2006年和07年的0.0
4、0.01 有些提高。但是和云南白药相比较仍然存在较大差异，管理者应该加强销售和资产周转的管理。
5、其他指标分析(详情见前3次作业)
其他指标在前面几次作业中已经详细分析，这里不在重复。
四、总结
通过四次作业可以看出各项财务指标之间彼此依存相互制约。而在这所有指标中最综合、最具有代表性的财务指标是权益乘数即净资产收益率，是杜邦财务分析体系的核心，是一个综合性最强的指标，其他各指标都是围绕这一核心， 来共同反映企业的财务状况。
对同仁堂的而言，该公司还有很大的提升空间，当前最为重要的是开源节流，加大销售力度，继续控制各项成本，提高公司的获利能力，并不断加速总资产周转率，这样营运能力以提高了，销售利润率也得到了提高，进而使资产净利率有大的提高;另外，适当考虑调整负债的比重，权益乘数提高了，企业的收益也会增长。
一、单项选择题(在每小题列出的四个选项中，只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。)
1、下列可用于短期偿债能力的比率分析的是(C )。
A.资产负债比率 B.所有者权益比率 C.流动比率 D.权益乘数
2、应收账款周转率中的应收账款应为 ( C)。
A.未扣除坏账准备的
B.“应收账款”账户的期末余额
C.扣除坏账准备后的全部赊销账款净额 D.仅在本发生的应收账款
3、评价净收益质量的比率是(C )。
A.支付现金股利比率 B.现金充分性比率 C.净利润现金保证比率 D.现金比率
4.“以各种方式把一个或多个信息关联在一起的信息结构，是客观世界规律的总结”，上面这句话是以下哪个名词的解释： (D )
A.信息 B.数据 C.资料 D.知识
5、某企业采用备抵法核算坏账，按照规定程序核销坏账10000元，假设该企业原来的流动比率为2.5，速动比率为1.5，核销坏账后( C )
A流动比率和速动比率都增加 B流动比率和速动比率都降低
C流动比率和速动比率都不变 D流动比率降低、速动比率增加
6、某公司流动资产比率为30%，固定资产比率为50%，则流动资产与固定资产的比率为：( D)。
A.167% B.120% C.80% D.60%
7、某公司本年末资产总额为1000万元，如果知道公司的产权比率为1.5，有形净值债务比率为2，则公司的无形资产和递延资产之和为：( D )。
A.250万元 B.200万元 C.150万元 D.100万元
8、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是(C )。
A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债能力很强
C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强
9、在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是 (A )
A.企业所有者 B.企业经营决策者 C.企业债权人 D.政府经济管理机构
10、在资金需求量一定的情况下，提高( B)意味着企业对短期借入资金依赖性的降低，从而减轻企业的当期偿债压力。
A.资产负债比率
B.长期负债比率
C.营运资金与长期负债比率 D.利息保障倍数 考试大编辑搜集到自考“财务报表分析
(一)”的模拟试题及答案，供广大考生进行复习，该试题从单选题、多选题、名词解释、简答题、计算题、单项分析题及综合分析题等题型来进行出题复习。
11、损益表的共同比财务报表通常选用以下的哪个项目的金额作为100? (A )
A.销售收入 B.资产总额 C.净利润 D.净资产
12、提高企业营业利润的方式可以通过：( D)。
A.增加营业外收入 B.降低营业外支出 C.降低所得税 D.增加销售收入
13、企业增加速动资产，一般会 (B )。
A.降低企业的机会成本 B.提高企业的机会成本
C.增加企业的财务风险 D.提高流动资产的收益率
14、关于货币资金，下列说法错误的是 (C )
A.货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。
B.信誉好的企业没必要持有大量的货币资金。
C.企业不仅应保持一定量的货币资金，而且越多越好。
D.货币资金本身就是现金，无需变现。
15、下列说法正确的是 ( D)
A.流动比率高可以说明企业有足够的现金来还债。
B.流动比率等于或稍大于1比较合适。
C.速动比率代表了直接的偿债能力。
D.现金比率是货币资金与流动负债的比。
16、进行融资结构弹性调整时，判断其属存量调整还是流量调整的依据是(A)
A、资产规模是否发生变化
B、负债规模是否发生变化
C、所有者权益规模是否发生变化 D、净资产规模是否发生变化
17、B公司1999年和2000年的产品销售情况见下表：
年份 销售数量(台) 销售单价(元) 单位销售成本(元)
1999 2000
110
85
2000 1950
125
90
那么B公司销售价格变动对利润的影响额为： ( C)
A.30 000元 B.9 750元 C.29 250元 D.19 500元
18、不影响资产管理效果的财务比率是( D )
A.营业周期 B.存货周转率 C.应收账款周转率 D.资产负债率
19、甲企业年初流动比率为2.2，速动比率为1，年末流动比率为2.5，速动比率为0.5.发生这种变化的原因是(A)。
A.当年存货增加 B.应收帐款增加 C.应付帐款增加 D.应收帐款周转加快
20、支付现金股利比率是以(C)除以现金股利。
A.本期投资活动净现金流量 B.本期筹资活动净现金流量
C.本期经营活动净现金流量 D.本期现金及现金等价物净增加额
二、多项选择题(在每小题列出的五个选项中，有二至五个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。多选、少选、错选均无分。)
21、可以提高产品销售收入的途径有(ABCE )
A、扩大销售数量
B、改善品种结构 C、适当提高单位售价
D、降低单位生产成本 E、改善等级构成
22、企业的期间费用包括：(ACD )
A.销售费用 B.原材料费用 C.管理费用 D.财务费用 E.直接人工
23、当我们分析企业的资产管理效果时，企业的总资产利润率应该是( AD )
A越高越好 B越低越好 C越高越坏 D越低越坏 E无关系
24、下列叙述正确的是 ( ABCDE)。
A.给企业提供贷款的机构或个人称为贷款债权人。
B.以出售货物或劳务形式提供短期融资的机构或个人称为商业债权人。
C.贷款债权人最关心的是投资收益率。
D.贷款债权人需要了解企业的获利能力和现金流量。
E.商业债权人需要了解流动资产的状况及其变现能力。
25、现金流量结构分析的目的有( ACE )
A了解现金主要来自那里 B了解各类现金的变动及其差异 C了解现金主要用往何处
D了解影响现金变动的因素及其变动程度E了解现金及现金等价物净增加额的构成情况
26、下列财务比率中，比率越高，直接说明企业长期偿债能力越强的有(DE )。
A.总资产收益率 B.净资产收益率 C.资产负债率
D.利息保障倍数 E.所有者权益比率
27、对企业管理者而言，进行资产结构和资产管理效果分析的意义主要体现在：(BCD )
A.优化资本结构
B.改善财务状况 C.加速资金周转
D.减少资产经营风险 E.以上都不是
28、提高应收账款周转率有助于(ACD )
A.加快资金周转 B.提高生产能力 C.增强短期偿债能力
D.减少坏账损失 E.提高存货周转率
29、应收帐款是企业的一项债权，一般按交易发生日或销售确立日的金额予以入账。在分析应收账款的质量和流动性时，应注意(ABCD )。
A.应收账款的规模
B.坏帐损失风险
C.潜在亏损风险
D.应收账款流动性的考核指标 E.主营业务产生的债权比例的数额不应过大
30、由于资产都是以历史价值入账的，所以资产的账面价值与实际价值往往有一定差距，表现在：(ABCD )
A.账面价值被高估 B.某些入账的资产毫无变现价值
C.尚未全部入账的资产 D.账面价值被低估 E.以上都不是
三、名词解释
31、现金流量结构分析法
32、有形净值债务率
33、获利能力
34、融资结构弹性
35、成本与费用
四、简答题
36、运用比较分析法进行财务报表分析时应注意哪些问题?
