财务管理计算公式汇总
货币时间价值
1、复利终值系数(F/P,i,n) (FVIF)
2、复利现值系数(P/F,i,n)(PVIF)
3、年金终值系数 (F/A,i,n) (FVIFA)
4、年金现值系数(P/A,i,n) (PVIFA)
其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是期间
筹资管理
5、筹资规模的确定――销售百分比法
需要追加对外筹资规模=预计销售增加额×(基年总敏感资产的销售百分比-基年总敏感负债的销售百分比)-预计留存利润增加额
基年总敏感资产的销售百分比=∑各项敏感资产金额/实际销售额
(敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等)
基年总敏感负债的销售百分比=∑各项敏感负债金额/实际销售额
(敏感负债项目有应付账款、应付费用等)
6、债券发行价格=债券面值×(P/F,市场利率，发行期间)+债券年息×(P/A,市场利率，发行期间)复利现值系数年金现值系数
7、放弃现金折扣的机会成本率=现金折扣率×360(1-现金折扣率)×(信用期-折扣期)
8、补偿性余额，计算借款的实际利率
实际利率=利息/本金(实际借入可用的本金)
资本成本
9、长期借款成本=借款年利息×(1-所得税率)/借款本金×(1-筹资费用率)
10、发行债券成本=债券年利息×(1-所得税率)/债券筹资额×(1-筹资费用率)
11、发行优先股成本=年股息/筹资总额×(1-筹资费用率) 发行普通股成本=〔第一年的预计股利额/筹资总额×(1-筹资费用率)〕+普通股股利预计年增长率
资本资产定价模式
股票成本=无风险证券投资收益率(国库券利率)+公司股票投资风险系数(贝他系数)×(市场平均投资收益率-无风险证券投资收益率)
12、加权平均资本成本=∑该种资本成本×该种资本占全部资本的比重
杠杆
13、经营杠杆系数=息税前利润EBIT变动 / 销售额变动=基期贡献毛益 / 基期息税前利润
=(销售收入-变动成本)/(销售收入-变动成本-固定成本)
财务杠杆系数=每股收益(税后收益)变动 /息税前利润变动
=息税前利润/(息税前利润-利息)
总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数=(息税前利润+固定成本)/(息税前利润-利息)
无差别点分析公式(使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点) (EBIT-A方案的年利息)×(1-所得税率) =(EBIT-B方案的年利息)×(1-所得税率)
B方案下的股权资本总额(净资产)
当息税前利润=计算出的EBIT时，选择两种方案都可以
当息税前利润>计算出的EBIT时，选择追加负债筹资方案更为有利 当息税前利润<计算出的EBIT时，选择增加股权资本筹资更为有利 长期投资、固定资产管理
14、年营业净现金流量(NCF)=每年营业收入-付现成本-所得税
=净利润+折旧
15、非贴现指标：投资回收期=原始投资额/每年营业现金流量平均报酬率=平均现金余额/原始投资额
16、贴现指标：净现值=∑每年营业净现金流量的现值 一初始投资额
内含报酬率，当净现值=0时，所确定的报酬率(一般用插值法计算) 现值指数=∑每年营业净现金流量的现值/初始投资额
流动资产管理
17、现金收支预算法：现金余绌=现金流入-现金流出=期初现金余额+本期预计现金收入-本期预计现金支出-期末现金必要余额
18、最佳现金持有量(其中A为预算期现金需要量,R为有价证券利率,F为平均每次证券变现的固定费用,即转换成本)
(存货经济进货批量同样的道理：A为存货计划进货总量,R换为C单位存货储存成本,F为平均每次的进货费用)
现金(存货)管理总成本=
存货经济进货批量平均占用资金=(经济进货批量Q×进货单价)/2存货最佳进货批次N=A/Q=存货计划进货总量/经济进货批量存货储存期控制：
存货保本储存天数= 毛利-一次性费用-销售税金及附加
日增长费用
存货保利储存天数= 毛利-一次性费用-销售税金及附加-目标利润日增长费用
存货获利或亏损额=日增长费用×(保本储存天数-实际储存天数) 日增长费用=日利息+日保管费+日仓储损耗
19、应收账款管理决策:
决策成本=应收账款投资机会成本+应收账款坏账准备+应收账款管理费用 (其中:应收账款投资机会成本=应收账款平均占用额×投资机会成本率应收账款平均占用额=
应收账款赊销净额=应收账款赊销收入总额-现金折扣额应收账款平均周转次数=
应收账款平均周转天数=∑各现金折扣期×客户享受现金折扣期的估计平均比重)
决策收益=赊销收入净额×贡献毛益率
方案净收益=决策收益-决策成本(哪个方案净收益大，选择哪个方案)
应收账款收现保证率= 当期预计现金需要额-当期预计其他稳定可靠的现金来源额
当期应收账款总计余额 20、经营周期(营业周期)=存货周期+应收账款周期 现金周转期=经营周期-应付账款周期 证券投资管理
