投资与理财论文

评职称或毕业的时候，都会遇到论文的烦恼，为此精选了《投资与理财论文(精选5篇)》，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助！【摘要】随着经济的快速发展，人们的生活越来越富裕，个人投资理财成为了人们关注的焦点，在宏观经济形势下，投资的品种日益增多，如储蓄、股票、债券、基金等，但投资风险是不可避免的，因此，研究宏观经济形势下的个人投资理财有着重要的意义，在规避投资理财风险的同时，保证其投资的有效性，使个人财富得以保值和增值。

第一篇：投资与理财论文

家庭理财与国内投资渠道分析

摘 要: 如今的人们需要更多的投资渠道来满足期望的回报,才能维持正常的生活水平,抵御通货膨胀。在众多的投资渠道中,投资者将面临哪些选择,这些渠道各有什么特点,本文将一一介绍。

关键词: 家庭理财 投资渠道 资产分配

随着我国居民收入和生活水平的提高,以及通货膨胀率的提高,越来越多的人开始关注理财,并希望自己的钱能被更好地利用,甚至产出更好的效益。传统式的理财观念,例如铁饭碗、死工资、完全依赖银行储蓄等类似观念已经不能够很好地适应中国高速发展的经济和每年加速的通货膨胀率。人们根深蒂固的理财观念在改变,越来越多的人开始了解并接受新的行之有效的理财方法。因此我根据社会的现状,对什么是理财,目前国内主要投资渠道,以及合理家庭资产分配比例进行分析。

一、什么是理财

理财是为了实现个人全部财务目标而制定和实施的协调一致的总体规划,有以下三个关键词。

1.全部财务目标

普通老百姓对于理财的观念,往往认为“理财首先要有财可理”,而这个财则是手边节余出来的钱,因此很多人会认为理财要等到“有钱”的时候才理财,结果却使得自己的经济更加混乱。

其实,理财不但是指以上部分,而且包括个人及家庭的资金流入与流出,就是不但能够合理规划出自己的生活所需、风险管控,而且要把多余的资产作合理的投资,保值增值。

以上家庭的所有与经济相关的财务目标,统称为全部财务目标。

2.协调一致

当个人在进行理财时,一定要将各个财务目标协调一致,切忌“边理边破”,就好像当个人在完成储蓄目标的时候,却有着没有计划的消费习惯一样,只会在储蓄了一段时间后,发现根本没有攒到钱。

3.总体规划

如果有了家庭的全部财务目标,并且希望协调一致的时候,我们就需要从总体的规划着手,统一管理家庭财务,尽量避免不必要的浪费,规避各种风险对理财的冲击,达成理财目标。

二、理财包含的范围

1.赚钱—收入

理财首先要有“财”可理,就像我们家庭的蓄水池,让池中的水源源不断地变多,我们往往通过工资收入、理财收入等实现。

2.用钱—支出

支出在任何家庭的理财中都必不可少,就像家庭的蓄水池中总要有水流出一样,往往最为常见的就是日常生活支出、家庭意外支出、理财支出等。

3.存钱—资产

如何让家庭资产的蓄水池中的水保存完好,一个简单必要的方法就是存钱。这里的资产包括我们家庭的紧急预备金、投资和置产。

4.借钱—负债

用明天的钱办今天的事儿、用别人的钱办自己的事儿,在很多年轻人看来都已经习以为常了,最常见的有:消费负债——信用卡,自用资产负债——车贷、房贷,投资负债——融资融券保证金,发挥财务杠杆的借钱投资。

5.省钱—节税

合理合法地减少不必要的税务支出,也是减少浪费的好习惯,目前常见的有:所得税节税规划、财产税节税规划、财产移转节税规划(该项目前境外较多)。

6.护钱—保险与信托

所有的概念明晰后,我们就需要保护好我们的家庭财务蓄水池了,也就是我们的钱,通常可以通过这些来被保护:人寿保险——寿险、医疗险、意外险、失能险,产物保险——火险、责任险;信托。

三、目前国内主要投资渠道分析

1.银行存款

指机构和个人将资金存放于金融机构,金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前,国内存款利率是由人行规定的,金融机构无权根据市场情况进行调整。

下图为中国人民银行自1990年至2008年间12次调息变化整理:

银行存款作为中国老百姓的主要投资渠道之一,最大优势在于流动性好,且风险较低;而同时让广大储户最不满意的是回报率较低,不能抵御通货膨胀。

2.债券

指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的,并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券最大的优势就在于安全性好,收益比银行存款高,并且流动性强;而债券的劣势也十分突出——灵活性差。

影响债券收益的因素:

债券的利率:债券利率越高,债券收益也越高;反之,收益下降。

债券的期限:还本期限越长,票面利息率越高。

市场利率:市场利率上升,债券价格下跌;市场利率下降,债券价上升。

通货膨胀率:通货膨胀升高,债券的实际收益率降低;反之,实际收益率上升。

3.股票

是股份有限公司公开发行的,用以证明投资者的股东身份和权益,并据此获得股息和红利的有价证券。

很多股民都尝到过“几多欢喜几多愁”的滋味,2008年的股票市场使众多中国股民坐了一回过山车,股票投资渠道的问题暴露无疑:收益不确定不保底、风险性较高、对投资者的要求高等;然而事物总是具有两面性的,股票投资由于其流动性高,投资回报率高、可以抵御通货膨胀等优势,还是成为了一种众人追捧的投资渠道。

