2017年造纸上市公司概况
核心提示
2017年是造纸工业丰收的一年。正式实施了国家的“水十条”“大气十条”环保条例、京津冀环保治理联动机制，启动雾霾橙色预警，适时实行了停产、限产和轮休制度。年初国家海关宣布开展“国门利剑2017”行动，继而发布实施了《关于推进固体废物进口管理制度改革实施方案》，改革废纸进口许可证管理系统。在国家一系列环保政策的高压性推动和常态化督查下，行业高景气度得到延续。
1 造纸行业整体运行环境概述
继2016年环保年后，2017年又有一系列重磅政策相继出台实施，限制废纸进口、限制自备热电厂建设、正式实施环保税、率先实施排污许可证制度等政策的高压推进，加上常态化、长效化的环保督查，正改变着我国纸业的发展理念，为行业可持续健康发展指明了方向。
随着去产能、供给侧改革等政策的不断推进，环保政策持续趋严，造纸行业淘汰落后产能进展顺利，纸及纸板需求将继续提升。新增产能主要来自大型工厂，将为部分企业带来商机和发展机遇，同时环保高压之下，大量中小型造纸企业治污能力较弱面临淘汰，加速行业洗牌，行业集中度进一步提高，行业景气程度持续不断提升。受木桨、废纸、物流等成本推动影响，纸品价格上涨，造纸企业盈利能力得到改善，尤其是一些龙头造纸企业凭借自有制浆能力的成本优势，竞争力更强，盈利能力更高。
2017年全国纸及纸板生产量11130万t，较上年增长2.53%。消费量10897万t，较上年增长4.59%。生产量和消费量增长速度均高于近10年平均增长速度，产需两旺，景气度攀升。
2上市公司总体概述
按目前沪深两市上市公司行业分类，造纸和印刷行业上市公司在同一类型中，共有52家企业，至此截至2017年底在深沪两市正常运作的含有制浆造纸和纸制品等纸业业务的上市公司为26家，比2012年最多时的30家，减少4家。前些年，纸业板块一直表现温和或低迷，在资本市场运作上鲜有作为，继而不断被重组而退出纸业业务，成为新兴行业的重点重组对象。但近年来在一系列政策刺激下市场景气度看好，重组和股权交易等资本运作案件增多，有一些瞩目的成功案例，纸业板块整体经营状况持续好转，令人关注。
2.1在一系列政策刺激下市场看好，整体经营状况持续向好发展
各公司抓住市场旺盛的难得机遇，创新发展，各项经营完成指标是近年来造纸板块最好的一年，除个别企业出现经营不善外，绝大多数企业盈利能力普遍增强，总体持续向好发展，各项经营指标再创新高，引人关注。26家上市公司总股本数2884947萬股(其中无限售流通股2428545万股);总资产2762亿元，比2016年净增约414亿元，增长17.63%;净资产达1198亿元，比2016年净增185亿元，增长18.24%;主营业务收入1458亿元，比2016年净增318亿元，增长27.85%;实现净利润119亿元，比2016年净增66亿元，增长126.80%。资产负债率有效控制在60%以下合理水平，2017年平均资产负债率56.64%，比2016年降低0.22个百分点。2017年平均销售净利润8.18%，比2016年提高3.57个百分点;平均总资产收益率4.32%，比2016年提高2.08个百分点。特别是重点企业继续承担了这一板块的盈利责任，景兴、博汇、华泰、晨鸣、太阳、山鹰、岳阳等多家企业盈利能力稳定提高，约占总盈利的80%。整体经营向好主要原因是在国家调整废纸进口政策和持续环保督查高压下市场明显趋好，特别是国家限制不分拣废纸的进口以及执行进口配额制，有利于大型企业的发展壮大，市场景气度高涨，需求旺盛，同时各企业不断实施提质增效、重视环保、加大新产品研发以及扩大销售网络等多项有效措施，核心业务的竞争能力得到较大提升，盈利能力获得较好保障。
2.2大宗产品核心支撑作用明显，是行业重要的盈利来源
本年度以高强瓦楞原纸、牛卡、白卡为主的包装纸板类产品和以双胶、复印、铜版纸为主的文化用纸类产品获利能力再次大幅提高;以围绕卷烟、电子商务和建材等行业配套的卷烟纸、无碳纸、热敏纸和壁纸为主的特种纸、纸品加工为主的差别化小品种止住上年下滑趋势.电子发票和电子订单的推广导致无碳纸市场逐渐萎缩。国家控烟力度不减，卷烟产量不升反降，影响卷烟纸及相关产品的供需，但是以装饰原纸、表层耐磨纸、壁纸原纸为主的装饰用纸市场需求趋好，起到很好的支撑作用，特种纸类产品赢利总体与去年持平;由于受到原纸价格高企的持续冲击，纸制品盈利能力骤降。生活用纸属于快消品，直接面对消费品，品牌效益逐步凸显，高品牌和高档产品盈利能力保持稳定。从近年糖纸一体化发展进程看，受蔗渣来源和制品规模较小的严重约束，纸品业务持续萎缩，已不再是糖业公司的核心业务，也是不争的事实。更可喜的是，继晨鸣纸业和山鹰纸业成立财务公司和租赁公司，进入资本市场取得明显效益后，一些公司也在积极开展股权投资，在构建稳定合理的股权结构和提高管理决策效率的同时，或进入新兴行业或提高综合竞争能力。
2.3合规运行常态化，文泛关注社会责任
2017年纸业版块26家公司年度报告审计结果均是无保留意见的审计报告，同时没有一家公司处于ST状态，这是历史上第一次。这说明各公司增强了内控审计和合规运行意识，更加注重公众形象和自身肩负的社会使命。本年度拟有18家企业进行了现金配发，占26家的近70%，占比之大为历史上首次，往年经常配发的龙头企业仍起到核心作用。在年报里除了要求描述环保治理情况，监督各公司践行生态环保执行效果外，本年度又新增“精准扶贫”履行社会责任情况。按照中央统一部署，到2020年国家实现小康社会，不让一个人掉队，扶贫攻坚战全面打响，精准扶贫工作在各地展开。有些公司积极响应国家号召，实施精准扶贫，体现企业的社会责任和担当。如太阳纸业捐资300万元用于济宁市兖州区光伏发电扶贫项目，实施后可解决全区无劳动能力的385户贫困户的稳定脱贫问题。但精准扶贫实施情况描述不足10家，偏少，希望各企业在享受国家政策盈利增多的同时，要积极行动起来，为国家实现小康社会的宏伟目标做出应有贡献。
2.4精心布局，全球扩展、多元整合积极构造有影响的国际性公司
一些企业多年来在全国布局生产加工基地，继而设立全国或区域全覆盖销售网络，通过互联网+，打造完整的销售平台，拉近了与客户的距离，降低了运输成本，提高了运输效率，提升与市场的对接能力。个别公司为优化造纸产业布局，实现外延式发展，放眼全球，多领域开展并购，实施“一带一路”战略，踏上国际化、多元融合的新征程。
我国造纸工业已经取得长足进步，很多企业已建立起现代化企业制度和形象，但也有诸多难题亟待解决，创新驱动和技术进步就是造纸工业可持续发展的核心手段。各公司积极投身新产品的开发与产品生产工艺的升级和改进，打造拥有一支专业、高效、技术过硬的科技研发队伍，研发成果将形成公司专有技术，取得国家相关发明或实用新型专利等，并在公司相关产业应用，提升公司的核心竞争能力与技术研发能力。如山鹰纸业依托山鹰学院，通过外派培训、外聘讲师授课、内部分享、外出交流学习等形式开展各类培训工作，系统开展人才队伍培养工作。
2.5政府补助急剧减少，修身立足是永恒的基石
2016年和2017年市场需求持续高涨，整体效益普遍趋好，吸引新资本的大量流入，同时刺激许多企业纷纷增加投资扩产，预计新增产能将会在后两年内暴增，给行业稳定发展增添更多的不确定因素。高企的市场价格，已迫使下游加工企业不堪重负，需求萎缩，一些企业开始去库存低价销售，价格竞争迫在眉睫，经营风险隐患增大，应引起高度重视。造纸行业低速发展是常态，也是主流，谨防大波动大冲击。
由于近些年国民经济脱实向虚发展凸显，工业制造业实体受到严重冲击，各地政府纷纷向本区域的骨干企业输血扶持，2016年上市公司共获得各种政府补助12.43亿元，是有史以来最高的一年。但2017年急剧减少，仅7.83亿元。一是说明造纸业盈利能力增强，对政府补助依赖性减少。二是政府补助只是因为实体经济受到总体经济减速极大冲击下的一种非常规的临时救助措施，长远看，有逐步减少的趋势。所以企业要修身立足，还需自身提升核心业务盈利能力，才有持续的供血保障，方可做大做强。
2.6资金固严重，去库存压力增大
2017年国家严加环保政策加快了落后产能淘汰进程，促使许多小型企业停产，大量落后产能退出，一时间纸品市场大好，纸价疯涨，在极大改善造纸行业整体效益的同时，也极大刺激企业扩产欲望。特别是包装类产品，受电商快递业的持续高涨推动，许多企业投资欲望膨胀，集中性产能暴增将不久到来，风险剧增，价格竞争带来的市场剧烈波动将会重复上演，应引起足够警惕。但受上游纤维原料成本攀升、废纸进口限制和下游印刷包装的盈利能力被严重削弱等因素影响，库存周期瞬间逆转上升到高位，总计应收账款、存货和在建工程三大资金占用项高达507亿元，再创历史新高。如果遇到市场复苏下挫，造纸行业会很快陷入困境，进入新一轮的恶性循环状态，必须健全风险预警和对策机制，有效化解这一风险。
3总评
2017年我国经济缓中趋稳，稳中向好，供给侧改革取得阶段性成果。在宏观经济运行平稳的背景下，受供给侧结构性改革、国家环保整治、淘汰过剩产能以及市场需求增长等因素影响，造纸行业涨价提速，行业复苏迹象明显，高景气度得到延续。但我们也要清醒看到，一方面造纸行业环保问题依然严峻，成为各地环保监控的重点目标，密集出台的一系列环保严控政策的落地实施，在利好的同时也势必加大造纸企业的环保成本;另一方面随着网络购物的高速增长，对包装物的需求也在不斷增长，包装市场依然具有较大的市场容量和发展潜力，一时间各地又掀起一轮包装纸和纸板的投资热潮;环保概念为本色纸(文化用纸、生活用纸和包装用纸)深层次发展注入一股强心剂，各地企业纷纷涌向这一市场。国家对废纸进口的严格管理政策，必然使造纸纤维供需出现很大变化，有些企业积极转向海外，发展木浆厂或林浆一体化项目。太阳老挝项目的正式建成投产，为这一发展战略注入新的动力并起到示范效应。
巨大的发展空间，中小型企业偏多的行业结构，较高的原料对外依存度，叠加大起大落的市场行情，造纸行业面临的风险已经十分凸显。排污许可证的正式实施和国家规范自备电厂政策逐步落地，将是造纸行业面临新的大考。供需关系稳定、废纸进口收缩、龙头议价能力加强等诸多因素，也将对2018年造纸业的市场景气度起到一定的保驾护航作用。
注本文中部分数据来源于中国造纸协会的《中国造纸工业2017年度报告》和2017年各纸业上市公司年报。
作者：陈奇志
核心提示：近两年来，去产能、供给侧改革等政策不断推进，国家环保法规日趋完善、环保监管执法日渐严格、劳动力成本不断上升、原辅料价格持续上涨、贸易保护主义进一步抬头以及新型智能科技加速崛起，这些都给造纸行业发展带来更高要求和挑战。
根据中国造纸协会资料，2018年全国纸及纸板生产企业约2700家，全国纸及纸板生产量10435万t，同比减少6.24%;消费量10439万t，同比减少4.20%，人均年消费量为75kg(按照13.95亿人计)。2009-2018年，纸及纸板生产量年均增长率2.12%，消费量年均增长率2.22%。造纸行业从2016-2017年的需求旺盛期和效益黄金期进入平稳状态，企业业绩开始分化。在被统计的2657家造纸生产企业中，亏损企业有543家，占20.44%，亏损企业数量比2017年的281家增加近1倍。
2018年，国内整体经济形势基本面平稳向好，造纸行业生产运行整体情况在2018年保持基本平稳态势，但随着经济发展放缓，需求下降，全年纸及纸板总生产量有所减少，产销基本保持平衡。