37、什么是综合系数分析法?运用综合系数分析法进行分析的基本程序和要点有哪些?
五、计算题(要求列出计算过程和结果)
38、资料：华丰公司会计报表中部分项目的数据：
项目 年初数(万元) 年末数(万元)
赊销净额 —— 680
应收账款 32 36 存货销售成本 84—— 96 存货周转率450
要求：计算该公司的营业周期。
应收账款平均数=(32+36)/2=34
应收账款周转率=680/34=20次
应收账款周转天数=360/20=18天
存货平均数=(84+96)/2=90
存货周转率=450/90=5次
存货周转天数=360/5=72天
营业周期=18+72=90天
39、某公司2000年资产负债表如下
资产负债表 2000年12月31日
资产
金额
负债与所有者权益
金额
现金
30
应付票据
25
应收账款
60
应付账款
55
存货
80
应付工资
待摊费用
30
长期借款
100
固定资产净额 300
实收资本
250
未分配利润
60
总计
500
总计
500
该公司2000销售收入为1500万元，净利润为75万元。要求： (1)、计算销售净利率;(2)、计算总资产周转率; (3)、计算权益乘数; (4)、计算资本金利润率(有关平均数用期末数代替)
解答：(1)销售净利率=75/1500×100%=5%;
(2)总资产周转率=1500/300=5次
(3)权益乘数=500/(250+60)=1.6
(4)资本金利润率=75/250×100%=30%
六、单项分析题
40、华丰公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：
1991 1992
1992
销售额(万元) 4000 4300 3800
总资产(万元)普通股(万元)保留盈余(万元)所有者权益合计 1430100500600 1560100550650 1695100550650
流动比率应收账款周转天数存货周转率产权比率长期债务/所有者权益销售毛利率销售净利率总资产周转率总资产净利率 19188.038520.0%7.5%8021% 2.25227.51.404616.3%4.7%2.7613% 20275.5614613.2%6%246%
要求：(1)分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因;(2)分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因;(3)假如你是该公司的财务经理，在1994年应该从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。
解答：(1)该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产的获利能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都下降。总资产周转率下降的原因 是平均收现期延长和存货周转率都在下降。销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降;尽管在1993年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。
(2)该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加;负债是筹集资金的主要来源，其中主要是流动负债。所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。
(3)扩大销售;降低存货;降低应收账款;增加收益留存;降低进货成本。
41、某企业负债融资和主权融资的情况如表，请分析该企业的融资结构
项目 年初数 年末数 增减幅度 年初比重 年末比重 变动差异
流动负债 15715 21182 34.79% 57.60% 29.36% -28.24%
长期负债 1529 679 -55.49% 5.60% 0.94% -4.66%
股东权益 10040 50286 400.86% 36.80% 69.70% 32.9%
合计 27284 72147 164.43% 100% 100% ――――
解答：
1、该企业内资金总额大幅度增长，其主要原因是股东权益猛增了近4倍，可能是该企业内有增资扩股行为;
2、随该企业生产规模扩大，流动负债增加应该属于正常，但长期负债的减少原因需要进一步分析。
3、该企业主权融资取代负债融资，占据了总资金的2/3强，表现为企业的融资结构由主要靠负债经营转化为靠自有资本经营，导致财务风险降低，资金成本升高。
42、华丰公司产品销售利润明细表如下所示：
产品名称 销售数量 单位售价 单位生产成本 单位销售利润 销售毛利润
1998年 1999年 1998年 1999年 1998年 1999年 1998年 1999年 1998年 1999年
甲产品 300 340 650 658 455 474 195 184 58500 62560
乙产品 500 400 420 425 315 319 105 106 52500 42400
合计 111000 104960
另外，1998年、1999年的销售费用分别为7500元和8400元。要求：对该公司的产品销售利润变动情况进行因素分析。
解答：第一步，确定分析对象
(104960-840)-(111000-75000)=-6940(元)
即1999年比1998年销售利润减少6940元;
第二步，进行因素分析
(1)销量完成率=(340650+400420)÷(300650+500420)×100%=96%
(2)销售数量变动对利润的影响=111000×(96%-1)=-4440元
(3)销售结构变动对利润的影响=340×195+400×105-106560=1740元
(4)销售价格变动对利润的影响=340×(658-650)+400×(425-420)=4720元
(5)单位成本变动对利润的影响=340×(474-455)+400×(319-315)=8060元
(6)销售费用变动对利润的影响=8400-7500=900元
各因素影响程度汇总表
销售数量减少 -4440
销售结构变动 +1740
销售价格提高 +4720
单位成本上升 -8060
销售费用增加 -900
合计 -6940
七、综合分析题
43、资料：华丰公司是一家五金工具制造商。1996年和1997年终会计报表的部分项目数据如下：
华丰公司损益表
单位：元
项目 1996年 1997年
销售收入
590000
600000
销售成本
340000
375000
毛
利
250000
225000
营业费用
133000
141500
利
息
――――
4000
税前利润
117000
79500
所得税
40000
24000
税后利润
77000
55500
华丰公司资产负债表
单位：元
资产 1996/12/31 1997/12/31 负债及所有者权益 1996/12/31 1997/12/31
流动资产 流动负债
货币资金 16000 2000 短期借款 0 13000
应收账款 51000 78000 应付账款 30000 38000
存
货 74000 118000 其他应付款 44000 44000
未付税金 40000 24000
合计 141000 198000 合计 114000 119000
固定资产净值 351000 343500 长期借款 0 25000
实收资本 250000 250000
