今天小编为大家推荐《互联网证券论文(精选5篇)》，希望对大家有所帮助。〔内容提要〕互联网消费金融资产证券化源于2005年出台的《信贷资产证券化试点管理办法》，该政策的提出使得时代背景发生了变化，大量从业者开始进行互联网消费金融资产证券化。虽然该项工作的开展使得金融功能朝多元化、深化等利好方向发展，但同样也造成了诸多问题与风险，因此整体上现代互联网消费金融资产证券化的发展并不健康。
互联网证券下证券经纪业务转型及人才需求研究
【摘要】随着互联网金融的快速发展及相关顶层设计及规则出台，对传统证券经纪产生较大的颠覆性重塑，互联网证券将成为转型升级的突破口。推进券商投资顾问模式，促进经纪业务差异化，将会对整个经纪业务流程、专业团队、人才培养带来较为深远的影响。
【关键词】互联网金融 互联网证券 客户需求 投资顾问模式 人才需求
近两年来，互联网金融快速发展，随着新“国九条”的颁布和监管新政的陆续出台，2015年7月，《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》和中国人民银行等十部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》先后发布，关于互联网金融的顶层设计及业务规则逐渐明晰，对传统证券经纪产生较大的颠覆性重塑，许多证券公司都将互联网证券作为转型升级与创新发展的突破口。研究互联网证券如何促进证券经纪业务转型以及经纪人才如何转型提升，具有重要的现实意义。
一、互联网对证券经纪业务的颠覆性重塑
互联网金融的快速发展，对于传统证券经纪业务的颠覆性影响：
一是颠覆传统竞争模式，整体竞争取代局部竞争。证券经纪开户、营销、服务等业务逐步向网上迁移，突破了物理位置的局限，形成全国范围内的竞争格局。
二是重塑业务营运模式。打破实体网点固定营业时间的传统，营运模式由“5×8小时”向“7×24小时”转变;营业部单纯从事客户招揽的营销人员和业务受理的柜面人员将会减少，负责业务咨询、办理的人员则会大量增长。
三是传统盈利模式难以为继，加速证券经纪业务转型。佣金率从0.1%下降到0.02%的水平。生存压力迫使证券公司加快业务转型的步伐，拓展新的盈利模式。互联网证券将促进证券经纪业务的差异化发展。
二、互联网证券下的经纪业务的投资顾问转型模式
在互联网金融浪潮下，券商专业的投顾业务将日益凸显其重要性，成为证券经纪业务差异化竞争着力点，并可借助互联网渠道进一步放大优势。
(一)客户需求的多样化是投资顾问模式开展的基础
对投资者行为习惯分析，可以分为理财需求型、自主交易型和量化交易型。
1.理财需求型客户逐年上升，投资理财服务需求强烈。随着金融产品的复杂性和多样化以及客户的财富积累，理财需求型客户越来越需要专业理财的协助。该部分客户的主要特点为缺乏系统投资能力，以购买理财产品为主，需要投资顾问的理财指导。券商投顾业务须进一步细分客户群体，通过有针对性的产品设计和选择、产品跟踪、资产配置等服务，满足不同客户的理财需求。
2.自主交易型客户在中青年投资者群体中占比最高，理财服务需求更为多样。其主要特点是具备自主投资分析与决策能力，自主进行股票交易。对于此类客户群体，投资咨询服务更应侧重于专业加工提炼的资讯、数据、个性化投资工具的提供以及风险控制、条件交易服务等，满足其投资交易的多样化理财需求。
3.量化投资者日益兴起，理财服务需求更为专业。随着多层次资本市场的建立，量化交易型的机构投资者的占比不断提升。主要特点是大量使用策略化工具和快速交易平台。对于此类客户群体，投资咨询服务可围绕量化选股、择时、套利、算法交易，资产配置，风险控制等来提供专业化策略及平台服务。
(二)投顾服务体系构建，业务升级，全面理财
传统经纪业务利用专业的投研体系、完备的业务架构及对高端客户资源的掌握，应在巩固存量客户的基础上，尽快实现从通道服务到财富管理的升级转型。
坚持以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，对客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、财富增值的目的。因此，证券公司业务升级的逻辑是由经营单一业务或产品扩大到经营客户的全部资产，由满足客户现有的投资需求扩展到规划客户全生命周期的资产负债管理方案，实现“以业务为中心”到“以客户为中心”的转变。证券公司构建投资顾问财富管理服务体系的方式可有：
一是构建丰富的产品库。随着行业创新空间的打开和《证券公司代销金融产品管理规定》的颁布，证券公司可以通过自行创设和代销两种方式，构建跨市场、多层次、多系列的产品库，以满足不同类型客户的理财需求。
二是打造专业的财富管理支持体系。证券公司需要从“专家资源”和“技术平台”两个方面构建财富管理的支持体系，帮助投资顾问全面掌握客户信息，高效制作理财计划书和产品配置方案，解决客户个性化的专业问题。
三是培育专业的投资顾问财富管理队伍。证券公司的投资顾问精于股票投资咨询，但对其他领域的涉猎较少，需要通过系统的业务培训，完善知识结构，提升财富管理的专业技能。
在互联网金融大背景下，券商投顾业务有着更大的发展空间，更全的服务范畴、更细的专业分工，券商可依托自身的专业优势，以用户体验为中心，充分利用互联网渠道和技术，积极探索专注于适合自身发展的业务模式。
三、互联网证券及投资顾问模式的推广对经纪人才需求的挑战及对策
