彼得·德鲁克所指出的:“知识型员工不能被有效管理, 除非他们比组织中的任何其他人更知道他们的特殊性, 否则他们根本没用。”把握知识型员工的特点, 是提高对其管理有效性的前提。我国高科技企业人才有以特点:需要的高层次性、较强的自主意识、流动性较强、影响力较大。
从我国高新技术企业的实际状况来看, 高新技术企业存在的问题主要是激励机制不健全。许多高新技术企业在收入分配机制上仍是实行传统的薪酬体系, 没有形成新的机制。这主要表现在以下几个方面:1.企业的奖励只与员工个人的业绩挂钩, 而与集体的业绩无关, 企业内无集体激励机制可言。2.企业支付给员工的薪酬通常是经济性报酬。3.科技人员收入水平不高。4.分配机制没有创新, 按劳分配与按生产要素分配相结合的机制没有形成, 技术入股在绝大多数企业中没有实施。5.大多是实施短期激励措施, 主要与年度或短期业绩挂钩。6.薪酬支付标准不科学。
激励机制不健全给高新技术企业带来一系列严重后果:1.集体效益不高, 特别是依靠集体内每个成员的努力才能取得较好业绩的部门 (如项目部和营销部) , 整体业绩水平不高。2.集体效率不高。集体内合作意识不强, 不能取得整体大于部分之和的效果。3.优秀人才的流失。4.企业领导的犯罪问题。5.滋生“以酬定劳”的行为, 导致企业的低效率损失。6.短期激励措施主要与高级管理人员及技术人员的年度或短期业绩挂钩, 常常会诱发他们的短期行为, 不利于企业的长远发展。
1. 财务信息不对称。2.经营者激励结构单一。3.多头监督, 功能重叠。4.财务主体监管动机不纯, 导致财务虚假信息泛滥。5.经营者产生机制不健全, 内外部约束机制乏力
1. 建立权益关系, 完善权益分配机制。2.建立财务约束体系, 保证国家财产不受损失。3.合理安排资本结构, 约束经营者机会主义倾向。4.完善经营者选择机制和经理人市场建设。5.加强法律和制度保障。
所谓股票期权, 是以股票为标的物的一种合约, 期权合约的卖方通过提取权利金将执行或不执行该项期权合约的选择权让渡给期权合约的买方。持权人将根据约定价格和市场价格的差异情况决定执行或放弃该期权合约。持权人可以按约定的价格和数量在授权以后的约定时间内购买股票, 并有权在一定时间后将所购买的股票在市场上出售, 但股票期权本身不可以转让。
解决股票来源有以下几种途径:
(1) 增发新股留存。
(2) 回购股票。
(3) 通过配股获得股票。
(4) 通过赠与转让获得股票。
(5) 依靠投资公司获得股票。
(2) 股票期权收入的来源
获受人通过股票期权获得的收入一般由行权价差收入和转售增值收入两部分组成。如果在维定的行权期股票市价高于约定价 (行权价) , 股票期权获受人就会向公司购买约定数量的股票 (行权) , 从而获得价差收入;如果所购股票的市价在行权后继续上升, 获受人就通过股票转售获得股票增值转让收入。在股票市价低于约定价格时, 获受人可以放弃行使购买股票的权利。
(3) 股票期权的优点
股票期权避免了由于利己动机和信息不对称造成的道德风险和逆向选择问题, 与传统的以工资和奖金为主的薪酬制度相比, 其激励效果更为显著。
首先, 它有利于降低代理成本, 促使激励对象行为长期化。其次, 它是一种低成本的激励制度。再次, 股票期权制也体现了现代经济中人力资本作为一种稀缺资源的价值, 有利于高级人才市场的建立和职业企业家的培养。最后, 股票期权具有很强的激励效果。
实践证明, 采用股票期权制的长期激励机制, 是现代企业最富成效的激励制度之一。与一般企业相比, 高新技术企业的知识密集性更强, 人力资本作用更大, 因此, 高新技术企业比一般企业更需要股票期权激励方式。
虚拟股票期权是股票期权的变异, 是指公司授予激励对象一种“虚拟”的股票, 激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益, 此时的收入即未来股价与当前股价的差价, 但获受人没有所有权和表决权, 不能转让和出售虚拟股票, 在离开企业时虚拟股票期权自动失效。