4.投资基金

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管、基金管理人管理和运用,从事股票、债券等金融工具的投资,以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。

封闭型基金与开放型基金的主要区别

相比股票而言,一些稍微保守点的投资者会选择投资基金。基金投资由于其专业化管理,能分散投资风险,获得规模效益,降低投资成本等优势,稳稳占据了投资市场的一角;当然降低风险的同时收益比股票也降低不少。

5.保险产品

保险产品主要包含储蓄型的保险产品(传统非分红产品)、分红类保险产品、投资连结产品。

保障型保险产品是指人们为了应付无法预测的意外事故,采取由投保人向保险公司交纳保费,保险公司在人们蒙受损失时给予赔偿的一种经济补偿制度。

分红型和投资连结产品除了具备以上特点外,以一定的收益性满足客户的资产增值要求。

上图为一个普通家庭的资产分配比例图,金字塔自下向上投资渠道不同,收益越来越高,同时,高的收益也伴随着高的风险。

在保本型的投资渠道中,一个家庭中应该有45%的家庭资产是用来购买传统保障型保险和银行存款,这里的银行存款为应急预备金,通常为个人家庭每月开支的6倍,也就是家庭半年的生活费。

在收入型的投资渠道中,家庭收入的30%用来购买投资型保险和基金,确保收益和风险都相对低一点,却有稳定的升值空间。

在成长型投资渠道中,房地产、股票为高投入或高风险的投资渠道,应该用家庭年收入的20%来作合理配比。

在投机型的投资渠道中,不应超过家庭年收入的5%为宜,主要投资渠道有期货、彩票等。

以上的理财金字塔仅为普通家庭投资分配,对于冒险型的投资人和极其保守型的投资人来讲并不一定适用。

总之,理财的原则就是根据不同的投资人群设定不同的投资目标,使其达到资产保值增值的最大原则。

四、结语

如今我国国内的投资渠道虽然仍没有西方先进的金融市场中的种类齐全,但是对于以家庭理财为目的的人群来讲是足够的。在这些家庭理财的投资渠道当中,每个家庭应该根据不同的收入、支出、目标利润等情况作出不同的规划,对每种投资工具有一个必要的了解,才能够更好地进行家庭理财。所以对于相关知识的了解甚至更深入的学习是必不可少的。我希望本文能够给读者带来一定的引导和帮助。在本文中,针对投资工具和渠道的讲解部分较多,但关于不同工具的详细优缺点和适合哪种类型的投资人只是稍作分析。所以,这也将是未来的一个研究领域,有待相关学者完善。

参考文献:

[1]田小利.中小城市工薪家庭理财建议.当代经济,2009.

[2]尤惠,邓勇.对家庭理财中的几个问题的思考.商业研究,2003.

[3]万里祥.家庭理财知识讲座系列一家庭理财金字塔.卓越理财,2006.

[4]张占贞,解秀芬.家庭理财—家庭中一项系统工程.经济师论坛,2003,(6).

作者：李 睿

第二篇：投资与理财

对冲基金盯上足球明星

为了寻求投资回报比股票和债券更高的品种,越来越多的对冲基金开始转向资本市场以外的一些稀奇古怪的投资项目。在先后“染指”葡萄酒、名画和电影后,现在他们又盯上了一个风险更高的品种——足球明星。

寻找下一个“鲁尼”

“我们正在寻找下一个鲁尼。”两家英国的对冲基金公司英雄投资和运动资产毫不讳言。英雄投资已经增加了1亿英镑的投资,且投资周期至少5年,预计可以在每位球员的转会费上有20％到50％的提成。

当前,对冲基金只要出价约30万英镑,就可以获得某位年轻球员或某只球队所有球员的合约权。当这位球员闯出名号、有别的球队来“挖角”时,对冲基金就能从其丰厚的转会费中分一杯羹。运作C·罗纳尔多是一个典型的成功案例。2001年,某家对冲基金花费45.5万美元,取得当时服务于里斯本队的C·罗纳尔多35％的转会权。2003年,曼联队相中C·罗纳尔多,开价1920万美元取得其所有权,该对冲基金从中获利610万美元。

和投资股票市场一样,对冲基金投资球星也面临着不可“对冲”的风险,如果其投资的球员没有发挥出他们期望的潜能,或者是他因受伤而结束职业生涯,这笔投资将血本无归。自从去年纽卡斯尔队花费1600万英镑签下欧文以来,由于其膝盖手术后正处于恢复期,这位前锋只为他的球队出征了11次。鉴于风险的不可预测性,对冲基金往往会为其投资的球员投保人身伤害险或死亡保险。

