证券投资风险形成分析论文

摘要：随着我们国家金融体系的不断完善，以及投资受客观的金融环境和投资者主观行为的双重影响，证券市场在能给投资者带来高收益的同时，又有着高风险相伴。加之我国证券市场起步较晚、发展较快，又导致证券市场投资者的投资风险进一步加大，比如证券业务类型单一引起的投资环境不稳定性，以及非法操控问题对投资者的巨大影响等。今天小编给大家找来了《证券投资风险形成分析论文 (精选3篇)》，欢迎阅读，希望大家能够喜欢。

证券投资风险形成分析论文 篇1：

防范化解证券投资风险交易机制对策研究

摘 要：近年来，随着经济水平的不断提高，人们都在寻找一种新型的投资理财方式，其中证券投资以高收益赢得了人们的认可，但是又由于其灵活性的特征，导致存在了风险与收益并存的局面。笔者从证券投资风险角度，对如何防范化解证券风险进行了深入了分析，并提出了合理化的建议。

关键词：证券投资 风险防范 交易机制

近年来，随着金融业的不断发展与兴起，证券投资成为人们普遍的一种投资方式。笔者立足于当前证券投资的风险，分析了证券风险的原因以及特征表现，提出证券投资风险防范的建议和措施，以期借鉴。

一、证券投资风险的类型

总体上来说，产生证券投资风险的因素是多样性的，我们站在整体的角度来说，形成风险的原因无非是内因和外因。换言之，证券投资风险分为系统风险和非系统风险。我们结合系统风险中的市场、利率、购买率因素和非系统风险中的投资、管理以等其他因素进行深入的分析。

(一)系统风险

1.市场风险

经济发展大环境下，市场风险是瞬息万变的，这些变化都会对证券的价格带来一定的变化因素，产生相应的影响。我国目前的投资环境中，主要的证券市场风险有市场内部的因素，也有人为干预的因素，当然前者是不能幸免的，处在市场的浪潮中，我们不能选择，但是后者的因素我们通过具体的分析和研究，是可以有效弱化和规避的。

证券市场中，不可避免地存在一种财富放大效应，当实际的生产数据进入证券市场时，由于实际的生产数据被资本市场中的定价原则来加以衡量，其产生的财富放大效果是理性所无法避免的。一方面，少量的实物资本一旦进入证券市场，证券的价格很可能发生巨大的波

众所周知，在证券市场中存在财富放大效应，当一些实际的数据进入证券市场后，会被资本市场的一些价值影响，产生一定程度的放大，这些都是不能避免的。当一部分实体资本进入证券市场后，会带来证券价格的波动，这些都直接反映在投资者投资成本的变化当中，或者增加，或者减少。这些变化都直接体现在投资投资者投资成本的减少或者增加的变化当中。通过這些波动，投资者无法准确判断上市公司存在的稳定性与不确定性，这些因素都是直接导致证券市场的风险和泡沫产生。

另一个方面，无论是哪个证券市场都为市场的投机者而不是投资者提供了完整便以生存的环境，虽然财富放大效应不可避免地导致市场中投资者对上市企业的价值预期产生较大误差，但是投机者仍然完全可能以极小的付出获得巨大的投机收益。这种结果也未必是不能预测的，既然投资者享受了证券市场繁荣所带来的收益与好处，也理所应当要承担相应的风险，甚至付出一定的代价。高风险，高收益，这是证券市场永恒不变的运行法则。然而，证券市场的泡沫很可能是周期性存在的，由于证券市场自身客观存在的运行机制，当泡沫风险累积到一定程度之后，它不可避免地要释放给证券市场，并进入下一个泡沫形成，破灭，形成的循环之中。很多人认为，只要投资者从失败的经验中吸取教训，且在下一次投资中耐心地指导和控制投资的每一个环节，就能避免这一风险。事实上，市场风险是客观存在的、不可避免的，我们应该正确认识这一风险的内在规律，我们能做的只能是尽可能地减小、弱化这一风险。

任何证券市场，都给市场投机者提供了一个比较完整的生存环境，然而不是不是投资者。证券市场的财务放大效应给市场的投资者对市场的价值预期带来极大的误导，导致很多投机者可能会以很小的一部分投入来获巨额的利益，这些又是不能预测出来的。相应地，投资者享受了证券市场带来的繁荣与利益，相对来也会面临一定的风险和代价。高收益对应的关键词就是高风险，这是任何证券市场亘古不变的一个道理和法则。事实上，证券市场的泡沫是周期性存在的，这些和证券市场的一些运行机制息息相关，同时泡沫积累到一定程度上的时候会自动破灭，不可避免地会在证券市场进行释放，随之进入形成下一个泡沫，一直循环下去。大部分人觉得，投资者一旦在经历过证券市场的失败，就一定能够在之后的投资中控制好自己的投资行为，会减少一定的风险和投资。事实上，风险是客观存在的，避免不了。我们要正确认识到风险存在的规律，尽可能将其变小，弱化这一功能。