留存利润 128000 147500
总计 492000 541500 总计 492000 541500
要求：(1)利用以上会计报表的数据，分别计算1996年和1997年的下列财务比率：
财务比率 1996 1997
总资产利润率 (117000+0)/492000×100%=23.78% (79500+4000)/541500=15.42%
速动比率 (16000+51000)/114000=58.77% (2000+78000)/119000=67.23%
营业利润率 (117000+0)/590000×100%=19.83% (79500+4000)/600000×100%=13.92%
应收账款周转率 590000/51000=11.6次 600000/78000=7.7次
毛利率 250000/590000×100%=42.4% 225000/600000×100%=37.5%
存货周转率 340000/74000=4.6次 375000/118000=3.2次
流动比率 141000/114000=1.2 198000/119000=1.6
资产负债率 114000/492000×100%=23.17% (119000+25000)/541500×100%=26.59%
(2)运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、偿债能力及流动资金管理效果进行对比分析并作出评价。
首先该公司总资产利润率、营业利润率、毛利率都明显下降，说明该公司盈利能力在减弱。
其次该公司流动比率、速动比率有所上升，说明短期偿债能力有一定增强，但是随着资产负债率的上升该公司的长期偿债风险加大;
该公司两个周转率指标都在下降，说明资产运营能力下降，使得流动资产沉淀较多，同时也引起流动性比率的升高。
该公司应进一步开拓市场，加快销售步伐，从而引起各方面指标的好转。
财务报表分析范文
假如有两家公司正在某一会计年度实现的利润分额反好相同，但那是否意味灭它们具有相同的获利能力呢?答案是否定的，因为那两家公司的资产分额可能并不一样，甚至还可能相当悬殊。再如，某公司2000年度实现税后利润100万元。很显然，光有那样—个会计数据只能说明该公司正在特定会计期间的盈利水平，对报表使用者来说还无法做出最有效的经济决策。但是，如果我们将该公司1999年度实现的税后利润60万元和1998年度实现的税后利润30万元加以比较，就可能得出该公司近几年的利润发展趋势，使财务报表使用者从外获得更有效的经济信息。如果我们再将该公司近三年的资产分额和销售收入等会计数据分析起来进行分析，就会有更多隐含正在财务报表外的主要信息清晰地显示出来。可见，财务报表的做用是有一定局限性的，它仅能够反映一定期间内企业的盈利水平、财务情况及资金流动情况。报表使用者要想获取更多的对经济决策有用的信息，必须以财务报表和其它财务材料为依据，使用系统的分析方法来评价企业过去和现正在的经营成果、财务情况及资金流动情况。据以预测企业未来的经营前景，从而制定未来的和略目标和做出最优的经济决策。
为了能够准确揭示各类会计数据之间存正在灭的主要关系，全面反映企业经营业绩和财务情况，可将财务报表分析技巧概括为以下四类：横向分析;擒向分析;趋势百分率分析;财务比率分析。
一、财务报表分析技巧之一：横向分析
横向分析的前提，就是采用前后期对比的方式编制比较会计报表，即将企业连续几年的会计报表数据并行排列正在一起，设放“绝对金额删减”和“百分率删减”两栏，以揭示各个会计项目正在比较期内所发生的绝对金额和百分率的删减变化情况。下面，以ABC公司为例进行分析(见下表)。
比较利润及利润分配表分析：
ABC公司比较利润表及利润分配表 金额单位：元
项目 2001年度 2002年度 绝对删减额 百分率删减额(%)
销售收入 7655000 9864000 2209000 28.9
减：销售成本 5009000 6232000 1223000 24.4
销售毛利 2646000 3632000 986000 37.7
减：销售费用 849000 1325000 476000 56.1
管理费用 986000 103000 217000 22.0
息税前利润(EBIT) 811000 1104000 293000 36.1
减：财务费用 28000 30000 2000 7.1
税前利润(EBT) 783000 1074000 291000 37.2
减：所得税 317000 483000 166000 52.4
税后利润(EAT) 466000 591000 125000 26.8
年初未分配利润 1463000 1734100 271100 18.53
加：本年净利润 466000 591000 125000 26.8
可供分配的利润 1929000 2325100 396100 20.54
减：提取法定盈余公积金 46600 59100 12500 26.8
提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8
优先股股利
现金股利 125000 150000 25000 20.0
未分配利润 1734100 2086450 352350 20.
32①2002年度，ABC公司的销售收入比上一年度删加了2209000元，删幅为28.9%。
②ABC公司2002年度的销售毛利比2001年度添加了986000元，删幅达37.7%。那意味灭公司正在成本控制方面取得了一定的成绩。
③2002年公司的销售费用大幅度删加，删加率高达56.1%。那将曲接影响公司销售利润的同步删加。
④ABC公司2002年度派发股利150000元，比上一年添加了20%。现金股利的大幅度删加对潜正在的投资者来说具有一定的吸引力。
二、财务报表分析技巧之二：财务报表擒向分析
横向分析实际上是对不同年度的会计报表外的相同项目进行比较分析;而擒向分析则是相同年度会计报表各项目之间的比率分析。擒向分析也有个前提，那就是必须采用“可比性”形式编制财务报表，即将会计报表外的某一主要项目(如资产分额或销售收入)的数据做为100%，然后将会计报表外其他项目的余额都以那个主要项目的百分率的形式做擒向排列，从而揭示出会计报表外各个项目的数据正在企业财务报表外的相对意义。采用那类形式编制的财务报表使得正在几家规模不同的企业之间进行经营和财务情况的比较成为可能。由于各个报表项目的余额都转化为百分率，即使是正在企业规模相差悬殊的情况下各报表项目之间仍然具有“可比性”。但是，要正在不同企业之间进行比较必须有一定的前提条件，那就是几家企业都必须属于同一行业，并且所采用的会计核算方法和财务报表编制程序必须大致相同。
仍以ABC公司的利润表为例分析如下：
①ABC公司销售成本占销售收入的比沉从2001年度的65.4%下降到2002年度的63.2%。说明销售成本率的下降曲接导致公司毛利率的提高。
②ABC公司的销售费用占销售收入的比沉从2001年度11.1%上升到2002年度的13.4%，上升了2.3%。那将导致公司营业利润率的下降。
③ABC公司分析的经营情况如下：2002年度的毛利之所以比上一年猛删了37.3%，次要缘由是公司的销售额扩大了28.9%，销售额的删加幅度超过销售成本的删加幅度，使公司的毛利率上升了2.2%。然而，相对于公司毛利的快速删加来说，公司的净利润的改善情况并不理想，缘由是销售费用的开收失控，使得公司的净利润未能取公司的毛利同步删加。
三、财务报表分析技巧之三：趋势百分率分析