21、零增长股票的估价模型P=
21、固定增长股票的估价模型P=(导出：预期收益率=第一年股利/股票股价+固定增长率)
22、阶段性增长股票的估价模型: 第一步,计算出非固定增长期间的股利现值 第二步,找出非固定增长期结束时的股价,然后再算出这一价的现值(利用固定增长得模型计算) 第三步,将上述两个步骤求得的现值加在一起,就是阶段性增长股票的价值.
23、市盈率=
24、持有期间收益率(T)=
25、持有期间年均收益率= -1
26、永久债券估价V=
27、零息债券估价V=债券面值×复利现值系数
28、非零息债券估价V=每年末债券利息×年金现值系数+债券面值×复利现值系数 利润管理
29、混合成本y=a+bx其中a是固定成本，b是变动成本 30、混合成本的分解：高低点法、回归直线法。
31、回归直线法的公式为 ,32利润=(p-b)x-a当利润为零时，x为保本销售量，当利润大于零时，x为保利销售量
33、多品种下的综合贡献毛益率=∑(各产品贡献毛益率×该产品占销售比重)
34、剩余股利政策：第一，看资本结构;第二，在此资本结构下，需投资股权资本多少，与现有股权资本的差额;第三，最大限度的用税后利润来满足;第四，如有剩余税后利润，再派发股利。 财务分析
一、营运能力分析
1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
2、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货， 其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 存货周转天数=360(365天)/存货周转率
3、应收账款周转率(次)=赊销净额÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率
4、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产
5、固定资产周转率=主营业务收入÷固定资产净值
6、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
二、短期偿债能力分析
1、流动比率=流动资产÷流动负债
2、速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货)÷流动负债
3、现金比率=(现金+短期投资)÷流动负债
三、长期偿债能力分析
1、资产负债率=(负债总额÷资产总额)(也称举债经营比率)
2、产权比率=(负债总额÷股东权益)(也称债务股权比率)
3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]
4、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=(税前利润+利息)÷利息费用
四、盈利能力分析
1、销售利润率=(净利润÷销售收入)×100%
2、总资产利润率=(净利润÷资产总额)×100%
3、净资产收益率=净利润÷所有者权益×100% 或=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率
企业获利能力的财务比率：
(一)有限责任公司投资回报比率：
1、长期资本报酬率=(利润总额+利息费用)/(长期负债平均值+所有者权益平均值)*100%
2、资本金收益率=净利润/资本斤总额*100%
(二)股份有限公司投资回报比率：
1、股东权益报酬率=净利润/股东权益平均值*100%
2、普通股股东权益报酬率=(净利润-优先股股利)/(股东权益平均值-优先股股东权益平均值)*100%
3、普通股每股收益=(净利润-优先股股利)/流通在外普通股股数
4、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
5、普通股每股股利=普通股股利总额/流通在外普通股股数
6、普通股每股账面价值=(股东权益总额-优先股股东权益)/流通在外普通股股数
(三)企业经营与利润比率：
1、总资产利润率=(利润总额+利息支出净额)/平均资产总值*100%
注：利息支出净额为税后净利、税后净利加利息、息税前利润
a、平均资产总值=(期初资产总值+期末资产总值)/
22、毛利率=毛利润/销售收入*100%
3、销售成本率=销售成本/销售收入*100%=1-毛利率
4、营业利润率=(营业利润+利息支出净额)/销售收入*100%
5、销售净利率=净利润/销售收入*100%
6、成本费用利润率=营业利润/(销售成本+销售费用+管理费用+财务费用)*100% 短期偿债能力的比率：
(一)流动比率=流动资产/流动负债
(二)速动比率=速动资产/流动负债
(三)现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债
长期偿债能力的比率：
(一)资产负债比率=负债总额/资产总额*100%
(二)