2018年国内造纸行业经历了较为复杂的经营环境，受国家环保政策影响，外废配额进一步缩减。同时，中美贸易摩擦升级导致关税成本上升，外废供给紧张，国内工业品输出受阻。这些因素的叠加影响，迫使部分中小型企业的落后产能退出市场，造纸行业集中度持续提升;而龙头企业成本优势明显，且转嫁能力强，盈利能力有望进一步提升，市场占有率也将逐步扩大，尤其是环保设施齐全且具有明显规模效应的大型龙头纸企将成为环保政策下的真正受益者。
“十九大”报告提出要加快生态文明体制改革，将建设生态文明列为中华民族永续发展的千年大计。在“水十条”“土十条”“大气十条”相继实施的基础上，2018年1月1日正式施行新的《水污染防治法》《中华人民共和国环境保护税法》。国家有关部门频繁组织的环保督查“回头看”，曝光惩处了一大批不合格企业。这些政策的高压推进正在改变我国纸业的发展理念，为行业可持续健康发展指明了方向。
1 上市公司总体概述
按目前两市上市公司行业分类，造纸和印刷上市公司在同一类型中，共有52家企业，截至2017年底在深沪两市正常运作的含有制浆造纸和纸制品业务的上市公司为27家。本年度整个板块盈利指标有所下滑，但总体保持平稳，并有持续向好的积极信号。
1.1龙头企业凸显优势，整体经营状况持续向好发展
各公司面对复杂环境，克服诸多困难，交出了不错的成绩，各项经营指标也是近年来造纸板块较好的一年，除个别企业出现经营不善外，绝大多数企业盈利能力普遍较好，总体持续向好发展。27家上市公司总股本数2975733万股(其中无限售流通股2596148万股);总资产2980亿元，比2017年净增约195亿元，增长6.99%;净资产达1242亿元，比2017年净增30亿元，增长2.51%;主营业务收入1708亿元，比2017年净增205亿元，增长13.60%;实现净利润103.54亿元，比2017年减少19.65亿元，减少15.95%。资产负债率有效控制在60%以下的合理水平，2018年平均资产负债率58.46%，比2017年提高1.82个百分点。2018年平均销售净利润6.06%，比2017年减少2.13个百分点;2018平均总资產收益率3.46%，比2017年减低0.95个百分点。特别是重点企业继续承担了这一板块的盈利责任，晨鸣、太阳、山鹰、景兴、岳阳、美盈森、中顺洁柔等多家企业盈利能力稳定，约占总盈利的95%。山鹰纸业盈利最大，占总净利润约三分之一。整体经营向好主要原因是供给侧改革和淘汰落后产能政策的双重影响，造纸行业供需矛盾格局得到进一步改善，加上国家对江、河、湖泊流域生态环保政策更加严格，各地方政府相继出台更加严厉的产能引导退出政策，促进市场供需平稳有序，有利于大型企业的发展壮大，重点企业盈利能力获得较好保障。
1.2包装类产品核心作用支撑明显，是行业最重要的盈利来源
本年度以高强瓦楞原纸、牛皮卡纸、白卡纸为主的包装纸板类企业获利能力再创新高，围绕现代运输包装用的高档瓦楞纸箱、纸板及缓;中包装材料为主的绿色环保产品，不仅实现保护商品、便于仓储、装卸运输的功能，还起到美化商品、宣传商品的作用，同时能够减少损耗及包装空间。因以其优越的使用性能和良好的加工性能，逐渐取代了传统的木箱等运输包装容器，成为现代包装运输的主要载体，发展空间较大，业绩斐然。以围绕卷烟、电子商务和建材等行业配套的工业用纸、卷烟纸、热敏纸和壁纸为主的特种纸盈利能力稳中有升;生活用纸属于快消品，直接面对消费品，品牌效益逐步凸显，高端品牌和高档产品盈利能力保持稳定。以双胶纸、复印纸、铜版纸为主的印刷文化纸类因产能增量较大，市场供需出现失衡，盈利能力有所下降。从近年糖纸一体化发展进程看，受甘蔗渣来源和制品规模较小的严重约束，以蔗渣浆为原料的纸品业务持续萎缩，步履艰难，已不再是糖业公司的核心业务，也是不争的事实。南宁糖业连年亏损，本年度亏损近14亿元，拖累了整个造纸板块业绩。
1.3坚持绿色发展理念，切实履行作为公众公司的社会责任
2018年纸业版块27家公司年度报告审计结果均是无保留意见的审计报告，同时没有一家公司处于ST状态，这是继2017年之后历史上第二次，这说明各公司增强了内控审计和合规运行意识，更加注重企业的公众形象和自身肩负的社会使命。2018年度拟有19家企业进行现金配发，占27家的约70%，是历史上最多的一年，业绩持续增长的龙头企业起到了主导作用。在年报里大篇幅说明环保治理达标排放情况，践行生态绿色发展的公众义务;2018年度绝大多数企业响应中央统一部署，到2020年国家实现小康社会的目标，广泛关注“精准扶贫”计划，并采取切实行动，履行社会责任情况。如青山纸业捐赠146万元，开展捐资助学活动和助建道路设施;太阳纸业向山东省扶贫开发基金会捐赠善款100万元，定向用于重庆市万州区龙驹镇中心卫生院购买医疗设施设备和改善就医环境;山鹰纸业出资100万元支持郑蒲港新区姥桥镇官塘村脱贫致富等。
各纸业上市公司坚持倡导“循环经济、绿色制造”的发展理念，严格遵守国家及地方政府环保法律、法规和相关规定，项目建设严格执行建设项目环境影响评价制度，生产运行严格遵守国家《环境污染防治法》《大气污染防治法》《水十条》及《固体废弃物污染防治法》，确保各项污染物严格按照法律法规的要求达标排放和合理处置。注重节能减排和发展循环经济，坚持“增收节支、节能降耗”宗旨和目标，加大清洁生产、节能减排、环保治理建设，达到环保排放新要求，取得了不俗的成绩，造纸行业在公众心中的正面形象不断获得提升。
1.4创新驱动渐强，有力推动高质量发展
我国造纸工业已经取得长足进步，绝大部分企业已建立起现代化企业制度和形象，持续提升创新驱动和技术进步的效应，已成为造纸工业可持续发展的核心手段。各公司均能围绕做强核心业务，积极投身新产品的开发与产品生产工艺的升级和改进，打造拥有一支专业、高效、技术过硬的科技研发队伍，将研发成果转化为生产力，加快新旧动能转换，推动高质量发展。
各公司加强信息化管理，在提高风险管控方面取得显著成绩。如山鹰纸业继包装产业成功实施SAP项目后，又通过造纸ERP项目、CRM项目、MES项目以及供应商采购平台等集成的信息化体系搭建，引入和建立第三方资源库，推进精益改善项目，并对采购、生产和销售等重点业务环节进行标准化、规则化管理，进一步提升了公司的管理效率，降低运营风险，预计今后一段时间，造纸行业“技术+品牌”将成为衡量企业综合竞争力的“评分标准”。
随着物联网、大数据、云计算等新兴技术的发展，今后在生产方式上一定会迎来一场巨大变革，如人工智能方面。各公司要抢抓先机，继续优化、提升、推进一批智能化、自动化项目，加快智慧工厂建设步伐，在进一步减轻员工劳动强度、提升工作效率的同时，大力推动OA办公系统、物资需求计划请购系统等智能化管理系统，为企业职能管理、投资决策提供精准、快速服务。
1.5政府补助创历史新高，而修身自强才是发展之本
2016年和2017年市场需求持续高涨，整体效益普遍趋好，吸引新资本的大量流入，同时刺激许多企业纷纷增加投资扩产，2018年新增产能相继下线，给行业稳定发展增添更多的不确定因素。高企的市场价格，已使得下游加工企业不堪重负，需求萎缩，一些企业开始去库存低价销售，价格竞争迫在眉睫，经营风险隐患增大，应引起高度重视，谨防大波动大冲击。
由于近些年国民经济脱实向虚发展凸显，工业制造业实体受到严重冲击，贸易保护主义抬头风险剧增，各地政府纷纷向本区域的骨干企业输血扶持。2017年纸业上市公司共获得各种政府补助13.05亿元，超过2016年12.65亿元成为历史以来最高的一年。但政府补助只是因为实体经济受到总体经济增长减速或国际环境复杂等因素极大;中击下的一种非常规的临时救助措施，不具备可持续性，也无法成为企业发展的稳定器。所以企业要修身自强，提升核心业务盈利能力，才有持续的供血保障，方可做大做强。
1.6资金固化严重，去库存压力增大
本年度国家严加环保政策加快了落后产能淘汰进程，促使许多小型企业停产，大量落后产能退出，纸业景气度较好。在极大改善造纸行业整体效益的同时，也极大刺激企业技改或扩产的欲望，特别是包装类产品，受电商快递业的持续高涨推动，许多企业投资欲望膨胀，供需失衡风险剧增，价格竞争带来的市场剧烈波动将会重复上演，应引起足够警惕。但受上游纤维原料价格攀升、废纸进口受限和下游印刷包装行业的盈利能力被严重削弱等因素影响，库存周期持续高位态势，总计应收账款(含应收票据)、存货和在建工程三大资金占用项高达661亿元，再创历史新高，如果遇到市场需求低迷，造纸行业势必会陷入困境，进入新一轮恶性循环状态，必须健全风险预警和对策机制，有效化解这一风险。
1.7精心布局，全球扩展、向产业链一体化方向发展
多年来部分重点企业在全国布局生产加工基地，继而设立全国或区域全覆盖销售网络，通过互联网+打造完整的销售平台，拉近与客户的距离，降低运输成本，提高了运输效率，提升与市场的对接能力。个别公司为优化造纸产业布局，实现外延式发展，放眼全球，多领域开展并购，实施“一带一路”战略，踏上国际化、多元融合的新征程。
2017年以来，外废配额收紧、贸易摩擦影响纸浆进口等因素导致国内造纸原材料供应紧张，造纸成本大幅攀升，存在较大的原材料海外依赖性，为了改变这一现状，造纸企业纷纷通过向上下游延伸，加速海外产能布局，解决原材料供应核心问题，以实现从源头控制原材料降低成本。2018年山鹰纸业收购荷兰废纸收购企业WPT，完善废纸-原纸-包装-废纸的产业链闭环。而玖龙纸业、太阳纸业、晨鸣纸业和山鹰纸业等重点企业公司，在产业链上游的纸浆环节进行业务布局来获得竞争优势。
2 2019年发展前景初探
纵观2018年我国造纸工业的生产及运行情况，在宏觀经济“稳中有变”“稳中有缓”的形势下，市场供求关系总体处于平衡状态。但造纸行业也遭遇了市场需求减少、原材料成本上升、利润下降等困境，加上贸易摩擦问题，汇率变化等外部环境因素叠加在一起，使得2018年度造纸行业整体生产和运行问题增多，企业表现产生分化，困难企业增多。
过去两年行业处于景气值高峰，促使行业出现主动性扩张，但相较以往扩张周期，本次产能扩张和项目实际落地明显受到环保政策和原料供应的抑制，新增产能的成本大幅提升，未来行业内大规模固定资产投资不具备可持续性，加上环保压力下落后产能的持续清出，受中美贸易战及国内零售市场需求萎缩的影响，2018年度行业首次出现旺季不旺的情况。
目前多个省份正在制定产业转移“负面清单”，加大了产业结构的调整力度。这一变化，将为造纸产业现有的企业、产品、区域等结构及市场格局带来改变，同时对部分造纸企业生产运行造成影响。
2019年，是新中国成立七十周年，是决胜全面建成小康社会第一个百年奋斗目标的关键之年，习近平主席人类命运共同体的理念和我国的“一带一路”倡议在国际上得到广泛认可，推动非洲、中东、中亚、东南亚等地区的经济取得快速发展，为造纸工业国际化提供良好的发展机遇。
2019年，国家会继续坚持稳中求进的总基调，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，使经济继续保持在合理区间运行。造纸行业有关数据显示，2018年下半年开始行业新增产能投产增多，与宏观经济关联性较高的包装纸、铜版纸需求或将承压，供需格局预计在2019年将有所恶化，供需关系从紧平衡转向供给过剩。
