论文题目：主权财富基金资产配置对收益率影响研究
摘要：主权财富基金（Sovereign Wealth Fund）是由一般政府为宏观经济目的而创建,主权财富基金所有者持有,治理和管理资产采用一套包括投资于外国金融资产的投资策略以实现财务目标。中国投资有限责任公司的成立,标志着我国第一家主权财富基金的诞生,其组建宗旨是实现国家外汇资金多元化投资,在可接受风险范围内实现股东权益最大化,服务于国家宏观经济发展和深化金融体制改革的需要。由于中国投资有限责任公司巨大的资本实力和我国特殊的政治背景,我国主权财富基金的一举一动都受到世界的瞩目,特别是主权财富基金资产配置的问题直接关系到收益率的高低,然而中国投资有限责任公司自成立以来的多项投资都饱受国内外的诟病,其中很大原因是对资产配置理解的不足,因此如何对这种资产庞大的基金进行资产配置成为了关键性的问题。但是由于我国目前这方面起步比较晚,对主权财富基金资产配置这一环节研究比较少,还没有形成系统的认识,因此本文以主权财富基金资产配置以及资产配置对收益率的影响作为对象进行研究,为我国主权财富基金提供关于资产配置方面的建议。本文先对主权财富基金进行整体的介绍,包括主权财富基金的概念,分类,以及全世界主权财富基金的规模,并总结了国内外关于主权财富基金资产配置这一方面的研究成果。之后详细的从资产类别,行业,区域和合作配置这四个方面的现状对主权财富基金资产配置做了全面的分析,并探讨了主权财富基金在做这些资产配置时背后深层次的原因。最后进行主权财富基金资产配置对收益率的实证分析,包括选取变量的原因,数据的处理,利用横截面模型对主权财富基金资产配置对收益率的关系做详尽的分析且得出结论,并依据相关结论对中国投资有限责任公司做出一些关于资产配置方面的对策和建议及对未来的展望。
关键词：主权财富基金;资产配置;收益率
学科专业：金融学
摘要
Abstract
第一章 绪论
一、研究背景和意义
二、研究内容与框架
三、研究思路与研究方法
四、本文创新与不足
(一) 本文创新点
(二) 本文的不足之处
第二章 主权财富基金与资产配置综述
一、主权财富基金综述
(一) 主权财富基金的概念
(二) 主权财富基金的分类
(三) 主权财富基金的规模
二、资产配置的含义和类型
三、主权财富基金资产配置国内外文献综述
(一) 国外关于主权财富基金资产配置的研究
(二) 国内关于主权财富基金资产配置的研究
第三章 主权财富基金资产配置现状分析
一、主权财富基金资产类别配置
(一) 主权财富基金资产配置类别分类
(二) 主权财富基金资产类别配置发展趋势
(三) 资产类别配置与其他传统投资公司的区别
(四) 主权财富基金规模对资产类别配置的影响
(五) 主权财富基金类型对资产类别配置的影响
二、主权财富基金资产行业配置
(一) 不动产行业
(二) 金融行业
(三) 其他行业
三、主权财富基金资产合作配置
四、主权财富基金资产区域配置
(一) 主权财富基金国内与国外资产配置
(二) 主权财富基金发达与新兴地区资产配置
第四章 主权财富基金资产配置对收益率影响的实证分析
一、变量的选择
(一) 被解释变量
(二) 解释变量
(三) 控制变量
二、数据收集与处理
(一) 数据的收集
(二) 数据的处理
(三) 研究的假设
三、模型分析
(一) 自相关检验
(二) 异方差检验
(三) 回归结果分析
第五章 对中投公司资产配置的建议和展望
一、对中投公司资产配置的政策建议
(一) 强调公司治理和风险管理
(二) 坚持资产类别配置多样化
(三) 加大不动产行业资产配置
(四) 资产合作与自营配置双管齐下
(五) 完善资产区域配置系统
二、研究展望
参考文献
致谢