1、所有者权益比率=所有者权益总额/全部资产总额*100%
2、权益乘数=全部资产/所有者权益总额
(三)产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%
(四)有形净值债务比率=负债总额/{所有者权益-(无形资产+递延资产)}*100%
(五)利息保障倍数=(税前利息+利息费用)/利息费用
(六)营运资金与长期负债比率=(流动资产-流动负债)/长期负债
(七)长期负债比率=长期负债/负债总额*100%
资产结构比重分析：
1、流动资产比率=流动资产/资产总额*100%
2、固定资产比率=固定资产/资产总额*100%
3、非流动资产比率=(固定资产+长期投资+无形资产+递延及其它资产)/资产总额*100% 或=(资产总额-流动资产)/资产总额*100%=1-流动资产比率
资产周转速度分析：
(一)总资产周转率分析
1、总资产周转率(次数)=产品或商品销售收入净额/平均资产总额
a、平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/
22、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率(次数)
(二)固定资产周转率分析
1、固定资产周转率(次数)=产品或商品销售收入净额/固定资产平均净额
a、固定资产平均净额=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)/
22、固定资产周转天数=计算期天数/固定资产周转率(次数)
(三)流动资产周转率分析
1、流动资产周转率(次数)=流动资产周转额/流动资产平均占用额
a、流动资产平均占用额=(期初流动资产+期末流动资产)/
22、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转率(次数)
(四)应收账款周转率
1、应收账款周转率(次数)=赊销收入净额/应收账款平均余额
a、赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣
b、应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/
22、应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率(次数)=应收账款平均余额*计算期天数/赊销收入净额
(五)存货周转率
1、存货周转率(次数)=一定期间的销货成本/存货平均余额
a、存货平均余额=(期初存货+期末存货)/
22、存货周转天数=计算期天数/存货周转率(次数)=存货平均余额*计算期天数/销售成本
(六)资产利润率分析
1、总资产利润率=利润总额/平均资产总额*100%
2、流动资产利润率=利润总额/流动资产平均余额*100%=销售利润率*流动资产周转率
3、固定资产利润率=利润总额/固定资产平均余额*100%
现金及现金等价物净增加额=经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流量净额+(-)汇率变动对现金的影响额
(七)现金流量偿债能力的分析
1、现金比率=现金/流动负债*100%
2、a经营活动净现金比率=经营活动净现金流量/流动负债*100%
b经营活动净现金比率=经营活动净现金流量/负债总额*100%
3、到期债务本息偿付比率=经营活动净现金流量/(本期到期债务本金+现金利息支出)*100%
(八)现金流量支付能力的分析
1、支付现金股利比率=经营活动净现金流量/现金股利*100%
2、现金充分性比率=(经营活动净现金流量+投资活动净现金流量+筹资活动净现金流量)/(债务偿还额+资本性支出额+支付股利、利息额)*100%
(九)净收益质量分析
净利润现金保证比率=经营活动净现金流量/净利润*100%
(十)杜邦财务分析体系
股东(所有者)权益报酬率=总资产利润率*权益乘数
而:总资产利润率=销售净利率*资产周转率
即:股东(所有者)权益报酬率=销售净利率*资产周转率*权益乘数
(十一)财务预警分析的方法
(一)单变模式
债务保障率=现金流量/债务总额*100% 资产收益率=净收益/资产总额*100% 资产负债率=负债总额/资产总额*100% )多变模式
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.01X5 X1=营运资金/资产总额
X2=留存收益/资产总额
X3=息税前收益/资产总额
X4=权益市价/债务总额账面价值
X5=销售额/资产总额