随着互联网证券、券商投资顾问模式的快速发展，对优秀的证券人才需求量大幅增加，特别是对投资顾问的需求激增;也对证券经纪人才构成巨大的挑战：证券专业人才需要提升技能，开展互联网证券业务;需要专业咨询服务能力，开展投资顾问模式的差异化服务。
根据证券业协会公布数据，截止2016年1月，共有29.6万注册从业人员，其中一般证券业务人员17.8万人，证券经纪人7.4万人，证券投资顾问3.3万人;即从事证券零售经纪业务的人员占到85.45%，而从事投资咨询的投资顾问人员只占11.38%。由于证券经纪人的进入门槛较低，各证券公司营业部对证券经纪人员职业能力培训不到位，导致他们普遍缺乏专业的训练，知识结构不合理，对证券市场的基础知识、股市技术性走势、图表分析等方面都不够精通，为客户提供证券咨询服务的专业化水平较低;因此，迫切需要发展壮大证券投资咨询队伍，可以从以下几个方面努力：
一是改革证券从业资格考试体系，推出投资顾问资格考试，难度不要太高，要允许足够多的人，特别是年轻人投身本职业，储备足够大的职业队伍。
二是加快营销人员的转岗。允许一定从业年限的证券营销人员，取得相应咨询资格后，可以转型成为投资顾问，只有达到一定专业水平和从业经验的投资顾问独立为客户提供服务。要区分投资顾问的初级、中级和高级职称，并申请有关国家机构的认证。
三是加强对证券经纪人才的职业规划，建议完善晋升体制。制定相应的专业职称体系，为经纪人才建立了成长、成长路径，进一步激发了证券经纪人才钻研技术、突破创新的积极性、主动性，促进证券经纪业务队伍整体素质的提高。
参考文献
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基金项目：浙江农业商贸职业学院2014年科研项目《互联网金融视角下证券经纪人才需求的影响研究》(Ky201425)。
作者：林承松
摘 要：互联网技术的出现给我国经济和社会的发展造成了巨大影响。信息技术的应用改变了传统的企业运营模式。在证券行业中，传统的证券公司在互联网技术的压力下面临着经纪业务转型发展的重要抉择。现阶段证券公司提供的服务已经无法满足客户对于资产管理的需求，证券公司业务服务模式的创新，对于证券公司的发展而言既是机遇也是挑战。未来证券行业的发展必然是“互联网+证券”模式为主导的产业体系，公司如果不能进行转型升级，就会被市场所淘汰。本文针对“互联网+”背景下证券公司转型发展的相关问题进行研究，分析现状与存在不足，提出转型的策略，为证券公司的转型发展提供借鉴。
关键词：“互联网+证券”;证券公司;经纪业务;转型
国内证券行业的互联网风暴始于2012年，在互联网金融浪潮的洗礼之下，证券公司经纪业务发生了巨大的变化。首先，监管部门解除了证券资金账户的限制，并且相应的放宽了证券营业部的审批。其次，投资者可以建立多个账户，这让以出售产品的证券公司面临服务上的短板。加之企业内部经营体系和管理模式的不适应，内外压力综合作用下，使证券公司进一步认识到了转型发展的重要性。基于“互联网+”背景下产业发展的大趋势，证券公司必然需要将自身的经纪业务向着互联网金融方面发展，实现线上服务带动线下产品的发展，进一步完善运营体系，推动“互联网+证券”的深化。
一、互联网背景下证券公司经纪业务发展现状
（一）证券行业整体情况分析
在2012年互联网技术对金融产业造成冲击之后，根据中国证券行业协会的统计数据，到2015年底，我国存在152家证券公司，其中26家在2013年保持2万亿资产左右，但是发展到2015年资产总量达到了6万亿左右，呈现出非常明显的增长态势。在证券行业收入结构上，其中大部分证券公司以经纪业务为主，但是在互联网的冲击之下，产品的创新趋势开始加强，经纪业务所占据的比例呈现出了缩减的态势。在交易规模上来看，经纪业务交易量得到了大幅度的上升，但是佣金呈现下降趋势。这些现象表明，互联网技术的出现，给证券行业造成了非常巨大的影响，而且这种影响还在持续，未来随着互联网技术的深化发展，“互联网+证券”将会成为未来发展的必然结果，及时结合互联网技术进行转型是明智之举。
（二）证券公司经纪业务在“互联网+证券”方面的实践
随着互联网技术在证券行业的渗透，证券业务已经逐渐开始向线上专业，不同的证券服务已经可以通过互联网实现。从证券行业互联网技术的应用来看，最初人们依靠计算机进行证券活动的操作，随着智能手机的出现，证券服务可以通过手机进行，给客户的证券服务提供了极大的便利，互联网金融服务体系越来越成熟，产品服务多样化发展，并且在诸多方面进行了实践。
1、设立网上商城
设立网上商城是“互联网+证券”发展的一次创举，国内第一家引入第三方支付和电商模式的证券公司是华创证券。通过互联网商城能够为客户提供全面的服务。这种做法进一步刺激了证券市场的发展，多家企业先后进行了网络金融平台的搭建，在此过程中互联网金融服务进一步完善健全，不同类型的理财活动都可以在网上交易完成，大大提升了用户体验。
2、积极加强与门户网站的业务合作
在證券行业中，客户的开户行为必须在营业部进行现场办理，这一规定在2013年被取消，证券开户可以在网上进行，证券公司与门户网站之间的业务合作进一步加深，客户可以在任何地点利用网络终端完成认证，实现开户操作。随着证券公司与门户网站之间的业务合作日渐紧密，为了扩大用户市场，网络开户的佣金进一步下调，导致大部分客户来源从线下转移到线上。
3、移动平台的推出
智能手机的出现使人们能够随时随地利用互联网资源，移动终端的出现开始在抢占电脑等固定互联网终端的市场。在移动终端普及发展的大趋势下，证券企业也必然需要推出证券服务的移动终端，为客户提供更加便利的金融服务。移动终端上推出证券APP，其意义不仅仅在于提升客户服务的品质，更能够有效提高客户的粘性，形成庞大的用户群体，为证券公司创造效益。