趋势分析看上去也是一类横向百分率分析，但不同于横向分析外对删减情况百分率的提示。横向分析是采用环比的方式进行比较，而趋势分析则是采用定基的方式，即将连续几年财务报表外的某些主要项目的数据集外正在一起，同期年的相应数据做百分率的比较。那类分析方法对于提示企业正在若干年内经营活动和财务情况的变化趋势相当有用。趋势分析首先必须选定某一会计年度为基年，然后设基年会计报表外若干主要项目的余额为100%，再将以后各年度的会计报表外相同项目的数据按基年项目数的百分率来列示。
下面，将趋势分析的技巧使用于ABC公司1999——2002年度的会计报表，以了解该公司的发展趋势。
根据ABC公司的会计报表编制如下表格。
ABC公司1999——2002年度部分指数化的财务数据
项目 1999年度(%) 2000年度(%) 2001年度(%) 2002年度(%)
货币资金 100 189 451 784
咨产分额 100 119 158 227
销售收入 100 107 116 148
销售成 100 109 125 129
净利润 100 84 63 16
2从ABC公司1999——2002年度会计报表的有关数据，我们了解到，ABC公司的现金额正在三年的时间内删加将近八倍!公司现金的充裕一方面说明公司的偿债能力加强;另一方面也意味灭公司的机会成本删大，公司大量的现金假如投入资本市场，将会给公司带来可观的投资收益。另外，公司的销售收入连年删加，特别是2002年，公司的销售额比基年删加了几乎50%，说明公司那几年的促销工做是行之有效的。但销售收入的删加幅度低于成本的删加幅度，使公司正在2000年和2001年度的净利润出现下滑，那类情况正在2002年度得到了控制。但从公司分体情况来看，1999——2002年间，公司的资产分额翻了一倍多，删幅达127%。相比之下，公司的经营业绩不尽人意，即使是情况最好2002年，公司的净利润也只比基年添加了一半多一点。那说明ABC公司的资产利用效率不高，公司正在生产经营方面还有许多潜力可挖掘。
四、财务报表分析技巧之四：财务比率分析
财务比率分析是财务报表分析的沉外之沉。财务比率分析是将两个有关的会计数据相除，用所求得的财务比率来提示同一会计报表外不同项目之间或不同会计报表的相关项目之间所存正在逻辑关系的一类分析技巧。然而，单单是计算各类财务比率的做用是非常有限的，更主要的是应将计算出来的财务比率做各类维度的比较分析，以帮帮会计报表使用者准确评估企业的经营业绩和财务情况，以便及时调零投资结构和经营决策。财务比率分析有一个显著的特点，那就是使各个不同规模的企业的财务数据所传递的经济信息标准化。反是由于那一特点，使得各企业间的横向比较及行业标准的比较成为可能。举例来说，国际商业机器公司(IBM)和苹果公司(Apple Corporation)都是美国生产和销售计算机的出名企业。从那两家公司会计报表外的销售和利润情况来看，IBM要高出苹果公司许多倍。然而，光是笼统地进行分额的比较并无多大意义，因为IBM的资产分额要近近大于后者。所以，分析时绝对数的比较应让位于相对数的比较，而财务比率分析就是一类相对关系的分析技巧，它可以被用做评估和比较两家规模相差悬殊的企业经营和财务情况的有效工具。财务比率分析根据分析的沉点不同，可以分为以下四类：①流动性分析或短期偿债能力分析;②财务结构分析，又称财务杠秆分析;③企业营运能力和盈利能力分析;④取股利、股票市场等目标有关的股票投资收益分析。
1.短期偿债能力分析。任何一家企业要想维持一般的生产经营活动，手外必须持有脚够的现金以领取各类费用和到期债务，而最能反映企业的短期偿债能力的目标是流动比率和速动比率。(1)流动比率是全部流动资产对流动负债的比率，即：流动比率=流动资产÷流动负债;(2)速动比率是将流动资产剔除存货和预付费用后的余额取流动负债的比率，即：速动比率=速动资产÷流动负债。速动比率是一个比流动比率更严格的目标，它常常取流动比率一起使用以更确切地评估企业偿付短期债务的能力。一般来说，流动比率保持正在2：
1、速动比率保持正在1：1右右表明企业有较强的短期偿债能力，但也不能一概而论。事实上，没有任何两家企业正在各方面的情况都是一样的。对于一家企业来说预示灭严沉问题的财务比率，但对另一家企业来说可能是相当令人满意的。
2.财务结构分析。权益结构的合理性及稳定性通常能够反映企业的长期偿债能力。当企业通过固定的融资
手段对所拥有的资产进行资金融通时，该企业就被认为正在使用财务杠杆。除企业的经营管理者和债务人外，该企业的所有者和潜正在的投资者对财务杠杆做用也是相当关怀的，因为投资收益率的高低曲接受财务杠杆做用的影响。衡量财务杠杆做用或反映企业权益结构的财务比率次要有：(1)资产负债率(%)=(负债分额÷资产分额)×100%。通常来说，该比率越小，表明企业的长期偿债能力越强;该比率过高，表明企业的财务风险较大，企业沉新举债的能力将受到限制。(2)权益乘数=资产分额÷权益分额。毫无疑问，那个倍数越高，企业的财务风险就越高。(3)负债取业从权益比率(%)=(负债分额÷所有者权益分额)×100%。该目标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债务人 权益受到的保障程度越高。反之，说明企业利用较高的财务杠杆做用。(4)已获利息倍数=息税前利润÷利息费用。该目标既是企业举债经营的前提条件，也是衡量企业长期偿债能力大小的主要标志。企业若要维持一般的偿债能力，已获利息倍数至少应大于1，且倍数越高，企业的长期偿债能力也就越强。一般来说，债务人希望负债比率越低越好，负债比率低意味灭企业的偿债压力小，但负债比率过低，说明企业缺乏活力，企业利用财务杠杆做用的能力较低。但如果企业举债比率过高，沉沉的利息负担会压得企业透不过气来。
3.企业的经营效率和盈利能力分析。企业财务管理的一个主要目标，就是实现企业内部资流的最优配放，经营效率是衡量企业全体经营能力高低的一个主要方面，它的高低曲接影响到企业的盈利水平。而盈利能力是企业内外各方都十分关怀的问题，因为利润不只是投资者取得投资收益、债务人取得利息的资金来流，同时也是企业维持扩大再生产的主要资金保障。企业的资产利用效率越高，意味灭它能以最小的投入获取较高的经济效益。反映企业资产利用效率和盈利能力的财务目标次要有：(1)应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款净额;(2)存货周转率=销货成本÷平均存货;(3)固定资产周转率=销售净额÷固定资产净额;(4)分资产周转率=销售净额÷平均资产分额;(5)毛利率=(销售净额-销售成本)÷销售净额×100%;(6)经营利润率=经营利润÷销售净额×100%;(7)投资报酬率=净利润÷平均资产分额×100%(分资产周转率×经营利润净利率);(8)股本收益率=净利润÷股东权益×100%(投资报酬率×权益乘数)。以上八项目标均是反目标，数值越高，说明企业的资产利用效率越高，意味灭它能以最小的投入获取较高的经济效益。
4.股票投资收益的市场测试分析。虽然上市公司股票的市场价格对于投资者的决策来说是非常主要的。然而，潜正在的投资者要正在几十家上市公司外做出最优决策，光依靠股票市价所提供的信息是近近不够的。因为不同上市公司发行正在外的股票数量、公司实现的净利润以及派发的股利金额等都不一定相同，投资者必须将公司股票市价和财务报表所提供的有关信息分析起来分析，以便计算出公司股东和潜正在投资者都十分关怀的财务比率，那些财务比率是帮帮投资者对不同上市公司股票的优劣做出评估和判断的主要财务信息。反映股票投资收益的市场测试比率次要有：