兴趣之上的投资

除了抽取球星的转会费,对冲基金投资足球的另一收入来源是球赛广告,且这方面的收益较之队员转会费更为稳定。德勤9月1日出具报告称,欧洲的俱乐部收益将增加,原因在于早前英超联赛的20家俱乐部同英国天空广播电台和塞坦塔电视台签署了价值17亿英镑的广告合约,较上一期增长了67％。

其实在投资球星之前,不少对冲基金已经涉足过足球股,但大多铩羽而归,这可能也是他们将“触手”伸向上游环节的原因。1991年,曼联成为第一家上市的球队,此后超过20家英国球队紧跟其后,但如今有10家已经被重新私有化。而曼联股价自2000年达到顶点后,已经下滑了26％。还有一只投资足球股的基金的亏损额高达75％。

投资足球的对冲基金大多本身是球迷,他们认为,发掘并培养一个超级球星本身已经很有吸引力。这些基金们在投资之余,也会参与对球员的培养。如英雄投资的管理人表示,他的基金将吸纳更多有钱的足球迷们参与投资,最低认购份额为100万美元,因为他们能帮助球队找到更多的比赛机会。相信这些对冲基金经理们在为自己的球队加油时,理由比其他球迷更充分。

投资理财讲究势术运

日前在沪上举行的一次投资理财讲座中，中国人民银行有关专家针对具有稳定收入的人群，进行了一番理财知识普及。在此撷取部分，供读者参考借鉴。

看大势者赚大钱

在股票投资中经常有这么一句话：“看大势者赚大钱”。其实，在其他投资领域也相同。专家们都认为，整天泡在电脑前、泡在营业大厅里的人是赚不了大钱的。真正赚大钱的人，有一个共同点：大势看得准。因此，要做好个人投资理财，首先要成为一个关注国际、国内宏观形势并熟悉国际国内宏观形势的人，这样才能真正理好财。

就现在看来，对世界通胀形势的判断很重要，当今世界中，通胀的威胁和压力很大。今年8、9月份，美国的股市、债市形势都非常好，大量外部资金涌入，看好美国经济未来，降低了人民币升值的外部压力，这样的形势最终会导致我国政府相应加快人民币升值步伐，结果使得股票市场走好，各路资金相继涌入。今年8、9月份是股市最大的震荡，当指数到1600点时，很多人包括一些专家都认为会回到1400或1300点。为什么没有回到1400点？就是因为当时国内人民币升值的大背景。所以说，如果问中国股市未来向上还是向下，只要在人民币升值的大背景下，中国的资产更值钱了，股市的走势自然比较明确。

看宏观形势，投资者必须把握准国际形势的趋势，至少是要去关注它，并不一定要成为专家，而是平时要思考。比如说投资国内股市，那么投资者就应该思考，国际形势的变化会怎样影响到国内股市，会具体影响到哪些板块。有些敏感的投资者已经形成了这种连续性思维的习惯。例如，有人在听到美国发现新油田的消息，马上就预感到石油价格会下跌，分析价格下跌股市哪几个板块最受益，然后在这些板块中选择跌得差不多的、基本面还可以的买入，单就这一个行为，仅仅两个月不到就收益20％。这就是会分析会判断。

其次，要把握好国内投资的热点，而对国内宏观形势的判断，和我们投资决策有直接关系。看国内形势把握投资热点，必须要看国内的宏观政策导向。中国很多的金融改革发展还是由政策推动，但现在的政策偏重于天津，比如外汇管理八项政策就只有天津拥有。在这样的情况下，如果作为一个敏感的股票投资者，未来就应该看好天津板块，如果将来有大行情，天津板块可能会像上世纪90年代浦东的金桥、外高桥、陆家嘴这3只股票一样。所以说，投资者要关注国内的发展重点，投资才会心里有底。

当然，这个“势”有的时候非常复杂，所以就要注意“势”的相关性、时间性、趋势性、曲折性。古代有一句话叫做“水无常势、兵无常形”，这个“势”的变化会非常快。所以对于一个“势”的变化，投资者要有预见性，在各种宏观形势的相关性下，去判断整个宏观形势，这实际上可以锻炼人的思维，使人不断在做思维体操，让人变得更灵敏。

技术决定成败

会观察大势并不等于一定能赚大钱。“看大势者赚大钱”这句话的背后意思是，这个投资是专家式的投资，只不过这个专家式的投资是跟着大势走的。所以，任何一个投资，你必须在技术上、知识上有一定的掌握，最后才能赚到大钱。

现在人们谈到投资，有一个重大投资就是金融投资。进入金融领域，照理来说应该对金融领域非常了解，但很多投资者虽然在做金融投资，其金融知识却非常匮乏，很多人最后吃亏往往也在这上面。作为投资者，你至少要了解我国的金融组织体系是怎么构成的。除此之外，不熟悉金融领域的投资者，非常有必要去不断地了解、学习相关金融知识，对金融知识的熟悉，对金融整个行业的熟悉，对金融领域的熟悉都非常重要，这样才能进行更好地投资，获得不错的收益。

在熟悉金融知识的同时，也必须对相关投资领域有一定了解。所谓“术业有专攻”，有的人精通外汇，有的人精通股票，还有的人在其他金融投资领域有自己独到的研究。但是，这里要提醒一点的是，对于日常上班族来说，外汇市场由于时差关系，其性质基本是连轴转的，因此并不是一个值得赞成和鼓励的投资领域。

