财务分析财务报表论文

【摘要】由于合并财务报表编制方法不同于个别财务报表，因而合并财务报表分析方法也不一于个别财务报表。本文分析了合并财务报表编制目的，并以此为导向，探讨了对合并财务报表的分析方法。今天小编给大家找来了《财务分析财务报表论文 (精选3篇)》，仅供参考，希望能够帮助到大家。

财务分析财务报表论文 篇1：

财务分析视角下综合财务报表案例研究

摘要：财务分析作为新一代大数据分析，是基于会计核算功能和报表等其他相关资料作为分析依据，对企业以前和现在有关经济活动进行一定分析与评价，从而为企业的投资者、债权人、经营者及其他与业务相关的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据。文章将以苏宁易购为例，通过对其近几年财务报表的分析，结合数据对其经营状况进行分析评价。

关键词：财务分析;财务效率分析;综合分析

一、财务分析的基本方法

财务分析是基于公司财务报表等信息，分析和评价企业的财务状况、经营成果和未来发展趋势的过程。财务分析有很多方法，包括趋势分析法、比率分析法、比较分析法、综合分析法等，本文分析以苏宁易购近三年的年报为依据，运用几种分析方法对该企业进行深入研究探索，从而展现财务分析对研读公司整体状况的作用。

二、苏宁易购财务效率分析

(一)公司概况

苏宁易购集团股份有限公司成立于1996年5月15日，总部位于南京。苏宁易购是苏宁易购集团有限公司的新一代B2C在线购物平台，现已涵盖传统家电、3C家电和日用品百货等领域。2011年，苏宁易购加强了虚拟网络和实体店的同步开发，不断提高网络的市场份额。2015年8月17日，苏宁易购正式入驻天猫。目前位居中国B2C市场份额前三强。

(二)苏宁易购财务指标分析

1. 短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的能力，它反映了企业偿还日常到期債务的能力。企业可持续发展的关键因素是该企业是否有支付现金和偿还债务的能力。

由表1可知，苏宁易购2015～2017年速动比率均处于1：1上下浮动，且浮动幅度不大，总体呈上升趋势，这主要得益于期末公司将相关长期负债分类到短期负债，由此带来2016年速动比率有所下降，2017年由于开展投资理财，带来速动资产增加，比率较上年也有所增加。

2. 长期偿债能力分析

长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力，是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。

2015年～2017年该企业资产负债率分别为63.75%、49.02%及46.83%，呈现逐年降低的趋势，2016年之前资产负债率明显高于同行业比率，但在2016年这个转折点之后，资产负债率下降迅速并低于同行业，主要是由于2016年内公司实施完成非公开发行人民币普通股，募集资金净额 290.85亿元，由此带来公司资产负债结构进一步优化，负债率水平下降 14.73%。较低的资产负债水平，为公司合理利用财务杠杆、提高经济效益提供了较大的运作空间。

通过分析可知，该企业长期偿债能力高于短期偿债能力，因此，企业在考虑借款时，因首选长期借款，此时企业承担的风险相对较小，利于自身发展。

3. 营运能力分析

营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。

苏宁易购总资产周转天数均小于360天，说明企业的资源利用率较高，获得利润的周期较短，获得的利润较大。

2015～2017近三年公司应收账款周转天数总体增加，周转率下降，主要是公司业务的发展带来应收款项增加，债务人拖欠时间长，资信度低，增大了发生坏帐损失的风险;同时也说明公司催收账款不力，这对公司正常的生产经营是不利的。

该企业近三年来，存货周转天数下降，存货周转率上升，公司持续优化供应链建设，加强商品研究，合理部署库存，存货周转持续加快，以此增强企业的短期偿债能力及获利能力。

公司近三年的流动资产周转率较高，说明资金比较活跃，在一定程度上增强了企业的营运能力。主要是由于公司营业收入的持续增加，2016年公司资产规模进一步增加，由此带来流动资产周转天数有所增加，而2017年公司业务保持快速发展，收入实现较快增长，公司流动资产余额较期初变动较小，流动资产周转天数有所下降。