2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL1 / 122018 年中级会计师考试《财务管理》教材公式汇总说明：1.根据公式的重要程度，前面标注★★★;★★;★2.标注页码的依据是 2018 版中级财管教材;3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。第二章 财务管理基础货币时间价值★ P23：复利终值：F=P×(1+i) n★★★ P24：复利现值：P=F×(1+i) -n★★★ P25：普通年金现值：P=A×(P/A，i，n)，逆运算：年资本回收额，A= P/(P/A，i，n)★★ P26：预付年金现值：P=A×(P/A，i，n)×(1+i)★★★ P27：递延年金现值：P=A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m)★★ P29：永续年金现值：P=A/i★ P30：普通年金终值：F=A×(F/A，i，n)，逆运算：偿债基金，A= F/(F/A，i，n)★ P31：预付年金终值：F=A×(F/A，i，n)×(1+i)【提示】1.永续年金没有终值;2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数 n(也就是年金的个数)。【要求】1.判断是一次支付还是年金;2.注意期数问题，列出正确表达式;3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握;4.在具体运用中，现值比终止更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。【运用】1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中;2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和(P173);3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P148)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P168)等地方。★★★ P34：插值法解决下面的问题：当折现率为 12%时，净现值为-50;当折现率为 10%时，净现值为 150，求内含报酬率为几何?(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL2 / 12的结果。【运用】1.实际利率的计算(P34);2.内含报酬率的计算(P152);3.资金成本贴现模式的计算 (P120);4.证券投资收益率的计算(P171 债券，P174 股票)。【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式;2.试误;3.内插;4.计算。对于试误这一步，如果题目有提示利率的范围，是最好;如果没有提示，可以从 10%开始，如果现值太低，降低折现率;反之亦然。测试完毕的标志是：1.两个结果分布于“标准”的两边;2.利率之差不能超过 2%。P35：利率的计算★★★ 一年内多次计息，有效年利率的推算：i=(1+r/m) m -1★ 实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。★P36 ： 证券资产组合的风险与收益证券资产组合的预期收益率???nii iR E W1)] ( [ = RP) ( E【要求】不要记忆公式，直接记住证券资产组合的预期收益率等于各项资产收益率的加权平均数。【提示】涉及到加权计算的还有：1.资产组合贝塔系数的计算(P42);2.加权平均资本成本的计算(P122);3.加权平均边际贡献率的计算(P230)。★★ P40：两项资产组合方差的计算σ p 2 =W 1 2 σ 1 2 +W 2 2 σ 2 2 +2W 1 W 2 ρ 12 σ 1 σ 2【要求】需要注意的是，对于相关系数的不同范围，两项资产的组合风险如何变化。相关系数在-1 和 1 之间，当相关系数为 1，完全正相关，不会分散任何风险;只要小于 1，就能够分散风险，并且越小分散效应越明显。★★★P43：资本资产定价模型证券资产组合的必要收益率=R f +β P ×(R m -R f )【要求】重要公式，必须记忆并灵活运用;【提示】如果考题中告诉的收益率前面有“风险”定语，如市场股票的平均风险收益率，市场上所有资产的平均风险收益率，那么这个收益率即为“(R m -R f )”(风险溢酬)。【运用】1.求证券组合的必要收益率(P44);2.计算股权资本成本的方法之一(P122);3.确定公司价值分析法中，就股权价值计算的折现率的确定(P136);4.计算股票价值时，投资人要求的必要报酬率 Rs 的确定(P173)。2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL3 / 12★★ P53：高低点法(成本性态分析)单位变动成本=(最高点业务量成本-最低点业务量成本)/(最高点业务量-最低点业务量)【要求】不必死记硬背，根据高低点，结合成本性态公式，列出二元一次方程组，解之即可。