企业投资风险分析论文

摘要：在風电项目开发中，风电企业应深入研究影响风电行业发展的因素，有针对性地采取措施，降低风电项目投资风险，促进风电企业健康稳定发展。基于此，本文详细论述了风电开发企业投资风险与控制措施。关键词：风力发电;投资风险;措施随着我国社会经济的发展，人民生活水平不断提高，对环境和生活质量的要求也越来越高。下面是小编为大家整理的《企业投资风险分析论文 (精选3篇)》，仅供参考，希望能够帮助到大家。

企业投资风险分析论文 篇1：

基于DEMATEL的房地产企业投资风险分析

[摘要]在借鉴近期国内有关房地产企业投资风险研究的基础上，本文以DEMATEL法为分析工具，主要探讨了影响房地产企业投资的风险因素，并从原因和结果两方面分析了各风险间的逻辑关系，建立DEMATEL分析模型，从理论上找出影响房地产企业投资的主要风险因素并根据模型分析结果给出相关建议对策。

[关键词]房地产企业;投资风险;DEMATEL法

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.04.123

1引言

房地产投资是一项高收入、高风险的投资活动，易受社会、经济、自然等众多因素的影响，一旦决策失误将会给房地产企业带来较大的损失。本文正是从这一点出发，运用DEMATEL法对房地产企业投资风险进行分析，找出影响房地产企业投资的主要风险因素并给出相关建议对策。

2DEMATEL模型

DEMATEL(Decision-making Trial and Evaluation Laboratory)法是一种运用图论和矩阵工具进行系统因素分析的方法，通过计算每个因素的原因度与中心度，确定因素间的因果关系和每个因素在系统中的地位，将复杂的问题简单化，是进行因素分析的一种有效方法。

3房地产企业投资风险的DEMATEL分析

3.1构建投资风险因素表

在参考国内外相关研究文献及我国房地产企业发展现状的基础上，根据房地产企业投资风险因素的特征，利用IFAHP法筛选了综合权重评价值大于3.0%的备选因素，如表1所示。由此，得到了房地产企业投资风险因素表。

4模型解析及建议

通过对房地产企业投资风险因素的DEMATEL分析，根据综合影响关系表(表2)和因果关系图(图2)的分析结果，我们可以得出以下几点结论：

(1)房地产企业投资关键风险因素的原因因素(原因度大于零的影响因素)，按原因度大小排序前五位为：国民经济状况变化风险A10，住房制度改革风险A2，产业政策风险A1，金融政策变化风险A3，市场供求风险A6，表明此五个因素对其他因素的影响较大，是影响房地产投资的基本风险因素，在房地产企业投资过程中起决定性作用。

(2)由原因因素导致的房地产企业投资关键风险因素的结果因素(原因度小于零的影响因素)，按作用(中心度)大小排序前六位为：地价风险A8，区域发展风险A5，融资风险A9，城市规划风险A4，财务风险A7，信息风险A11，表明他们较易受其他因素的影响，并且一旦发生，将会影响房地产企业的经济效益和社会效益，使房地产企业投资失误，降低决策水平，必须加以重视。

(3)根据上述分析结果可知，这11项投资风险是影响房地产企业投资的关键因素，可考虑采取风险控制的手段，进而减少可能带给房地产企业的预期投资损失，或采取一定的措施提高损失的可测程度，这类策略主要包括：风险回避、风险分散、风险转移等;此外，房地产企业可建立投资风险预警系统，以便在投资工作中对各项风险加以预防控制，提高投资效率。

参考文献：

[1]汪中秀.基于IFAHP与DEMATEL的大型房地产企业投资风险研究[D].沈阳：沈阳建筑大学，2012.

[2]Hao Zou，Zhongxiu Wang.The Research of Real Estate Enterprise Investment Decisions Based Principal Component Analysis and Entropy Method[C]//Wu Han：The Tenth Wuhan International Conference on E-Business-Operations & Services Management and Technology，2011.

[3]管学雷.基于模糊层次分析法的房地产投资风险的决策研究[D].南京：南京理工大学，2010.