二、“互联网+证券”背景下证券公司经济业务发展环境分析
（一）政策环境的影响分析
在我国市场经济体制日益成熟的环境下，政策变动对于证券行业的影响非常大，现阶段金融混业经营的趋势越来越明显，证券、银行、保险三个行业的融合性更高，随着业务的不断发展，开始打破传统金融行业的限制。2014年国家实施的《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》进一步减少了对证券市场的限制，使金融混业的进一步发展，对经济业务的开展影响需要引起重视。在证券营业部设立以及开户方面，政策限制也开始逐渐减少，国家证监会精简了营业部设立的审批流程，极大的刺激了证券市场的发展。在政策实施之后，证券市场营业部的数量暴涨两千家，绝大多数的证券营业部属于轻型营业部，对于互联网金融业务模式更为重视，这种发展形势能够提高证券市场运作方式的灵活性，在某些业务上为客户提供更加优质和专业的服务，对于“互联网+”背景下的证券公司经济业务发展有着积极的作用。
从政策的变化情况来看，证券公司进行经济业务的发展，必须要以重视互联网技术的应用，看到当前证券市场的新变化，在吸收客户和提升服务品质方面加以重视，将互联网作为经济业务开展的新途径，积极利用政策优势进行业务的拓展，将创新型业务覆盖到不同的领域中，充分考虑用户的需求，彰显证券公司竞争优势，提高客户的满意度。
（二）经济环境的影响分析
经济环境的变化能够更加直接的反映出当前证券公司的发展形势。早期证券市场中，证券公司的经济业务收入主要以交易型通道和服务为主，其中股票交易用尽和债券交易佣金占据了极大的比例。但是，随着互联网技术的出现，经济环境发生了较大的变化，其最直观的表现就是曾倩市场经济业务创新型更强，多样性发展，使经纪业务的收入也开始朝着多元化的方向发展。基金代销业务、融资融券业务、股指期货业务等获得的收益不但增长，开始在经纪业务中占据非常大的比例，这种发展都是在互联网技术的支持下实现的，对于证券公司的信息化发展有着积极的作用。在经济成本方面， 随着经纪业务收入构成的多元化，经纪业务的成本也进一步替僧，证券公司开始逐渐将自身的业务发展到二三线城市，这种发展趋势导致其规模增加过快，营业部运营成本造成很多证券公司无法承受。不仅如此，经纪人业务成本增加、市场竞争成本增加，都进一步给证券企业经纪业务的开展造成了负面影响。
在当前经济环境下，线下营业模式发展需要慎重面对。线下经济业务的开展过大的成本和过大的覆盖面积导致投入大于效益，营业务在二三线城市设立虽然能够占领一部分市场，但同时也导致了运营成本提高。基于互联网技术的证券业务将会有更大的优势。
（三）互联网技术影响分析
互联网金融模式相对于传统模式而言，本身就具有较多的优势。互联网金融操作简单、成本低、限制少，在出现之后对证券公司传统的业务模式造成了巨大的冲击。互联网技术对于证券公司经济业务的影响主要体现在几个方面。其一，销售渠道方面。在互联网技术应用之前，业务模式主要以派驻专业的证券人员入驻具有合作的银行和其他的营销点。也可以将销售人员作为主体，采取其他的经济业务方式。互联网技术的应用对业务渠道造成了巨大的冲击，线下的业务经营所占比例越来越下，大部分经济业务开始朝着线上发展，证券企业之间的线上竞争也更加激烈。其二，对行业佣金率的影响。行业佣金率指的是进行经纪业务的佣金费率，虽然互联网技术的影响下市场形式发展良好，但是佣金率却呈现出下降趋势，这种发展虽然受到了投资者的欢迎，但是对于证券公司发展来说非常不利。其三，对金融监管的影响。互联网技术使证券企业的经济业务从线下向线上发展，这就导致金融监管模式与发展现状不适应，监管体系不成熟，监督力度不足，对于证券企业金融业务的健康发展不利。
（四）社会环境的影响分析
社会环境对于证券企业的经济业务发展影响较大，从现阶段的发展来看，社会环境对于证券企业经济业务影响主要包括以下方面。其一，居民消費习惯变化对于经济业务的影响。随着互联网技术的发展，网络消费市场不断变化，人们开始逐渐适应了线上的消费方式，这种消费方式比传统的消费方式选择性更多，价格更加透明，一定程度上也影响了证券企业线上业务的开展，是竞争进一步激烈。其二，客户忠诚度培养难度更大。在现阶段证券市场中，客户能够获取更多的信息，在市场中的选择性更多，证券企业培养客户忠诚度的难度也就更大，甚至一些企业会采用恶意竞争的方式进行客户的抢夺，导致客户忠诚度难以得到提升，市场更加不稳定。社会环境变化对经济业务影响较大，证券企业发展“互联网+证券”模式需要积极参考社会环境变化，进行企业发展部署。
三、证券公司经纪业务“互联网+”背景下转型存在的不足
（一）证券公司未能科学规划转型道路
在证券行业中，中小散户是最为庞大的客户群体，这些群体通常操作频繁，对于业务网点的服务要求较为高。提高服务质量的关键在于提高业务开展效率，为更多的客户办理金融服务。但是在“互联网+证券”的发展模式下，客户完全可以在任何时间、任何地点完成金融业务的办理，不会受到营业网点位置和营业时间的限制。由此可见，互联网在证券公司服务效率上有着极大的帮助。这种新的互联网金融模式受到了客户的极大追捧，但是因为服务模式的转变，短时间内一部分客户难以适应，难免会出现一些问题。证券公司由于处于互联网金融探索阶段，对于未来的转型道路规划缺乏科学性，难免会影响发展速度。
（二）证券公司产品与业务同质化严重