事实上，如今依然有许多人喜欢投资房地产，如果真的要投资，必须对房地产业的相关知识要有一定的了解。有的投资者在这点上就非常模糊，比如，人家都说买商铺很赚钱，但这些都是基于你对所购买商铺的所在区域的发展规划、人流、发展环境、投资环境有一定了解、并经过综合考虑的基础上的，贸然进行投资最终只会造成失败。

最后一点，要注意投资技术的把握。今年上半年，不少投资者买了较好的股票赚了钱，但之后又去追其他股票，就把前面的盈利又全部赔了出去；也有的投资者，在1700点的时候敢买，但到了1300点，反而畏首畏尾不敢入市了。

其实，在股票市场投资中，各种各样错误的观念、错误的方法都有。作为一个具有稳定收入的人来说，我们不赞成在工作的时候整天看着大盘，因此，这群人需要寻找适合他们自己的投资技术。这里不妨推荐两个股票投资技术，以供参考。在买入的时候，定额定时投资法是个不错的选择——每个月拿出工资的10％至20％，在这个月中的相对低点买入一只股票，这只股票应是中长期比较看好的绩优股。在卖出的时候，要遵循止赢止损法则，这其中有一点值得注意，那就是任何一轮行情做完以后，投资者都应该休息一段时间，不要再进行第二轮操作。因为，很多人第一轮止赢止损往往都做得很好，输都是输在第二轮行情，所以，不妨耐心等待新的行情，等自己的心态调整好了，再进行下一次投资。

命运掌握在自己手中

投资理财中的“运”，归结起来大致有三点——机遇、性格、心态。可别小看了这三点，它们有时会成为决定投资理财胜负的关键因素。

1）机遇：机会总是留给有准备的人

机遇这个问题对投资而言，应该是老生常谈了，但却是一条永远不变的真理。其实，当你决定进行投资时，一定要在行动之前进行充分的准备，在这样的情况下，成功几率也会相应增大。

2）性格：投资是一个克服自己性格缺陷的过程

很多人在投资过程中遭遇失败就是因为不能很好地克服自身性格上的缺陷。从一部分投资失败者的经历来看，往往都是他们性格弱点的大暴露。比如，有的投资者原本做好了充分准备购买一只股票，但在第二天开盘后，发现这只股票走势很恐怖，顿时开始自我怀疑，进而自我推翻之前自己所作的所有肯定。更糟糕的是，在这样的情况下，有的投资者听信别人购买了一只根本不熟悉的股票，结局基本上只有一个——造成投资失误。

因此，这里要告诫投资者的是：永远不要投资自己不熟悉的领域。在投资时，一定要坚决地按照自己原定的计划走，如此这样，才能减少损失、增加收益。

3）心态：什么人都可以赚钱，唯有贪婪和恐惧的人赚不了钱

对投资者而言，最要不得的心态就是太患得患失。在投资过程中，千万不要过于恐惧，也不能过于贪婪，要学会止损，更不要忘记适时止赢。

投资理财须处理好六大关系

1）本职工作与投资理财的关系

投资，千万不要影响本职工作。有句话叫做“心态决定收益”。要记住：投资中，有赢有输很正常，要学会放宽心，在任何情况下，都不要让投资所产生的情绪影响工作。

2）国家政策与投资理财的关系

投资者必须清楚地明白一点：永远不要将国家政策不允许的投资纳入自己的投资范围。

3）家庭人口年龄结构与投资理财的关系

年纪轻的人可以激进一点，年龄比较大或者已接近退休的投资者就要注意投资的稳健性。

4）投资理财中的风险与收益的关系

想得到高收益，就必须得承受高风险。因为高收益必然意味着高风险，鱼与熊掌永远不可能兼得。

5）投资理财中投资与投机的关系

奉劝有稳定收入的人不要投机，因为投机往往会影响工作。要学会在不降低生活水平的前提下，增加自己的投资收益。

6）投资理财与家庭和睦的关系

千万不要因为投资而产生家庭矛盾。谨记一点：家和万事兴，家庭不和睦是理不好财的。

第三篇：宏观经济形势与个人投资理财

【摘 要】随着经济的快速发展，人们的生活越来越富裕，个人投资理财成为了人们关注的焦点，在宏观经济形势下，投资的品种日益增多，如储蓄、股票、债券、基金等，但投资风险是不可避免的，因此，研究宏观经济形势下的个人投资理财有着重要的意义，在规避投资理财风险的同时，保证其投资的有效性，使个人财富得以保值和增值。

【关键词】投资理财;资金;增值

一、宏观经济走势对个人投资理财的影响

总体上来看，目前我国宏观经济政策运用得当，经济形势良好。宏观经济形势不仅会对商业银行的存贷款产生影响，还会对客户选择个人理财产品造成影响。主要体现在以下：首先，宏观经济良好，股票、债券等理财产品的替代品收益率相对较高;其次，宏观经济形势对货币政策的取向产生影响，从而影响个人理财产品的发售。因此，个人只有进行合理分析，才能找到适合自己的投资理财道路。