【提示】选择高低点一定是业务量(自变量)的高低点，而不是资金(成本)(因变量)的高低点。【运用】1.对混合成本进行分解(P51);2.用资金习性预测法来预测资金的占用(逐项分析)(P117)。★ P60：回归直线法? ?? ? ? ???2 22) (= ai ii i i i iX X nY X X Y X? ?? ? ???2 2i) (= bi ii i iX X nY X Y X n【要求】考试之前进行瞬间记忆即可，考的概率低。注意 X 是自变量，Y 是因变量。【运用】1.用资金习性预测法来预测资金的占用(回归分析)(P116);2.因果预测分析法进行销售预测(P268)。★★★ P53：总成本模型总成本=固定成本总额+单位变动成本×业务量【要求】公式简单，必须掌握，这是量本利分析的基础。第三章 预算管理★★ P66：生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货【备注】等式右边前两者是需求量，第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量(来源之二)。★★ P66：直接材料预算编制预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量★★★ P71：可供使用现金=期初现金余额+现金收入可供使用现金-现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额【备注】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出。第四章 筹资管理(上)★★ P106：可转换债券：转换比率=债券面值/转换价格【提示】转换比率是指“每张”债券可以转成普通股的股数。需要关注三个指标之间的关系。2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL4 / 12第五章 筹资管理(下)★ P113：因素分析法：资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)【提示】如果周转速度增加，用减号，反之用加号(周转速度越快，资金占用越少)★★★ P114：销售百分比法：外部融资额=敏感性资产增加额-敏感性负债增加额-预期利润留存预计利润留存=预测期销售收入×预测期销售净利率×(1-预计股利支付率)【提示】如果题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求。对于敏感性资产和负债，考试会直接告诉，或者告诉哪些资产负债和销售收入成正比例变化(这就是敏感性资产和负债)。★★★ P120：资本成本一般模式资本成本率=年资金占用费/(筹资总额-筹资费用)【提示】该公式主要用于银行借款和公司债券资本成本的计算，尤其注意如果分母是利息，则需要考虑抵税的问题，即“年利息×(1-所得税税率)”;如果是优先股股息，则不能考虑抵税，因为股息是税后利润中支付。做如下两小题：1.银行借款总额 100 万，筹资费率为 1%，年利率为 10%，所得税税率为 25%，资金成本率为几何(7.58%)2.发行公司债券筹资，面值总额为 100 万，票面利率 10%，所得税税率为 25%，溢价发行，发行价为 120万，筹资费率为 3%，资金成本率为几何(6.44%)——计算中，分子一律用票面要素，分母用发行要素。★★★ P120：资本成本贴现模式现金流入的现值等于现金流出现值的折现率(思路同内含报酬率)。如：银行借款为：借款额×(1-手续费率)=年利息×(1-所得税税率)×(P/A，K b ，n)+借款额×(P/F，K b ，n)公司债券为：贴现模式(每年支付一次利息)：筹资总额×(1-手续费率)=年利息×(1-所得税税率)×(P/A，K b ，n)+债券面值×(P/F，K b ，n)融资租赁为：年末支付租金：设备价款-残值×(P/F，K b ，n)=年租金×(P/A，K b ，n)年初支付租金：设备价款-残值×(P/F，K b ，n)=年租金×(P/A，K b ，n)×(1+i)【提示】以上公式不必死记硬背，关键是要区分现金流量，并且能正确予以折现列示。★★★ P122：普通股资本成本计算之股利增长模型法：2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL5 / 12K S =预计第一期股利/[当前股价×(1-筹资费率)]+股利增长率【提示】第一期的股利一定是未发放的，发放的股利不能纳入资本成本的计算范畴，也不能纳入证券价值的计算范畴。【运用】这个公式和股票投资的内部收益率的计算类似(P174)，只不过筹资费是筹资方承担，故资金成本中予以体现;投资者不承担筹资费(对于投资费，很少涉及，故省略)。★★★P125~129 杠杆效应【提示】如果存在优先股，那么在财务杠杆系数和总杠杆系数的分母，还需要扣除“Dp/(1-T)”，即需要把优先股股息转换为税前。