业务与产品的同质化是证券行业发展存在的问题之一，也是当前互联网金融的不足之处。由于“互联网+证券”发展模式并不成熟，在产品创新和服务方面较为单一。加之国家监管与政策的限制，其创新发展的空间并不大，短时间内就造成了证券行业互联网金融产品和服务类型雷同现象严重的问题。企业之间难以通过产品的优势和服务的特殊性来获得竞争优势，极易引发“价格战”的不良竞争局面，对行业发展不利。
（三）服务效率低造成客户整体体验差
服务效率是客户办理金融服务最直观的体现，互联网能够极大的提高便利速度和效率。但是，证券公司金融服务从线下转移到线上，其业务流程和服务模式并没有进行改良和发展，这就造成了业务流程繁琐，办理业务虽然时间、地点现实消除，但是耗费的时间增加，导致业务办理给客户造成了不良的体验。尤其是对于初次接触金融产品的客户来说，复杂繁琐的流程往往会造成潜在客户的流失，如果优化网络业务便利流程，提高服务品质对于转型发展非常重要。
（四）证券公司缺乏互联网方面的人才
证券公司业务与产品的线上发展，对于人才的需求量也大大提升，要求业务人员不仅需要具备扎实的金融专业基本能力，同时还要掌握互联网技术，能够熟练利用平台管理系统为客户提供服务。由于现阶段移动终端设备的普及，人们对于互联网金融并不陌生，所以对于金融服务人员的能力和素质要求更高。但是，大部分证券公司缺乏互联网方面的人才，给证券公司的“互联网+”转型造成了困扰。
四、证券公司经纪业务在“互联网+证券”背景下转型的对策
（一）优化企业产品和服务体系
“互联网+证券”背景下证券公司经纪业务转型，首先需要在产品和服务体系上进行创新与改革。产品是互联网金融的核心竞争力。在同质化严重的市场现状下，新产品和新服务的创新能够为企业拓展用户群体，抢占更多的市场资源。尤其是随着证券公司对互联网金融模式的熟悉，金融产品的创新将会迎来一次爆发性的增长。在此背景下进行服务体系的优化，能够更好的配合产品提升用户体验。例如，移动终端APP功能的丰富，微信、门户网站等多渠道推广等，都能够为证券公司带来更多的用户资源。
（二）基于互联网创新业务模式
业务模式是客户最为关心的重点。在“互联网+证券”背景下，证券公司需要基于互联网进行业务模式的创新，针对不同的用户群体进行个性化的金融服务定制，可以保障客户的服务诉求得到满足。需要注意的是，传统的金融服务过程中，业务人员向客户提供的服务往往不够精准，且内容冗长的资讯信息，导致客户难以进行明确的判断，客户体验较差，从而造成客户的流失。为此，互联网创新业务模式需要把握用户心理，合理制定业务流程规范，为客户提供最佳的服务体验，促进业务转型的实现。
（三）从线下逐渐转为线上服务
从目前互联网的普及情况和金融业务开展情况来看，证券公司业务和产品从线下转移至线上已经是必然的发展趋势。这也是“互联网+证券”发展的最终结果。所以，此时证券公司做好对互联网市场的抢占非常关键。用户群体越大，用户忠诚度越高，证券公司未来掌握的资源就越丰富，发展的速度也就越快。因此，重视业务和产品的线上发展，是企业经纪业务转型的重中之重。
（四）重视企业人力资源的管理
人力资源管理是“互联网+证券”发展中的关键一环，证券公司提供任何服务都需要相应的业务人员实现，而高素质的业务人员匮乏是市场的普遍现象。企业只有重视人力资源管理，在发展过程中未雨绸缪，提前做好人才储备，为证券公司未来的发展夯实人才基础，才能够避免转型过程中由于人才匮乏造成的风险。
五、结束语
综上所述，证券公司经纪业务转型发展是证券行业的必然，互联网金融相较于传统的线下金融模式具备更大的优势。但是，在转型发展过程中，转型道路的规划不明确、转型技术人才缺失、产品服务同质化、客户体验差等问题威胁着经纪业务的转型。为此，证券公司需要重视互联网市场的抢占，通过创新产品、重视人才管理、提升服务品质，吸引更多的用户，为转型提供有力支持。
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作者：刘饶婷
〔内容提要〕互联网消费金融资产证券化源于2005年出台的《信贷资产证券化试点管理办法》，该政策的提出使得时代背景发生了变化，大量从业者开始进行互联网消费金融资产证券化。虽然该项工作的开展使得金融功能朝多元化、深化等利好方向发展，但同样也造成了诸多问题与风险，因此整体上现代互联网消费金融资产证券化的发展并不健康。本文为了让互联网消费金融资产证券化更加健康发展，重点分析当前存在的风险与问题，并提出相关策略。
〔关键词〕互联网 消费金融 资产证券化
根据现状可知，互联网消费金融资产证券化是势在必行的一项举措，若在证券化健康发展的条件下，有利于我国金融行业乃至市场用户的发展，但实际情况却显示证券化发展并不健康，现状令人担忧。因此，如何解决现有问题，保障互联网消费金融资产证券化健康发展成为了一项值得思考的课题。这样的背景下，有必要对互联网消费金融资产证券化进行探讨，从现状问题上确立优化方向，再通过相关策略解决问题，对此进行研究具有一定现实意义。
一、互联网消费金融资产证券化现状风险与问题
1.信用及法律复合风险。互联网消费金融资产证券化现状中最突出的就是法律风险，其主要特征是信息透明度不足。证券化会使得互联网消费金融资产的流动性、期限、风险朝利好方向发展，此举势在必行。但在证券化条件下，互联网消费金融资产因为信息透明度不足，暴露出一种复合型的法律风险，主要包含常见的信用风险与透明度风险，即当用户办理互联网消费金融资产证券化业务后，其首先会遭遇信用风险，有可能承受经济损失;其次在办理过程中因为信息透明度不足，所以并不了解相关的法律条款，使得在信用风险爆发后难以通过法律手段保全自身利益。如某用户就在办理互联网消费金融资产证券化业务之后遭遇了“证券诈骗”(“证券诈骗”是典型的信用风险)，随之希望通过法律手段追回自身损失，但实际操作过程中出现很多之前不明了的法律条款，使得追责不了了之，用户只能自己承担损失。