4. 盈利能力分析

盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。

总资产报酬率总体上升，在2016年下降明显，主要是由于扩大投资与规模，造成主营业务成本的增长，2016～2017年，总资产报酬率突飞猛进，说明此时企业盈利能力增长迅速。

三、苏宁易购综合分析

通过财务综合分析可以明确财务活动与经营活动之间的相互关系，有利于综合评价企业经营业绩，为企业利益相关者提供投资决策有用的信息，明确企业经营管理者的管理水平，完善管理。

净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数

由计算可得，2015～2016年净资产收益率下降了1.46%的原因主要是由于销售净利率变动对净资产收益率的影响为-0.44%，资产周转率变动对净资产收益率的影响为-0.42%，权益乘数变动对净资产收益率的影响为-0.6%。同理计算可知，2016～2017年净资产收益率增长了4.36%的原因主要是由于销售净利率变动对净资产收益率的影响为4.88%，资产周转率变动对净资产收益率的影响为-0.19%，权益乘数变动对净资产收益率的影响为-0.33%。

由杜邦综合分析可以看出，2015～2016年净资产收益率下降主要是由于权益乘数的变动，2016～2017年净资产收益率增长主要是由于销售净利率的变动，但总体来说2015～2017年净资产收益率总体呈上升趋势，销售收入不断增加，盈利能力、销售能力、资产利用率也在逐步增强，企业发展前景好，态势优。

四、财务分析结论及建议

根据苏宁易购公司的各项具体数值指标都清晰地反映出公司的运营能力正通过不断地改变、创新使其提高;企业的偿债能力提高，这有利于提高公司的信誉，便于从银行借款进行资金周转。公司的盈利能力也在迅速提升，发展空间巨大，应该充分利用公司资产，提高收入。

自2009年以来，苏宁易购推动了转型和创新，利用互联网技术设计了业务流程和组织系统，并建立了覆盖整个客户群、所有渠道、所有类别的运营能力，成为主流零售行业中唯一具备线上和线下双向销售和服务能力的公司。从以上财务数据综合分析，在较好的宏观经济环境下，苏宁易购推动了结构优化，扩大了经营规模，更新了发展战略，转型升级，使得企业向好发展，前景辉煌。

参考文献：

[1]孙芳.财务报表分析在企业中的应用[J].合作经济与科技，2017(18).

[2]刘海燕，田瑞.财务管理实务[M].武汉大学出版社，2011.

[3]刘林.财务分析视角下的吉利收购沃尔沃案例探讨[J].市场研究，2017(02).

[4]李东霖.新三板公司综合财务报表分析案例研究[J].财会学习，2018(01).

(作者单位：宁波大红鹰学院)

作者：杨慧娇　仲春梅

财务分析财务报表论文 篇2：

合并财务报表的编报目的及其财务分析方法

【摘 要】由于合并财务报表编制方法不同于个别财务报表，因而合并财务报表分析方法也不一于个别财务报表。本文分析了合并财务报表编制目的，并以此为导向，探讨了对合并财务报表的分析方法。

【关键词】合并财务报表;个别财务报表;财务分析方法

合并财务报表理论起源于美国，发展到目前，合并财务报表的编制已经成为世界范围内的一项会计惯例。但是，由于世界各国会计准则组织对合并财务报表与母公司个别财务报表的关系的理解不同，因而现行上市公司财务报表的披露有两种模式，，一种模式是单一制的披露模式，即只要求披露母子公司合并财务报表，不要求披露母公司个别财务报表，主张单一披露制模式的国家比较少，以美国和加拿大为代表;另一种模式双重披露模式，即在披露母子公司合并财务报表的同时，还要同时披露母公司个别财务报表，双重披露模式以国际财务报告准则为代表，因而主张双重披露模式的国家比较多，包括我国在内。“单一披露模式”认为合并报表比母公司报表更为有用，而“双重披露制”则认为合并报表与母公司报表具有互补性，如果只编报合并报表而不同时编报母公司个别报表，会导致母公司信息缺失。故此我国《企业会计准则第33号——合并财务报表》采纳了“双重披露制”规则，要求母公司同时编报合并报表和母公司报表，这一制度安排给财务报表分析出了一道难题，即财务报告的使用者在对上市公司的两套财务报表进行财务分析时，是以个别报表为基础，还是以合并报表为基础，或者如果以两套报表为基础，那又将如何将二者很好地结合起来，这正是本文试图要探讨和解决的问题。