二、个人投资理财理念

1.个人投资理财理念要理性、自律

现实中，很多人抱着发财的心态，轻信不法分子，盲目投资，结果血本无归，给个人、家庭、社会带来恶劣影响。因此，投资时头脑要清醒，不能盲目跟风，找出适合自己的套路，制定出适合自己的投资策略，才能规避风险，有所收获。所以，理性投资很重要。再有根据自己的经济能力去投资，不要想着一下子能赚回多少，平常心去看待，事先做好计划，对盈亏做到心中有数，心理承受能力增强了，情绪自然稳定。

2.了解和掌握投资理财的知识

在个人投资理财的过程中，了解和掌握投资理财的知识是必然的。首先个人投资理财离不开国家经济背景，因此要了解国家法律法规、时事动向，保证投资合法，通过合理避税提高收益。其次，了解储蓄、股票、债券、房地产、保险等投资工具，根据自己的实际情况进行合理选择，同时制定有效的投资方案，降低风险、减少自己不必要的损失。

三、个人投资理财方式

1.储蓄

储蓄的安全性高、手续方便、形式灵活、继承性是其他投资方式所不能比的，因此深受人民群众青睐，是大家最常使用、最保险的一种投资方式。它是银行利用信用形式，把人民群众手中多余的货币资金吸收到银行里来，再把储蓄存款通过各种方式向社会投入到，从中获取一定的利润，银行则向储户支付利息。但有时利息太低，加上扣除利息税，储户得到的回报不高，会使储户的投资热情受到打击。

2.债券

债券一般是由国家或企业发行的证券，投资渠道稳定、可靠，有一定的面值，同时含有一定收益率，比较适合个人投资理财。分为国库券、银行债券、企业债券等类型。其中收益较高、安全性较好的当属国库券，它是由财政部代表中央政府发行、权威性最高的债券，是投资的首选品种，也可以买进一些银行债券或企业债券，这两者的利息收入高于储蓄，只适用于不敢冒太大风险，手上又有长期不用的资金，为了获得更多的利润可以考虑。

3.股票

股票是个人投资理财方式中风险最大、收益最高的一种投资，属于高风险资产，投资者需要自己承担风险，所以投资要谨慎。在投资时只有作出正确的判断，才能降低风险，并且获取高收益，而要达到这一目的需要对股票价格的走势进行正确预测，需要投资者及时收集、整理、分析各种资讯，及时避开陷阱，使自己的投资行为更安全，同时头脑冷静，量力而行，准确把握时机，科学决策，还要时刻关注外界的股评，考虑问题周密，这样才能在股市立于不败之地。

4.其他投资方式

除以上三种投资方式，还有外汇投资、艺术品投资、房地产投资、基金投资等。但是不管哪种投资，哪种理财方式，获利性、风险性、流动性各不相同。所以在个人投资理财时应该谨慎，取得风险、流动性与收益三方面的最佳组合。

四、个人投资理财的规避

投资就有风险，区别只是风险大小不同，个人投资理财也是如此。个人投资理财可能遇到的风险有政策风险、法律风险、市场风险、机构风险、诈骗风险、操作风险，所以要认真对待理财风险，完全避免风险不可能，只能尽量避免，一方面对风险进行预测，认清理财的风险，才能减少风险;另一方面通过合法的交易，尽可能将投资风险转化出去;还可以把风险分散开，尽量地将投资风险分散在几个不同的投资上，以便互补。所以我们每个人要理性储蓄，一旦制订理财计划，要持之以恒，如此这样，每个人都能成为理财专家。

五、结语

如今，我国经济取得了令人瞩目的成就，人民的收入不断提高，“投资理财”进入了人们的视线。投资理财是一种系統、全面、综合的经济活动，不是把钱存进银行就行了，更不是简简单单的炒炒股，而是根据自己的需求将流动的、非流动的、有形的、无形的等资产积极主动的进行重组、置换等，使资产达到保值、增值。所以在个人投资理财时，既要考虑财富的增值，更要考虑对风险的管理和控制，来保障自己生活体系的有效性。面对越来越多的理财投资方式，要根据自己的情况作出合理的选择，充分认识到投资不等于投机，一旦找到一定的投资理财之路，受益一生。

参考文献：

[1]李慧勇.2012年中国经济形势分析和展望[J].上海财经大学学报.2012(01).

[2]张文鹏.个人选择投资理财的策略分析[J].中国商贸.2014(33).