2.基礎资产信息虚假风险。在相关条例(如《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》)中，清晰提出了基础资产信息应当真实可靠，权属应当明细、清楚的要求，在任意形式的金融资产证券化中都要遵守这一要求，必须保障信息能够生成独立的可预测稳定现金流。但这一要求在互联网消费金融资产证券化中却未能发挥应有作用，很多用户都会提交一些虚假信息试图蒙骗互联网金融企业，带来基础资产信息虚假风险，同时面对此类风险，互联网金融企业会设立严格的防范体系进行评估。但过于严格的防范体系使得部分真实基础资产信息无法通过信用审核，相关用户无法从中完成证券化融资，这说明互联网金融企业的业务接口比较小，可见面对基础资产信息虚假风险，互联网消费金融资产证券化陷入了两难境地。此外，在互联网消费金融资产证券化中，互联网金融企业除了要对基础资产信息真实与否进行评估外，还要对相关用户的信用度进行评估，而我国当前征信体系尚不完善，使得用户信用度评估结果存在可靠性上的疑虑。通过当前评估体系得出的结果，往往会进一步导致用户无法完成证券化融资。
3.技术服务系统落后问题。根据现代互联网消费金融资产证券化业务运作情况可知，在业务活动中，虽然单笔消费融资金额较小，且期数比较分散，但在互联网的普及下，其整体业务量巨大，一个证券化融资产品可能会产生上百万元的数据订单，这时要对庞大数据订单进行处理，就必须通过先进的技术服务系统进行对接。而实际情况显示，我国多数互联网企业的技术服务系统先进度不足，整体呈落后趋势，尤其在数据对接模式上这一问题非常突出，直接造成了主体获取数据难度较大、数据处理难度上升等问题，同时也对数据资源造成了过度占用，亟需对此进行治理。
二、互联网消费金融资产证券化现状应对策略
1.构建完善法律规范体系及信用评估体系。因为信用及法律复合风险中影响力主要集中在法律层面(即如果法律层面没有问题，则即使发生信用风险，也可以通过法律手段进行处理，因此法律风险影响力较大)，所以要先对互联网消费金融资产证券化相关法律进行治理，旨在构建一个更完善的法律规范体系。目前，我国针对互联网消费金融资产证券化的相关法律为《破产法》《公司法》等，此类法律对于互联网消费金融资产证券化有极强的约束作用，这一条件下面对相关法律风险，我国法律部门应当对相关法律条款进行调整、补充，尤其针对信息透明度，必须要求互联网金融企业在资产证券化的同时，依法依规的提高信息透明度，不能刻意隐瞒，一经查处，必对相关人员及组织进行打击，同时有必要联合中国人民银行、银保监会、证监会等相关部门一同出台互联网消费金融资产证券化规范化规则，构成一个完善的法律规范体系，使用户无后顾之忧。而面对信用风险，相关部门也有必要对信用评估体系进行完善化处理，如评估指标中除了要包含现状指标外，还应包括相关企业以往行为、未来计划等指标，全面评估企业信用水平，以供广大用户参考。
2.构建多元化基础资产信息真实性保障机制。在互联网消费金融资产证券化业务中，资产信息的真实性非常重要，因此其必须得到保障。而现代业务中基础资产信息虚假现象频发，说明其真实性并未得到保障。这样条件下有必要构建多元化基础资产信息真实性保障机制，大体可以分为三个部分：一是回购协议。属于增信措施，在业务办理过程中应要求原始权益人、证券发行方共同签订该协议，旨在对自身提出的基础资产信息真实性作出承诺，若违反承诺或发现虚假信息，则对方有权通过回购方式找回损失。二是信息对接系统。即信息对接系统服务与原始权益人、管理人之间，将两者所掌握的信息相互对接、对比，可准确判断基础资产信息的真实性，同时还能加快基础资产信息变更效率，确保信息实时性。三是循环信息披露机制。即采用持续性动态管理方法对循环期限内债权、债权池资产指标(包括不良贷款比率、信用担保措施等)进行监管，保障过程中的信息共享与互通，根据资产特征构建信息披露标准，并强有力的执行下去。
3.技术服务系统更新。事实上，经过多年发展市面上早已出现了先进的技术服务系统，只是很多互联网金融企业未进行相关更新，导致技术服务系统落后。因此，现代互联网金融企业在互联网消费金融资产证券化中要对该系统进行更新，如针对数据对接模式，应构建直接的信息获取通道，降低主体获取信息难度，同时也可应用互联网大数据技术提高数据处理能力，保障数据流且降低数据占用率，促进互联网消费金融资产证券化健康发展。
三、结语
综上，本文对互联网消费金融资产证券化进行了探讨，分析其中存在的主要风险与问题，并提出了相关应对策略。通过分析可知，互联网消费金融资产证券化的落实有利好的一面，但也带来了很多风险与问题，阻碍其健康发展，而针对各类问题，文中提出了应对策略进行治理，起到全面消除复合型风险，加强信息真实性保障力度，提高数据性能与运作效率的作用。
(作者单位：民生加银资产管理有限公司)
责任编辑：宋爽
作者：王媛
摘要：随着我国科技的发展，互联网行业在当今社会中发展迅速，使得证券业发生了很大的变化，互联网金融业所提供的便利性让证券业的发展大大加速，同时互联网金融业的发展滋生了新的金融业服务模式和平，让证券公司交易结构以及方式发生了很大的变化。基于这种背景下，本篇文章将互联网金融行业下，对证券行业的影响进行的分析，最后针对一系列的问题提出相应的解决方案，希望我国互联网金融行业和证券业可以发展更好。