一、编报合并报表的目的

(1)为母公司的股东提供决策有用的信息。在合并报表的三大理论(所有权理论、母公司理论、实体理论)中，目前合并报表遵循的是实体理论，至少我国合并报表遵循的是实体理论，它是以控制为基础编制的，因而主要服务于母公司的控股股东，其目的主要是是为控股股东提供补充财务信息，从而更真实地反映母公司财务状况、经营成果和现金流量情况。根据实体理论，母公司股东之所以把母子公司视为同一个会计主体，是因为由于控股关系的存在，子公司的财务状况、经营成果和现金流量势必会反映到母公司的个别财务报表当中，从而会影响母公司的财务状况、经营成果和现金流量。(2)为母公司的债权人信贷决策提供财务信息。从全权人的角度看，母子公司构成的企业集团不同于单一的企业客房，当母公司与子公司、以及同母公司控制下的子公司相互之间存在债务担保时，合并财务报表就可以为这一企业集团的债权人提供补充财务信息。因为商业银行在构造一个资产组合并进行信用风险管理时，通常是把企业集团视为一个单一的经济实体，即所谓的“集团客户”进行管理的。尽管母公司和子公司的债权人对债权的求偿权是建立在每一个独立的法人基础上的，合并财务报表并不能准确反映每一个法律实体的偿债能力，因而不能完全满足债权人的信息需求。但是，同样是由于控制关系的存在，母公司的债权人对母公司资产的求偿权，会传递到子公司，也就是说，基于债权债务关系，母公司的债权人对母公司的长期股权投资拥有求偿权，也就等于对母公司的子公司资产拥有了求偿权，尽管这种求偿权是间接的。鉴于此，母公司的债权人有必要从整个企业集团的视角，评估合并财务报表所反映的整个企业集团的财务状况、经营成果和现金流量，从而判断债权的安全性。(3)为企业经营者提供管理决策信息。对于集团企业而言，其管理层的职责是管理好整个集团，而不仅仅是母公司，特别是现代企业集团在起来越倾向于集权化管理的趋势下更是如此。企业集团资金的集中管理、全面预算对子公司的财务和经营活动施加控制。企业管理业绩的评价往往以整个经济实体为基础，因此合并财务报表对企业管理者也有重要作用。

二、合并报表的目的对财务分析的影响

合并报表本身并不反映的是企业集团整体财务状况。从法律角度讲，集团内的各个母公司、子公司均是独立法人，均能够进行独立的财务决策，现实中并不存在一个可以支配的“合并资源”。因此，在分析母公司和子公司各自的报表时，常规的比率分析方法在很大程度上失去了意义。例如，对于个别财务报表而言，毛利率可以准确反映某一个法律主体产品或服务的市场竞争力，但是合并毛利率只是集团企业中各成员企业毛利率的一个加权平均数，对于决策几乎没有实际意义。这就要求特定的会计信息使用者应根据经济决策的具体要求，选择以会并报表或母公司报表为切入点。合并报表与母公司个别报表在资产结构和资本结构方面有很大的差别，母公司有大量的投资性资产，使得母公司报表展现出来的的盈利能力、偿债能力和营运能力与合并报表差异存很大。因此，在进行财务分析的时候，需要把母公司报表与合并报表结合起来进行分析，以母公司报表为主，以合并报表分析为辅。