[4]郭泳亨，龚传信，李文生.基于DEMATEL的面向目标的弹药需求影响因素分析[J].科学技术与工程，2010(35).

[5]粱钰锟，马振东.基于DEMATEL法的基础工程施工风险分析[J].工程管理学报，2010(2).

作者：汪中秀 孟司雨

企业投资风险分析论文 篇2：

风电开发企业投资风险分析与控制措施探讨

摘要：在風电项目开发中，风电企业应深入研究影响风电行业发展的因素，有针对性地采取措施，降低风电项目投资风险，促进风电企业健康稳定发展。基于此，本文详细论述了风电开发企业投资风险与控制措施。

关键词：风力发电;投资风险;措施

随着我国社会经济的发展，人民生活水平不断提高，对环境和生活质量的要求也越来越高。风能是一种清洁能源。随着风电产业的发展，发现风电项目的投资存在一定的风险，不利于风电企业的发展。因此，研究风电开发企业的投资风险及控制措施具有重要意义。

一、风电开发企业投资风险

1、方案设计期的风险。①风电企业投资建设风场时，前期存在调查不全、市场预测不准确、国家政策变动、市场调研不足等风险，其中，国家政策变动对风电企业影响最大，这对投资期较长的风电企业影响巨大，若政府相关优惠税收政策及补贴政策在投资期间发生变化，并不如预期的那么好，风电企业的风险将非常巨大。②可行性研究方法不准确，导致因素考虑不充分，致使风电企业的利率和收益预期下降。③设计评估方案设计不完善，由于相关人员缺乏相关工作经验，对项目的完工质量及完工期限无明确的计划，最终导致巨大风险。④风力资源评估偏差带来的风险。由于风力资源的随机波动性，会给风力资源的评估带来困难，这种不确定性会导致机组利用率下降，进而影响收益预期。

2、经营风险。风电企业需风力资源来发电，若发生自然灾害，会影响风力资源，进而影响风电企业生产活动，使风电企业无法稳定地为人们提供电力资源。若风电企业签订可持续性强的订单，无法提供稳定的电力资源将直接影响风电企业的经营活动。风电企业不仅需要停产，还需向下游企业赔付大量资金。由此可见，风力资源的不确定性极大地增加了风电企业的经营风险。此外，风电企业对安全有更高的要求，提高了员工的安全风险。员工的安全风险也会影响风电企业的经营活动，提升风电企业的经营风险。此外，若风电企业发生安全事故，风电企业需对员工进行赔偿。风电企业应加大安全投入，确保员工安全，这些因素会影响风电企业的稳定性及运营成本。

3、施工阶段的风险。①施工质量安全隐患带来的风险。风机的安装过程至少需三个月时间，安装步骤相对复杂，精度要求高，能否保证施工质量存在很大的不确定性，加上施工时受外界影响大，受到设备供应商的影响、中途运输造成时间延长风险、安装时发生损坏等多种运输影响，施工质量安全问题和工期延长都可能发生。此外，风电企业所在地风力大，施工作业需人员进行高空作业，也存在人身安全隐患，一旦发生安全事故，不仅会给企业带来巨大经济损失，还会导致工期延长。②企业的技术及管理水平。企业管理者决策的正确性是风电企业投资成功的关键，由于我国风电行业的发展还处于发展初期，一些管理方法及相关技术相对缺乏，这就要求管理者积极借鉴国外先进经验，确保决策的正确性。③施工阶段还将受到自然因素的影响，如施工区气候条件、天气变化等。由于风电企业风场建设大多位于户外，受暴雨、台风、雷电、地震等自然灾害影响较大，在一定程度上也存在安全隐患，从而提高了风电企业的投资风险。

二、风电开发企业投资风险的应对措施

1、做好规划工作。风电企业在投资前应根据风源情况和当地经济发展情况合理规划。在风电场选址工程中，应确保风资源符合相关规定，以免因风资源不稳定而影响风电企业的生产活动。风电企业应使用较成熟的生产设备，避免生产设备出现问题影响生产经营活动。此外，风电企业应及时将相关生产设备等工具运至施工现场，避免影响施工速度，有效控制施工周期，尽快收回风电企业成本，降低风电企业投资风险。另外，风电企业应在施工前建立完善的质量监管体系，在施工中及时发现问题并及时解决，以免因施工质量问题影响风电企业经济效益。风电企业还应建立完善的奖惩制度，通过奖励政策提高员工积极性，从而有效提高施工质量。