2 利率风险

顾名思义，我们从字面上理解，利率风险是指市场利率的变化可能导致的证券投资利润变化的一种风险，并且这种风险带有一定的不确定性。造成利率风险的因素有两方面，具体如下：

一方面市场利率变化时，投资组合投资与其他投资之间的机会替代成本发生变化，股票价格因需求变化而上下波动。证券收益率也发生了变化，导致证券投资的不确定性。利率和证券价格之间的联系可以简单地描述为“成反比”。当市场利率上升时，投资者认为进行其他投资，如银行存款、商业票据等，会产生更多的收益。这就减少了对证券的投资，即对证券的需求，因此，证券的价格也随之下降。相反，当市场利率下降时，证券对其他投资方式的替代效应增大，投资者纷纷进入证券市场，股票价格随潮流上涨。此外，市场利率的变化也会对上市公司的经营成本产生影响。当市场利率上升时，企业向银行贷款等融资成本增加，其他条件不变。扣除成本后，利润会下降，企业的股价也会下降。反之，市场利率下降，股票价格上涨。

另一方面，利率风险对证券价格的影响因证券类型而异。对于固定收益证券和债券，利率风险的影响更大，因为其票面利率是不变的，不能随着市场利率的变化而及时调整，当市场利率上升时，投资者仍可以按照先前设定的利率获得利息收入，即“亏损”超过其他类型的证券投资;当市场利率下降时，投资者可以获得较高的利息收入，具有“利润”的含义。可以看出，根据证券的类型，市场利率具有混合效应。毕竟，由于证券类型的限制，风险是不可避免的，因此投资者也应考虑选择风险证券。

3 购买力风险

理论上，证券投资风险具有看似矛盾的特征，即其存在不仅是客观的，而且是主观的、绝对的、相对的。这一特点在许多人看来似乎是矛盾的，但不可否认的是，它客观地存在于理论和实践中。证券投资的风险不能完全避免，但可以通过技术分析等科学方法加以控制或降低。通过学习和理解，投资者可以把握证券投资风险的特点，并通过一系列的投资策略，进一步降低投资风险成本。在既定条件下获得最大投资回报。

为了了解并掌握风险控制的原理，投资者有可能降低组合投资的风险，获得更高的投资回报。其中一项证券投资被称为对冲基金，起源于美国。经过几十年的发展，它已经发展成为一种新的投资模式，充分利用了相关金融衍生品的财务杠杆作用。能够承担更高的风险，应对金融市场更复杂的变化。在不断探索和总结的过程中，对冲基金逐渐发展成为一种有效追求高投资回报、低投资风险的证券投资模式。投资者参与证券投资，可以进行适当的进度参考和研究。

(二)非系统风险

1.投资风险

股票投资和债券投资是两个主要的投资对象。因此，证券投资基金的风险主要是股票投资风险和债券投资风险。股票投资主要是指购买上市公司发行的股票，以持有股利或以价差出售股票的方式获取收益。投资风险主要包括上市公司的经营状况、股票市场本身的不确定性和经济周期的变化。其中，企业经营难以预测，但可以根据公开的财务状况进行分析和推断。此外，证券投资基金的风险也因投资对象而异。投资者在选择投资对象时，应综合考虑管理风格、过去的财务状况和自身的风险承受能力，并在此基础上选择自己的投资目标。有可能获得相对稳定、可预测的回报。

2.管理风险

顾名思义，证券投资管理风险是指证券投资过程中，投资方与被投资方之间管理不善所产生的风险。对投资者而言，自身风险承受能力的变化可能导致投资心态的改变，从而导致投资行为的改变和错失投资机会。对投资者而言，证券投资的管理风险主要是指基金和股票管理能力的变化导致证券价格的不稳定。准确地说，证券投资的管理风险涉及基金管理人、投资者、代理人、上市公司标的物等多个主体，在证券投资决策过程中，应当综合考虑和选择。一般来说，风险管理应从以下两个方面入手：一方面，要深入了解基金管理人的管理水平、风险偏好、过往业绩等可以选择的因素，并在分析的基础上做出慎重的选择;另一方面，要选择合适的时机。根据投资对象经营周期的变化进行买卖，争取获得最大的投资收益。