作者简介：

康恺(1981—)，男，民族：汉，籍贯：北京，职称：中级，学历：硕士研究生，研究方向：财务管理。

作者：康恺

第四篇：我国城镇居民投资理财调查与分析

【摘要】随着我国大多数居民个人资产的保护政策不断完善，居民开始从90年代初对理财的懵懵懂懂，开始慢慢了解并懂得如何去利用理财，让自己空余的资金得以更好的利用。本文以居民投资理财为主要研究对象，以实际问卷计和总结，并对现阶段居民理财的问题进行实证分析，分析其投资现状，找出存在的问题，并提出建议对策。

【关键词】城镇居民 投资理财 芜湖市

一、数据调查分析：以芜湖市为例

(一)基本信息

通过实际发放问卷，对芜湖市居民的理财情况，问卷主要为选择形式，对学历背景，不同人对不同的理财产品的倾向选择，不同人的理财目的，考虑因素等方面进行详细的调查研究。通过数学模型对这些因素进行比较分析，研究这些因素内在关系，并分析对以后的理财发展会有何种影响。这次调查总共发放问卷500份，其中有效问卷445份，有效率为89%。本次调查的对象基本信息如下图所示：

表1 学历分布

表2 居民对理财了解程度

对芜湖市居民调查的结果分析中，芜湖市居民理财的整体意识还是没有完善，许多居民对理财不了解，甚至有些居民对理财一点不关心，他们中有些认为理财是有钱人的事，与他们无关，有些人认为相对于理财，还是挣钱更为重要。

(二)资产负债情况

表3 经济收入分析

从表可以看出大多数理财者的经济水平在3000～8000元，这个阶段他们有充足的额外收入去满足他们的理财所需。

现阶段居民负债的主要还是因为房子，因为这些负债，居民没有多少可以动用的剩余资产来供自己管理，因此因为这个原因，居民理财也受到一定影响。

表4 居民资产负债分析

(三)投资理财方向影响因素

图1 居民投资理财的影响因素

从上面数据来看，影响我国居民理财的因素主要有预计收益率，风险，投资期限，投资起点金额和理财方向等，居民对这些因素的关注，表明了我国居民对理财思想还没有好好的领悟，居民理财系统在我国并没有很好的得到完善，居民理财仍存在很多的不足。

(四)居民对投资理财风险的态度

图2 居民理财对风险的态度

一般理财的风险与收益是有正比关系，本次调查对芜湖市居民看待理財风险进行调查分析，这个研究表明芜湖市多数居民对于风险的态度是尽量避免，尽量选择风险小甚至没有风险的理财产品。芜湖市居民对风险的认识程度较低，并没有对其好好掌握，缺少应对风险的知识，应该加强对芜湖市市民对投资理财的宣传力度，让居民知道如何很好地处理风险与效益之间的关系。

二、我国城镇居民投资理财存在的问题

(一)居民对理财自主性水平较低，风险大

在我国，由于个人理财发展历史较短，对理财风险认识不够，希望投机取巧获得利益的人虽然不多，但是依赖政策优惠的人却不是少数，因此大多数人对政策依赖，并不会去重视风险的存在。风险也存在许多种类，有市场风险，居民自身的操作风险，还有信用风险。居民投资理财时面对的市场风险不仅有利率和汇率风险，还可能会存在通货膨胀风险。在竞争日益增长的理财环境下，许多企业或是金融机构就想利用提供信息不对这一点来赚取居民的投资兴趣。居民在理财时，没有合理安排好自己的资金分配，在高风险的一些产品上投资过多，然而在稳收益的理财产品上却投资少，这样的资金分配如果失败很可能是居民的资产损伤太大。

(二)银行理财产品由于服务简单，仍处于较低层次

和国内相比，国外的理财可以运用各种金融手段为理财者提供各种服务，他们的银行可以提供各种产品信息，甚至可以帮客户料理。然而国内的理财服务还只是简单的咨询，或是资产分配服务，对许多大的比如房地产或债券等涉及的较少。

(三)银行理财缺乏专业理财能力的人

在美国等发达地区，他们对理财人员的专业技能要求很高，不仅要求对理财知识了解，还要对产品熟悉。许多银行都配有专门的理财团队，他们对产品的分析能力以及对风险的承担能力都是经历过考验的。然而现价段我国的理财师可能只能教客户填写理财单，或是介绍一些传统理财产品，对许多股票，债券的行情，连自己都很陌生，更别说和顾客的建议。

三、加强我国城镇居民投资理财建议

(一)完善金融法律法规，加强居民私有资产的保护

我国居民因为受到以前社会的影响，在现阶段不懂得如何保护自己的私有财产，也不会尊重他人的私有资产，因此侵犯财产的问题接二连三的出现，更容易使得虚假产品在市场上鱼目混珠。如果害怕眼前的困难，而放弃对个人财产的保护，容易让居民丧失创新的动力。

(二)多向居民宣传理财知识，让居民有独立的理财观念

现阶段居民了解理财只有通过网络或者亲身去银行了解，他们理财的方式过分的依赖储蓄，认为银行里面的钱是安全的，其实并不然，这样下去会使银行有惰性，有些时候甚至出现“负利率”的情况。居民应当通过自己的判断，了解自己应该适合什么样的产品。同样银行等金融机构应该健全个人投资体系，让理财师为客户分析更多的理财环境以及理财信息。

(三)金融机构要创新理财产品，争取跟上国际的步伐

国外的理财产品相比于国内的产品而言，有更多的选择，更多的方式，居民理财产品本应该是就品种多，涉及面广。针对客户的需求去开发研制新的理财产品，客户追求安全，增值，保本等，银行在研发时应多从这些方面所考虑。有些客户可能还不清楚自己需要什么样的理财产品，往往只知道自己希望得到的结果，如果银行可以完善这些，相比于其他金融机构而言，那就是成功的，就能吸引理财者的目光。

参考文献

[1]赵婷婷.商业银行个人理财业务风险控制研究[D].金融市场，2014.