三、合并财务报表分析的方法

从逻辑顺序上讲，对合并财务报表的分析，自然应当沿着母公司个别资产负债表中的“长期股权投资”项目和个别利润表中的“投资收益”项目的顺序，追踪分析子公司个别财务报表当中的资产、负债、收入和费用。(1)以母公司股东为视角的合并财务分析。从母公司投资者角度看，母公司的盈利能力和发展能力不仅取决于母公司自身的盈利能力和发展能力，还取决于母公司对子公司投资所取得的盈利水平，即取决于子公司本身的盈利能力。所以，母公司股东在分析母公司盈利能力和发展能力时，首先应当以母公司个别资产负债表上的““长期股权投资”项目和个别利润表上的“投资收益”项目入手，然后再对子公司的个别财务报表进行追踪分析。一是合并盈利能力分析。分析业集团的盈利能力，除了分析母公司自身盈利能力之外，还要分析对子公司的长期股权投资的投资收益。对于一个控股的母公司而言，投资者并不会苛求其能够给公司带来多么丰厚的利润，只要各子公司的创利能力达到期望要求即可。二是合并盈利质量分析。盈利能力不仅取决于利润的数量还取决于利润的质量。对于处于企业集团中的母公司而言，其盈利质量还涉及投资收益质量的分析。(2)以母公司债权人为视角的合并财务分析。企业的债务主要是依靠其经营现金流量来偿还的，除非经营战略发生调整，否则企业是不会通过变现“资产”清偿债务的，这里的资产包括固定资产、无形资产、长期股权投资等战略性资产，因为这些资产代表了企业的生产能力，是获取市场竞争力的资本。所以，母公司债权人在分析母公司偿债能力之时，应当更多地关注子公司所拥有的非“战略性资产”，因为由于控股关系的原因，子公司的流动性资产在特定情况下是可以用于偿还母公司债务的。(3)以母公司管理层为视角的合并财务分析。由于合并报表全面反映了整个企业集团的财务状况、经营成果和现金流量，母公司管理层通过对合并报表的分析，可以发现影响整个企业集团盈利能力和偿债能力等变化的因素，然后针对问题，采取有针对性的解决措施，包括进行资产重组、债务重组等，对母子公司的资产结构、资本结构进行调整，从而使其符合集团整体发展战略的要求。

四、结语

由于合并报表抵销了母子公司之间的内部交易，因而仅仅从合并报表本身并不能够揭示集团内部的业务和资金往来，而这些信息对于投资者、债权人和其他利益相关者了解企业财务状况、经营成果和发展战略等是必不可少的信息，因此进行合并报表分析，可以观察母子公司之间的业务和资金往来对集团整体财务状况和经营成果的影响程度。合并报表与母公司报表内涵不同，从信息需求者角度看，既需要基于合并报表获取财务数据，也需要基于母公司个别报表获取财务数据。

参 考 文 献

[1]王荣.合并报表的编制特点以及财务分析.会计之友.2007(16)

[2]朱莲美.合并报表分析的逻辑框架.财会学习.2008(2)

[3]戴德明，毛新述，姚淑瑜.合并报表与母公司报表的有用性：理论分析与经验检验.会计研究.2006(10)

作者：丁柳倩

财务分析财务报表论文 篇3：

浅谈企业财务分析的程序

摘要：财务分析是财务报表使用者运用一定的手段和方法，对企业财务报表和其他相关资料进行分析，找出有关数据指标之间的关系和变化趋势，以对企业的财务活动做出评价，为报表使用者进行决策提供相关信息的活动。报表使用者在进行财务分析过程中，应遵循一般规律，这就是财务分析的程序，本文就此谈谈看法。

关键词：财务分析 程序

财务分析的程序，是报表使用者进行财务分析应遵循的一般规律。财务分析的程序可以归纳为企业战略分析、企业竞争策略分析、财务指标分析和综合评价与报告四个步骤。

1 企业战略分析

企业战略分析是指通过分析企业所在的行业，了解企业的经济状况、经济环境及在行业中的地位，明确应采取的竞争策略，掌握企业的盈利潜力。企业战略分析是财务分析的基础，包括行业分析和企业竞争策略分析两个方面。

