期货公司风险管理论文

摘要：文章论述了企业风险管理的必要性和期货工具本身的优势；详细阐明期货公司为现货企业提供风险管理服务的做法。关键词：现货风险管理期货公司服务实体企业做法一、现货企业风险管理的必要性——大宗商品价格的波动1972年布雷顿森林体系解体之后，各国的货币发行不再依赖于黄金的储量。以下是小编精心整理的《期货公司风险管理论文 (精选3篇)》，供大家参考借鉴，希望可以帮助到有需要的朋友。

期货公司风险管理论文 篇1：

期货公司风险管理研究

【摘 要】良好的金融生态环境是我国经济持续稳定发展的保证，随着科技信息的发展金融制度不断创新，新的金融产品和服务不断涌现。期货公司作为金融生态环境建设中的重要一员，对我国金融发展起着重要作用。期货公司发展中自身风险和外部风险与日俱增，制约着期货公司的发展，成为人们关注的焦点，如何化解风险加强期货公司的管理，更好的发挥其功能为我国的经济发展服务，成为人们议论的热点。

【关键词】期货公司；风险；措施

一、前言

期货是现货的对称，现货是指一手交钱一手交货的实实在在的货物，而期货并不是买卖发生就进行交割，而是在买卖双方约定的交割日完成交割，而且这种标的物可以是实物也可以是金融工具。期货公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。期货公司是沟通消费者和期货交易所的纽带和桥梁，对融通资金、促进交易形成、规避风险等有重要作用。期货公司的职能是根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。为了保护投资者利益，增加期货公司抵抗风险能力，对期货公司的行为进行约束和规范，我国对期货公司的行为规定了以下内容：准确无误的执行客户交易指令，不得挪用客户资金；为客户保守商业秘密，不得捏造信息进行误导；不得接受客户的全权交易委托，不得承诺与客户利益分享分险共担；禁止自营期货交易业务，必须严格区分自有资金和客户资金；不得在场外对冲客户委托的交易。

二、我国期货公司存在的风险

1.期货公司的财务风险

我国的期货公司财务风险问题严重，主要表现在以下几个方面：首先，法规风险。缺乏针对期货市场交易过程中出现的非法集资、保证金外逃等事件处理的专门的法律法规，居间人佣金能否税前列支及准备金能否税前抵扣没有进行明确规定；其次，治理风险。期货公司的财务管理体系不健全，管理手段较为单一；再次，资金风险。在如何保证客户保证金的安全和客户保证金来源的合法、如何确保期货公司自有资金的保值增值、如何实现实际资金调拨人和合法资金调拨人的一致等方面存在较大不确定性和风险。

2.期货公司的管理风险

我国的期货管理公司管理不够科学，管理职能缺位严重，存在较大管理风险。主要表现在以下几个方面：首先，客户风险。期货公司对客户的基本信息的把握仅停留在客户登记的基本信息上，没有很好的利用客户的实际交易信息并把这些信息分类处理，因而不能很好地量化客户交易行为所隐含的风险；其次，经营风险。期货公司之间的竞争表现为价格战、工资战而不是人才战、服务战、质量战，经营规模小、业务范围狭窄、资金量小等因素制约了范围经济和规模经济效应的发挥；第三，服务风险。我国的期货公司大都是经营规模较小，人力资源缺乏，技术水平不高的小公司，公司服务质量不高存在被兼并收购的风险和员工跳槽的风险；服务质量缺乏一定的标准，随意性强，品牌服务意识较为淡薄，对客户的投诉等事件不能很好的处理。

3.期货公司的技术风险

科学技术是第一生产力，在我国的期货公司中科学技术的应用水平不够高，特别是信息处理技术的水平很低，电子计算机技术在我国飞速发展已普及到各个领域，然而期货公司的技术风险却日现。主要表现在以下几个方面：首先，期货公司的网络安全性不够高。期货公司网上信息的防攻击能力不是很强，大部分公司仍未向客户提供网上交易证书或者动态口令，这就相当于是客户的资金在无保护的网络环境中“裸奔”，极易造成客户资金被盗、信息泄露等问题；其次，期货公司软件过度依赖少数技术开发商，缺乏拥有核心技术的软件产品，致使我国期货公司的业务内容只能顺应软件的更新而发展，业务创新被牵着鼻子走举步维艰。

