基金市场论文提纲

论文题目：互联网货币基金市场结构及风险承担的关系研究

摘要：随着“互联网+”行动计划的提出,各行业掀起了“互联网+”的产业转型热潮。互联网给货币基金市场带来了庞大的流量效应。互联网货币基金应运而生,其凭借着低门槛、投资风险较低、流动性较高、收益相对稳定等特点,使得市场规模迅速扩大,为构建我国新金融生态体系发挥着关键的作用。互联网货币基金规模扩张的一个后果就是市场结构的变化。从货币基金市场治理风险的角度来说,探究互联网货币基金市场集中度对其风险承担的影响,以及影响风险承担的因素,优化市场结构,具有重要的意义。在此背景下,本文首先从理论上分析了互联网货币基金市场集中度对风险承担的影响机理以及目前我国互联网货币基金市场结构现状,采用HHI指数法和CRn指数法测度目前互联网货币基金的市场集中度。构建了市场集中度与互联网货币基金风险承担面板回归模型,通过引入中介变量市场绩效,进一步探究市场集中度对风险承担的影响路径。本文选取102只互联网货币基金为样本,分系别进行细化讨论,最后在总样本的基础上探讨中介效用。结果表明:①互联网货币基金市场集中度对其风险承担有显著负向影响,随着市场规模的集聚,互联网货币基金风险承担会降低,其中基金系的影响程度最明显。②在探究市场集中度对风险承担的影响时,发现股票型、指数型等其他类型的基金发展、宏观经济状况和货币政策对风险承担存在一定的影响,互联网货币基金自身规模的变化也会引起其风险承担的变化。③互联网货币基金市场集中度对其风险承担的影响是通过市场绩效的中介效用产生的,市场绩效对市场集中度与风险承担存在部分中介效用,市场集中度对风险承担有直接效用。最后,本文进一步总结研究结论,并针对本文研究的局限性,对市场集中度与风险承担的研究提出几点展望。

关键词：互联网货币基金;市场集中度;风险承担;中介效用

学科专业：金融（专业学位）

摘要

Abstract

1 绪论

1.1 研究背景与意义

1.2 国内外研究现状

1.3 研究内容与研究方法

1.4 论文创新点

2 相关理论基础与现状分析

2.1 相关概念

2.2 相关理论

2.3 互联网货币基金市场结构现状

2.4 互联网货币基金市场集中度的测算

2.5 市场集中度对风险承担的影响机理

3 研究设计与模型构建

3.1 研究假设与数据来源

3.2 指标度量

3.3 模型构建

4 互联网货币基金市场集中度与风险承担直接效用研究

4.1 风险承担的主成分分析

4.2 描述性分析

4.3 数据的相关检验

4.4 直接效用实证分析

4.5 稳健性检验

5 互联网货币基金市场集中度与风险承担中介效用研究

5.1 基于超效率DEA模型的互联网货币基金绩效评价

5.2 统计分析及相关检验

5.3 中介效用实证分析

5.4 稳健性检验

5.5 实证结果总结

6 总结与展望

6.1 研究结论

6.2 研究展望

参考文献

作者简历

致谢