【要求】1.明白是哪两项变化率之比;2.给出基期数据，能否计算当期的杠杆系数(不能，用基期的数据计算的是下一期的杠杆系数);3.如果引入了优先股股息，需要在财务杠杆系数后总杠杆系数分母的 I 0 后面再扣除[D p0 ÷(1-所得税税率)]★★ P133：每股收益无差别点的计算【提示】决策思路是，如果规模小，息税前利润低(小于无差别点)，用权益资本;反之用债务资本。第六章 投资管理★★★ P145：项目现金流量营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=收入×(1-所得税税率)-付现成本×(1-所得税税率)+非付现成本×所得税税率【备注】很重要的公式，建议自己推导一下几个公式之间的关联性。★★★ P145：固定资产变现的税收问题2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL6 / 12纳税额：(变现价值-账面价值)×企业所得税税率，如果为正，纳税(现金流出);反之抵税(现金流入)。★★★ 几个计算指标：净现值 未来现金净流量现值-原始投资额现值年金净流量 年金净流量=净现值/年金现值系数现值指数 现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值内含报酬率 净现值等于零的折现率。回收期静态 不必区分每年现金净流量是否相等，只需要把握未来现金净流量(现值)补偿投资额(现值)这一基本思路即可，计算上难度并不大。动态【提示】净现值≥0，那么年金净流量≥0，现值指数≥1，内含报酬率≥必要报酬率;方案可行。反之，方案不可行，以上几个指标原则上越大越好，但回收期原则上越小越妙。★★ P168：债券投资债券价值=债券各年利息现值之和+债券到期日面值现值【提示】利息的计算，本金的归还，一律用票面要素。★★ P172：股票投资股票的价值=未来第一期股利/(折现率-增长率)当增长率=0 时，股票的价值=股利/折现率【提示】价值就是未来现金净流量的现值之和，对于证券价值适合，甚至对于项目价值，企业价值均适合。第七章 营运资金管理★ P183：目标现金余额的确定之成本模型最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)【提示】管理成本往往是固定的，机会成本随着现金持有量增加而增加，短缺成本随着现金持有量减少而增加，故核心就是找到机会成本和短缺成本之和最低的现金持有量。★ P186：存货模式【提示】考虑了交易成本和机会成本。★★ P186：随机模型2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL7 / 12H(最高控制线)=3R-2L回归线：Li 4b 3R3 / 12? ???【提示】对于第二个公式，记住最高限到回归线的距离为回归线到最低限的距离的两倍即可，即 H-R=2(R-L)。涉及到现金转换，只有达到或超出控制线才予以转换，转换后现金为回归线数值。第二个公式瞬间记忆即可，可考性很低。★★ P190：现金收支日常管理现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期★★★ P192：应收账款的成本=全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本【提示】在进行信用政策确定的时候，其他的成本不容易遗漏，但上述公式涉及到的成本容易忘记。如果是多次付款(如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款)，建议计算平均收现期统一带入公式计算(平均收现期用加权平均法)。如果涉及到现金折扣，其现金折扣成本不要落下。★★★ P207：存货管理经济订货批量的基本模型：经济订货量 EOQ=(2KD/K c ) 1/2 存货相关总成本=(2KDK c ) 1/2陆续供给下经济订货批量：保险储备的再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间×平均日需求量+保险储备【提示】保险储备的确定有以下几步：1.确定交货期(一般会涉及到加权);2.确定交货期的存货耗用量(每日耗用×交货期);3.区别不同情况下的保险储备(从保险储备为 0 开始，然后逐一增加每天的耗用量);4.计算成本，涉及到保险储备的储存成本和缺货成本(缺货成本的计算需要特别注意，缺货成本=平均缺货量×单位缺货成本×订货次数)流动负债管理★★ P213：补偿性余额实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例)★★ P214：贴现法实际利率=名义利率/(1-名义利率)★★★ P216：放弃现金折扣的信用成本率=折扣率/(1-折扣率)×360/(付款期-折扣期)【提示】上述第三个公式，分母“付款期-折扣期”中，如果题目没有告诉具体的付款期，那么放弃现金折扣的客户可以认为是在信用期付款;如果实际付款期不等于信用期，应该用实际付款期计算。