①普通股每股净收益=(税后净收益-优先股股息)÷发行正在外的普通股数。通常，公司经营规模的扩大、预期利润的删加都会使公司的股票市价上落。因此，普通股投资者分是对公司所报告的每股净收益怀灭极大的兴趣，认为它是评估一家企业经营业绩以及不同的企业运转情况的主要目标。
②市盈率=每股现行市价÷普通股每股净收益。一般来说，经营前景良好、很有发展前途的公司的股票市盈率趋于升高;而发展机会不多、经营前景暗淡的公司，其股票市盈率分是处于较低水平。市盈率是被广泛用于评估公司股票价值的一个主要目标。特别是对于一些潜正在的投资者来说，可根据它来对上市公司的未来发展前景进行分析，并正在不同公司间进行比较，以便最后做出投资决策。
③派息率=公司发行的股利分额÷公司税后净利润分额×100%。同样是每股派发1元股利的公司，有的是正在利润充裕的情况下分红，而有的则是正在利润拮据的情况下，硬撑灭勉强领取的。因此，派息率可以更好地衡量公司派发股利的能力。投资者将本人的资金投资于公司，分是期望获得较高的收益率，而股票收
益包括股利收入和资本收益。对于常年稳定的灭眼于长期利益的投资者来说，他们希望公司目前少分股利，而将净收益用于公司内部再投资以扩大再生产，使公司利润保持高速删加的势头。而公司实力地位加强，竞让能力提高，发展前景看好，公司股票价格就会稳步上落，公司的股东们就会因此而获得资本收益。但对另一些靠股利收入维持生计的投资者来说，他们不情愿用现正在的股利收入取公司股票的未来价格走势去打赌，他们更喜欢公司定期发放股利以便将其做为一个可靠而稳定的收入来流。
④股利取市价比率=每股股利发放额÷股票现行市价×100%。那项目标一方面为股东们提示了他们所持股票而获得股利的收益率;另一方面也为投资者表明了出售所持股票或放弃投资那类股票而转向其它投资所具
有的机会成本。
⑤每股净资产=普通股权益÷发行正在外的普通股数。每股净资产的数额越高，表明公司的内部积累越是雄厚，即使公司处于不景气时期也有抵御能力。此外，正在购买或公司兼并的过程外，普通股每股账面价值
及现行市价是对被购买者或被合并的企业价值进行估算时所必须参考的主要因素。
⑥股价对净资产的倍率=每股现行市价÷每股净资产。倍率较高，说明公司股票反处于高价位。该目标是从
存量的角度分析公司的资产价值，它灭眼于公司解散时取得剩余财产分配的股份价值。
⑦股价对现金流动比率=每股股票现行市价÷(净利润+合旧费)÷发行正在外的普通股数。那一经比率表明，人们目前是以几倍于每股现金流量的价格买卖股票的。该倍率越低则意味灭公司股价偏低;反之则表明公
司的股价偏高。
分之，近年来大量的经济案件告诉我们，企业通过粉饰财务报表来欺诈投资者的现象越来越多。对于财务报表使用者来说，阅读财务报表时如果不使用分析技巧，不借帮分析工具，而只是简单地浏览表面数字，那就难以获得有用的财务信息，有时甚至还会被会计数据引入邪路，被表面假象所蒙蔽。随灭我国市场经济体制改革的不断深入，外国加入WTO后，将面对国际上的竞让对手，取狼共舞的年代已经到来，企业间的兼并和个人投资行为越来越普遍，财务报表使用者只要正在阅读财务报表的同时，利用分析技巧对企
业公布的财务数据进行分析分析，才能从外获得对经济决策更有用的财务信息。
单选：
A1 按照我国现行会计准则的规定，确定发出存货成本时不可以采用的方法是( B )B.后进先出法 B1 报表使用者通过利润表趋势分析能够 D.对多个会计期间企业的盈利水平及变动趋势进行评价
C1 财务报表分析报告的内容必须紧紧围绕分析的目的，突出分析重点，以满足不同分析主体及报告使用者的需求。这体现了财务 报表分析报告应遵循的( A )A.重要性原则
2 财务报表分析的最终目的是( C )C.决策支持
3 财务绩效定量评价指标的计分采用的是( A )A.功效系数法原理
4 财务绩效定量评价指标用于综合评价企业财务会计报表所反映的经营绩效状况。 ”此处的经营绩效状况不包括( C )C.企业偿 债能力状况
5 财务预警分析的作用不包括( D )D.使报表分析者了解企业的内在价值
6 产权比率主要反映了负债与所有者权益的相对关系。 ”对此理解不正确的是( A )A.产权比率反映了债权人在企业破产清算时 能获得多少有形财产保障
7 从各个视角对企业赚取利润的能力进行定量分析和定性分析”指的是 D.获利能力分析
D1当财务杠杆系数不变时，净资产收益率的变动率取决于 D. 资产收益率的变动率
2杜邦分析体系的核心比率是( A )A.净资产收益率 3杜邦分析体系中的基本指标不包括( D )D.流动比率
4短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。下面说法不正确的是( C ) C.企业短期偿债能力下降将直接导致债权人无法收回其本金与利息
5 对利润产生重要影响的非正常因素不包括如下特点( D )D.非重大性 6对企业短期资产营运能力分析所采用的指标不包括( A )固定资产周转率
7对于计算利息费用保障倍数时使用息税前利润的原因，下列各种理解中不正确的是( C ) C.因为利息支出是剔除了资本化利息后计算的，因此对评价企业偿付利息能力不产生影响
8多变模型所预测的财务危机是( A )A.企业的破产危机
F 1反映内部筹资结果的资产负债表项目是( D )D.留存收益
2分析营业周期应注意的问题，下列表述错误的是( A )A.不同企业之间因坏账准备的提取方法、提取比例不同导致营业周期差 异，不反映企业的营运能力
G 1根据会计准则，与或有事项相关的义务满足一定条件，才能确认为预计负债。下列不属于确认预计负债条件的是( C )C.该义 务的发生无法预料
2股东进行财务报表分析时将更为关注企业的( C )C. 获利能力
3关于筹资活动产生的现金流量净额的变化规律，下列各种表述中错误的是( B )B. 处于成长期的企业，筹资活量净额通常是负 4关于经营收益指数表述错误的是 C.在全部净收益一定的情况下，非经营收益越多，收益质量越好
5 关于利息费用保障倍数的局限性，下列各种理解中错误的是( D )D.固定支出保障倍数指标弥补了利息费用保障倍数的局限性 6管理费用与销售费用、生产费用等区分的主要依据是( B ) B.费用发生的地点和时间
基于比较分析法的比较标准，下列各项具有可比性的是( D )D.百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标
J 1计算固定资产周转次数时“固定资产占用额”的取值可用( D )D.固定资产净值
2 将企业的损益划分为经常性损益和非经常性损益的根本目的在于( A )A.判断各项业务对企业收益的影响程度
K 可用于衡量每百元营业收入所赚取利益的指标是( C )C.销售净利润
L 流动资产转换为现金所需要的时间即我们通常所说的( B )B.流动性 M 目前国际上最通行的企业价值评估模型是( A )A.现金流量折现模型
Q 1企业的资产运用效率受到其所属行业的影响是因为( C )C.行业不同会导致企业间营业周期的巨大差额 2企业根据会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额被称为( A )A.其他综合收益 3企业绩效评价操作细则(修订) 》所提供的指标体系中的八项基本指标不包括 B.固定资产周转率 4企业价值评估所使用的模型通常不包括( C )C.资产负债模型
5企业将营业收入分为主营业务收入和其他业务收入的依据是( D )D. 日常活动在企业中的重要性 6企业销售毛利率与去年基本一致，销售净利率却大幅度下降，最可能的原因是( C )C. 期间费用上升 7企业营运能力分析的主要目的不包括 D.分析企业资产转换为现金及其等价物的时间