3.上市公司经营风险

上市公司的经营风险，是指上市公司在经营过程中可能遇到的风险对其股价的不确定影响。上市公司的经营状况受决策管理、技术更新、新产品研发、先进专业技术人员流动等诸多因素的影响，公司的经营状况将直接影响其股价波动。例如，如果公司经营不善，股价可能会下跌。如果公司的利润主要用于分配而不是投资经营，公司的经营状况很可能长期不能保持良好的势头，股东(投资者)的利润也会下降。虽然投资者可以通过投资组合多元化分散非系统性风险，但由于上市公司信息披露不完全，可能导致投资失败。因此，理论上可以避免非系统性风险，但在实践中却不完全可能，投资者必须认识到这一点。

4.申购、赎回价格未知的风险

在交易期间，由于投资者可以随时申请和赎回开放式基金，开放式基金的价格水平将因开放式基金的市场需求而随时变化，因此，基金的价格水平已成为投资者和基金管理人最重要的因素。投资者的赎回行为难以预测，基金的价格水平不仅受基金需求的影响。可以说，没有办法准确预测基金的价格，并决定是否应该购买或赎回。另外，申购或赎回发生在基金价格变动的最后一个交易日，投资者和基金管理人都难以预料。可进行试购或赎回，开放式基金的购买或赎回遇到未知风险。

5.技術风险

如果投资双方的技术支持出现问题，可能导致基金价值损失。如果计算机、通信系统、交易网络技术安全系统发现异常情况或信息网络支持故障，每天都可能发生的资金申购、赎回不能操作，按正常时限可注册的系统瘫痪。会计系统不能按正常时间显示资产净值，基金的投资交易指令不能及时传递等，可能造成证券交易风险。

我们可以看到，非系统性风险在证券投资基金运作中是普遍存在的，但在了解这些风险产生的原因后，我们也可以发现，理论上，只要处理得当，就可以避免非系统性风险。在实际操作过程中，应注意谨慎操作。

二、证券投资风险管理对策

通过观察和分析，我们认为证券投资风险管理的成功在很大程度上取决于投资者管理理念的根本转变。为了将投资风险降至最低，投资者应认识到：

(一)法治比人治重要

尽管证券市场有许多组成部分，但其本质是人的。从根本上来说，市场行为最终是人性的体现，人的素质和性格使人们在市场上采取了不同的投资行为。而友谊、情感等情感因素将影响证券市场的运作和过程。但是，为了规范证券市场的运作，使其长期发展和完善，必须努力克服人为因素造成的风险。证券投资有其自身的原则，投资者在作出投资决策时，应从科学的投资管理基础出发，而不是单纯依靠直觉。可以说，债券投资的证据有其自身的规律，显然，法治比人治更重要。只有更加客观、理性、科学的判断才能降低投资风险。

(二)流动比获利重要

资本的流动性比收入更重要，这是实现利润管理的唯一目标。各类证券经营机构，如非银行金融机构，其基本职能不是追求自身利润最大化，而是追求金融企业自身价值的本质。在分散经营条件下，加强投资资本流动性，降低风险，是提高投资价值的重要途径。因此，证券投资者应在此基础上，首先控制、防范和化解风险，然后追求收益。

(三)保值比增值重要

投资的目的是增加价值。换言之，投资的本质是实现资本的收益，即传统的“赚钱”观念。这可能是大多数投资者的看法，但在全球化的今天，影响证券交易的因素很多，而且证券投资的风险很难预测。大众现在如此积极地进行投资组合的原因，并非没有这种幼稚想法的“鼓励”。而当股票市场出现“楼顶观”的现象时，我认为投资者应该改变激进的观念，在适当改变之前，应该适当保守这些权衡下来比增值更重要。

三、证券投资风险的防范措施

(一)把握市场扩容节奏、正确引导社会游资

要降低市场的系统性风险，需要科学把握市场扩张的步伐。加快证券市场的发展是时代潮流。在限制资本的条件下，如果扩张速度过快，可能导致投资者在证券市场上无法承受的后果。当然，资本扩张和股市泡沫应该是双向的行为，一方面，市场扩张的形势，另一方面，应该是人力资本扩张的趋势。这两种增长方式的科学结合，可以保证我国证券市场的稳定和健康发展。此外，还应加强对热钱趋势的监测。社会资本证券市场的二元性，一方面，“热钱”具有证券市场的激活功能，能够激活市场，刺激情绪;另一方面，“热钱”具有巨大的市场影响力和破坏性。加强对“热钱”的监控，及时发现情况，进行必要的指导和防范，以降低其破坏性效应，把握整个市场风险的趋势。