但只要行业坚持“绿色纸业”的方向，通过供给侧结构性改革，增强创新能力，增加新动能，并有效控制新增产能，继续淘汰落后产能，可以预见在2019年我国造纸行业还将继续保持总体平稳态势。
注 文中部分数据来自于中国造纸协会发布《中国造纸工业2018年度报告》和2018年各纸业上市公司年报。
作者：陈奇志
[摘要]随着社会经济发展，人民生活水平逐步提高，水资源的稀缺性日益显现。昆明自来水公司集团是从原来的国有企业改制而来的，而城市供水对我国经济的发展有着重要的作用。文章以昆明自来水公司为实例，分析其承建的水源工程情况，为将来整个城市供水的保障和企业的稳定发展奠定了基础。
[关键词]清水海引水工程;掌鸠河引水供水工程;昆明自来水公司
[DOI]1013939/jcnkizgsc201901119
1昆明自来水公司概况
昆明自来水公司是集水源开发、供水生产经营、水质监测、供水工程设计和建设等配套服务为一体的综合性大型供水企业集团。承担着昆明市600多万人口的生产、生活和消防供水任务。拥有全资及控股子公司9家，在昆明主城区现有12 座自来水厂，城市日供水设计能力1625万立方米，实际日供水能力1115万立方米，输配水管网 DN100以上干管总长2866多千米，供水服务面积500多平方千米。
2昆明市水资源现状
昆明市下辖6区7县1市，市区面积330平方公里，截至2012年末，全市常住人口6533万人。按照规划，2020年市区人口将达450万～500万人，人口急剧增加带动了对资源的需求量大幅增长。按每年人均用水107立方米测算，到2020年，全市生活需水量将比2000年增加25亿立方米。为确保450万人人均水资源达到480立方米以上，2020年水资源需求量为24亿～45亿立方米。
从水源情况来看，曾经作为昆明市重要水源的滇池一直饱受水体污染之苦，从20世纪80年代开始，随着滇池地区人口增加和社会经济的不断发展，生产和生活污水排放量增加与滇池自净力减弱的矛盾日益突出，致使滇池水质富营养化速度加快，滇池外海水质沦为劣五类。“七五”以来，国家和云南省相继投入数十亿元治理滇池，有效地缓解了生态环境的恶化。2013年6月，总投资80多亿元的牛栏江—滇池补水工程输水线全线贯通，通水后每年将有近6亿立方米的三类水(清水)流入滇池，两年多就可以置换滇池水一次，使得“十二五”期间滇池外海达到基本四类成为可能。同时，牛栏江来水作为饮用水源，如果需要每天可向昆明自来水的第一自来水厂、第五自来水厂供水30万立方米。
整体来看，昆明水资源匮乏，严重影响当地群众生活和地区发展。昆明地区的水资源现状和城市发展规划之间的矛盾十分突出。
3水源工程基本情况
昆明自来水公司承建的掌鸠河引水工程和清水海引水工程是昆明市最大的两个城市水源工程，属于典型的公共项目。根据昆明市政府的财政状况，由政府全额投资的传统公共项目融资方式已不能满足项目建设和运营的要求。昆明市政府出于对城市供水安全和建成后的运营考虑，由昆明自来水公司投资建设并运营。
31项目意义
针对昆明城市发展呈单中心蔓延趋势，发展空间受到限制的问题，昆明市政府提出了新昆明新市区“一湖四片及二城”的总体战略规划。按照规划，2020年市区人口将达450万～500万人，人口急剧增加带动了对资源的需求量大幅增长。按每年人均用水107立方米测算，到2020年，全市生活需水量将比2000年增加25亿立方米。为确保450万人人均水资源达到480立方米以上，2020年水资源需求量为24亿～45亿立方米。但从整体来看，昆明水资源匮乏，昆明市是全国24个严重缺水城市之一。从水源情况来看，曾经作为昆明市重要水源的滇池一直饱受水体污染之苦，从20世纪80年代开始，随着滇池地区人口增加和社会经济的不断发展，生产和生活污水排放量增加与滇池自净力减弱的矛盾日益突出，致使滇池水质富营养化速度加快，滇池外海水质沦为劣五类。昆明市急需大量优质的原水作为城市供水的保障。通過政府组织有关部门进行论证，并办理相关审批手续，由昆明自来水公司投资建设掌鸠河引水供水工程和清水海引水工程以缓解昆明市水资源的短缺。
32工程建设内容和规模
掌鸠河引水供水工程包括水源、输水、净水、配水管网和移民等多项工程。其中，云龙水库的库容442亿立方米，输水工程全长9772千米(包含17个总长度为87千米的隧道)，第七自来水厂日处理能力60万立方米。建成后，每年将向昆明主城区提供25亿立方米的优质水。2007年3月掌鸠河引水供水工程完工通水后，该水源成为昆明市的主要饮用水源，供水量占昆明城市供水总量的75%左右。
昆明清水海引水工程是通过工程措施将清水海、板桥河、石桥河、新田河水库、塌鼻子龙潭、清水河左支和右支、恩则河及罗白河等水源的部分水量调往昆明，供昆明市呈贡新城、空港经济区及深圳工业园的工业及城市生活用水。工程包括建设清水海、金钟山调蓄水工程及板河、石桥河、新田河三座小型水库和塌鼻子龙潭引水工程，金钟山水库至空港南水厂输水管线、空港北及空港南水厂、空港经济区、深圳工业园、呈贡新城配水管网及其他附属工程，新建净水厂2座，其中，南水厂近期处理能力25万立方米/日，远期处理能力50万吨/日;新建输水管线总长371千米，新建输水隧道1座，总长88千米及泵站1座;新建供水配水管网8868千米，工程供水104亿立方米，工期4年。项目建成后，成为继掌鸠河引水供水工程后，昆明市又一主供水源。
4工程概算和资金来源
41工程概算和资金构成
(1)掌鸠河引水供水工程核定概算为5318亿元(见表1)，其中政府投入资本金21475亿元、日本国际协力银行贷款20526亿日元(见表2)，其余由昆明自来水公司自行解决。
资料来源：《云南省发展和改革委员会关于昆明市掌鸠河引水供水云龙水库工程调整概算的批复》(云发改投资【2010】2448号);《云南省发展和改革委员会关于昆明市掌鸠河引水供水输水工程调整概算的批复》(云发改投资【2010】2449号);《云南省发展和改革委员会关于昆明市掌鸠河引水供水净配水工程调整概算的批复》(云发改投资【2010】2450号);《云南省发展和改革委员会关于昆明市掌鸠河引水供水移民工程调整概算的批复》(云发改投资【2010】2489号)。
资料来源：《中华人民共和国财政部代表中华人民共和国政府与日本国际协力银行关于昆明供水项目贷款协议》。
(2)清水海引水工程项目概算5045亿元(见表3)，其中政府投入资本金83亿元，亚行贷款8000万美元，其余由昆明自来水公司自行解决。
资料来源：《云南省住房和城乡建设厅云南省发展和改革委员会关于昆明市空港经济区深圳工业园区呈贡新城净配水工程初步设计的批复》(云建城【2009】622号)、《云南省住房和城乡建设厅云南省发展和改革委员会关于昆明市清水海供水及水源环境管理项目引水工程初步设计概算调整的的批复》(云建城【2011】747号)。
42工程建设和投资情况
掌鸠河引水供水工程2007年3月工程完工通水，工程已投資52亿元。清水海引水工程2013年初通水，但管网工程还在建设中，工程已投资40亿元。两个项目的外国贷款已全部使用完毕，其中日元贷款自2010年起，每年3月和9月等额还本共约99896万日元;美元贷款自2013年起，每年3月和9月等额还本共约400万美元。
43水厂处理工艺
(1)第七自来水厂设计正常供水规模为60万立方米/日，最大供水能力为设计正常供水能力的120%，即72万立方米/日，最大小时供水能力为312万立方米。设计工艺流量为正常供水量60万立方米/日和厂内沉淀池排泥、滤池反冲洗等用水量总和，在任何情况下都不得少于636万立方米/日。第七自来水厂已于2007年建成投产，出厂水水质符合国家《生活饮用水卫生标准》(GB 5749—1985)的水质要求。
(2)空港南水厂工程建设总规模为50万m3/d。本期工程建设规模为25万m3/d，设计最大供水能力为设计规模的12倍。空港北水厂位于空港经济区北部小哨，小哨公路南侧，水厂总占地702亩。北水厂本期建设规模2 万m3/d，二期建设规模2 万m3/d;远期2020 年供水厂设计规模4万m3/d，总设计规模8万m3/d。
根据清水海引水工程各水库水源实测水质特征，本工程采用混合、絮凝、沉淀、砂过滤+臭氧接触+活性炭过滤的净水处理工艺流程。为降低运行成本，减少管理环节，原水浊度在5NTU以下时，原水可以超越沉淀池，以微絮凝过滤方式进行水的净化。净水过程中沉淀池排泥水经泥水调节沉淀池、浓缩池、污泥储存池、污泥脱水机处理，上清液回收、泥饼外运。滤池反冲洗废水直接进入回收水池，进行回收利用。
参考文献：
[1] 世界银行.1994年世界发展报告——为发展提供基础设施(中译本)[M].北京：中国财政经济出版社，1994
[2] 杨辉，张丽洁.我国发展市政债券的战略选择[J].中国货币市场，2008(3)： 44-47
[3] 李秀辉，张世英.PPP与城市公共基础设施建设[J].城市规划，2002(7)：74-76
[4] 王灏.加快PPP模式的研究与应用推动轨道交通市场化进程[J].宏观经济研究，2004(1)：226-228
作者：王淼淼
步步高公司治理结构及财务管理体制
一、公司的治理情况
报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》和《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、法规的规定，结合自身实际情况，不断完善公司法人治理结构，规范公司运作，切实保护公司及投资者利益，健全内部控制体系，完善公司治理结构，进一步提高公司治理水平。
报告期内，公司按照中国证监会、深圳证券交易所的相关规定和要求，及时制定了公司《董事会审计委员会年报工作规程》、《独立董事年报工作规程》、《内部控制制度》、修订了《公司章程》、《董事会议事规则》、《总裁工作细则》、《募集资金使用管理办法》、《分、子公司管理制度》、《信息披露管理制度》等制度。
截至报告期末，公司的整体运作比较规范、独立性强、信息披露规范，实际情况与中国证监会有关上市公司治理的规范性文件要求基本符合。
1、关于股东和股东大会：报告期内，公司严格按照《上市公司股东大会规范意见》和公司《股东大会议事规则》的规定和要求，规范股东大会的召集、召开、表决程序，平等对待所有股东，确保股东特别是中小股东享有平等地位和合法权益。
2、关于控股股东与上市公司的关系：公司拥有独立的业务和经营自主能力，在业务、人 员、资产、机构、财务上独立于控股股东，公司董事会、监事会和内部机构独立运作。公司控股股东步步高投资集团股份有限公司能严格规范自己的行为，没有超越公司股东大会直接或间接干预公司的决策和经营活动的行为，不存在占用公司资金的情况。
3、关于董事和董事会：公司严格按照《公司章程》规定的选聘程序选举董事。报告期内，公司增补了刘亚萍女士为公司的董事。 公司目前有独立董事三名，占全体董事人数的三分之一以上，董事会的人数及人员构成符合法律法规和《公司章程》的要求。公司全体董事能够依据《董事会议事规则》、《独立董事议事规则》、《中小企业板块上市公司董事行为指引》等开展工作，认真出席董事会和股东大会，积极参加相关知识的培训，熟悉有关法律法规。报告期内，公司部分董事参加了中国证监会湖南证监局和公司保荐代表人组织的业务培训。