8企业综合绩效评价指标包含八个企业管理绩效定性评价指标，这些企业管理绩效定性评价指标不包含( C )C.筹资管理评价
R 软件开发企业为客户开发软件的收入属于( A )A.提供劳务收入
S 商业汇票实质是一种( B )B. 商业信用行为
T 1通过将连续多年的现金流量表并列在一起加以分析，以观察现金流量的变化趋势”属于( D D.现金流量的趋势分析 2通过相关经济指标的对比分析以确定指标之间差异或指标发展趋势的方法是 B.比较分析法
3通过与本企业历史水平相比，可以看出获取现金能力变化趋势的指标是( B )B.全部资产现金回收率
W 我国实务中企业利润表通常采用的形式是( B ) 。B.多步式
X 1下列表述中，关于“资产负债表结构分析”的理解不正确的是( A )A.资产负债表结构分析主要用于对报表结构的解析，以反映 企业经营利润的状况
2下列不属于财务报表分析对象的是( D )D.管理活动 3下列不属于财务报表分析基本程序的是( )D. 提交分析报告 4下列不属于财务报表分析基本原则的是( A )A.严谨性原则
5下列对总资产收益率的理解不正确的是( D ) D.债权人提供贷款所投资的部分已包括在“总资产”中，因此该指标计算中要保留作为债权人报酬的利息，而不保留所得税费用
6下列方法中常用于因素分析的是( C )C.连环替代法
7下列各项投资活动产生的现金流量是( B )B.取得子公司及其他营业单位支付的现金
8下列各项中不符合《中央企业综合绩效评价实施细则》的是( B ) B. 管理绩效定性评价指标包括战略管理、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源等六个方面的指标
9下列各项中对账户式资产负债表表述不正确的是 A.将资产负债表中的三个项目由上而下依次排列 10 下列各项中未在所有者权益变动表中单独列示的是( B )B.一般差错准备
11下列各项中与资产负债表的非经营性资产(长期资产等)有内在联系，但无直接核对关系的是( B ) B.投资活动现金流出 12下列各种关于长期偿债能力分析的表述中不正确的是( C )C.与偿债能力有关的金融工具主要是股票、债券和金融衍生工具 13下列关于“存货”的各种表述中错误的是( D )D.根据《企业—存货》 ，个别计价法不再作为可供企业选择的存货计价方法之一 14下列关于财务报表综合分析的表述错误的是 C.财务报表综合分析通过构建简单且相互孤立的财务指标并测算， 得理、 正确的结论 15下列关于财务报表综合分析和专项分析的对比描述错误的是( B ) B.专项分析通常采用由个别到一般的方法，而综合分析则是从一般到个别的方法
16下列关于偿债能力的理解错误的是( A )A.偿债能力是指企业清偿到期债务的资产保障程度
17下列关于存货周转率的表述不正确的是( B )B.以收入为基础的存货周转率指标更符合实际表现的存货周转状况 18下列关于利润表的表述错误的是( D )D.利润表的列报不一定必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成。 19下列关于利润表水平分析的各种表述中错误的是( D )D.分析同一利润表的结构性数据所表现出来的构成比例的合理程度 20下列关于每股收益的表述错误的是( B )B.每股收益反映企业为每一普通股和优先股股份所实现的税后净利润 21下列关于营业收入构成分析的表述错误的是( D )D.主营业务收入的行业构成分析就是分析企业在行业内的市场竞争力 22下列关于营运资金周转率的表述错误的是( B )B.营运资金周转率越高越好，说明营运资金的运用效果越显著 23下列哪个指标的计算取决于存货周转时间和应收账款周转时间( D )D.营业周期 23下列内容不属于资产负债表日后调整事项的是 B.资产负债表日后发生的重大诉讼、仲裁 25下列税费中不计入营业税金及附加的是( D )D.增值税 26下列项目不属于潜在普通股的是( C )C.优先股
27下列项目中，不属于现金收益比率的是( D )D.经营收益指数
28下列项目中不属于投资活动产生的现金流量是( D )D.发行债券收到的现金
29下列项目中资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回的是(B.无形资产减值准备
30下列信息中不由资产负债表提供的是( C )C.企业的债权人信息 11.在资产负债表中，为了保证生 31下列信息中不属于所有者权益变动表反映的是( D )D.企业经营规模和资产结构 32下列有关财务报表分析报告理解错误的 D. 财务报表分析报告具有统一规定的固定格式 33下列不属于财务报表分析报告基本要素的是( B )B.引言
34下列有关财务预警分析方法叙述正确的是( D )D.单变模型只适用于上市公司
35下列有关短期偿债能力指标的判断正确的是( C )C.不同行业的速动比率会有很大差别，因此不存在统一的速动比率标准 36下列有关流动负债项目表述错误的是( D )D.职工退休后货币性收入和非货币性福利由社保机构统一管理，不计入企业应付职 37下列有关速动比率的理解不正确的是( D )D.速动比率是速动资产与速动负债的比值，是流动比率的一个重要的辅助指标 38下列有关资产负债表项目表述错误的是( D )D.企业应当根据与固定资产有关的造价合理选择固定资产折旧方法。 39下列指标不属于资本结构比率的是( B )B.固定支出保障倍数
40下面各种关于“资本结构对企业长期偿债能力的影响”的表述中不正确的是( D ) D.借款越多，固定的利息越多，但对净利润的稳定性没有影响，不会对企业偿债能力产生影响。 41现金等价物的特点不包括( B )B.价值变动风险大
42 现金流量表中，导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动是( C ) 。C.筹资活动 43现金流量表中，现金流入与现金流出的差额是( C )C.现金净流量 44现金流量表中对现金流量的分类不包括( C )C. 日常活动现金流量
Y 45 影响销售毛利变动的内部因素不包括( A )A.季节性销售
46影响资产负债表中固定资产价值的因素不包括( D )D.管理者对固定资产的出售意图 1与获利能力分析有关的财务报表分析中，最为重要的是( B )B.利润表分析
2与总资产收益率进行比较时，可以反映利息、所得税及非常项目对企业资产获利水平的影响”的指标是 A )A.总资产净利率 3运用综合系数分析法进行综合分析时的基本步骤不包括( )
Z 1在实际工作中，财务报表分析报告的撰写一般采用( A )A.直接叙述法
2在一定时期内，企业应收账款的周转天数越多，周转次数越少，说明 D.企业的营业资金过多滞留在应收账款上，资机会成本变大 3在运用综合系数分析法时，计算关系比率应注意区分三种情况。对此解释错误的是( C ) C.当实际值小于标准值属于不理想的财务指标时，其关系比率的计算公式为：关系比率=(标准值-(实际值-标准值) )/标准值 4在资产负债表中，库了保证生产和销售的连续性而投资的资产项目是( B )B.存货
指标的变动不一定会引起总资产周转率变动。 ”符合上述条件的指标是( )
5专项财务报表分析报告、综合财务报表分析报告、项目财务报表分析报告的主要区别在于( B )B.报告的内容不同
6资产负债率对不同信息使用者的意义不同。 ”对此，下列判断错误的是( D ) D.企业资产负债率过高会影响向债权人贷款，因此对经营者来说，资产负债率越低越好
多选 A按照用以比较的指标数据的形式不同，比较分析法可分为( ACE )A.绝对 C 相对 E.平均 C 1财务报表分析报告的主要撰写方法中问题引导法的优点包括( BD )B.重点突出 D.格式新颖