(二)加强对上市公司的监管和规范，化解和防范投资风险

一是建立良好的市场准入机制，规范公司上市条件;二是加强对上市公司信息的管理和监督，提高信息透明度和投资目标的透明度，保持证券价格的一致性。第三，加强对中介会计师、咨询顾问和律师事务所的管理，充分发挥中介职能的公平性，提供准确的信息，为市场的开放、公平和公平秩序提供保障。

(三)提高从业人员的专业水平及职业道德

证券从业人员的职业水平和职业道德水平对证券投资风险的大小有很大影响。具有较高专业知识水平的证券经纪人可以为投资者提供专业服务，带来长期相对稳定的回报。这可以提高投资者的利益。证券职业道德是证券从业人员从事证券业务活动应当遵循的道德原则、规范和行为准则的总和。职业道德包括：正直、勤奋、正直、保密和自律。只有他们有更好的职业道德，他们才能为投资者的利益制定更好的计划。可以更好地降低投资风险。因此，证券从业人员平时应注意定期进行专业知识培训和职业道德教育，使其始终能够跟踪实时市场，及时做出正确的判断和选择，从而降低证券投资风险。提高投资者的回报率。

(四)抑制过度投机

过度投机会扰乱证券市场的正常运行秩序，破坏金融市场的稳定，侵蚀合法投资，扩大贫富差距，影响社会的安全稳定。其主要破坏性是：一是造成股市偏离正轨;二是造成股价暴跌;三是不利于股市充分发挥资源再分配功能。第四，会阻碍中小投资者的利益获取，增加投资风险。因此，要努力遏制过度投资行为，始终坚持“法制、监督、自律、规范”的八字政策，进行合法合理的抑制。具体来说包括：一是加大宣传力度，遏制投机行为，使每个人自觉杜绝过度投机行为;二是完善相关法律制度，加大处罚力度，遏制投机行为;三是加强有关部门对投机行为的监督，防止投机行为发生。第四，相关部门应适当干预证券市场，以平衡供求关系。

(五)完善我国相关的法律法规，并加大执法力度

为使投资者更积极地投资证券，降低风险顾虑，需要建立并完善相关法律法规，加强执法力度，以法律武器保护投资者的收益。一是在法律上明确规定：公司公布的信息如有虚假，片面處罚公司，追究直接责任人刑事责任;二是规定公司每年公布内部信息的最少次数，或者季度公开监管;三是建立专门的证券司法制度，对中小投资者提供免费法律援助;四是对中小投资者提供免费法律援助。必须明确规定必须承担的责任，过于轻重缓急，应加重设立责任。对执法资源有限、执法不严、问责率低的，要提高问责率，加强监督。只有完善我国相关法律法规，严格执法，才能降低证券投资风险，使我国证券市场得到长期、稳定、健康的发展。

四、结束语

近年来，证券投资已成为当今投资的主流，越来越多的人对这个投资项目产生了极大的兴趣。通过上文论述，可以看出证券投资带有一定的风险，一般来说，投资风险的出现不是由一个因素造成的，而是由多种不同的因素造成的，是十分复杂且综合性的投资体系。结合文中分析，投资者应学习相关投资知识，理性投资，承担自身风险，自觉维护投资市场的稳定。监管机构还应加强监管，加快相关政策的实施，为人民创造良好的投资环境。

参考文献：

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作者：陈长明 陈上

证券投资风险形成分析论文 篇2：

证券投资中的风险及规避探究

摘 要：随着我们国家金融体系的不断完善，以及投资受客观的金融环境和投资者主观行为的双重影响，证券市场在能给投资者带来高收益的同时，又有着高风险相伴。加之我国证券市场起步较晚、发展较快，又导致证券市场投资者的投资风险进一步加大，比如证券业务类型单一引起的投资环境不稳定性，以及非法操控问题对投资者的巨大影响等。而这其中的原因也极为纷杂，如投资者的盲目投资、投机行为扰乱投资环境以及证券管理者的道德风险、政府部门监管力度不够等。本文从证券投资风险的概念入手，对我国证券市场的现状作出分析和对风险进行分类，在此基础上针对不同类型的投资风险提出了风险规避的方法。