4、关于监事和监事会：报告期内，公司监事会的人数及结构符合法律法规和《公司章程》的要求。监事会严格按照《公司章程》、《监事会议事规则》的规定，规范监事会的召集、召开和表决，公司监事认真履行职责，诚信、勤勉、尽责地对公司财务以及董事、高级管理人员履行职责的合法、合规性进行监督，维护公司及股东的合法权益。报告期内，公司部分监事参加了中国证监会湖南证监局和公司保荐代表人组织的业务培训。
5、关于绩效考核与激励约束机制：公司正逐步建立和完善公正、透明的董事、监事和高级管理人员的绩效考核标准和激励约束机制，公司高管人员的聘任公开、透明，符合法律法规的规定。
6、关于相关利益者：公司充分尊重和维护相关利益者的合法权益，实现股东、员工、社会等各方利益的均衡，以推动公司持续、稳定、健康地发展。
7、关于信息披露与透明度：公司高度重视信息披露与投资者关系管理工作，公司严格执行了《信息披露管理制度》， 规定了信息披露的基本原则、信息披露义务人和职责、信息披露的内容、信息的提供与收集、信息披露的程序、信息披露方式及保密措施等，建立了投资关系互动平台，专人负责与投资者进行交流和沟通。同时，明确信息披露以及投资者关系管理的责任人，公平对待所有投资者，真实、准确、完整、及时地进行信息披露，提高公司透明度，保障全体股东的合法权益。同时，公司还进一步加强与深圳证券交易所和湖南证监局的经常性联系和沟通，及时、主动地报告公司的有关事项，从而准确地理解信息披露的规范要求，并不断适应新的披露要求，使公司的透明度和信息披露的质量进一步提高。
二、公司董事长、独立董事及其他董事履行职责情况
1、报告期内，公司全体董事严格按照《公司法》、《深圳证券交易所中小企业板块上市公司董事行为指引》及《公司章程》的规定和要求，履行董事职责，遵守董事行为规范，积极参加深圳证券交易所、湖南证监局组织的上市公司董事、监事、高级管理人员的培训，提高规范运作水平。董事在董事会会议投票表决重大事项或其他对公司有重大影响的事项时，严格遵循公司《董事会议事规则》的有关审议规定，审慎决策，切实保护公司和投资者利益。
2、公司董事长在履行职责时，严格按照《公司法》、《深圳证券交易所中小企业板块上市公司董事行为指引》和《公司章程》规定，行使董事长职权。在召集主持董事会会议时，带头执行董事会集体决策机制，并积极推动公司内部管理制度的制订和完善，督促执行股东大会和董事会的各项决议，确保公司的规范运作。
3、报告期内，公司第二届董事会独立董事黄国雄先生、王善平先生和任天飞先生，严格按照有关法律、法规及《公司章程》的规定履行职责，按时亲自或委托其他独立董事，或以传真表决的方式参加了报告期内公司召开的所有董事会，认真审议各项议案，客观的发表自己的看法及观点，并利用自己的专业知识做出独立、公正的判断。对报告期内公司聘任高级管理人员、聘任公司审计机构、变更募集资金项目、关联交易等事项发表独立意见，不受公司和主要股东的影响，切实维护了中小股东的利益。
报告期内，公司所有独立董事对公司董事会的议案及公司其他事项没有提出异议。
4、公司董事出席董事会的情况：
现场出席 以通讯方式参 委托出席 是否连续两次未
董事姓名 具体职务 应出席次数 缺席次数
次数 加会议次数 次数 亲自出席会议
王填 董事长 7 5 2 0 0 否
张海霞 董事 7 5 2 0 0 否
尹辉金 董事 7 5 2 0 0 否
刘亚萍 董事 5 4 1 0 0 否
黄国雄 独立董事 8 2 3 3 0 是
王善平 独立董事 8 5 3 0 0 否
任天飞 独立董事 8 5 3 0 0 否
连续两次未亲自出席董事会会议的说明：
2009 年 10 月27 日，独立董事黄国雄先生因出差委托任天飞先生出席了第二届董事会第十四次会议并行使了表决权。2009 年 12 月 15 日，黄国雄先生因出差委托任天飞先生出席了第二届董事会第十五次会议并行使了表决权。
三、公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的情况
公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面与控股股东相互独立，公司具有独立完整的业务及自主经营能力。
1、业务：公司业务独立于控股股东及其下属企业，拥有独立完整的采购和销售系统，独立开展业务，不依赖于股东或其它任何关联方。
2、人员：公司劳动、人事及工资完全独立。公司总裁、各总监、 董事会秘书、财务负责人等高级管理人员均在公司工作并领取薪酬，未在控股股东及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务和领取报酬。
3、资产：公司拥有独立于控股股东的经营场所，拥有独立完整的资产结构，拥有经营设备配套设施、土地使用权、房屋所有权等资产，拥有独立的采购和销售系统。
4、机构：公司设立了健全的组织机构体系，独立运作，不存在与控股股东或其他职能部门之间的从属关系。
5、财务：公司有独立的财务会计部门，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，独立进行财务决策。公司独立开设银行账户，独立纳税。
四、内部审计制度的建立及执行情况：
报告期内公司制定了《内部审计制度》，公司内部审计部门按照《内部审计制度》和《内部控制制度》的规定，以企业经济效益为中心，企业规章制度为依据，充分发挥内审的检查监督职能。通过内部审计，公司及时发现有关经营活动中存在的问题，提出整改建议，落实整改措施，促进了公司的强化管理，提高内部控制、内部监督的有效性，进一步防范企业经营风险和财务风险。公司的内审部独立于财务部门，直接对审计委员会负责。朱刚平先生作为公司董事会聘任为公司内部审计部门的负责人，具备良好的专业知识和从业经验。公司内部审计部拥有各类专业人员 17 人。公司审计委员会在报告期内召开了七次会议，审议内部审计部门提交的工作计划、工作报告，及时向董事会报告了内部审计工作进度、工作质量及发现的重大问题等。审计委员会在每个会计年度结束后的两个月内都审议了内审部门提交的年度内部审计工作报告和下一季度的内部审计工作计划。
公司的内审部及时出具了内部控制评价报告，及时对重大公告、重要事项进行审计并出具了审计报告，及时发现了内部控制缺陷、重大问题、风险隐患并提出改进或处理建议等。
备注/说明
(如选择否或
是/否/不适用
不适用，请说
明具体原因)
一、内部审计制度的建立情况
1、公司是否建立内部审计制度，内部审计制度是否经公司董事会审议通过 是
2、公司董事会是否设立审计委员会，公司是否设立独立于财务部门的内部 是
审计部门
3、(1)审计委员会成员是否全部由董事组成，独立董事占半数以上并担 是
任召集人，且至少有一名独立董事为会计专业人士
(2 )内部审计部门是否配置三名以上(含三名)专职人员从事内部审计工 是
作
二、年度内部控制自我评价报告披露相关情况
1、公司是否根据相关规定出具年度内部控制自我评价报告 是
2、内部控制自我评价报告结论是否为内部控制有效。如为内部控制无效， 是
请说明内部控制存在的重大缺陷
3、本年度是否聘请会计师事务所对内部控制有效性出具鉴证报告 是
4、会计师事务所对公司内部控制有效性是否出具非无保留结论鉴证报告。 是
如出具非无保留结论鉴证报告，公司董事会、监事会是否针对鉴证结论涉
及事项做出专项说明
5、独立董事、监事会是否出具明确同意意见(如为异议意见，请说明) 是
6、保荐机构和保荐代表人是否出具明确同意的核查意见(如适用) 是
三、审计委员会和内部审计部门本年度的主要工作内容与工作成效 相关说明
报告期内，公司审计委员会共召开七次会议：
(1)2009 年 2 月 12 日，公司召开第二届审计委员会第五次会议，审议通过了关于《内部控制评价报告》的议案、关于制订公司《董事会审计委员会年报工作规程》的议案、关于续聘开元信德会计师事务所有限公司为公司 2009 年度审计机构的议案;
(2 )2009 年2 月 16 日，公司召开第二届审计委员会第六次会议，审议通过了关于《2008 年度年审注册会计师出具初步审计意见后的财务报表》的议案; (3)2009 年2 月23 日，公司召开第二届审计委员会第七次会议，审议通过了关于《公司2008 年度财务会计报告》的议案、关于《开元信德会计师事务所有限公司从事2008 年度公司审计工作的总结报告》的议案、关于《审计委员会2008 年工作总结及2009 年工作计划》的议案;
(4 )2009 年2 月27 日，公司召开第二届审计委员会第八次会议，审议通了关于《公司内审部2008 年度工作总结及2009 年工作计划》的议案;
(5)2009 年4 月22 日，公司召开第二届审计委员会第九次会议，审议通过了公司《2009 年第一季度报告》的议案;
(6)2009 年 8 月 14 日，公司召开第二届审计委员会第十次会议，审议通过了公司《2009 年半年度报告》的议案;
(7)2009 年 10 月 23 日，公司召开第二届审计委员会第十一次会议，审议通过了公司《2009 年第三季度报告》的议案。
公司内部审计部门严格按照工作计划对公司以及下属子公司进行定期检查，对公司的募集资金存放和使用情况以及季报、中报等进行了审计。
四、公司认为需要说明的其他情况： 无
五、公司内部控制的建立和健全情况
报告期内，公司健全法人治理结构，完善内部控制制度体系，并对公司的业务流程和管理制度进行了全面梳理与检查，目前已经建立起一套相对完整、且符合公司实际情况的内部控制制度，并得到有效执行。为进一步健全公司的信息披露管理制度，提高年报信息披露的质量和透明度，根据中国证监会《关于做好上市公司2009年年度报告及相关工作的公告》([2009]34号)要求，公司制定了《年报信息披露重大差错责任追究制度》，并经第二届董事会第十七会议审议通过。
1、公司董事会对内部控制的自我评价
董事会对公司内部控制制度进行了认真的自查和分析，认为：公司内控制度完善有效。在公司经营管理各过程、各个关键环节、关联交易、对外担保、重大投资、信息披露等方面发挥了较好的管理控制作用。公司的内部管理控制制度能确保公司长期稳定发展，为股东创造最大利益奠定了可靠的制度保证。
公司《2009 年度内部控制的自我评价报告》刊登在2010 年3 月30 日巨潮资讯网http://上。
2、公司监事会对内部控制的审核意见
经审核，监事会认为：公司能根据中国证监会及深圳证券交易所有关规定，结合自身实际情况，积极完善涵盖公司各环节的内部控制制度，保证了公司各项业务活动的高效运行;公司内部控制组织机构完整、设置科学，内部审计部门及人员配备齐全，其内部稽核、内控体系完备有效，保证了公司内部控制重点活动的执行及监督充分有效。
监事会对公司《2009年度内部控制自我评价报告》的审核意见刊登在2010年3月30日巨潮资讯网http://上(第二届监事会第十三次会议决议)。
3、公司独立董事对公司内部控制自我评价报告的意见