关键词：互联网金融;证券行业;影响与方法
一、互联网金融业发展现状
1.1互联网金融业概念
互联网金融业是我国传统嗯金融行业应用互联网技术上的突破和进步，它指的是在互联网企业中运用新的网络，将信息技术和金融业业务结合起来，最后形成资金支付、信息交换、网上投资等一些新型的金融业服务模式，它打开了金融行业的一片新领域。基于互联网技术的发展，金融业通过网络这一平台，来和客户进行交易，以此来完成业务的交流，这在一定程度上大大的形成了便捷，使得金融业机构不用在所处的营业网点来工作，完成业务。通过互联网进行业务的完成，不再需要任何中介来插手，在成本上也大大的减少了，并且还节省了在营业网点投入的一定成本。
1.2互联网金融业业务模式
互联网金融业被分为几大类，分别是：线上支付、网络借贷、股权众筹、互联网保险等几种类型。P2P网贷平台是在网络借贷行业里面发展最热的，因为在进行借贷的过程中，不需要借贷双方互相了解，彼此熟悉，只需要在相应的平台上登记个人信息，然后通过审核后就可以达到借贷资格，形成一个借贷关系。这是个人与个人之间的直接贷款，所以P2P借贷平台在当今社会上发展迅速。起初，线上支付是出现在银行机构当中，它是通过网银支付这种业务形式呈现在人们面前的，其中支付宝、财付通、银联商务是线上支付最具有典型代表的。
股权众筹的投资模式就相当于团购，但是其中还需要集资公司给出一定相应的比例的股权以此达到投资者出资的目的，这主要是为了解决一些小型公司成本投入较大以及融资相对困难的问题？互联网保险也是互联网行业发展迅速的表现，国内保险公司在互联网上发展主要体现在，通过网络渠道，网络商城等多种方式来更加高效快捷安全地办理相关的保险业务，为客服提供了如此大的便捷。
二、互联网金融业对证券行业的影响
2.1互联网金融业对证券业行业竞争程度影响
互联网金融业的发展对券商的业务成本造成了影响，在一定程度上极大地降低了它的成本，导致各券商都积极开展了证券互联网商务的整体布局。现阶段，很多券商大多都在实行网络交易和你开户较低的成本让券商开启了佣金价格的竞争，佣金比例在逐渐降低了，从2015年股票佣金在全国的万分之五降低到了2016年全国平均的万分之三，这在一定程度上加剧了同行业之间的竞争关系。随着“沪港通”和”深港通”的试点开通，这不断推进了我国证券行业和国际之间的接轨，国外资金不断涌入进了我国市场，这必然会对我国原来市场的格局形成一定的冲击力。随着券商业务模式的变化，同时也会促使一些不同的业务形式的形成，引来新的竞争形式，在未来，这个竞争会更加复杂。
2.2互联网金融业对证券业渠道影响
互联网金融业促进了我国证券行业的发展，它可以有效扩展其发展渠道。利用互联网金融业，券商可以深度挖掘客户的相关信息，在这个过程中也可以不受时间的约束，在后期通过互联网金融业平台进行跟踪，证券公司会在一定的程度上降低佣金费率，以此來保证证券公司可以更快地发展。同时我们可以看出证券行业利用互联网金融业来完成一些管理服务工作。
三、基于互联网金融业的证券行业发展对策
3.1加强信息网络安全建设
有关部门需要制定一些相应的政策方针，严厉惩罚泄露信息的人，面对情节严重的犯罪者应该依法对其进行处罚，保护金融业参与者的个人信息，同时还需要加强互联网金融业的安全教育模式，以及提高投资者的互联网金融行业操作的意识。我们需要针对互联网金融行业目前的现实状况进行制定法律，以此来弥补立法的空白和修改，完善相应互联网金融行业的证券法律，同时需要制定一系列相关的互联网金融行业的标准。
3.2建立完善的技术支持机制
证券机构无论是在打造互联网金融业平台，还是和第三方金融业平台合作，都需要对信息技术的运用有些足够的了解，所以，就目前而言建立一个完善的技术支持是相当重要的。首先，证券公司网络平台可能具有一定的漏洞，我们需要对其进行一定的完善，需要制定健全合理的保护措施，使得客户进行交易时有一定的安全保障，不断为客户提供更加完善更加全面的服务平台。其次，需要不断提升自身专业能力，在市场上形成一定的优势，在金融行业中不断创新，加强对人才的培养，提高自身服务水平。最后，对资源进行整体优化，提高客户的服务体验，为客户打造更好的需求产品。
3.3制定合理的投资方案
现如今，很多券商都选择以线上线下结合的方式来进行业务开展，通过线上平台的方式提供标准化的服务，把线下实体营业网点转变成综合理财管理模式。当今，网络金融业产品的发展变化很大，同时也出现了很多和金融业超市相似的一站式服务模式，作为证券业来说需要扩大它的产品范围，所以就目前而言，制定相应的投资方案是非常重要的。第一，投资是具有不确定性的，我们需要科学地对其进行判断估测;第二，在了解不确定的来源以后，作为投资者要具有针对性地科学地制定相应的投资方案和策略;最后，我们需要承担合理的风险，然后进行自我反思。
总结
在全球范围内，互联网金融业在不断发展，从我国证券行业和来看，互联网金融业模式在市场风险、行业格局、市场监控等许多方面都迎来了较大的挑战。在如今的大数据时代下，我国相关的监管部门和政府应该科学规划互联网金融业的前景和发展方向，每个机构的管理人员需要履行相应的职责，去探究新型的发展前景和模式，把互联网金融业行业不断纳入到正规去，正确看待金融业带来的风险，在金融业行业的发展下，不断推进我国经济跟不上发展。
参考文献：
[1]基于互联网金融背景下基金市场发展分析——以“余额宝”为例[J].张玲璇.现代商业.2020（12）.