1.1 行业分析

行业分析是综合诸如计量经济学、应用统计学等分析工具对行业经济的运行状况、产品生产、销售、技术、消费、市场竞争格局、行业竞争力、行业政策等要素进行分析，从而分析行业的盈利水平与盈利潜力，揭示行业运行规律，预测行业未来的发展趋势。行业分析是中观层次的分析，介于宏观经济与微观经济分析之间，对指导行业内企业的发展意义重大。在财务分析过程中，对企业所在行业的分析，可从影响行业盈利能力的决定性因素——行业的竞争程度和市场议价能力两个方面进行。

1.1.1 行业竞争程度分析

行业的盈利能力与行业中的竞争程度密切相关，而行业竞争程度又取决于现有企业间的竞争、新加入企业的竞争威胁和替代产品的威胁三个因素。

第一，现有企业间的竞争

行业的盈利水平受现有企业的竞争程度影响，竞争程度越高，盈利水平越低。行业现有企业间的竞争程度可从行业增长速度、集中程度、差异程度、规模经济性和退出成本等方面进行分析。

行业增长速度越快，现有的所有企业都会有相应的市场份额，相互之间不必为争夺市场份额开展激烈的价格战，相反，如果行业停滞不前，增长速度缓慢，则企业间势必加剧竞争;如果行业市场份额集中，在少数企业手中，则企业间的竞争度较低，相反，行业市场份额分散，则企业间的竞争就会加剧;行业间企业的产品差异程度越大，竞争程度越低;具有规模经济性的行业，企业为降低成本，就会尽力扩大市场份额，从而进行激烈的竞争;当行业产能过剩而行业退出成本又较高时，企业势必进行竞争以保住市场份额，如果退出成本较低，则竞争将会减弱。

第二，新加入企业竞争威胁

当行业有超额利润，即平均利润率超过社会平均利润率时，就面临新企业加入的问题，新企业的加入，对现有企业就是一种威胁。规模经济性、先入优势、销售网与关系网和法律障碍等因素都会从不同方面影响着新企业的加入。

规模经济性程度越高，进入该行业的投资规模就得越大，这样就增加了新企业进入的难度;先入企业在制定行业标准方面总是偏向于自身，所以与行业现有企业相比，新入企业所处地位相对不利;同时与现有企业相比，新入企业不具有成本优势，这也增加了新进入难度;新入企业要生存发展，必然要打入现有企业的销售网，现有企业销售网的规模影响新企业进入的难易程度;另外，许多行业对新入企业在法律上有所规定，法律限制的程度将对新企业的进入产生直接的影响。

第三，替代产品的威胁

当行业有许多替代产品时，企业间的竞争程度就会加剧，行业没有替代品或替代品较少时，竞争性则较小。在选择替代产品时，消费者考虑较多的是产品的效用和价格，如果替代品效用相同或相似，其价格竞争就会激烈。

1.1.2 市場议价能力分析

行业盈利能力不仅与行业竞争程度有关，还取决于本行业企业与供应商和消费者的议价能力。

影响企业与供应商议价能力的因素主要包括供应商的数量、供应商的重要程度、单个供应商的供应量三个方面。当企业的供应商较少时，可供选择的产品就少，企业的议价能力就弱于供应商的议价能力，反之当企业的供应商较多时，企业的议价能力则增强;供应商对企业的重要程度受其供应商品对企业产品的影响程度。如果供应商的产品是企业产品的核心部件而替代品又较少时，供应商对企业是至关重要的，企业的议价能力较弱，反之，企业的议价能力就会变强;单个供应商对企业的供应量越大，企业对该供应商信赖程度越高，供应商对企业的制约程度越大，则企业的议价能力越弱。