根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《中小企业板上市公司内部审计工作指引》及《独立董事工作制度》等相关规章制度的有关规定，作为步步高商业连锁股份有限公司(以下简称“公司”)独立董事，现就董事会关于公司2009年度内部控制的自我评价报告发表如下意见：
公司通过不断的建立、健全和完善内部控制制度，现行的内部控制制度体系较为完整、合理、有效，各项制度均能得到充分有效的实施，能够适应公司现行管理的要求和发展的需要，保证公司经营活动的有序开展，确保公司发展战略和经营目标的全面实施和充分实现，能保证公司会计资料的真实性、合法性、完整性，能真实、准确、及时、完整的完成信息披露，确保公开、公平、公正的对待所有投资者，切实保护公司和投资者的利益。
独立董事对公司《2009年度内部控制自我评价报告》的审核意见刊登在2010年3月30 日巨潮资讯网http://上《独立董事关于公司2009年年报相关事项的独立意见》。
4、保荐机构的核查意见
中国银河证券股份有限公司(以下简称“银河证券”)对公司内部控制制度的建立和实施情况进行了核查，认为：步步高现有的内部控制制度符合我国有关法规和证券监管部门的要求，在所有重大方面保持了与企业业务及管理相关的有效的内部控制，总体上保证了公司经营活动的正常运作;步步高的《内部控制自我评价报告》基本反映了其内部控制制度的建设及运行情况。
银河证券对公司《内部控制自我评价报告》的核查意见刊登在2010 年3 月30日的巨潮资讯网(http://)上。
第六节 股东大会情况
报告期内，公司共召开一次年度股东大会和一次临时股东大会。股东大会的通知、召开、出席人员的资格、表决程序符合《公司法》、《上市公司股东大会规范意见》和《公司章程》的有关规定。
1、公司于2009年3月26 日在公司会议室召开公司2008年年度股东大会。
2009年2月26日，公司发出会议通知，明确了召开股东大会的时间、地点、内容及参会方法等。股东大会于2009年3月26 日上午在公司三楼多功能会议室召开，出席会议的股东及股东代理共 8 人，代表公司股份 93,323,620 股，占公司股本总额的 69.04%。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。大会以记名表决方式，审议并通过了以下议案：
(1)关于《2008年度董事会工作报告》的议案;
(2)关于《2008年度监事会工作报告》的议案;
(3)关于《2008年度财务决算报告》的议案;
(4)关于《2009年度财务预算报告》的议案;
(5)关于《2008年度利润分配及公积金转增预案》的议案;
(6)关于《2008年年度报告及其摘要》的议案;
(7)关于《2008年度募集资金使用情况的专项报告》的议案;
(8)关于增加公司经营范围的议案;
(9)关于修改《公司章程》的议案;
(10)关于修订公司《募集资金使用管理办法》的议案;
(11)关于修改公司《董事会议事规则》的议案;
(12)关于变更部分募集资金投资项目的议案;
(13)关于对子公司增资的议案;
(14)关于提名增补公司第二届董事会董事候选人的议案;
(15)关于续聘会计师事务所的议案。
湖南启元律师事务所律师出席本次股东大会进行见证，并出具法律意见书。
会议决议公告于 2009 年 3 月 27 日分别刊登在巨潮资讯网、《证券时报》和《中国证券报》。
2、公司于2009年9月16 日在公司会议室召开公司2009年第一次临时股东大会。2009年8月26日，公司发出会议通知，明确了召开股东大会的时间、地点、内容及参会的方法等。股东大会于2009年9月16 日上午在公司三楼多功能会议室召开，出席会议的股东或股东代理人共10人，代表公司股份184,046,216股，占公司总股本的68.07%,符合《公司法》和《公司章程》的规定。大会以记名表决方式，审议并通过了以下议案： (1)关于修改《公司章程》的议案;
(2)关于《变更部分募集资金投资项目》的议案。
湖南启元律师事务所律师出席本次股东大会进行见证，并出具法律意见书。
会议决议公告于 2009 年 9 月 17 日分别刊登在巨潮资讯网、《证券时报》和《中国证券报》。
第七节 董事会报告
一、管理层讨论与分析
(一)报告期内公司经营情况的回顾
2009年,我国经济遇到了极其严峻的挑战，面对百年不遇的国际金融危机的严重冲击和极其复杂的国内外形势。公司依据年初的总体工作部署，积极应对金融危机的不利影响，按照“降成本、稳毛利、增销售”的工作方针，加强成本控制和内部管理，确保公司总体经营情况保持了相对平稳的发展态势。
报告期内，公司实现营业收入57.25亿元，同比增长10.07%;实现营业利润2.15亿元，利润总额2.29亿元，归属于上市公司股东的净利润1.65亿元，分别比上年同期增长4.55%、7.48%、1.45%。
报告期内，公司加大了扩展的力度，在湘潭开出湖南省单体面积最大的城市摩尔-步步高广场。2009年12月29日，湘潭建设路口步步高广场的盛大开业。
步步高广场总面积12万平方米，其前所未有的购物休闲娱乐体验，为“大长沙”
树立了全新的时尚风标。2009 年，步步高百货成功开出了江西新余地王店、衡阳飞达店、永州舜德店，使得百货业态新增门店面积 20 余万平方米。步步高超市业态在长沙、永州、衡阳、怀化、江西上饶等地均开出了高品质的门店。2009年公司新开门店9家，大型改造门店2家。同时，结合市场及店面评估情况，关闭了6家门店。截止2009年12月31日，公司共有门店102家。
报告期内，为了最大限度发挥公司的组织效能，提高经营效率，降低运营成本，公司于 2009 年 2 月和 2009 年 10 月对组织架构进行了调整，由集团运营型的管控模式转变为事业部运作的模式。目前，公司下设超市、百货、美采平价、海龙物流等事业部，公司把管理权限下放到各事业部，使他们能够依据企业的经营目标、政策和制度，充分发挥各自的积极性和主动性。各事业部在企业级策略的领导下拥有相对独立市场，自主经营，并实行内部独立核算;各事业部既是受公司控制的利润中心又具有利润生产和经营管理的职能，从商品的引进到销售活动各个环节负有统一领导的职能。
报告期内，公司引进了具有优秀管理经验的外籍管理团队，目前外籍团队已经全面负责起公司的超市业务。外籍管理团队的引进在公司的历史上将是一个新的里程碑，公司坚信外籍管理团队的加入将发动一场新的变革。
1、主要会计数据及财务指标变动情况表
单位：(人民币)万元
本年比上
增减幅度超过
2009 年 2008 年 2007 年 年增减幅
30%的原因
度(%)
营业总收入 572,533.35 520,134.53 418,442.51 10.07% 营业利润 21,537.69 20,601.06 16,247.77 4.55% 利润总额 22,929.37 21,332.79 16,818.11 7.48% 归属于上市公司股东
16,519.32 16,282.79 12,366.22 1.45% 的净利润
经营活动产生的现金
41,477.18 34,990.83 31,543.81 18.54% 流量净额
基本每股收益(元) 0.6110 0.6918 0.6570 -11.68% 加权平均净资产收益
11.17% 18.16% 38.56% -6.99% 率%
本年末比
增减幅度超过
2009 年末 2008 年末 2007 年末 上年末增
30%的原因
减幅度(%)
总资产 304,189.53 267,294.44 150,614.01 13.80% 股东权益 155,722.47 140,554.94 39,939.23 10.79% 报告期内实施
2008 年度权益
股本 27,036.00 13,518.00 10,018.00 100.00% 分配方案后总
股本增加;
报告期期末公司总资产30.42亿元，较年初增长13.80%;股东权益15.57亿元，较年初增长10.79%。增长的主要原因是经营规模扩大与报告期内实现的利润;
报告期基本每股收益同比下降11.68%、加权平均净资产收益率同比下降6.99%，主要原因是公司于2008年6月发行人民币普通股(A 股)3500万股、募集资金净额86,939.482万元，使报告期加权股东权益基数高于去年同期加权股东权益基数;
报告期净利润增长幅度小于营业收入增长幅度的原因是：主力门店之一的湘潭步步高购物广场在2009年下半年暂停营业扩建升级为步步高广场;部分子公司的所得税减免优惠在2008年已到期。
2、主要产品、原材料等价格变动情况
公司为商业零售企业，不适用本款。
3、订单签署和执行情况
公司为商业零售企业，不适用本款。
4、主要产品的销售毛利率变动情况
项目 2009 年 2008 年 2007 年 本年比上年增减 与同行业相比差异超过 30%的原因
综合毛利率 19.61% 19.73% 19.50% -0.12% 略高于同行业水平
5、主营业务分行业、产品和地区情况
公司主营业务范围为超市、百货、家电等商品的销售。报告期内主营业务占营业总收入的94.57%。
①主营业务分行业情况
单位：(人民币)万元
主营业务 主营业务
主营业务收 主营业务成 主营业务毛利 主营业务毛利率
分行业或分产品 收入比上 成本比上
入 本 率(%) 比上年增减(%) 年增减(%)年增减(%)
批发和零售贸易 541,472.07 457,005.27 15.60% 10.80% 9.51% 1.00% 其中：关联方交
易
②主营业务分产品情况
单位：(人民币)万元
主营业务收入 主营业务成 主营业务毛
分行业或 主营业务成 主营业务
主营业务收入 比上年增减 本比上年增 利率比上年
分产品 本 毛利率 (%)
(%) 减(%) 增减(%)
超市 380,199.91 316,681.33 16.71% 8.50% 6.73% 1.38% 百货 95,594.25 80,621.13 15.66% 14.91% 15.03% -0.09% 家电 51,782.28 46,627.58 9.95% 27.20% 26.04% 0.83% 批发 13,895.63 13,075.23 5.90% -3.43% -3.51% 0.07% 合计 541,472.07 457,005.27 15.60% 10.80% 9.51% 1.00%
报告期各业态销售结构中超市占比 70.22%、百货占比 17.65%、家电占比9.56%、批发占比2.57%。
③分地区经营情况
单位：(人民币)万元
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
湖南地区 498,881.19 9.50% 江西地区 42,590.87 28.59% 合计 541,472.07 10.80%
从主营业务收入的地区分布看，仍以湖南地区为主，占总销售的92.13%。同时公司在江西地区的营业收入也逐年增长，使公司在纵深发展湖南地区的同时能逐步战略性进入其他地区，为公司未来的跨地域发展打下基础。
④报告期内，公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。
⑤报告期内，公司主营业务市场、主营业务成本构成未发生显著变化。
6、主要供应商、客户情况
单位：(人民币)万元