比如信用期为 30 天，实际付款期是 50 天，此时公式中的信用期应该用 50 而不是 30。2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL8 / 12第八章 成本管理★★★ P225：量本利分析单位边际贡献=单价-单位变动成本=单价×边际贡献率边际贡献率=边际贡献总额/销售收入=单位边际贡献/单价【提示】上述核心的公式必须记住，后面的公式可以由此推导得出。如计算保本点，令利润=0 即可;如计算特定的利润，把等式左面用特定的数值替代即可。【应用】1.保本分析(P226);2.安全边际量(率)的计算(P229);3.多品种量本利分析(P231);4.目标利润的分析(P235);5.以成本为基础的产品定价方法(全部成本费用加成定价法、保本点定价法、目标利润法、变动成本定价法)(P272~274)。★★ P236：利润敏感性分析敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比【提示】注意是变动率之比，而不是变动额之比。另，分析指标在分子，影响因素在分母;用敏感系数的绝对值判断敏感性，绝对值越大越敏感，反之亦然。★★ P244~P246 成本差异计算变动成本差异分析：价格差异=(实际单价-标准单价)×实际用量;用量差异=(实际用量-标准用量)×标准单价。【提示】1.上述差异分析均针对实际产量;2.括号外面记住“价标量实”，即价格用标准，用量用实际;3.不同的费用差异有不同的名称：价差和量差分别为，直接材料为价格差异和用量差异，直接人工为工资率差异和效率差异，变动制造费用为耗费差异和效率差异。固定制造费用差异分析：2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL9 / 12实际产量 实际固定制造费用 (1)预计产量 预算工时标准分配率(2)实际产量实际工时 (3)标准工时 (4)【提示】(1)-(2)=耗费差异;(2)-(3)=产量差异;(3)-(4)=效率差异;(2)-(4)=能量差异。★ P256：成本中心预算成本节约额=实际产量预算责任成本(实际产量下的预算成本)-实际责任成本预算成本节约率=预算成本节约额/实际产量预算责任成本×100%★ P257：利润中心边际贡献=销售收入总额-变动成本总额可控边际贡献(也称部门经理边际贡献)=边际贡献-该中心负责人可控固定成本部门边际贡献(又称部门毛利)=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本【备注】可控边际贡献考核部门经理，部门边际贡献考核利润中心。★★ P257-258：投资中心投资报酬率=息税前利润/平均经营资产平均经营资产=(期初经营资产+期末经营资产)/2剩余收益=息税前利润-(经营资产×最低投资报酬率)第九章 收入与分配管理★★ P266-268：销售预测分析中的趋势预测分析算术平均法：销售量预测值=(∑第 i 期的实际销售量)/期数加权平均法：销售量预测值=∑(第 i 期的权数×第 i 期的实际销售量)(修正)移动平均法：Y n+1 =(X n-(m-1) +X n-(m-2) +…+X n-1 +X n )/m; n+1 =Y n+1 +(Y n+1 -Y n )指数平滑法：Y n+1 =aX n +(1-a)Y n★★★ P272-274：以成本为基础的产品定价方法成本利润率定价：成本利润率=预测利润总额/预测成本总额单位产品价格=单位成本×(1+成本利润率)/(1-适用税率)2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL10 /12销售利润率定价：销售利润率=预测利润总额/预测销售总额单位产品价格=单位成本(/1-销售利润率-适用税率)保本点定价法：单位产品价格=(单位固定成本+单位变动成本)/(1-适用税率)=单位完全成本/(1-适用税率)目标利润法：单位产品价格=(目标利润总额+完全成本总额)/[产品销量×(1-适用税率)]=(单位目标利润+单位完全成本)/(1-适用税率)变动成本定价法(特殊情况下的定价方法)：单位产品价格=单位变动成本×(1+成本利润率)/(1-适用税率)【备注】以上的几个公式可以由量本利基本模型的核心公式推导得出，即利润=销售收入-成本。比如销售利润率定价法，假设单价为 A，那么应该有：A×销售利润率=A-A×适用的税率-单位成本;推导得出上述公式。第十章 财务分析与评价【备注】本章的财务指标比较多，记忆的时候可以“望名生义”，通过名字来记住公式。