4.期货公司的政策风险

我国期货公司面临的政策风险主要有国内政策风险和国外政策风险。国内政策风险主要是对期货公司成立的条件、经营业务的范围和内容、违法违纪处理的法律法规、期货公司的兼并收购、期货公司的市场退出机制和原则等一系列涉及期货公司进入市场前、进入市场后、退出市场的法律法规和支扶鼓励政策不完善、不健全、变更等对企业造成的风险。国外政策风险主要是指由于国别差异造成的政策不一致、由于政府的更迭引起的经济波动对期货公司经营的影响、汇率的波动对期货公司投资经营的影响等。

5.期货公司的全球化冲击

我国自改革开放以来，与世界各国的交往日益密深，成为世界经济重要的组成部分。期货公司经济全球化和区域经济一体化的格局下，面临着诸多风险，正处在茁壮成长期的我国期货公司顽强抵抗着世界经济浪潮的冲刷。由于我国期货公司起步晚、发展慢、规模小、技术水平低、服务质量差等不足之处，在金融全球化的冲击下极易被西方发达资本主义国家的饥虎饿狼般的大金融集团吞食。不仅国内期货企业有被吞并的危险，而且有实力的期货企业走出去也面临诸多困难和风险。

三、我国期货公司规避风险的措施

1.规范期货公司的财务制度建设

我国期货公司规避风险首先要企业自身要建设规范的财务制度。根据我国期货公司运营过程中出现的非法集资、保证金外逃等现象制定期货公司的财务管理制度法律法规。要求每家期货公司不论资产规模大小都要建立完整的财务管理体系，要求每家期货公司建立财务风险预警系统，保证公司资产的稳定性。以法律形式规定期货公司的经营范围和风险控制标准，确保期货公司资产的保值增值。还应设立监督检察机构，对客户资金的合法性和期货公司的安全性进行定期或者不定期的监督检查。

2.顺应发展积极进行管理模式创新

我国期货公司规避风险要顺应时代经济发展步伐不断进行管理模式创新。首先，建立客户关系管理系统。根据客户登记的基本信息和客户的交易信息对客户进行分类分层次管理，建立客户风险预警系统，避免客户保证金不足、客户资产损失和客户外逃等现象发生；其次，通过政府引导和规划建设，从宏观上制定期货公司的发展路径指导公司的发展，鼓励公司进行业务扩张和规模扩大，以股份合作制的形式做优做强国有集体大型期货公司。

3.大力引进人才提高服务质量

我国期货企业规避风险提高技术是必不可少的，而人才是提升技术的关键。无论是在网络安全性保护上还是在软件开发上我国的人才都很缺乏，因此，引进技术的同时需引进人才。通过引进消化吸收再创新的方式自主研发掌握核心科技，是我国改革开放几十年技术引进的经验，这也适用于期货公司技术发展模式。通过引进技术和人才学习国外先进的管理经验，跨越式发展迅速赶上发达国家的步伐。通过技术水平的提高使期货公司能够更好的为客户服务，不断开发出新型软件促进交易品种和交易效率不断提高。

4.合理预期创新发展理念

针对我国期货公司面临的国际国内风险，需要合理预期风险并不断创新发展理念规避风险。首先，加强监管、放松管制加快培育公平竞争、创新发展的市场环境。使企业真正融入到市场经济中，通过自由竞争优胜劣汰，不断提升企业的竞争力；其次，加快多层次衍生品体系建设，满足实体经济对于风险管理的多样化需求。围绕风险管理开发多层次的衍生期货产品，提升我国期货市场的产品结构；第三，建立多元化的产品结构和中介服务体系。第四，加强对国际、国内期货市场政策的研究。只有不断提高企业自身的核心竞争力才能在两个市场中应对自如。

5.与国际接轨做优做强企业

我国的期货公司不断走向国家化是由于我国的政策使然，也是经济发展迫在眉睫的必然要求。我国的期货国际化必然要求我国期货公司在产品设计、服务质量、交易机制、品种结构、管理体制等方面与国际接轨。面对被吞并的风险定然要不畏惧、不退缩，扎实推进、步步为营，不断壮大企业实力和竞争力。利用新技术、新科技创新发展思路和经营理念，发展互联网期货公司，以互联网思维使企业做大做强。互联网期货公司由于其互联网公司的特点可以拥有大量的客户资源，同时通过互联网丰富的营销渠道获得更多的潜在客户。如今，大数据、云计算技术使信息传递更为迅速，国际化程度进一步加深，我国期货公司只有不断提高自主创新和包容性创新水平，规划战略、锐意进取、才能站在风头浪尖笑傲江湖。