占年度采购 预付账 占预付账款 是否存在
前五名供应商 采购金额
总额的比例 款余额 总额的比例 关联关系
衡阳金果物流有限公司株洲分公司 9,896.75 2.15% 0.00% 否
湖南唐人神肉制品有限公司 5,486.61 1.19% 0.00% 否
中粮食品营销有限公司武汉分公司 4,781.08 1.04% 410.01 2.09% 否
福建恒安集团厦门商贸有限公司 4,477.93 0.97% 0.00% 否
长沙TCL电器销售有限公司 3,478.94 0.76% 96.78 0.49% 否
合计 28,121.31 6.11% 506.79 2.59%
报告期内本公司向前五名供应商的采购金额为28,121.31万元，占当期营业成本的 6.11%。前五名供应商的预付账款余额为 506.79 万元，占当期预付账款总余额的2.59%。
单位：(人民币)万元
前五名客户 销售金额 应收账款余 占公司应收账款 是否存在关 额 总额比例 联关系
中国移动通信集团湖南有限公 2,192.24 0.00% 否
湖南省新一佳商业投资有限公 1,503.04 174.90 11.11% 否
湘潭钢铁集团有限公司 1,101.73 210.28 13.36% 否
购宝乐商业(湖南)有限公司 753.43 0.00% 否
长沙富湘粮食连锁有限责任公 735.46 0.00% 否
合计 6,285.90 385.18 24.47%
报告期内本公司向前五名客户的销售收入金额为 6,285.90 万元，占全部营业收入的 1.10%。前五名客户的应收账款余额为 385.18 万元，占应收账款总余额的24.47%。
公司前五名供应商与客户未发生重大变化，经单项测试以上往来基本无坏账风险。此外，由于公司主要从事商品零售业务，故不存在过度依赖单一客户或供应商的风险。
公司董事、监事、高级管理人员和主要关联方以及持有公司 5%以上股份的股东在上述客户及供应商中不存在权益。
7、非经常性损益情况
单位：(人民币)万元
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -237.80
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关， 1,462.79 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 52.49 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 166.69 所得税影响额 -294.22 少数股东权益影响额 0.39 合计 1,150.34
报告期末公司非经营性损益合计 1,150.34 万元，占公司净利润的 6.96%。主要是按照当期政府的相关政策享受的纳税奖励及社保补贴。
报告期内，无非经常性损益绝对值达到净利润绝对值10%以上的非经常性损益项目。
8、主要费用情况
单位：(人民币)万元
费用项目 报告期 上年同期 本年比上年增 占 2009 年营业
销售费用 77,754.74 72,385.46 7.42% 13.58% 管理费用 11,320.77 8,248.63 37.24% 1.98% 财务费用 -2,188.46 -1,536.72 -42.41% -0.38% 所得税费用 6,329.45 5,011.96 26.29% 1.11% 合 计 93,216.50 84,109.33 10.83% 16.28%
报告期内销售费用、管理费用、财务费用三项费用合计86,887.05万元，较上年同期增长7,789.68万元,增幅9.85%,三项费用率15.18%，较上年同期下降0.03个百分点。
管理费用同比上升的主要原因是公司保障体系健全及薪酬改革、员工收入增高;随着公司规模增大及事业部制的管理体系改革、总部管理机构及人员相应增加;为进一步加强公司核心竞争力，报告期内公司引进了具有优秀管理经验的外籍管理团队;为适用公司未来发展需要，进行了必要的人才储备，并加强了各层级管理人员培训;以上措施均导致管理费用同比增加，同时这些措施也为公司未来的良好发展奠定了坚实的基础。
财务费用同比下降的主要原因是报告期公司较多地采用了以银行承兑汇票的方式与供应商结算货款，增加了经营现金净流量，使银行存款利息收入相应增加;此外，由于上年同期存在银行贷款利息支出，而报告期无贷款及相应利息支出。 所得税费用同比上升的主要原因是部分子公司的所得税减免优惠在2008年已到期。
9、现金流状况分析
单位：(人民币)万元
项目 本期 上年同期 同比增减量 同比增减(%)
一、经营活动产生的现金流量 41,477.18 34,990.83 6,486.35 18.54% 经营活动现金流入量 669,206.29 581,705.16 87,501.13 15.04% 经营活动现金流出量 627,729.10 546,714.33 81,014.77 14.82%
二、投资活动产生的现金流量 -65,258.46 -27,739.07 -37,519.39 135.26% 投资活动现金流入量 2,299.52 711.85 1,587.67 223.03%
投资活动现金流出量 67,557.97 28,450.92 39,107.05 137.45%
三、筹资活动产生的现金流量 -1,494.06 77,134.97 -78,629.03 -101.94% 筹资活动现金流入量
变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 详见报告第四部分变更募集资金情况
未达到计划进度的情况和原因(分具体项目) 详见报告第五部分未达到预计收益的原因
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无
2、非募集资金项目情况
单位：(人民币)万元
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况 项目风险情况
新设湘潭海龙物流 报告期内净利润 不存在原计划以外
500.00 100%
分销有限公司 为60.49 万元 的风险因素
新设湘潭美采平价 报告期内净利润 不存在原计划以外
500.00 100%
百货有限公司 为-140.97 万元 的风险因素 新设湘潭华隆商业 报告期内净利润 不存在原计划以外
100.00 100%
管理有限公司 为-0.34 万元 的风险因素
合计 1100.00 100%
以上项目在报告期内出现亏损主要是由于筹办期间开办费直接计入当期损益引起的。
三、董事会日常工作情况及对股东大会决议的执行情况
(一)董事会的会议情况及决议内容
报告期内董事会认真履行工作职责，审慎行使《公司章程》和股东大会赋予的职权，结合公司经营需要，共召开8次董事会会议，会议的通知、召开、表决程序均符合《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》等各项法律、法规及监管部门的要求，会议情况及决议内容如下：
(1)公司于2009年1月9日召开第二届董事会第九次会议，审议通过了《关于再次使用部分闲置募集资金补充公司流动资金的议案》。本次董事会的决议公告刊登于2009年1月10的巨潮资讯网、《证券时报》、《中国证券报》。
(2)公司于2009年2月24日召开第二届董事会第十次会议，审议通过了《关于2008年度总裁工作报告的议案》、《关于2008年度董事会工作报告的议案》、《关于变更固定资产残值率的议案》、《关于2008年度财务决算报告的议案》、《关于2008年度募集资金使用情况的专项报告的议案》、《关于内部控制自我评价报告的议案》、《关于2008年年度报告及其摘要的议案》、《关于2008年度利润分配及公积金转增预案的议案》、《关于2009年度财务预算报告的议案》、《关于制定公司的议案》、《关于制定公司的议案》、《关于公司组织机构调整的议案》、《关于增加公司经营范围的议案》、案》、《关于修改公司的议案》、《关于修改公司的议案》、《关于修改公司的议案》、《关于修改公司的议案》、《关于公司子公司江西步步高商业连锁有限责任公司购买江西上饶亿升广场商品房的议案》、《关于变更部分募集资金投资项目的议案》、《关于对子公司增资的议案》、《关于提名增补公司第二届董事会董事候选人的议案》、《关于续聘会计师事务所的议案》、《关于提请召开2008年年度股东大会的议案》。本次董事会的决议公告刊登于2009年2月26的巨潮资讯网、《证券时报》、《中国证券报》。
(3)公司于2009年4月23日召开第二届董事会第十一次会议，审议通过了《关于步步高商业连锁股份有限公司2009年第一季度报告的议案》、《关于聘任杨芳女士为公司财务总监的议案》。本次董事会的决议公告刊登于2009年4月24的巨潮资讯网、《证券时报》、《中国证券报》。
(4)公司于2009年8月26日召开第二届董事会第十二次会议，审议通过了《关于2009年半年度报告及其摘要的议案》、《关于修改的议案》、《关于变更募集资金投资项目的议案》、《关于制定的议案》、《关于聘任黎骅先生为公司董事会秘书的议案》、《关于提请召开2009年第一次临时股东大会的议案》，本次董事会的决议公告刊登于2009年8月27日的巨潮资讯网、《证券时报》、《中国证券报》。
(5)公司于2009年10月15日召开第二届董事会第十三次会议，审议通过了《关于公司组织机构调整的议案》、《关于聘请Noel Trinder先生为公司超市事业部首席执行官的议案》，本次董事会的决议公告刊登于2009年10月16日的巨潮资讯网、《证券时报》《、中国证券报》。
(6)公司于2009年10月27日召开第二届董事会第十四次会议，审议通过了《关于步步高商业连锁股份有限公司2009年第三季度报告的议案》，本次董事会的决议公告刊登于2008年10月28日的巨潮资讯网、《证券时报》、《中国证券报》。
(7)公司于2009年12月15日召开第二届董事会第十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金补充公司流动资金的议案》、《关于增加公司经营范围的议案》、《关于修改的议案》、《关于变更2009年度审计机构的议案》、《关于提请召开2010年第一次临时股东大会的议案》，本次董事会的决议公告刊登于2009年12月16日的巨潮资讯网、《证券时报》、《中国证券报》。
(8)公司于2009年12月30日召开第二届董事会第十六次会议，审议通过了《关于公司与步步高投资集团股份有限公司签署的关联交易议案》、《关于公司子公司湘潭步步高连锁超市有限责任公司与步步高投资集团股份有限公司签署的关联交易议案》, 本次董事会的决议公告刊登于2009年12月31日的巨潮资讯网、《证券时报》、《中国证券报》。
(二)董事会对股东大会决议的执行情况
1、根据2009年3月26日召开的2008年年度股东大会决议，公司遵照股东大会决议增加了公司经营范围、修改了《公司章程》、对子公司进行了增资、进行了2008年度的利润分配及公积金转增股本等。根据2009年9月16日召开的2009年第一次临时股东大会决议，公司遵照股东大会决议修改了《公司章程》、变更了募集资金投资项目等。