[2]互联网金融对证券行业的影响[J]. 林淑蓉.销售与管理.2020（01）.
[3]试析移动互联网金融背景下的证券行业发展策略[J].胡浩辉.现代经济信息.2020（06）.
[4]互联网金融背景下证券业务发展探析[J]. 潘诗琳.时代金融.2019（29）.
作者：王昌勇
[摘 要]随着移动支付、社交网络以及搜索引擎等为代表的现代互联网技术快速发展，证券业全面迈入互联网与金融融合新时代。互联网金融以成本优势和信息优势将深深影响证券行业的价值实现方式、行业竞争格局，并倒逼传统金融创新改革。在未来也将不断从深层次影响和推动证券行业，并将进一步改变证券业的传统边界与竞争格局。如何准确把握互联网时代证券市场，寻求市场创新转型与突破?未来3～5年互联网证券的战略举措规划应如何进行探索?值得思考。
[关键词]“互联网+”证券;证券公司;管理变革;证券市场探索
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.29.041
“互联网+”证券是在网上证券交易基础上发展起来的新型证券业务，它是以互联网信息媒介，为客户提供的一种新型商业服务模式(龚映清，2013)。自互联网出现后，通过互联网进行证券买卖不仅方便快捷，而且大大降低了证券交易成本，使得证券交易佣金大幅下降，证券公司营利能力大幅提升。进入移动互联、跨界融合的“互联网+”时代，以提升传统行业的效率进而形成新经济、新业态成为国家经济社会发展的主流思路，多种业态融合将是互联网未来发展的长期趋势。随着互联网巨头纷纷向金融领域的不断渗透，传统证券行业已受到了一定的冲击，催生了新的商业逻辑和经营理念，证券行业创新发展也进入了一个崭新的变革时期(邓俊豪等，2014)。
1 国内外互联网证券的发展
1.1 国外互联网证券发展
国外互联网证券发展以美国、日本为典型代表。美国是开展网络证券交易最早的国家。早在1995年，美国Discover Brokerage Direct公司开始从事互联网上证券交易，成为全美最早提供网上证券交易的券商。自此之后，美国证券行业拉开了证券电子商务发展的序幕。随着实体与网络(O2O)发展到了2000年之后， 美国互联网交易已成为非常重要的交易方式，同时互联网证券交易模式、差异化服务也在不断发展，形成了代表纯网络经纪商、折扣经纪商以及传统证券全服务经纪商等多种模式混合。
日本在互联网证券行业属于异军突起。在20世纪90年代末期，日本出台了多項针对金融体制和证券行业政策，推进金融业市场化创新(魏涛，2014)。金融自由化浪潮叠加“网络革命”，使得互联网证券应运而生。互联网业务推出，便以较快的速度占据了零售业务的绝对优势。然而2001年前后，日本互联网泡沫破灭，在股市低迷的状况下，大量互联网券商退出、倒闭或被兼并整合，行业集中度提高并开始注重专业性和差异化。目前，互联网交易占到了个人投资者股票投资总额的90%，前6名券商占据了不低于85%的市场占有率。
1.2 国内互联网证券发展
中国证券业目前所处的行业背景与美国、日本2000 年左右较为相似。证券市场以传统经纪业务为主导的盈利模式同质化严重，面临着严峻考验，创新、融合、转型是必由之路。证券业协会于2013年2月发布《证券公司开立客户账户规范》，放开非现场开户限制是互联网证券发展政策的新起点。并在2014年起55家证券公司逐步获得互联网证券业务试点资格。但从目前来看，互联网证券公司不少仍处于营销渠道拓宽、客户流量导入阶段，其本质仍然是传统理财产品网上销售业务模式，个性化产品以及具体到账户体系互联互通、结算托管制度推进等实质性进展仍然较少(中银国际，2015)。
除传统金融机构外，互联网公司、互联网金融新兴者、基础设施提供商等也大批涌入互联网证券交叉领域。在不同细分领域，互联网金融正在进入百家争鸣时代。特别是互联网公司纷纷转型证券业务，凭借自身流量优势，通过自建证券业务移动客户端、与证券公司合作或收购证券公司等方式开展证券业务。其中，第三方证券平台本身以提供金融数据和资讯服务为主业，具备转型证券业务的天然基因，在转型证券方向走得最为迅速。
2 未来互联网证券发展四大趋势
随着“互联网+”的融合发展，网络与社会环境发生巨大变化，产业链和商业模式不断创新(赵冰，2015)。未来互联网行业发展存在四大趋势，具体如下。
2.1 “互联网+”融合改变传统券商竞争格局
从美、日等国的互联网发展路径来看，互联网融合冲击下的证券行业必然发生改造与重构，业间同质化现象也必将转变为多元化、差异化的竞争模式(魏涛，2015)。券商之间竞争主要体现在用户争夺战中，而吸引用户的首要条件是综合服务能力提升;移动支付、互联网传媒等技术发展，使得证券公司和其他金融机构间的竞争除了与银行在电子支付业务上展开激烈竞争，采取直接和央行支付系统对接或嫁接第三方支付平台通道合作等模式。同时，在新监管政策下，互联网科技公司触入互联网金融领域， 而券商需拓展商务经营模式应对新型竞争格局。