虚拟股票是股票期权的变异, 两者的区别在于:虚拟股票并不是实质性的股票认购权, 它实际上是奖金延期支付;虚拟股票的资金来源于企业每年从税后利润中提取的奖励基金。
虚拟股票的价格是这样确定的:假设企业的股票上市, 企业每年聘请薪酬方面的专家, 结合自己的经营目标, 选择一定的标准 (如销售增长率的增长或其他财务指标) , 从长远角度模拟市场, 从而确定股票的价格。确定的虚拟股票价格要反映企业达到某种财务标准, 一般每年确定一次。获受者到期获得的收益为持有虚拟股票的股数乘以每股虚拟股票的价值升值。
虚拟股票有以下优点:
(l) 由于它只是一种账面上虚拟的股票, 不要求企业真正地扩充资本发行真正的股票, 实际上也没有涉及股票的真实买卖, 避免了股票的来源问题, 适合未上市的高科技企业采用。
(2) 它的价格不与股票市场价对应, 而是由市场中介机构根据企业的“内部因素”确定。
(3) 虚拟股票实质上是资金的延期支付, 可以减少日常的现金支出, 减轻日常财务压力, 有利于财务运作。
虚拟股票期权制是高科技企业的常用激励模式, 其方案独具创意, 它并不涉及股票的买卖运作, 但通过虚拟股票的引入, 将公司的股价与员工利益联系在一起, 起到了很好的激励作用。
在高新技术企业, 中高层经营管理人员和技术人员是企业的核心人力资源, 他们对推动企业发展起着至关重要的作用。建立科学合理的内部激励机制已成为我国高新技术企业的当务之急。借鉴国内外成功企业的做法, 我国高新技术企业内部的集体激励机制是利润分享计划和收益分享计划;个人激励方式是股票期权和虚拟股票, 将个人收入与企业业绩挂钩, 与个人经营成果挂钩。
实施内部激励机制的难点是如何制定科学适当的财务激励方式。目前, 我国优秀企业管理人才和技术人才的严重缺乏制约着高新技术企业的发展, 而且, 随着我国加入WTO后, 高级人才的争夺战也是越来越激烈, 因此, 关注高新技术企业的优秀人才激励问题具有重大的现实意义。令人欣慰的是, 这一问题已经引起学术界和企业界的关注, 越来越多的学者和高新技术企业领导把目光投高科技企业的财务激励方式的研究问题上, 并进行了一些有益的尝试, 研究成果也日益丰富。相信在不远的将来, 越来越多的高新技术企业能应用到这些研究成果, 解决优秀人才的频繁流动问题, 促使我国高新技术企业发展得更快更好。
摘要：高科技企业激励机制的关键是形成一套有效、科学的内部财务激励体系。为了实现企业的战略目标, 首先就必须解决人才队伍的建设问题。本文从人力资源的角度分析选择有效的财务激励方式, 改革不适应发展要求的陈旧的激励机制以吸引人才、留住人才、凝聚人才。同时对高新技术企业的财务激励机制进行了研究, 探讨了具体财务激励方式在激励机制中的应用, 并验证了股票期权及虚拟股票在激励机制中应用的可行性和科学性。
关键词：高科技企业,激励机制,财务方式,股票期权
[1] 李湘德, 郭晓东.高科技企业财务管理特点分析[J].科技进步与对策, 2001, (11)
[2] 邵金楼.企业财务激励约束机制存在的问题及完善对策[J].魅力中国, 2008, (14)
[3] 竺素娥, 林兴.现代企业财务激励机制的探讨——兼谈实施股票期权制的条件[J].四川会计, 2000, (10)
[4] 景东华.财务激励约束机制的委托代理分析[J].财会通讯, 2002, (3)
[5] 蔡启明, 钱焱著.股票期权理论与实务[M].立信会计出版社, 2004, (3)
推荐阅读：
股权激励对高科技企业的影响05-11
企业科技人才技术创新激励研究02-14
科技型中小企业数字化转型创新激励政策探讨05-10
科技型企业财务管理论文提纲11-15
高科技企业财务管理论文提纲11-15
科技型企业财务管理规范化研究09-14
科技型企业财务管理论文（推荐3篇）04-14
高科技企业财务管理论文（精选3篇）04-22
中小型科技企业财务管理转型05-13
论财务环境对科技型中小企业融资的影响11-27