参考文献：

[1]易杨.我国期货公司的财务风险识别及对策初探[J].现代经济信息，2013（23）

[2]李强.深化期货市场创新发展[J].中国金融，2013（3）

[3]荀艳.期货公司应如何应对互联网金融带来的变革[J].管理观察，2014（8）

作者：文静

期货公司风险管理论文 篇2：

浅析期货公司服务实体企业风险管理

摘 要：文章论述了企业风险管理的必要性和期货工具本身的优势；详细阐明期货公司为现货企业提供风险管理服务的做法。

关键词：现货风险管理 期货公司 服务实体企业 做法

一、现货企业风险管理的必要性——大宗商品价格的波动

1972年布雷顿森林体系解体之后，各国的货币发行不再依赖于黄金的储量。根据米尔顿·弗里德曼的货币定义一般采用符号M2表示，也称为广义货币。一般而言，M2/GDP越大，货币超发越严重，而纸币的数量可以按忽略不计的成本无限地增长。从1997年以来，全球基础货币的增长速度远远超过了全球的生产增长速度。2002年以后，全球货币增长率持续上涨，持续高于10%，甚至达到近25%，但世界GDP的增长率一直在2%～5%之间，两者之间的差距越来越大。而货币的超发直接被大宗商品所吸纳。

具体对于实体企业来讲，原油作为大宗商品的代表，其价格更是出现大幅的波动。2000年至2008年上半年CRB指数出现了大幅飙升和剧烈波动，企业经营风险不断加大；2008年下半年以来，以次贷危机为导火线，全球商品价格暴跌，半年的时间之内原油、铜、铝、大豆等价格分别最大幅跌到78%、68%、61%、52%。原油价格从2008年7月份的高点147美元跌至2009年1月的32美元。价格变化如此剧烈，使许多企业在剧烈的市场行情之中举步艰难。全球大宗商品市场价格大幅的波动，震动了整个工业、金融业、消费行业，进而影响到处于竞争格局中的产业链的每一个环节的企业的生存。

后危机时代，各国的刺激政策又使得价格大幅上涨，所以在这种价格起起伏伏、货币超发的背景之下，企业要想有所发展突破，需要控制生产成本、降低风险，因此，学习利用政府政策提供的风险管理平台势在必行。

二、期货作为风险管理的重要工具意义深远

1.期货起源的根本原因在于应对价格的波动。从金融市场的起源可以知道，金融工具产生的根本原因就是避险。现代意义上的标准期货交易起源于19世界中期美国芝加哥，商品的供需失衡导致价格的剧烈波动，期货由此产生。对于现代企业来说，由于价格波动的风险将一直存在，而且这是影响现货企业生存的关键因素之一。目前全球金融市场的风险管理工具包括远期合约、期货、期权、互换等以及由以上几种组成的金融结构化产品，而在中国应用相对成熟的是期货。由于很好地应用期货，国内的有色行业得到了健康稳健的发展。

2.国内期货的发展为企业风险管理提供支持。就国内期货市场而言，截止到2011年11月，国内已经有26个大宗商品上市，这26个大宗商品涉及到了26个产业链、涉及到了关乎国计民生的商品.据不完全统计，26个大宗商品在中国的终端消费是8万亿元，而其波动幅度为40%，所以有3.2万亿的风险存在于二十多个产业链中。如果没有期货市场的存在，如此巨大的产业链风险只能在产业内部自行消化，或通过兼并重组、或自行消亡来消化产业的巨大风险。自从期货市场出现以来，就等于在产业之外有了一个蓄水池—产业链之外的投资者建筑的蓄水池，来为企业分忧解难。2012年国内还将要推行近10种品种上市。

3.相比远期合约，期货价格更具优势。首先，相对于远期合约和现货库存，期货交易的保证金交易可以使得企业不但减少了购买原材料占用的资金，而且大大降低了原材料的库存费用，降低了企业的库存成本。其次，由于期货交易实行严格的结算交割制度，对手违约的信用风险较小。第三，由于期货市场较高的流动性可以使企业即时完成交易。第四，期货市场的众多参与者在同一个平台交易，容易形成透明、公允的价格，提高市场效率。

三、期货公司服务实体企业的做法

众所周知，企业经营的目标是实现可持续发展中的价值最大化，对于现货企业来说也不例外。期货公司作为资本市场不可或缺的一环，在资本市场与实体企业之间起着重要的纽带作用。期货公司有必要进行投资者教育，帮助投资者利用好期货这个风险管理工具。主要可以通过以下方面帮助现货企业进行风险管理，提升现货企业的价值。