(三)董事会各委员会的履职情况
1、战略委员会
报告期内，战略委员会召开了两次会议，根据公司发展战略，对发展规划和对外投资进行讨论。
2、薪酬与考核委员会
报告期内，薪酬与考核委员会召开了两次会议，根据公司高管人员业绩考核办法对公司董事、监事及高级管理人员进行考核，确认其薪酬、奖金情况。
3、提名委员会
报告期内，提名委员会召开了三次会议。根据公司董事会、监事会的要求，对公司财务总监、董事会秘书的聘任进等行审核。
4、审计委员会
报告期内,审计委员会召开了七次会议。对会计师事务所的年度审计工作、定期报告、内审部提供的工作报告和工作计划等事项进行了审核。报告期内公司制定了《内部审计制度》，审计委员会及时审阅了公司内部审计部门提交的工作计划、工作报告、审计报告等，及时向公司董事会报告了公司内部审计工作情况等。
四、利润分配情况
经天健会计师事务所有限公司审计确认的 2009 年度合并报表归属于母公司所有者的净利润为165,193,233.96元;母公司净利润为136,196,635.48元。根据《公司法》及本公司的章程规定，按 2009 年度净利润的 10%提取法定盈余公积13,619,663.55 元，加上以往年度滚存未分配利润 163,942,064.90 元，2009 年年末可供股东分配的利润为286,519,036.83元。
公司以2009年年末股本270,360,000股为基数，向全体股东以每10股派发现金股利 6 元(含税)，共计分派现金股利 162,216,000.00 元，剩余未分配利润结转以后年度分配。该利润分配预案尚待2009年股东大会审议批准。
公司前三年现金分红情况
单位：(人民币)万元
分红年度合并报表中归属 占合并报表中归属于上市
分红年度 现金分红金额(含税)
于上市公司股东的净利润 公司股东的净利润的比率
2008 年 13,518,000.00 162,827,942.71 8.30% 2007 年 25,045,000.00 123,662,150.71 20.25% 公司正处于高速发展期，
2006 年 为保证发展的资金需要 87,225,803.02 0.00% 故当年未分红。 最近三年累计现金分红金额占最近年均
30.96%
净利润的比例(%)
策划人：张琳君
策划时间：2012年6月
日
目录
一 前言 ······································································································································· 3 二 市场分析 ································································································································ 3
(一)宏观环境以及行业分析 ···························································································· 3
(二) 消费者分析 ············································································································· 3
(三) 竞争对手分析 ········································································································· 3 三 活动目标 ································································································································ 4 四 活动主题 ································································································································ 4 五 活动对象 ································································································································ 4 六 活动时间 ································································································································ 4 七 活动项目流程设计 ················································································································· 4 八 媒介宣传 ································································································································ 5
(一)报纸广告··················································································································· 5
(二)电视广告··················································································································· 5
(三)户外广告··················································································································· 5 九 费用预算 ································································································································ 5 十 效果评估 ································································································································ 5
一 前言
步步高集团始创于1995年，公司总部位于湖南省湘潭市。其控股子公司——步步高商业连锁股份有限责任公司于2008年6月9日在深圳证券交易所上市，被誉为“中国民营超市第一股”。公司位列全国连锁经营百强企业30强，属于中国建设银行授予的“AAA信用客户单位”。2010年初，“步步高”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”
本次公关策划的目的：作为湖南本土企业，步步高集团要更进一步巩固和深化湖南本土市场。
二 市场分析
(一)宏观环境以及行业分析
步步高集团始创于1995年，公司总部位于湖南省湘潭市。其控股子公司——步步高商业连锁股份有限责任公司于2008年6月19日在深圳证券交易所上市，被誉为“中国民营超市第一股”。公司位列全国连锁经营百强企业30强。
(二) 消费者分析
随着我国经济的不断发展，居民收入水平的不断提高，消费者逐步倾向于大商场及超市购物，同时各大型连锁超市服务的不断优化使消费者的购物越来越便捷，同时提供的产品质量不断的提高。
(三) 竞争对手分析
沃尔玛是目前世界上最大的零售商，2004年全球销售额达2852亿美元，连续四年排名《财富》杂志世界500强企业榜首，同时，沃尔玛在全球多个国家被评为“最受赞赏的企业”和“最合适工作的企业”之一。目前，沃尔玛在全球开设了超过6000家商场，员工总数160多万。每周光临沃尔玛的顾客近1亿4千万人次，商店分布16个国家。沃尔玛于1996年进入中国，在深圳开设了第一家沃尔玛购物广场和山姆会员商店。目前沃尔玛在中国经营多种业态，包括购物广场、山姆会员商店、社区店等，在全国创造了超过50000个就业机会。
三 活动目标
1、树立亲民友好的品牌形象
2、提高品牌的美誉度
3、吸引顾客到步步高采购年货
4、增加步步高的人气
5、增加卖场的销售
6、扩大市场占有率
步步高超市在巩固和深化湖南本土市场时，进一步进军国内连锁企业的核心地位。同时搞好政府部门之间的关系，扩大企业知名度。
四 活动主题
绘“年”画，赢年货，欢天喜地过新年!
五 活动对象
湖南省的广大市民及外来旅游客人
六 活动时间
2012年1月26日—2月12日
七 活动项目流程设计
活动一：天天有好礼
活动内容：一次性购物满58元的，可参加DIY绘年画，现场评比，得分最高者，即送20元年货购物券 活动二：龙年好运来
凡一次性购物满38元的顾客，即可凭单张电脑小票抽奖一次 一等奖：烧水壶一个
二等奖：绣有四龙戏珠的抱枕一个 三等奖：年画一张
1.本次活动前5天各店将所有有关活动物资准备到位，并在门口处放置海报进行宣传。
2.活动安排在场外进行操作，顾客凭收银小票进行兑换，兑换负责人将顾客换取后的小票进行回收，并将台帐表登记好。
3.活动结束后各店如果采用的是商品即可到总部进行报销处理，(收银小票及顾客登记表)。
八 媒介宣传
(一)报纸广告
报纸选择：《潇湘晨报》、《长沙日报》、《长沙晚报》等各省份的知名报纸
(二)电视广告
频道选择：在湖南卫视、湖南经视，在19:35时段时插播广告，主题绘“年”画，赢年货，欢天喜地过新年!
(三)户外广告
广告地点：在公交汽车站站台照明灯、交通枢纽附近的楼盘广告、路灯上的旗帜广告。
九 费用预算
活动台搭建所需物品：25万元 后勤物品：15万元 广告：20万元
十 效果评估
向社会大众宣传了良好的企业形象，宣传了产业政策和行内发展现状，进一步巩固了企业的在行业内的地位，提高了企业知名度，美誉度，新闻落稿率为200%。
这是为本公司成立五周年纪念晚会所做的节目剧本。剧中人物为一男一女，节目终获员工评选最佳节目，演员也因此获得最受欢迎男女演员。
霞：(急上，坐下，哑语比划：今天，我给大家表演个节目，请大家鼓掌!)
东：唉唉!公司在开晚会，你在干什么?