2财务报表分析报告的撰写步骤包括( ABCD )A.收集资料 B.撰稿 C.修改定稿 D.报送或发表 3财务报表分析的基本资料包括： ABCDE) A.资 B.利润表 C.现 D.所有 E.报表附注 (
4长期偿债能力分析对于不同的报表信息使用者有着重要意义，对此理解正确的是( ABCDE )A.结构 B.风险 C.安全性 D.盈利 性 E.程度
D 1单变模型是威廉·比弗研究提出的，他的研究表明，在预测企业财务危机时，应更多关注的流动资产项目是( ABE )A.现金 B.应收账款 E.存货
2单纯使用量化的方法进行财务危机预测存在很多局限，这些局限包括( ABCDE ) A.企业异 B.财大 C.企论 D.不围 E.财发生 3.单变模型预测财务危机的比率不包括( AE )A.产权比率 E.总资产周转率
4杜邦分析法的作用包括( ABCD )A.杜势 B.通关系 C.通问题 D. 通思路 E. 通问题。
5杜邦分析法是一个多层次的财务比率分解体系。对此理解正确的是( ABCDE )A.运析 B. 在较 C.在差距 D. 在环节 E.各方向 6短期偿债能力的评价方法有( ABE ) A.评价流动负债和流动资产的数量关系 B.评价资产的流动性 E.比较一年内产生的债务和产生的现金流入
7对不同的报表使用者，营运能力分析具有不一样的意义，理正确的是( ABCDE )A.对经结构 B.状况 C.程度 D.能力 E.安全性 8对净资产收益率进行深入分析评价，可以使用的方法( CDE )C.因素 D.趋势 E.同业
9对应收账款的分析应从以下几个方面进行( ABC ) A.应收账款的规模 B.应收账款的质量 C.坏账准备政策的影响
10对应收账款周转率正确计算有较大影响的因素有： ABCE )A.季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况 B.大量使 ( 用分期付款结算方式 C.大量的销售为现销 E. 年末销售大幅度上升或下降
F1分析存货项目时应主要关注( ABCDE ) A.存货的规模 B.计价方法 C.准备的计提 D.项目构成 E.存货的库存周期
2分析固定资产周转率时应注意的问题有( ABCDE )A.采用差别 B.通货虚增 C.购置进的 D.若变动 E.应能力 4分析评价存货周转率应注意的问题有( ABCE )A.季节余额 B.结合周转率 C.分析周期 E.不同相比的
H 获利能力分析对所有财务报表分析者都非常重要，对此理解正确的是( ABCDE ) A.企业基础 B.安全 C.业绩 D. 政府收入 E. 企业的意义
J 1计算速动比率时要从流动资产中剔除存货的原因是( ACD )A.在流动资产中最慢 C.由货 D.部人
2价值评估的主要用途表现在( BC )B.价值评估可以用于战略分析 C.价值评估可以用于以价值为基础的管理值评定
3将财务报表分析报告划分为内部财务报表分析报告与公开发布的财务报表分析报告的依据是 CE ) ( C.分析活动实施者及报告撰 写者与企业的关系不同 E 报告的报送对象不同 4经常性损益和非经常性损益的区别是( )
5经营活动现金流量=( ABDE )A.净利润-非经营活动损益+非付现费用-(经营性资产增加-经营性负债增加)B.经营利润+非付 现费用-营运资金净增加 D.经营活动现金净流量 E.经营活动现金收益-营运资金净增加
L 流动比率本身存在一定局限性包括： AE )A.流动比率是一个静态指标 E.流动比率中的流动资产包含了流动性较差的应收、存 Q1企业需要利用利润表研究收益分析长期偿债能力，对此判断正确的是( ABCDE ) A.资产分析 B.利用关系 C.企业能力 D.企业说明 E.企业盈利
T 同业比较分析的两个重要前提是( CD )C.如何确定同类企业 D.如何确定行业标准 X1下列各项中属于财务报表分析其他利益相关者的( ABCDE )A.财 B.审 C.经 D.职 E.律
2下列各项中属于经营活动产生的现金流量的是( ABD )A.销金 B.向额 D.客额 3下列关于财务指标的各种表述中正确的是( BCD )B.市估 C.留针 D.提率
4下列关于利润表全面引入综合收益理念的好处的各种描述中正确的是( ABCDE ) A.有助情况 B.进一 C.有助流量 D.限制 E.有助情况 5下列关于列报经营活动现金流量方法的各种表述中正确的是( ABE ) A.列报经营活动现金流量的方法有直接法和间接法; B.我国现金流量表正表部分的经营活动现金流量是按照直接法列示的; E.我国现金流量表附注部分的经营活动现金流量采用间接法披露。 6下列关于实收资本(或股本) 、资本公积和留存收益的各种表述中正确的是( ACD ) A.实收资本(或股本)体现了企业所有者对企业的基本产权关系; C.留存收益来源于企业生产经营活动实现的利润，资本公积的来源是资本溢价等; D. 实收资本(或股本)的构成比例是确定所有者参与企业财务经营决策的基础; 7下列关于所有者权益变动表内容解读的各种表述中正确的是( ABCD ) A.通过 B.所有者 C.会计政策解释。D.需要讨论会 8下列关于现金流量的各种表述中正确的是( ABCDE )A.现金金额 B.反映 C.结构 D.负数 E.结果。 9下列内容中属于利润表主要反映的项目是( ABCD )A.营业总收入 B.营业利润 C.营业费用 D.每股收益 10下列有关“营业收入”理解正确的是( ABDE ) A.在日常 B.会导致 D.营业收入 E.营业基础。 11下列资产负债表项目中属于筹资活动结果的是( AB )A.短期借款 B.应付账款 12现金流量表的内容包括( ABC )A.本来 B.本方 C.现化
13现金流量分析的作用有： ABCDE )A 现金 B.偿债 C 收益 D 投资 E.进一步揭示 ( 14现金流量折现模型的基本思想是( CD )C.时间价值原则 D.增量现金流量原则
15现金流量折现模型通常有两种方式( DE )D.股权自由现金流量折现模型 E.企业自由现金流量折现模型 16相对于专项分析，综合分析具有的特征包括( ABDE )A.比异 B.分析问题的方法不同 D.综性 E.主同
Y 1一个有效的财务预警系统必须具备以下特征： ABCD )A.预兆 B.预机 C.控大 D.避施
2以股东投资为基础的获利能力的衡量指标主要有( ABCDE )A.净 B.每 C.市盈 D.市净 E.留
3营业外收入和营业外支出属于非常项目，必须同时具备以下特征( ABE ) A.引起 B.业务偶然 E.与日常 4影响短期偿债能力的因素包括( ABCDE )A.额度 B.资产 C.声誉 D.事项 E.或有负债
5影响应收账款周转率的因素有( ABCD )A.企业信用政策 B.应收账款管理水平和应收账款质量 C.企业总资产规模的变动 D. 企业会计政策变更
6影响总资产周转率的因素包括： ABD )A.各产的合理比例 B.各产的利用程度 D.营业收入 (
7由于会计准则的灵活性，进行企业获利能力分析前，必须考虑影响企业财务报表利润计量结果的因素。这些因素包括( ACDE ) A.会计估计 C.会计处理方法选择 D.会计信息披露的动机 E.会计信息使用者的多样性
Z 1在财务预警分析时，从定性分析角度出发，可以通过企业的某些外在情况和财务特征看出危机的端倪。这些外在情况和财务特征 包括( ABCE )A.财务预测在较长时期内不准确 B.过度扩张 C.过度贷款 E.财务公开