2、应对经营风险的措施。为有效控制自然灾害带来的经营风险，风电企业应采取以下措施。①风电企业需建立完善的风险预警制度。企业需通过天气预报或其他技术手段预测是否存在风险，并采取有针对性的措施，将风险给风电企业造成的经济损失降到最低。②风电企业应提高保险意识。风电企业在经营中易出现自然灾害，若风电企业为这些自然灾害投保，企业能在发生灾害时获得赔偿，从而有效减少风电企业的损失。

此外，在风电企业经营中，应通过培训提高员工风险意识，使员工尽可能地规避风险。同时，风电企业应通过培训提高员工专业知识及其能力，确保员工在工作中不会出现安全风险。并且对于特殊工种的员工，风电企业要对其进行专项培训，严格考核，考核不合格者不能从事特殊工种的工作。

3、应对施工阶段风险的措施。风电企业要降低施工风险，应在风电项目实施前加强防范，在决策风电项目开发时，就应预先评估可能出现的施工风险。在选择经营场地时，一方面要考虑风资源问题，另一方面要考虑施工风险问题，综合考虑上述方面，确定具体的经营地点。

对于合作厂商的选择，风电企业在选择中也必须谨慎，必须提前了解产品的质量和使用寿命，不能因使用产品问题而增加风电项目的施工风险，将产品带来的施工风险降至最低。

此外，风电企业应加强专业人才的培养，为降低施工风险，若企业内部找不到专业人员进行重点工程施工，则可聘请社会专家进行指导，确保施工项目安全及时完成。定期对企业内部员工进行培训，确保企业内部员工专业素质不断提高，紧跟时代发展方向，不断丰富自身专业水准，降低风电企业施工中的操作风险，确保人员安全和施工项目的顺利完成。

总之，风电企业在节约资源、提高风力利用价值方面发挥着重要作用。随着科技的发展，风力发电已成为世界经济利用自然资源的发展趋势，风力发电是可持续的，不会造成任何环境污染，所以应不断加大风电企业的发展步伐，不断提高风电的应用范围，鼓励企业不断开发风力，不仅能为企业创造更多经济价值，还能保护环境，增加社会价值，这对国家整体经济发展、社会稳定和人民生活水平的提高具有重大影响。

参考文献：

[1]刘涛.论风电开发企业投资风险与对策[J].工业技术创新，2016(03).

[2]周本希.风电开发企业投资风险与对策[J].通信电源技术，2018(04).

[3]张翼鹏.风电开发企业投资风险分析与控制措施探讨[J].山东工业技术，2014(08).

作者：海德峰

企业投资风险分析论文 篇3：

电网企业投资风险分析

1、引言

电网投资指的是包括各种电压等级送变电工程、小型基建工程、其他专项工程等与电网基本建设有关的投资。电网工程建设周期较长，短则数月，长则数年，这使得电网投资的成本回收期与盈利周期较长。电网投资小则几百万，多则上亿，项目实施后，短期内成本较难回收。电网企业投资资金主要由折旧、融资和净利润等构成。其中，银行贷款所占比重达50%以上，企业自有资金所占比例相对较小。电网投资与国民经济的发展有着密切的关系。经济发展迅速时，用电量需求增大，对电网的投资需求也随之增大;相反，经济发展缓慢时，用电量需求呈减少趋势，对电网的投资需求也随之减小。另外，电网投资还需考虑国家是否有相关的优惠政策，是否符合环保政策等因素。

综上，电网投资开发周期长，资金规模大，同时受自然、经济、政策等多方面影响，面临着很多不确定性。正是这些投资特点，决定了电网投资过程中存在很多的投资风险，风险分析是电网投资过程中重要的经营管理活动。