2.2 传统模式与互联网模式开展深度合作
具体包括：一是合作搭建功能齐全的开放式营销平台，与用户高效互动、附加多样功能;二是有效利用互联网公司(如腾讯、阿里巴巴、百度等)用户流量挖掘潜在客户，利用其搜索、支付、社交平台等对互联网用户引流并进行转化;三是挖掘互联网金融大数据，基于账户交易数据对客户群体类型、层次等定量分析，根据不同层次的客户需求设计个性化服务并制定有针对性的营销方式。
2.3 差异化与专业化是转型突围的重要手段
在互联网金融的环境背景下，金融产品趋于同质化、简单化(清科研究中心，2015)。在此情况下，准确识别客户需求、稳定发展客户群体，采用差异化、专业化的管理客户群是未来互联网证券发展主流方向。因此，应以用户为中心，对风险偏好、投资能力等均不同的用户精细划分进行差异化财富管理。
2.4 传统券商主动迎接互联网时代
2015年证券业协会《证券公司网上证券信息系统技术指引》以及《证券公司外部接入信息系统评估认证规范》，指出证券公司不得向第三方运营的客户端提供网上证券服务端与证券交易相关的接口，其目的在于抑制一些不具备业务资格的第三方机构间接开展证券经纪业务的现象(刘贵浙，2016)。尽管看似会对互联网证券行业的发展产生一定的影响，但实际上对于当前业务规范的传统券商而言是弯道超车的机遇。随着现在新移动互联网技术的不断升级，券商能够进一步提升自己网络技术能力实现化被动为主动。
3 适应互联网时代管理变革，探索互联网证券发展之路
3.1 互联网证券的挑战与机遇并存
一方面，相对于传统券商提供的投资理财服务，互联网平台能够以出色的客户体验、较低的获客成本、灵活多样的产品选择和服务方式来满足大众客户需求。然而券商在人才和专业能力方面相比较不适合被互联网技术环境改造，因此有可能形成业务“护城河”。
另一方面，互联网技术特征覆盖的客户群体多为长尾市场，通过互联网平台和技术，能够实现低成本服务“休眠客户”，在大量存量客户的需求中激发出新的增长点。以投融资功能为例，开放IPO拍賣机制把定价和股权分配机制的权力放到网络IPO中，为网络股权融资提供了新的范本。
3.2 互联网证券的中国市场探索
互联网证券在当前很大程度上改变了金融行业相互竞争的局面和致胜的关键要素，而未来竞争焦点将逐步衍变到新型基础设施、平台、渠道、场景等方面(波士顿咨询公司，2014)。证券公司需要结合公司整体战略定位来选择符合自身的互联网金融或者互联网证券的策略。从目前来看，证券公司在未来3～5年内对互联网的探索布局则主要在渠道和产品优化方面。
第一，进一步提供丰富产品供给。证券公司要想实现超额利润必须依靠更多产品提升附加值。因此，针对客户方面需要认清客户的需求和自身的优势，开发更多符合客户需求的增值服务。根据自身资源禀赋，明确潜在目标客户群以及互联网金融的角色定位，采用互联网思维重塑服务链条，包括流量导入和变现、客户价值挖掘;提供股票、债券、基金(包括ETF)、期货、外汇、期权、现金管理工具、股票质押融资等多种产品，以及通过自身的理财、公司募集金、信托等产品以及融资融券等资本中介服务，为客户提供全面的、丰富的一站式财富管理服务。
第二，开展多元渠道的整合。互联网金融和C型营业部的出现和发展，使客户可以在不同券商之间选择符合自身需求类型。这势必需要强化与其他公司差异化服务，才能给客户提供更多选择的理由。
因此，证券公司一方面应努力实现实体网点的转型，包括充分利用网络销售渠道和C型营业部市场渗透能力，扩大市场份额;另一方面应加大对互联网与移动终端的布局，完善线上交易平台，提升在线交易体验，通过多元渠道化的服务选择和细分市场的差异化产品，从而扩大网络服务平台的交易规模。
参考文献：
[1] 龚映清.互联网金融对证券行业的影响与对策[J].证券市场导报，2013(11)： 4-8.
[2] 邓俊豪，张越，何大勇. 互联网金融生态系统2020——新动力、新格局、新战略[R].波士顿咨询公司，2014.
[3] 魏涛.日本互联网券商启示录——路在何方·互联网金融系列之(五)[R].中信建投证券，2014.
[4]魏涛，郭晓露.金融变革系列之二，互联网券商(行业篇)[R].中银国际，2015.
[5]魏涛非银团队. 互联网券商：浅析互联网+证券[EB/OL].(2015-05-19).https：//www.weiyangx.com/131165.html.
[6]赵冰.互联网证券紧随用户需求掘金——金融行业深度研究系列报告(二)[R].上海证券，2015.
[7]刘贵浙. 互联网金融冲击证券行业[N].计算机世界，2016-04-11(032).
作者：肖协文
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