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[4]陈婧怡.个人理财行业在我国中小城市的发展现状及研究[J]金融视线，2012.

[5]李贞.我国商业银行个人理财产品市场研究[D]武汉理工大学，2013.

项目编号：安徽师范大学创新创业项目：201610370396。

作者简介：王金梁(1995-)，男，学生，2014级会计学;徐瑶(1994-)，女，学生，2014级会计学。

作者：王金梁 徐瑶

第五篇：居民投资理财行为调查与分析

摘 要：随着居民收入水平的上升，居民理财意识也随之日益增强，愈来愈希望通过投资理财来实现个人或家庭资产财富的保值与增值。本文通过调查问卷和建立模型进行实证分析对宁波市居民投资理财行为进行了研究和归纳总结。结果表明：对理财产品的了解程度和风险偏好是影响居民投资收益率的重要影响因素;个人收入、对理财产品的了解程度及风险偏好是影响居民是否选择储蓄外理财产品的重要因素。目前，宁波市居民对投资理财的认知度仍偏低，理财产品以银行储蓄为主，投资较为保守，收益率不高。因此，一方面居民要树立理财意识，提高理财产品认知度;另一方面，金融机构应加强宣传，推出个性化的理财服务。

关键词：居民理财;影响因素;相关性分析;Logistic分析

一、引言

宁波市坐落于长三角南翼，杭州湾南岸，浙江省副省级城市，国家计划单列市，经济和金融总量在长三角15个中心城市中处于较为领先的地位。2013年初步核算，宁波市全年实现地区生产总值7128.9亿元，按可比价格计算，比上年增长8.1%，按常住人口计算人均生产总值为93176元(按年平均汇率折算为15046美元);2013年末全市金融机构本外币存款余额13164.6亿元，比上年增长9.9%，其中人民币存款余额12740.5亿元，增长9.8%;城乡居民人民币储蓄存款余额达4562.4亿元，比上年增长9.3%。2013年全市实现保费收入185.5亿元，比上年增长12.6%，市区居民人均可支配收入41729元，增长10.1%，市区居民人均消费性支出24685元，比上年增长6.0%。

通过实地发放问卷，本次调研拟以样本数据分析宁波市居民个人投资理财的基本情况、各种理财产品的认知度、理财的主要目标、风险偏好和理财计划、投资理财的途径等，由此认知宁波市居民个人的投资理财行为。考虑不同收入群体对投资理财的偏好和有无理财计划等因素，通过建立数学模型对这两个因素进行分析并寻找因素之间的内在关联。

二、宁波市城镇居民投资理财情况的描述性分析

本次问卷调查于2013年10月在宁波市六大城区各大银行、居民社区、办公大楼以及书店内进行。这次调查总共发放问卷250份，有效问卷为198份。受访者中男性受访者90人，占总数的45% ，女性受访者108人，占总数的55%。

1.宁波市城镇居民投资理财基本情况。从调查结果中我们可以发现，宁波市城镇居民对于投资理财产品还处在初级阶段，大部分居民都比较倾向定期储蓄这类收益较稳定的理财产品，但对于外汇、期权期货、贵金属等产品的持有率却不高，主要原因是大部分居民对于这些投资理财产品的认知度还不够高，而且贵金属的变现能力差，其中股票、基金在居民投资理财选择中占有较大比例，都超过了50%，同时，房地产在居民投资理财的选择中也倍受青睐，其比例占据了39%。

表 1 受访者选择理财产品的种类

2.宁波市城镇居民对投资理财的认知度。在全部的198名受访者中，有101人对于理财产品有一点的了解，占总体比例最高，是51%，有61人对于投资理财产品是不了解但是感兴趣想要了解的，占总体比例的31%，当然也有13人是非常了解的，占总体比例的7%，但是，也有一部分居民对于投资理财是不感兴趣也不想了解的，占总体比例的11%。从上面的数据可以看出，宁波市城镇居民对投资理财的认知度还是处于在一个较低的位置，甚至有一部分的居民对于投资理财是漠不关心的，因此，宁波市城镇居民对于投资理财的认知度还有待提高。从中我们不难发现还是有很多民间闲置资本没有得到充分利用。

3.宁波市城镇居民对投资理财的主要目标。对于宁波市城镇居民投资理财的主要目标，在全部的受访者中，有145人是为了合理安排资金，同时也有145人受访者是为了提高生活质量，各占总体比例的73%，还有117人是为了资产增值，占总体比例的59%，还有77人是为了保障家人的教育和医疗，占总体比重的39，其余的还有就是储蓄的47%和养老的32%。从中不难看出，宁波市城镇居民对于投资理财的主要目标更多是为了保障自己的生活质量的前提下来获取所需的收益。