关键词：证券 投资 风险规避

我们国家的金融体系目前尚在完善当中，其中證券板块的资金流动目前是整个金融市场里所占比重最大的板块。由于社会经济的不断发展和进步，上市企业也在逐年递增，这就促使着我国的证券市场在近几年的发展速度十分迅速。股票市场不仅为企业的发展提供了融资渠道，在合理配置社会资源方面也起到了促进的作用，社会经济的发展情况很大程度上可以从证券市场来体现。随着近几年金融市场的风险在增加，证券市场存在着很大的风险，这些风险主要是由于市场上的投机行为增加，导致证券投资者盲目的投资，再就是证券市场的管理者，操盘手对证券市场的干预和相关部门的监管不力，导致证券市场上的风险与日俱增，本文针对当前证券市场上的风险作了具体的分析，涉及到投资人、监管部门以及证券从业人员和市场经济的各项因素，提出了相应的规避风险的措施。

1 证券投资风险

证券市场的形成是社会企业经济发展的产物，企业达到一定规模需要借助更多的资金去发展公司就要走上市的道路，证券投资主要是投资者对股票或者基金进行买进和卖出的经济行为，从中赚取利润和差价，那么证券投资作为企业融资和投资收益的最直接的方式，同时也是风险最大的方式。我国的证券市场的风险主要是由于企业经营状态不利导致的，证券发行方由于公司经营不善出现的违约风险以及证券市场中的利率风险等这些都是证券市场的经济风险，证券市场上的风险还表现在投资者自身的心里风险上，由于投资者的盲目或者对证券市场行情的不了解就很可能使投资者面临着风险，所以对于我国金融市场上的投资者来说一定要学会规避风险，任何投资都是有风险的，还要求市场上的投资者掌握一定的投资经验。

2 证券投资风险分析

2.1 投资人的盲目投资

随着近年来我们国家的证券市场发展速度逐渐加快，广大投资者在这个投机的市场里抓住证券发展的这一时机来进行投资，渐渐地市场上的证券投资类型也层出不穷，高利润的投资业务吸引着越来越多的投资者加入到股市的行列。但是我们国家很多投资者根本不了解这个市场，专业的人士更是少之又少，投资者的投资行为完全是由于听从一些投资顾问的一面之词来进行的，完全没有自己对行业的分析和判断，缺乏思考的盲目投资必然会使投资者面临着巨大的风险。正是由于这种情况，市场出现了一些不法分子趁机扰乱证券市场，政府部门监管不利，使得不法分子从中获取暴利，最终受害者还是投资人。

2.2 证券管理者的道德风险

由于证券市场的发展速度加快，证券市场慢慢的形成了一个巨大的行业，那么相应的就出现了一些证券从业人员，随着证券市场发展速度过快证券公司需要大量的证券从业人员以及证券管理者，而社会专业的证券行业人才又稀缺，这样一来导致很多证券经纪人为了完成工作，对投资者进行盲目的指导，导致投资人利益受损。所谓证券市场的道德风险还针对企业方面，即公司由于经营不善导致违约，不能按照约定分配投资人的收益，而导致的风险，证券发行主体的这种风险是证券投资的主要风险之一，要针对这种风险进行规避就要相关部门进行有效监管，进行信用评级。

2.3 政府部门监管不力

我们国家的金融体系在完善的过程当中虽然针对证券行业出台很多法律上的法规来维护证券市场的稳定，但是我国的证券市场上所面临是证券监管体制的不完善，以及法律法规得不到落实。很多法律条文都是一些比较泛泛的，真正在证券市场所能用到的却是很少。对于证券市场上一些关于证券投资风险规避的管理办法，市场执行力度不到位，导致这些法律发挥不到真正的作用。政府部门对证券公司的一些不法行为缺乏监管，是证券市场上最大的危机，广大投资者针对证券公司的一些信息是有知情权的，证券公司也应当是时发布一些证券市场上的最新消息的义务，然而政府部门的监管不力导致一些证券公司刻意隐瞒一些实情，甚至发布虚假信息，最终导致投资者判断失误，给投资人带来风险。

3 证券投资风险的规避措施

3.1 加强投资者风险意识

证券行业的兴起必然带动一大批证券投资人进军证券市场，但是任何投资都是有风险的，广大投资者必须要认清市场投资的形式，在当前我国的金融市场的发展环境下，国家相关部门应该重视证券投资风险规避的教育工作。投资者切记不要盲目跟风，在投机市场利润的引诱下随便听取证券经纪人的投资建议，要学会分析市场，补充自己的专业知识，强化自身的风险识别能力以便于在投资过程中更好地维护自己的权益和利益。更重要的一点是投资人要树立良好的投资心态，投资有风险，再做任何投资都要做好心里准备，不要把鸡蛋放在一个篮子里，要学会规避风险，在股市上忌讳利高过度追涨，利消盲从投资，自身要具有良好的心态。只有在投资中保持清醒的头脑才能在投资中获取更大的优势。