1.加强套保人才的培养。首先，重要的是期货人才的培养，目前期货从业三万多人，研发人员只是一小部分，具有专业知识的人员更是少之又少，在证监会批准之下取得投资咨询的人员才能进行资产管理业务。目前，我国企业套保人才相当缺乏，我国许多企业没有专门的期货人才和队伍，当市场出现非预期的突然变化时，相关人员措手不及、决策失误、操作不当造成套期保值失败。针对这一现状，期货公司有必要帮助现货企业培训相关的套保人才，与现货企业进行合作，提高期货公司人员对于套保理论的学习和现货企业套期保值一线实践。

其次，由于现货套期保值对应到期货市场局势一笔期货交易，所以期货公司应帮助现货企业培养交易人员。因为交易员很可能会偏离保值轨道去追求高收益，所以要对交易人员进行实时监督。企业需要加强对套保业务人员的纪律要求，没有有效的约束机制，手握重金的交易员往往成为巨额亏损的始作俑者。

2.培养套保人员的关键一步——深入一线。现货企业在进行套期保值的时候，往往从自身经营的状况出发，存在一定局限性。比如在对宏观经济形势的把握存在欠缺，对市场整体的状况缺乏了解。而期货公司在这方面具有较大优势，可以给现货企业提供指导。由于期货公司广泛深入现货企业，可以在不同的企业之间建立起沟通的桥梁，让这些企业能相互学习对方的先进经验。期货公司深入现货企业调研与现货企业进行交流，可以让现货企业了解期货市场，引导现货企业通过期货进行套期保值。通过舆论引导，加大套期保值的正面宣传，强化利用套期保值进行风险规避的意识。

3.帮助现货企业事先熟悉相关制度及规则。相关制度及规定主要指期货交易所对相关交易品种的有关风险管理制度、套保管理办法及相关品种交割方面的制度及规定。对于这些相关制度及规定，企业必须熟悉并了解，否则会影响套保效果。

首先是我国期货市场对交易风险的控制非常严格，进而会对企业的期货交易及持仓产生重要影响。如，随着临近交割月时间越短、品种总持仓规模越大，或特定阶段价格波动率越高，保证金要求也就越高。在市场发生较大规模系统性风险时，为化解风险，按有关规定实施减仓时，交易所将按照先投资、后套保的顺序进行减仓，有可能使套保头寸强行平仓。

其次，各交易所对套保专门制定了套保管理办法、主要规定套期保值的申请条件、审批程序、建仓方式与监督管理。套保交易的持仓量及实物交割量在正常情况下不受交易所规定的持仓限制，因此期货公司应帮助企业熟悉并遵守相关规定。

第三，交易所对不同品种都规定了相关交割制度，对仓单注册及注销管理、品种交割流程、交割费用等都有明确的规定，对于要参与实物交割的期货来说，现货交割环节较多，程序复杂，如果不能正常完成交割，会导致套保失败，所以了解相关交割制度至关重要。

四、套保过程中的工作

1.引导企业正确套保。目前，国内企业名为套保实为投机的案例频频出现，许多企业在借套保之名行投机之实，偏离了套期保值。比如，中航油在国际市场上是石油买家，本应是买进和需求相当的期货期权套期保值，却在大量卖空进行投机。因此，首先，期货交易所要对所上市品种的相关行业进行系统培训，使企业正确掌握套期保值的操作实务，避免本想套保实为投机的现象发生；其次，针对目前套期保值方案设计简单、套期保值比例不当的现状，期货公司应对其客户进行详细讲解，帮助企业根据现货风险敞口的差异及头寸的差异，制订适合的套保方案。

2.具体套期保值工作。第一步：风险识别。通过对企业保值目标的梳理，经营流程的分析，确定影响企业目标的各类风险，在此基础上进一步确定那些通过保值可以保护同时也需要保护的风险点；根据风险点区分不同类别的保值的业务，包括：双向敞口的保值业务、上游敞口的保值业务、下游敞口的保值业务，以便于制定对应的风险对冲策略。

第二步：风险量化。利用各种风险量化的工具确定不同风险点下企业的风险值，帮助企业确定对风险进行管理的目标，同时也可以协助企业甄选最佳保值策略，这些工具包括：在险价值、情景分析、压力测试等。