2、电网企业投资风险

电网企业投资风险可以从以下三个方面进行分析：一是外部环境，二是技术因素引起的风险，三是投资策略制定及决策因素引起的风险。

2.1外部环境风险

2.1.1自然风险。电网工程项目受自然因素影响较大。气候条件、地质条件不同，对输配电工程会有相应不同的要求。另外，雨雪灾害、台风、地震、洪水、森林大火等自然灾害有可能对电网投资的工程项目造成损毁和破坏。2.1.2经济风险。(1)利率变动引起的风险。该项风险主要体现在项目的推进过程中，由于政策或者经济等各种因素会导致利率的变化，进而会给项目的收益来损失。当利率上升，而投资方采用浮动利率进行融资，其结果必然导致生产成本上升。当利率下降，而投资方采取固定利率融资，必然导致机会成本的提高。(2)汇率变动引起的风险。很多电网项目在建设过程中会通过世界性的金融机构进行融资，汇率的变动就不可避免的给项目建设带来直接的影响。举例而言，当还款时，该币种的汇率相对借款时下降，项目融资成本变小;反之，项目融资成本增加，项目的收益收到影响。(3)通货膨胀带来的风险。通货膨胀是一国经济发展过程面临的普遍问题，主要表现为工资和物价的上涨。一般而言，通货膨胀的幅度和速度会在某一个相对可以预计的范围，但往往也有很多时候会超过正常范围。关于通货膨胀带来的风险，可以通过调值条款进行风险规避。2.1.3政策风险。电网项目投资建设的时间跨度较长，在这个过程中，一些相关的政策难免会发生变更及调整，这些政策的变化会对电网投资带来相应的风险。2.1.4市场风险。(1)销售电价风险。我国的销售电价实行政府定价，统一政策，分级管理。对电网企业来讲，售电所得是其主要收入来源。因此，售电价格微小的变动均影响着整个电力企业的收入。(2)销售电量风险。销售电量与经济发展有着紧密的联系，当经济不景气时，销售电量往往也会随之下滑。另外，节能电器的广泛应用也会对售电量的增长起到一定的抑制作用。2.1.5土地征用风险。征地是电网工程的重要组成过程，输电线路的铁塔、变电站的站址往往都要涉及到征用农村土地。对于电网投资来说，土地征用补偿费是一笔非常大的支出，所占比重较大，对工程投资影响很大。这期间涉及到政策处理等一系列事情，所包含的不确定性较大。另一方面，在电网项目建设过程中，难免对周围的土地造成一定的破坏，要注重相应的环境保护措施，如水土保持等。

2.2.技术因素引起的风险

(1)前期设计带来的风险。电力投资项目的前期设计包含多个要素，诸如选址、地质勘测、水文调查分析等。前期设计所涉及到的风险主要存在于以下两个方面：设计能力和制度缺陷。当前，国内电网项目建设密集，相关设计单位的任务繁重，设计能力严重不足，常常会存在一个设计人员同时承担多个任务的情况，必然会带来设计与施工两个环节的脱节问题，返工现象不可避免，直接拖延了工程施工时间的同时，也给项目方带来了很大的经济损失。关于制度层面，主要是指當下电力项目设计经常不通过招标进行，在设计主体的选择上没有做到最优化，再加上业主的专业度不够，经常会出现边设计边施工的情况，这必然增加了项目风险。(2)工程施工质量引起的风险。质量是所有工程项目的根本，尤其对于大型电网投资来说更是如此。开弓没有回头箭，在工程建设中要保证施工质量，首先要做到严格按照设计要求进行施工。其次，要在施工过程中加强监管，把质量隐患消灭在萌芽状态。(3)预算超支引起的风险。电网投资项目的建设周期一般比较长，在建设周期内，会有很多物料设备会有比较大的价格波动，甚至会超过项目前期成本预算的波动范畴，当波动比较大时，必然会给项目带来预算超支的风险。(4)完工风险。电网投资项目涉及的范围很广，经常是在复杂的地理地质条件下进行，会遇到很多不可预知的非常事件，给项目的施工时间带来影响。(5)设备风险。设备风险主要指的是电网设备在使用过程中的维护风险。由于行业自身的特点，电网投资项目涉及到的设备通常都是大型设备，价值高，结构复杂，加上作业环境往往很恶劣，这无疑会增加设备的维护、检修风险。