3.2 证券公司管理者

随着我国证券行业的出现，证券从业人员也越来越多，然而很多证券从业人员缺乏专业的知识储备和专业素养，这几样严重影响着投资行业的稳定。所以说全面提升证券从业人员的专业素养十分必要。证券公司的从业人员不仅要有专业的知识储备还有具备较高的道德素质，这就要求我们国家的证券公司要定期开展专业知识培训，在招贤纳士的环节也要注重人员的道德素质和专业素养，公司只有会用人、会培养人才能使公司变得更强大，相对而言，只有公司强大了才能够吸引更多的专业人才到企业，相辅相成，最终就会使整个证券行业健康发展，使投资者的投资风险有所降低。

3.3 加大政府及相关部门的监管力度

证券市场作为整个社会市场经济发展的重要部分，在证券行业发展的任何环节都离不开政府部门以及相关部门的监督，证券市场说到底是一个巨大的投机市场，里面不可抗的风险因素很多，投资者作为证券资金吸收的主体一些经济行为很容易被证券公司所操控，所以我们国家急需建立健全监管机制来保障证券市场的活力。针对一些证券公司刻意隐瞒消息或者发布虚假不实的消息使投资者造成损失，相关部门要严厉的惩戒。

4 结语

通过对上述证券投资风险的分析，可以看出我国的证券投资风险具有很大的不确定性，作为投资者要通过完善自身的专业素养是自己拥有独立的判断和思考能力，避免盲从，最重要的是保持良好的投资心态，能在投资中更具优势，作为证券从业人员要提高自身的道德素养和专业知识，为证券行业的健康稳定发展贡献自己的一份力量，政府部门监督必不可少，对于这样的一个投机社会，我们国家相关部门必须严格监管投资的各个环节，从整体上规避风险。而我们能做的更多的是在承认风险客观存在的前提下是有效的方法风险。虽然投资是的不确定性比较强，但是依旧可以通过多样化的技术方法，总结以往经验，科学的测度风险，扎实利用统计学的相关知识，对收集的历史数据进行分析和计算，寻找规律为投资作借鉴，组合投资分散风险，尽可能避免或减小风险带来的损失和危害。人们应该具有风险意识，认清自己的实力和风险承受能力，审时度势，作出谨慎的最优选择。

参考文献

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[3] 张登明.技术指标投资策略的优化及其在量化交易中的应用[D]华中科技大学，2010.

作者：王克

证券投资风险形成分析论文 篇3：

证券投资风险的分析及防范

摘要：现在我国社会经济已经逐渐保持在了高速发展状态，随之社会上涌现出各种各样的金融投资产品。再加上人们在金融创新方面的意识也有所提升，所以越来越多人都想使自身的资产得到增值。其中被投资者使用最多的就是证券投资。但现在证券投资市场存在较高程度的不确定性，投资者的投资效果难以得到保障。而文章就将对证券投资风险及防范进行分析。

关键词：证券投资;投资风险;防范措施

在我国的市场经济中，金融市场占据着较为重要的地位。对于任何一个国家来说，金融市场的不断变化及股市的低迷，不仅会造成金融危机产生，甚至还会带来经济上的危机。经调查结果可以显示，由于股市的不稳定，大部分投资者都在此过程中受到了或多或少的损失。所以现在投资最为关心的问题就是怎样才可以使自身的证券投资收益得到保障。虽然证券投资拥有投资方式灵活、收益较高等特点，同时大部分投资者在投资过程中，都会更愿意在证券市场中对自己的资金进行投入。但证券市场存在较强的不确定性，而这一特点的存在，就会为证券投资带来一系列的风险。