霞：表演啊。
东：不对啊，
这个节目是我的，去去去(推走霞)。。。
大家好!(鞠躬)我是个双簧演员。。。
霞：我也双簧演员!
东：我光说不做。
霞：我光做不说。
东：巧了，今公司开五周年晚会，正好我搭档没来，咱俩就合作一把?
霞：行啊!
东：咱说来就来?
霞：好啊!
东：快去化化妆(霞下化妆)。
正所谓人配衣服马配鞍，人不捣侈不漂亮。我也捣侈捣侈。。。人这一捣侈啊，咱们看看。。。我的妈呀!还不如不捣侈呢(掩面)。来啦!鼓掌!咱这就开始吧?
霞：别介!表演总的有个主题吧?
东：既然是公司五周年晚会，我们就以xxxx步步高为题!
霞：好!这个主题好!开始!
东：我先自我介绍一下：我叫xx东，人送外号叫胖娃(霞停，起，边上看着东)，你叫我胖娃就行了。胖娃我今年38，加上老婆孩子共有仨。。。
霞：(吃惊状)停停停。。。(揪着东的耳朵)你给我出来，你说什么?我这么伎靓个人怎么就胖娃了?
东：这还伎靓呢!对不起大姐!说着说着就说我自己了。。。我们配合的怎么样?
霞：还成哈。。
东：那咱们正儿八经的开始?
王：好，开始!(拍巴掌)
谢：说——(慢)五年之前的今天，
你我同事喜新颜，
体制改革。。一大步，
公司发展启新篇!
王：好!鼓掌!(拍巴掌)
谢：五年光阴一瞬间，
时间不长也不短，
公司取得大发展，
。。全亏了大家。。还有俺!
(慢)俗话说得好，
火车跑得快，
全靠车头带，
虽然合了资，
也得靠人来!
(快)党总支，是核心，
思想工作是中心，
带领党员一条心，
冲锋陷阵无二心!
(急)《工会法》，是个宝，
维权建家就是好，
凝聚员工的心气，
发展路上大步跑。
我大步跑哇大步跑，我快快跑，我跑哇跑。。。跑哇跑。。跑。。跑。。我喘不上气来也要跑(霞跑出)。。跑跑跑。。。
东：回来!(拽回霞)全国都解放了，你往哪跑?
霞：你成心是不是?讨厌!
东：对不住哈大姐，一说起发展来我就刹不住车了。呵呵。。
霞：你刹不住车了，我受得了吗?
东：好好!咱不跑了，改俯卧撑了(鬼脸。就位)。。我俯卧撑啊俯卧撑，一二一呀俯卧撑。。
霞：我可叫他作索了。。怎么回事?你正经点!再来(拍巴掌)。
东：xx五年发展得好，
效益年年都提高，
今天晚会结束后，
一人领个大红包!
(起来，来到霞旁)
小点，大点，再大点。。
好!拿来吧你!
霞：还没结束呢!
谢：那咱们快结束吧?
王：好哇!
合：我们祝：
大家好!
你也好，我也好，
吃饱吃好身体好!
大人好，小孩好，
顺心顺意心情好!
工作好，生活好，
天天都有大红包!
领导好，员工好，
xxxx步步高!步 步 高!
(造型。鞠躬。下。)
本文由深圳破镜重圆公司导师提供
在问及男生在和女生接触，到最终走向恋爱期间的阶段，其中何时是最美好的时，一般男生都会毫不犹豫的回答道：暧昧阶段。在确定了恋爱关系后，反而缺少了那层暧昧的美好，再加上爱情并非心中所想，以及一些诱惑的冲击，最终男生会提出分手。面对男友的分手，依旧爱着他的姐妹们，必然想要挽回男友，找回真挚的情感。若是要挽回男友，在我看来还不如重新来过。 既然感情结束了，那就当成一种经历，一种有美好同时还有遗憾的感情经历。只有坦然面对，才能以一种最好的方式挽回男友。
关于挽回男友
有一句说的很好，所以特地来拿给姐妹们共勉：越想得到的东西，越不能太在意。
太在意只能让自己陷入被动，我们其实可以这样看，失恋算是一种提升自己的契机。既然对方提出了分手，我们说明在感情方面，我们所做的还有不尽人意的地方，在失恋的最初阶段，如果我们可以迅速的走出阴影，并在此期间将所有的注意力放在自己身上，思考在上一段感情中的失败之处，然后找机会重新来过。
所以在我看来，若想是要挽回男友，不如先花时间疗伤。失恋的痛楚是很难走出的，尤其是对于女生来讲。但是失恋之后，只有尽快的走出阴影，才会让自己变得冷静下来。
在尝试走出阴影之后，我们可以在一段时间内，冷静的思考在感情经历中的失败之处。分手不会没有原因，即使是由于一件小事而分手，我们也应当明白分手的根本原因。在尝试明确分手的缘故，知道是哪些问题上，致使两人的感情走向下坡路之后，除了道歉和弥补之外，最好的方式是改进自我。
感情是一件美好的事物，它会让我们懂得珍惜，让本来固执的我们，学会妥协与改变，这也正是爱情的美好之处。所以，放弃原本固执的自我吧，为了让自己拥有更美好的爱情，去尝试为心爱的人妥协与宽容吧。
当然，如果想更好的重新吸引到男友，我们最应当做的，是在重新出现在他面前时，给他一种“我当初怎么会跟这么美好的姑娘分手”心态。所以，努力的完善自己，让我们变得更加具有魅力，同样是更应当需要做的。
这个阶段之后，我们将会以一种全新的面貌走向他的面前。在跟男朋友接触，想要挽回男友的话，在
心中一定要告诉自己，对方和我们一样心念旧情。其实男生本就是这样，在分开后才会更懂得珍惜。
在接触的阶段，尝试保持积极的态度，爱情是你情我愿的，若是采取消极的态度，即使能够挽回爱情，那样重新得来的感情也并非美好。保持积极的态度，就当成一种全新的恋爱经历，多保持一种暧昧的阶段，让男朋友慢慢的重新爱上自己。
很多人都是在失去后才懂得珍惜，若是不想让美好的感情成为过去，那就掌握挽回男友的方法，用一种积极的方式去应对，重新找回真挚的爱情吧!更多挽回男友的方法、技巧、注意事项可登陆挽回学院阅读查看。
本文由深圳破镜重圆公司导师提供
复合有理，真爱万岁，每个人心中都有不曾忘记的人。可能你想过挽回旧情人，但是在你的心中一定质疑你们是否还有可能。我可以肯定的告诉你：只要方法正确，挽回旧情人是可能的。停止质疑，只要你还爱对方，就大胆的行动吧。
也许有人尝试过挽回，但是最终的结果却不尽人意，为什么会这样呢?
方法不对。很多案例中，挽回旧情人的方式不对，无论是道歉的方式，还是采取旧情难忘的挽回技巧，其实在一定程度上，都是在给旧情人施加压力。压力必然会让对方更远离我们，更何谈挽回呢?
想要挽回旧情人，我建议你选择主动出击，采取重新吸引的方式，让旧情人再一次爱上你。
虽然每个人都念旧，对方也会如此，但是既然分手已成定居，那说明对方已经否定你们之前的感情，所以无论是分手后送花，还是歇斯底里的呼喊告诉她你的爱，还是不停的惩罚糟蹋自己，这样的方式都将拉远你们的距离——因为你会让对方更加否定你们的情感。
在分开之后，选择主动出击的方式，用一种新的面貌，则是最好的挽回旧情人方式。如何采取行动才能旧情复燃呢?
掌握主动权，利用重新吸引，我们应当去给对方减压。
要知道，上一段感情的破裂，无论是因为什么分手，对方心中必然有不小的压力。想要摆脱她对你的排斥，首先要做的就是减少对方的压力。
如何减少压力呢?
让自己摆脱出分手阴影的前提下，采取最合适的分手方式，并在分手后的一段期间内，给对方一些个人时间和空间，不要去打扰对方。时间是最好的疗伤药，同时也是减少压力的最好方式。 在减少了对方的压力，当旧情人不在排斥你的时候，再选择最好的挽回方式，即重新吸引。
重新吸引，就是利用最恰当的技巧，尝试全新的面貌去吸引她，让对方在与你分手这件事上后悔，并萌生复合的心思。
常规的挽回方式，一般是强调需求感，这样对方就掌握了选择权，是极不利于挽回旧情人的;而重新吸引则是强调提升自我张力，将选择权掌握在自己的手中。
重新吸引，一般从提升自我做起，分手对你来讲不是一种打击。在一定程度上，你应当感激分手，因为这次分手让你明白一件事情：你不够优秀。所以，在分手后彼此不联系的阶段，不如分析出自己的不足，然后尝试提升自我魅力，这将大大利于重新吸引。
然后尝试联系，可能在联系的初期多少会碰壁，但是只要巧妙的控制旧情人对你的感觉，并学会掌握转变微调，方向刺激等技巧，跟旧情人接触变轻松很多。
可能看完这些你会问：具体怎么重新吸引，才能挽回旧情人呢?
其实就是改变自己。让自己魅力提升，并从旧的感情观念中解放出来，在掌握主动权的同时，利用更完善的情感理念，重新吸引到对方。更多挽回旧情人的技巧、细则，可以登陆PUA挽回学院 阅读查看。
江门市尚格家居用纸研发有限公司，位于江门市中心交通便利风景秀丽的东湖湖畔的中远大厦，本公司以家居用纸研究、生物技术应用研究、创意工业研究为基础的高新科技研发企业。
本公司作为高新技术企业，具有较强的研究开发力量和成果转化能力。有中科院广州生物医药与健康研究院应激反应与基因调控研究室学术带头人 Dr.Jiangying Zou博士，有在法国从事生物工程应用研究十多年的彭业成高级工程师和何文宇精细化工工程师等众多工程技术人员。
本公司在家居用纸研发领域和生物技术应用研究领域具有较强的学科优势和技术优势，在机械工程、精细化学工程、生化工程、等方面拥有一批学科带头人。长期致力于家居用纸领域的高新技术研究，在喷涂工艺技术研发、机械设备研发、生物技术研发中积累了大量实验技术和实践经验，在该领域己掌握了多项核心技术，成功突破生活用纸多功能添加剂枝术难关，发明了生活用纸后加工处理工艺技术，研制成功生活用纸多功能添加剂专用机械并取得国家专利。
本公司是按现代企业管理模式组建的中外合资股份制企业，并将完善其现代企业法人治理结构。本公司的终极目标是建成家居用纸研发领域和生物技术应用研究领域占有一席之地的高新科技企业，本着“尚志拓物、格达精粹 ”、 经营宗旨，“永远为客户提供产品增值的服务”的营销理念，给广大的客户提供技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训、技术入股以及高新科技产品开发研制的优质服务。
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