企业与消费者的议价能力，受诸如产品差异、替代成本、客户数量、成本与质量的重要性等因素的影响。上述因素可以归纳为对价格敏感程度和相对议价能力的影响两个方面。

价格敏感程度与替代成本水平和产品差别程度有关。替代成本越低，产品差别越小，价格越敏感，消费者的议价能力越强而企业的议价能力则较弱;另外如果在客户成本中企业产品占比较大，客户对企业产品的价格则十分敏感，反之敏感度就会下降。价格敏感度会对企业产品价格产生影响，但最终的价格还是取决于客户的相对议价能力，单个客户的购买量、企业与客户的供需状况、替代产品数量及客户选择替代产品的成本等等都影响着客户的议价能力。

1.2 企业竞争策略分析

不同的企业，竞争策略是不同的。目前企业所采用的竞争策略不外乎低成本策略、专一化策略和产品差异策略三种。

低成本策略是指企业通过提供与竞争对手相同或相似的低成本、低价格的商品，以抢占市场份额在竞争中取胜的策略。企业要取得低成本优势，需要在降低成本方面下功夫。一般情况下，企业可以通过优化企业规模、改善资源利用率、运用价值工程和提高与供应商议价能力降低采购成本等途径降低产品成本。当有较大新企业进入的威胁，行业替代品较少时，企业通常会采用低成本竞争策略。

产品差异策略是指企业通过提供较多的产品类别、较高质量的产品、较好的售后服务、特有的品牌形象等产品或服务的独特性、差异化参与竞争，在产品价格保持不变或有所提高的基础上占领更大的市场份额，取得竞争优势，获得超额利润的策略。企业采取产品差异策略，必须明确企业产品的市场定位，即是为了满足哪一部分消费者的需求;在明确市场定位的基础上，要保证企业的产品与消费者的需求完全一致，且所提供的差异产品的成本要低于消费者能接受的价格。

专一化策略是指公司业务不是要在全产业范围内实现其目标，而是为某一狭窄的战略对象服务，主攻某产品线的一个细分区段、某个特殊的顾客群或某一地区市场，从而以更好的效果、更高的效率在较广阔范围内超过竞争对手的策略。专一化策略或者通过满足特殊对象的需要而实现了差别化，或者在为这一对象服务时实现了低成本，或者二者兼得。

2 会计报表分析

会计报表分析是通过阅读会计报告、比较会计报表、解释会计报表、修正会计报表信息来理解会计报表、评价会计报表所反映出的企业财务状况、经营成果和现金流量的真实程度的活动。进行财务分析，必须通过对会计报表的阅读和评价揭示出报表信息的质量，进而通过对会计灵活性和会计估价的调整来修正会计数据，为后续的指标分析奠定基础。

3 财务指标分析

会计报表能够反映出企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是财务报表上的数据并不能全面或直接地说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营成果的高低和经营状况的好壞，需要将企业的财务指标进行比较才能说明问题，所以要进行财务指标分析。财务指标分析是指对包括运营能力、偿债能力、盈利能力和发展能力等反映企业财务状况与经营成果指标进行分析，以判断企业的财务状况和经营成果的行为。正确选择与计算财务指标，是对企业财务状况和经营成果进行正确评价的关键所在。进行财务指标分析，要根据分析的目的选择相应的分析指标。进行企业偿债能力分析要选择资产负债率、流动比率等反映偿债能力或反映流动性的指标;进行企业投资决策分析应选择如总资产报酬率、股利支付率和股利发放率等反映企业盈利能力的指标。

4 综合评价与报告

在进行了企业战略分析、会计报表分析、财务指标分析的基础上，要将定性分析判断和定量分析结果综合起来，以得出正确的分析结论。财务分析不仅要对历史信息进行评价，还要对企业未来发展进行判断。

最后是出具财务分析报告，它将财务分析结论、财务分析的基本问题及措施建议以书面的形式表现出来，为财务分析主体提供决策依据。

参考文献：

[1]刘玉梅.财务分析(21世纪高职高专会计专业主干课程系列教材)[M].大连出版社，2012(05).

[2]中国资产评估协会.资产评估准则——企业价值(中评协[2011]227号).

[3]迟晓鹏.财务分析与决策支持系统的设计与开发[D].电子科技大学，2012.

作者：于新颖