一、关于风险的概念及特征

首先，要对风险的主要概念和特征进行详细的分析和探讨，能够进一步了解投资风险可能带来的危害。对于风险来说，其属于一种客观性的存在，即人的意志以及决定并不会产生相应的风险，其是由一系列因素在共同的作用下产生的。所以站在某种层面来说，影响因素本身是一种客观性的存在，所以风险也随之属于客观性物质。除此之外，会对风险造成影响的因素种类较多，影响因素的不同会使风险结果也有所不同。证券投资者在进行投资的过程中，其本身就拥有承担风险的责任。每个人在证券投资中都存在平等关系，所以基本上都会受到不同程度的风险危害。此外对于投资行业来说，风险一直以一种负面概念的形式存在于其中。大部分人都会以一定程度的抵触心理或畏惧心理面对风险，甚至还有部分投资者根本无法接受风险所带来的后果。人们在讨论的过程当中，会涉及到多种不确定性因素，而且这些不确定性因素本来也会给人们带来一定的风险。由于我国的科学技术已经基本保持在持续进步的状态，同时一系列信息技术也都在各行各业得到了较为广泛的使用。对于投资行业来说，先进的信息技术可以有效预测行业所存在的风险及风险特征。比如现代信息统计法就可以对收益进行计算并预测。同时在计算过程中，其还可以估算出风险系数，向投资人提供帮助。除此之外，证券投资者还可以使用概率计算，结合实际收益以及预期收益的规律，对风险程度进行估计。总之，投资者在投资过程中，虽然会获取一定程度的收益，但同时也伴随相应的风险隐患，所以投资需谨慎。

二、证券投资风险的分类

(一)系统性风险

1. 市场风险

在证券市场的行情发生变动以后所带来的风险就被称之为市场风险。投资人员可以对股票价格指数以及股价的平均数进行分析，结合分析结果得知市场风险情况。在证券持有者可能会迎来的证券投资风险之中，解决难度最大的就是市场风险，同時该风险的存在也很有可能对证券持有人带来灾难性的后果。

2. 利率与汇率风险

对于证券价格及收益率来说，利率这一因素会对两者造成以下影响。第一，使资金的流向有所改变。当本国的货币升值以后，对与进口存在密切关系的企业造成有利性影响，而对于主要面向的出口企业，其则会迎来一系列不利影响，甚至利率的改变也会在一定程度上降低证券市场的收益。第二，对公司成本带来影响。当利率增高时，公司的融资成本就会有所提升。在除利率以外其他条件都保持不变的环境下，公司的盈利就会随之较低，这样一来，公司股票价格及债券方面的收益也会因此受到直接性影响。除此之外，对于汇率的风险来说，其主要表现在汇率升值或贬值以后，对投资者的心理预期所造成的影响。

3. 购买力风险

通货膨胀风险即购买力风险。其指的就是因为通货膨胀的原因，使得投资者本身的实际收益率难以得到保障。企业和投资者的直接融资场所就是证券市场。所以社会货币资金的供给情况，会对证券市场的供求情况及证券价格造成直接性影响。如果货币资金的供应量出现了急速增长的情况，那么当发生通货膨胀以后，其就会直接改变证券的价格。

4. 经济周期性波动风险

对于经济周期来说，其存在会对股票行情造成直接性影响。当证券市场行情的周期性发生变动以后所引发的风险就被称之为经济周期性波动风险。其中行情周期性指的并不是证券行情在较短时间内的变化，而是指其上时间的一种改变趋势。

5. 政策风险

政府改变针对证券市场所颁布的政策，或其有新的法律法规出台以后，使证券市场出现波动对投资者造成的风险就被称之为政策风险。政府在改变证券市场政策时，会对证券市场价格造成直接影响。如果政策的调整所带来的影响较大，那么整个证券市场都会迎来幅度较大的波动。

(二)非系统性风险

1. 行业风险

当证券发行企业所处的行业使证券投资的收益发生变动时所引发的风险就被称之为行业风险。对于大部分行业来说，其都拥有相应的生命周期。即该行业在发展过程中，都会经过拓展、成长、成熟以及衰落这一过程。行业所处周期阶段的不同，其企业所引来的风险程度自然也会有所不同。在大部分情况下，如果行业正处于拓展阶段，那么相关企业可能会迎来较大风险。而如果行业处于成熟阶段，那么其存在的风险程度相对来说就会较低。

2. 经营风险

当公司的外部经营环境或内部经营管理出现问题以后，其就会对公司的收入造成直接影响，这样一来证券投资人员的收益就难以得到保障，该风险就被称之为经营风险。公司所开展的经营活动或多或少会直接决定经营风险的程度。

3. 违约风险

信用风险即违约风险。当企业在向投资者支付债息、股息及红利等过程中，无法再以证券发行契约或发行承诺为基础完成支付，这时投资者损失方面所受到的风险就被称之为违约风险。从某种程度上来说，违约风险还与经营风险存在一定程度的关系。证券发行人本身的经营能力以及事业稳定性会对违约风险程度造成直接影响。