4.宁波市城镇居民对投资理财的风险偏好和理财计划。从调查分析中可以看出，在受访者中，有120人选择的投资理财产品的年回报为5%—10%，占总体的61%。而对于年回报在10%—15%的投资理财产品，接受这种产品的只有15名受访者。有138名受访者选择能够承受的最大年损失在5%以内，占总体的70%。但是只有3名受访者选择能够承受最大年损失在15%以上的理财产品。同时，只有小部分居民能承受最大的损失在15%以上。这说明，绝大多数居民不喜欢并且不愿意投资风险较高的产品，与此同时，他们更偏向于收益比较稳定的投资理财产品。

5.宁波市城镇居民对投资理财的途径及关注因素。宁波市城镇居民在选择投资理财的过程中，其参考的信息来源有独立操作，依靠投资理财专家等。选择理财产品时对其影响因素的关注程度。通过柱状图可以发现经济形势、投资回报、风险防范主导者居民对理财产品的选择。

图 1 受访者关注因素 图 2 受访者理财途径

三、居民投资理财的影响因素分析

为了更充分地了解宁波市城镇居民的投资理财行为本文将以不同收入群体对投资理财的偏好和理财计划的影响因素两个模型对居民投资理财型为进行量化分析。

为了清楚的了解不同收入群体的偏好选择中等收入和高收入两个群体进行相关性分析得到如下结果。

表2 相关性分析结果

表 3 相关性分析结果(续表)

通过分析可以发现中等收入群体与存款、股票、房地产、短期、合理安排资金、提高生活质量、保障教育医疗、资产增值呈正相关;与回报、损失、长期、分红保险、投资占比呈负相关。

高收入群体与回报、损失、长期、分红保险、投资占比呈正相关;与存款、股票、房地产、短期、合理安排资金、提高生活质量、保障教育医疗、资产增值呈负相关。

为了更深入的了解对理财计划的影响因素通过Logistic回归分析进行分析。

对理财计划可能的影响因素有性别、年龄、婚否、受教育受教育程度、收入、负债、对理财的了解、途径得到结果(表4)。通过检验得到具有显著影响的因素有婚否、受教育程度、对理财的了解三个因素。其显著性概率均小于0.01说明各因素有着很强的显著性(表5)。

表4 Logistic回归分析

表5 Logistic回归分析

四、结论与对策建议

通过量化分析得到以下结论：

1.通过分析可以发现高收入群体愿意拿出更多的钱去进行投资，而且对投资过程中发生的风险有更强的承受能力。在投资工具的选择上中等收入群体更倾向于定期存款、股票和房地产;高收入群体则更倾向于分红保险。在期限选择上中等收入群体倾向于一年以内的短期投资;高收入群体倾向于五年以上的长期投资。从投资目的来看中的收入群体有更加显著的逐利性和保障性。

2.对理财的了解是影响居民是否有投资计划的主要因素，婚否、受教育程度是次要因素。与性别、年龄、收入、负债、途径无关。这说明如果加强对宁波城镇居民投资理财知识的普及将会有更多的居民拥有自己的投资理财计划进行投资理财活动。

通过对上述分析结论我们得到以下对策：

从居民角度而言，首先要增长投资理财的知识。要对常见的投资理财产品有所了解，并根据自身的实际情况合理的选择投资理财的工具。其次要有一个较为明确的投资理财规划。居民可以根据自己的需要制定相应的投资理财规划从而避免投资理财的盲目性，而且能够获得较高的投资收益。最后要关注总体经济形势的变化。经济形势的变化会对投资工具的收益率造成较大影响，要根据经济形势的变化对投资理财行为作出调整使之适应经济形势的变化。

从金融机构角度而言，首先金融机构作为金融服务的窗口要加强对金融知识的宣传普及力度，使居民有方便的渠道去了解金融知识，从而使居民获得更多的投资渠道的信息，增加居民投资理财的空间。其次要加强金融创新，引入新的金融工具为居民投资与中小企业起好中介作用这样一方面增加了居民投资理财的渠道，一方面为急需资金的中小企业提供了相应的资金。最后要加强个人投资理财业务上的服务意识。不仅要提高工作人员的专业性与服务态度，还要能够为顾客提供尽可能详细的信息、风险提示和建议，更要能根据不同层次顾客的需要为其制定个性化投资理财规划。

从政府角度及金融监管机构角度而言，政府要加强社会保障体系建设，保障人民的基本生活需求，使居民敢于将剩余的资金进行投资而不是存入银行保管;其次人民银行要采取积极地宏观调控，使经济平稳较快发展，减小经济周期对居民投资理财造成的不利影响;金融监管机构要规范股票市场的运行，促进企业债券市场的发展，规范P2P平台的运作，强化信用评级机构在资本市场中的作用，从而提升资本市场的融资能力，为居民投资于资本市场提供更好的条件。

参考文献：

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[2]黄莹，熊雪萍.后金融危机时代武汉市城镇居民投资理财行为分析[J].湖北社会科学，2010(08).

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作者简介：张奕林，鲍欣，林燕飞，吴诗琦，宁波大学科学技术学院金融学专业学生

作者：张奕林 鲍欣 林燕飞 吴诗琦