2.3投资策略制定及决策因素引起的风险

投资决策是项目建设的重要环节，不论何种行业，投资决策都具备其自身的客观规律，并受行业相关因素的制约。投资决策是决定一项投资成败的关键。电网项目投资中，企业所面临的的决策风险主要包括以下几个方面。(1)电网负荷预测准确度风险。在做电网项目投资决策前，需要对电网的负荷增长做出准确的预估，过高，或者过低，都将给项目稳定性以及后期的持续运营带来影响。如果对未来负荷预测过高，按照高标准的投资会带来设备的闲置和浪费，项目投资的收益率大受影响。反之，预测负荷过低，项目建成后很快不能适应实际要求，出现网路阻塞或者设备过度运转，给网路的稳定运行带来隐患。(2)融资适度风险。电网投资项目往往规模比较大，资金的需求也比较大，单靠电网企业自身的现金流往往不能满足，就需要进行融资。而融资也是专业性比较强的任务，需要跟项目的建设进度相匹配，分阶段进行。也就是说融资额度要跟项目实际需要一致，不能出现资金短缺，影响了建设进度，又不能过度融资，造成融资冗余，带来不必要的利息成本，给电网项目投资企业带来不必要的损失。(3)区域发展协调风险。电网项目投资需要特别考虑区域协调统筹一致性，电网投资项目不是孤立的个体，必须整个区域统筹考虑。换言之，在电网投资决策之初要考虑项目所涉及的各个级别的电网企业之间的投资规模是否相互匹配，根据相互之间的电压等级和负荷变化情况决定投资的规模。这样才能保证不出现输电瓶颈，各个电压等级的分区容载比以及电网容载比都符合规程的规定，各级电网之间均衡发展。(4)网电协调风险。目前，国内电力市场是电厂和电网分离运作的模式，由于运营主体各自独立，由此造成了电网公司和电厂都是各自独立做规划方案，这给项目的投资决策带来很大的挑战。部分的利益最大化与整体的利益最大化并不一致，电厂的设备选择以及选址都是从其自身的利益最大化考量，对于项目决策来说，需要站在一个更高的高度来考量项目收益，实现项目投资的综合效益最大化。

3、电网企业投资影响因素指标体系

电网的投资需求来源于多个因素，既有经济发展的宏观因素需求，又有电网企业本身发展的微观因素需求。通过对相关文献的搜集， 确定具体的影响因素如图1所示。

图1 电网企业投资需求因素指标体系

对图1进行分析，从电力供应这个层面出发，电网企业投资时要考虑的是装机容量、电源结构、电源分布等。从负荷需求这个层面出发电网企业投资时要考虑负荷特性、电力电量、负荷分布等。从安全可靠的角度看，电网企业投资要考虑到短路电流、暂态稳定、安全备用、连锁故障、静态稳定等因素。从经济运行的角度看，电网企业投资要考虑到网损率、设备利用率、输电能力等因素。从结构是否合理的角度看，电网企业投资要考虑到电压等级结构、网络结构等因素。从品质是否优良的角度看，电网企业投资要考虑到电压合格率、频率合格率等因素。从国民经济的角度看，电网企业投资要考虑到经济结构、经济总量、经济布局等因素。从社会发展的角度看，电网企业投资要考虑到人口总量、城市化进程、城镇布局、供电面积等方面的影响。除了以上分析的影响因素以外，电网企业投资还需要考虑环保以及气候等多方面的影响因素。根据电网企业投资风险因素指标体系，可进行相应的风险分析及管理。

4、结语

随着经济的发展，电网企业所面临的投资环境变得越来越复杂，相应的增加了电网投资的不确定性。为了提高电网资金的使用效率、增强电网成本管控水平、需要对电网企业的投资风险进行分析。本文从多个角度分析了电网企业投资风险，建立了电网企业投资需求因素指标体系。在此基础上，使得对电网投资的风险可以从多角度全方位进行综合分析，提高了电网投资管理的精益化水平。

作者：王峰 蔡张花 陈佳 刘福炎