三、证券投资风险的影响因素分析

(一)增多的投机行为使市场稳定性难以得到保障

经调查结果可以显示，现在我国的证券投资行业还有很多投机行为存在。人们开展投机行为的原因就是为了获得短时间内的差价，以此来赚取差额利润。对于投机行为来说，其本质就是以证券价格的波动为基础而开展的，所以投机行为的增多必然会使证券价格应该更为强烈的波动，在此环境下证券市场的稳定性也就难以得到保障。

(二)证券管理者自身素质的风险

由于证券市场中证券经纪人与持有者的关系只是法律层面的关系，因此不能运用法律手段来防范其行为道德风险。当证券经纪人没有按照规定履行自身相应的义务时，证券持有人就会迎来无法避免的措施。除此之外，现在我国大部分从事证券行业的人员，其都没有较强的投资技巧，同时也不具备较为全面的专业知识，所以其会给投资者本身带来一系列的风险隐患。

(三)个人投资者盲目投资扰乱环境

经调查结果可以显示，现在我国证券市场个人投资者数量呈现出了一种直线上升的状态。其中大部分个人投资者根本没有提前深入了解相应政策，同时也没参与受过专业系统性的学习，导致其在投资过程中，只会以盲目的心理跟随着其他投资者进行投资。除此之外，对于个人投资者来说，其分散较为广泛，同时还存在各种各样的想法，而不法分子就会对个人投资者的这些特点进行利用，以此来制作出容易使个人投资者产生冲动的市场投资氛围。这样一来不仅证券市场的环境会因此受到扰乱，同时投资者本身也会受到损失。

四、防范证券投资风险的建议措施

(一)对上市公司与金融中介公司加强监管力度

就现在我国针对证券投资所颁布的法律法规来说，其还存在一定程度的缺陷。比如相关部门缺乏严格的监督，为证券市场带来了较大程度的损害。所以政府部门所要做的就是对监管体系进行不断地完善，主动对通过监管体系漏洞来获取利益的公司进行调查，并结合相关法律法规对其进行处罚。对于上市公司及相关中介公司来说，政府部门更是要加大监管力度，严禁私下贿赂、操作市场等行为出现。当有此类型行为出现以后，政府部门要严格对其进行处理，使各个公司都可以有较强的守法意识。最后，政府部門还要尽可能的使证券投资市场环境保持在透明化状态，以此来推动证券市场的运转。

(二)提高从业人员的专业水平及职业道德

对于证券公司来说，当下其主要的发展目标就是招揽人才。而落实该目标的主要途径就是对自身的管理体制以及激励机制进行不断的完善，只有这样才可以有效吸引更多的优秀人才。同时证券公司还要定期组织内部员工参与专业知识的培训活动，或定期开展相关讲座，以此来使内部员工学习更多的专业知识，同时也使在此过程中形成优秀的职业道德。当证券公司内部员工的综合能力达到较强的专业性以后，其在工作过程中，才可以帮助投资者获取更多利益，同时证券市场也才可以实现良性发展。

(三)加强证券投资者的防范意识

对于证券投资者来说，其在投资之前应当深入学习相关政策，同时培养较强的法律观念、市场观念以及风险观念。如果证券投资者可以做到以上几点，那么其在投资过程中就可以避免遇到一些不必要的风险。除此之外，证券投资者还要不断学习相应的专业知识。因为这些知识的存在不仅可以帮助投资者在投资过程中获取更多有效的信息，同时还可以使其对投资材料进行有效提炼，做出更为合理的投资决策。最后，证券投资者在投资过程中还要保持良好心态，同时使自身头脑始终保持冷静状态。在选择股票时要避免有赌气及冲动等情绪存在。只有其拥有较强的心理素质，才可以在证券投资市场中占领一系列的优势。

五、结语

总之，现在我国的证券市场已经日益成熟，其存在不仅为广大投资者提供了新的融资途径，同时还在我国的改革开放工作中起到了一定程度的保障作用。所以当下相关部门所要做的就是对证券投资市场的监管体系进行不断完善，同时其他证券投资人员也要提升自身防范意识，在共同作用下营造出良好的证券市场环境，提升证券投资的存在价值。

参考文献：

[1]陈家洪.从证券市场视角透视腐败问题[J].理论探讨，2015(02)：80-81.

[2]李永森，张宁.中国证券市场特征分析[J].中国金融，2015(02)：55-56.

[3]黄烁林.试析证券投资基金的风险预防策略[J].现代经济信息，2018(12)：290-291.

(作者单位：孙卫军，五矿证券台州营业部;金芝，中国建设银行台州黄岩支行)

作者：孙卫军 金芝