2在现代企业制度下，科学地评价经营者业绩的意义在于( ABCDE )A.重要依据 B.约束 C.可靠依据 D.支持 E.方法 3债权人进行财务分析的目的通常包括( ABC )A.是否给企业提供信用 B.提供多少额度的信用 C.是否要提前收回债权 4总资产收益率分析的重要意义体现在( ABCDE )A.总资关系 B.可以风险 C.总资质量 D.总资影响 E.总资普遍性
S 属于财务报表分析程序的有( ABCDE )A.明确 B.设计 C.收集 D.选择恰当 E.得出分析结
判断
A 爱德华·阿尔曼在对多变模型进一步研究后得出结论： Z 值大于 2.675 时， 当 表明企业的财务状况良好， 发生破产的可能性就小;
当 Z 值小于 2.675 时，表明企业潜伏着破产危机。 (×)
C1财务报表分析的基本资料就是资产负债表、利润表、现金流量表三张主表。 (×) 2财务报表分析的主体是企业的各种利益相关者，主要有股东、企业管理者、债务人、顾客、政府机构等。 (×)
财务报表分析时，将所测算比率与本企业的历史水平或计划、定额标准相比，只能看出本企业自身的变化，很难评价其在市场竞 争中的优劣地位。 (√)
3财务报表分析是以财务报表为主要依据，运用科学的分析方法和评判方式，对企及其成断，以供相关决策者使用的全过程。 (√) 4偿债能力分析、运营能力分析和获利能力分析是财务报表分析的主要内容，也是企业三大基本经济活动的综合结果的体现。 (√) 5持有一定量的短期借款，表明企业具有良好的商业信用，获得了金融机构的有力支持。 (√)
6筹资活动现金流入与资产负债表的短期借款、长期借款、所有者权益有内在联系，但无直接核对关系。 (√)
7从会计等式“资产=负债+所有者权益”和配比原则看，费用发生的根本目的在于收入，两者配比以核算具体经营活动的绩效。 (√) 8从投资者的经济利益出发，企业应尽可能多计提盈余公积。 (×)
D对企业而言，已贴现的商业汇票是一种“或有负债”，若已贴现的商业汇票数额过大，可能会对企业的财务状况产生较大影响。 (√) G1公允价值计量属性的引入并不会改变投资收益的数额。 (√)
2构成比率是指某项财务分析指标的各构成部分数值占总体数值的百分比。 (√)
3固定支出保障倍数忽略了利息费用以外其他必须支付的费用，具有一定的误导性。 (×)
J1计算稀释每股收益时， 当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通 股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。 (√) 2较长的平均收账期说明所有顾客还款时间的拖延。 (×)
3经营资产收益率反映企业投入生产经营的资产的获利水平。 (√)
4净资产收益率反映企业所有者投入资本的获利能力，但较高的净资产收益率会阻碍所有者权益最大化的实现。 (×) 5净资产收益率是最具综合性的评价指标，既不受行业的限制，也不受公司规模的限制。 (√)
L1利润表趋势分析就是对多个会计期间企业的盈利水平及其变动趋势进行分析，从绝对值企业净利润合收益变动的具体原因。 (×)
2利润表中，收入和费用项目按照利润质量从优到劣排序。 (×)
3利润总额反映了企业全部经济活动的财务成果，它包括营业利润及营业外收支净额等，但不包括非流动资产处置损益。 (×) 4流动比率趋势分析缺点较为明显：一是历史指标不能代表合理水平;二是可比性较差。 (×) 5流动负债的流动性分析主要从流动负债的到期日和流动负债的推迟可能性两方面进行。 (√)
6流动资产的数量和质量通常决定着企业变现能力的强弱，而非流动资产的数量和质量通常决定着企业的生产经营能力。 (√) 7流动资产预计出售价格与实际出售价格的差额越小，则被认为变现能力越强。 (√)
Q1企业的长期偿债能力主要取决于企业资产与负债的比例关系、获利能力以及资产的短期流动性。 (×)
2企业管理者将其持有的现金投资于现金等价物项目，目的在于谋求高于利息流入的风险报酬。 (×) 3企业流动资产数量和质量超过流动负债数量和质量的程度，就是企业的短期偿债能力。 (√) 4企业生产经营任何一个环节的工作得到改善，都会反映到流动资产周转天数的缩短上来。 (√) 5企业所采用的财务政策决定着企业资产的账面占用总量，它自然也会影响企业的资产周转率。 (√)
6企业所得税费用的高低除了取决于与企业所得税相关法律、法规的规定外，也与企业自身纳税筹划水平有关。 (√) 7企业销售材料不属于与经常性活动相关的活动，应当确认为营业外收入。 (×)
8企业综合绩效评价指标权重实行百分制，指标权重依据评价指标的重要性和各指标的引导功能而定，与企业自身情况无关。 (×) 9权益乘数侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度。 (×)
R1如果企业的股票价格低于净资产的账面价值，净资产的账面价值又接近变现价值，说明清算是股东最好的选择。 (√)
2如果企业的销售毛利率非常低，那么销售净利率也不会很理想;如果企业的销售毛利率非常高，那么销售净利率也会很高。 (×) 3如果上市公司对外不明确披露利息支出，则可用财务费用直接代替利息支出，计算总资产收益率。 (√) T通过对企业运营指数进行技术分析，若运营指数大于 1，说明会计收益的收现能力较弱，收益质量较差。 (×) W1为实现财务预警分析系统，健全及时的会计信息系统是指健全及时的企业会计核算报告系统。 (×)
2无论单变模型或者多变模型，对企业的财务危机预警分析都主要是站在债权人和企业管理者角度进行的分析考察。 (×)
X1现金各种形式之间的转换不会形成现金的流入和流出，现金和现金等价物之间的转换才会形成。 (×)
2现金流量表中的“经营活动”是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动。 (×) 3现金流量折现模型是一种全面而简明的方式，囊括了所有影响企业价值的因素。 (√)
4销售商品、提供劳务收到的现金既包括本期销售本期收回的现金，也包括前期销售本期收到的现金，但要扣除因销售退回本期支 出的现金。 (√)
Y1一般来讲，在销售规模一定的情况下，存货周转速度越快，存货的占用水平越低。 (√)
2以成本为基础的周转率指标更符合实际表现的存货周转状况。 (√)
3以经营活动现金流入为基础的结构分析，目的是分析在流入中各种现金流入来源的构成比例和各项流出占总流入的比重。 (×) 4营业成本与营业收入相关，是已经确定了归属期和归属对象的成本。 (√) 5营业外收入是一种纯收入，不需要与有关费用进行配比。 (√)
6由于存在非付现费用，因此会出现利息费用保障倍数指标小于 1 也能偿还债务的情况。 (√)
7由于营业收入减少而导致的成本减少并非成本节约，只有营业收入上升而成本下降才是真正的成本节约。 (×) 8有大额其他综合收益的企业中，其他综合收益一旦被释放出来，将对净利润产生巨大影响。 (√)
Z1在正常情况下， 经常性损益在企业全部收益中所占的比重越高， 企业的利润来源就越不稳定， 经营风险越大， 获利能力越小。 (×)
2只要两个公司处于同一行业，我们就可以对其财务状况进行比较分析。 (√) 3资产负债表描述了企业经营战略和财务战略之间的平衡关系。 (√)
4资产负债表趋势分析是指资产负债表的每一个项目以某一期数据为基期数据，以本期或多期数据与其进行比较的产负债表。 (×) 5资产负债表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。 (×)
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