第三步：保值策略制定。针对不同的风险点和风险程度，利用不同的保值工具制定对应的保值策略，包括针对双向敞口业务的策略以及针对单边敞口企业的策略。

第四步：保值方案优化。由于保值成本、基差等因素的存在使得完美保值很难实现，此外企业逐利的特性也要求在风险对冲的基础上尽可能优化效果，由此产生了很多保值效果优化的策略，包括：（1）根据期货特征调整现货运营方式；（2）以保值的心态建立头寸，以套利的心态处理头寸；（3）利用市场的一些特征或者短期趋势变化优化效果；（4）管理好库存保值与交叉保值等。同时也还有其他一些战略性优化的策略，包括最优保值比例的确定以及利用风险量化工具选择最优策略。

第五步：保值跟踪及风控。利用保值报表跟踪保值效果，第一时间发现保值中的风险和问题并及时调整保值策略。

第六步：保值效果评估。建立完善的保值效果评估体系，以确定保值是否达到预期的效果，便于对保值人员进行考核以及对保值思路或者策略进行完善。

3.套保的风险控制。企业参与套保的风险控制除前文套保部门设置讲述的各岗位各司其职外，须建立严密的风险控制机制。企业参与期货套保，应该始终把风险控制机制放在重要的位置，一般思路如下图所示。

五、企业套保事后工作——对现货企业开展深入持久的套期保值教育

开展投资者教育工作的目的，是为了让投资者充分了解期货交易的特点和风险，熟悉期货市场的法律法规，增强风险防范意识，依法维护自身合法权益。同时帮助社会公众了解期货市场的功能和作用，自觉维护市场秩序，促进期货市场规范发展。

开展投资者教育工作的主要任务是要把“风险讲够、规则讲透”，履行产品告知义务和风险提示义务，并使投资者充分理解“买者自负”的原则，对从事期货交易的结果负责。

期货是一把双刃剑，一方面期货通过套期保值的方式锁定价格、锁定风险，让市场参与者分担风险、享受收益；另一方面，市场环境的任何变化，包括国内政策、气候、突发事件、国外经济形势等，都会引起价格的剧烈波动，市场的变数会更多，加强对政府职能部门、相关企业进行期货交易方面知识的培训，提高各有关部门、市场参与者对期货交易规则及操作规程的认识，充分利用期货市场为地方经济服务，显得更为必要。

六、总结

从世界经济发展史可知，没有强大的金融市场的世界经济强国是难以想象的，伴随着中国经济的强劲增长，人民币国际化、多种商品期货上市、股指期货上市等使得中国的期货市场等金融市场必有无限的发展空间，从而为企业提供的持续经营—参与期货市场套期保值的另一个渠道。

总之，在当前世界经济复杂多变，各国政府超发货币，货币竞相贬值的时代，要规避通货膨胀和价格波动带来的资产风险，现货企业通过专业的机构进行套期保值是唯一正确的选择。同时期货公司应该在现行的政策背景下专业地服务实体企业，规避风险。

（作者单位：天津科技大学 天津 300457）

（责编：李雪）

作者：张劲雨

期货公司风险管理论文 篇3：

期货公司衍生品业务创新及风险管理研究

【摘 要】随着国家经济的不断强大，期货行业的发展也随之不断变强。期货公司的衍生品一直以来都是投资的热门产品，对于期货公司来说，加强衍生品业务的创新及风险管理是当前面临的首要任务。因此，本文通过对期货公司衍生品业务的创新及风险管理进行研究分析，并根据分析出来的问题，提出一些解决问题的建议及对策

【关键词】期货公司；衍生品；风险管理

一、前言

期货公司衍生品业务的创新及风险管理，一直以来都是人们关注的话题。因为，有效降低期货产品的风险，直接影响投资者对期货产品的信任度。目前，我国期货公司的衍生品种类繁多，在产品的创新上，已经可以满足投资者的部分需求，而从全面的角度进行考虑，目前期货公司的衍生品，仍有可以进步的空间。

二、衍生品业务的发展过程

1.衍生品业务的创新

首先，在了解期货行业衍生品业务的创新之前，应该先了解期货衍生品的功能及作用。期货衍生品的主要作用是方便投资者有更多渠道对期货进行投资，而衍生品的功能是在投资的过程中增加投资者的经济收益，确保投资者经济利益良性增长。因此，随着期货衍生品品种的不断增加，国家对期货衍生品也出台了相关政策，在政策的驱动下，期货行业的衍生品进行了变革和创新，一方面是为了配合国家相关政策，使期货衍生品创造出来的价值，呈现出利益最大化的态势；另一方面，由于人们对衍生品的作用和功能越来越认可，对期货衍生品提出了很多新的要求。为了满足不同投资者的不同需求，很多具有创新意味的衍生品应运而生。所以，从行业发展的角度来讲，衍生品业务的创新，主要是为了满足市场需求。

2.衍生品业务的风险管理

随着衍生品数量的不断增加，投资收益与投资风险形成了对立的态势。因此，为了使投资者对期货衍生品更有信心。目前，很多降低期货业务风险的国家政策相继出台。其目的主要有两个，首先，从规范市场运作的角度出发，降低期货衍生品的风险，能够有效控制行业的膨胀发展，抑制行业金融问题的形成。杜绝一些别有用心的人，利用目前市场环境进行利益炒作，夸大金融衍生品的收益率，从客户的投资风险中赚取大额利润，以此来满足个人需求。导致行业的名誉受损，影响行业发展。其次，从投资者的利益角度出发，强制性降低期货衍生品的风险，有利于保护投资者的财务。在一定程度上，可以打消期货衍生品能够使投资者一夜暴富的想法。使投资者能够更加清醒的认识到投资期货的利与弊。

三、衍生品业务创新及风险管理遇到的问题

1.创新遇到的问题

期货衍生品的创新问题可以从两个方面进行分析，首先，在产品设计创新方面，与传统产品相比，新型产品更加注重营销定位，但是，在营销定位环节上，由于期货公司过度宣传盈利特性，继而忽视了市场和行业的实际需求，使很多投资者对创新的理解出现了差异化，认为所谓的创新产品不过是一种宣传炒作而已，没有实际意义上的利益。其次，在业务体系创新方面，与过去相比，期货衍生品在业务体系创新方面，进行了较大幅度的改革，尤其是经济业务营销模式上的创新，使很多个人投资者获得了利益。但是，从市场整体运作进行考虑，经济业务营销模式的创新，虽然在一定程度上改变了投资者的结构，不过从目前来看，对于那些机构投资者来说，仍然需要时间来适应市场，还不能从现有的市场中获取实际利益。

2.风险管理遇到的问题

在风险管理方面，由于市场的需求不断扩大，很多投资者在市场利好的情况时，会大批的涌入期货市场内。而在市场中，经常会有风险越大收益越大的说法，使投资者相信风险和收益之间具有某种联系而不可避免。事实上，期货的风险可以通过投资组合等方式进行管控，那些所谓的风险与收益的联系，只是一种营销说辞而已，却给投资者造成误导，否认风险管理的重要意义。由此也可以看出，期货衍生品风险管理市场发展的问题，主要是市场本身需求不足。由于需求量不断加大，很多人为了满足投资者的投资心理，会利用期货投资的短期效益对期货进行风险说。

四、完善衍生品业务创新及风险管理的建议及对策

在衍生品创新方面，应该将衍生品的创新与市场需求相结合，在满足市场需求的同时，促进行业的良性发展。尤其在产品设计创新方面，应该以品种可复制性的增强，作为产品创新的理念，使期货衍生品在具有金融属性的产品中独具优势。而在风险管理方面，应该加强对市场内衍生品知识的普及，使更多的投资者，在投资的过程中，能够运用期货知识，对衍生品进行投资上的选择，并以此来降低投资的风险，使那些市场内的风险假说不攻自破。最后，应该结合国家对期货行业颁布的现有政策，使产品创新方面、风险管理方面，能够依照国家法律法规进行制定，确保行业平稳有效的发展。

五、结论

为了确保期货公司衍生品业务创新及风险管理的有效性，期货公司应该结合市场需求，满足投资者的实际需要，对期货衍生品进行质量上的变革。以此来增加投资者的投资信心。确保国家政策能够配合市场，从真正意义上满足投资者的市场需求。

参考文献：

[1]刘博.我国期货公司发展现状、存在的问题及改进对策[J].经济视角（上旬刊），2014，03：53-56.

[2]曹晓军.商品指数及其衍生品将推动期货公司业务创新[J].中国有色金属，2014，23：62-63.

[3]衍生品创新研究小组，傅德伟，陈炜，杨梦.全球衍生品监管实践、制度变迁与启示[J].证券市场导报，2016，06：49-56.

作者：刘嘉雯