★P313：财务分析的方法定基动态比率=分析期数额/固定基期数额环比动态比率=分析期数额/前期数额构成比率=某个组成部分数值/总体数值★★P320：偿债能力分析短期营运资金=流动资产-流动负债流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=速动资产÷流动负债现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债长期资产负债率=负债总额÷资产总额产权比率=负债总额÷所有者权益权益乘数=总资产÷所有者权益利息保障倍数=息税前利润÷全部利息费用=(净利润+利润表中的利息费用+所得税)÷全部利息费用2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL11 /12★★P326：营运能力分析基本指标包括：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率以及总资产周转率。【提示】1.计算周转次数时，存货周转率为销售成本，而其他周转率均为销售收入;2.考试中，如果告诉了某项资产的期初期末数值，为了和分子时期数配比，原则上应该计算期初期末数的平均值，除非题目特别说明用期末数，或者无法取得期初数，此时可以用期末数近似替代;3.周转天数=计算期(通常是 365天)÷周转次数。★★★P330：盈利能力分析营业毛利率=营业毛利÷营业收入×100%;其中：营业毛利=营业收入-营业成本营业净利率=净利润÷营业收入×100%总资产净利率=净利润÷平均总资产×100%净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100%总资产净利率=净利润÷平均总资产=营业净利率×总资产周转率净资产收益率=净利润÷平均净资产=净利润÷平均总资产×平均总资产÷平均净资产=资产净利率×权益乘数【提示】这类指标的记忆并不困难，通过其名称，基本上也就八九不离十。尤其要注意的是净资产收益率，这是杜邦分析体系的核心指标。★P332：发展能力分析营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入×100%总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额×100%营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益×100%所有者权益增长率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%(其中：本年所有者权益增长额=年末所有者权益-年初所有者权益)【提示】除了资本保值增值率之外，其他的指标均为：本期增长额/期初(上期)数。★★P334：现金流量分析营业现金比率=经营活动现金流量净额÷营业收入每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额÷普通股股数全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷平均总资产×100%净收益营运指数=经营净收益÷净利润其中：经营净收益=净利润-非经营净收益现金营运指数=经营活动现金流量净额÷经营所得现金2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL12 /12【提示】除了净收益营运指数外，其他指标的分子均为“经营活动现金流量净额”。★★P336：上市公司特殊财务分析指标基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股股数(股数为年末数)市盈率=每股市价/每股收益每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数(股数为年末数)市净率=每股市价/每股净资产【备注】基本每股收益的分母调整需要注意，如果是分发股票股利，虽然股数增加，但是不增加新的资本，此时不考虑时间权重;如果是发行普通股筹资，股数增加，资本也一并增加，此时才考虑普通股股数增加的时间权重。★★★P342：企业综合绩效分析的方法净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=净利润/销售收入×销售收入/平均总资产×平均总资产/平均股东权益【备注】核心公式，务必掌握
成本会计核心公式与重要知识点
一、费用分配率=待分配费用总额/分配标准总和
或制造费用，分母指几批产品所有的定额工时。
二、重要恒等式
三、约当产量中各道工序投料率与完工率的计算
四、定额成本法
五、成本报表的分析
本年全部商品产品成本降低额=计划总成本—实际总成本
注：可比产品是指上年也生产的产品，并且该产品的成本情况有记载。
令C=产量变动后的计划降低额=计划降低率х(实际产量х上年单位成本)
B=产品品种结构变动后的计划降低额=计划降低额中的计划产量用实际产量替代
A=产品单位成本变动后的计划降低额=实际降低额
产量变动对成本降低额的影响=C—计划降低额
产品品种结构变动对成本降低额的影响=B—C
产品单位成本变动对成本降低额的影响=A—B
产量变动不影响成本降低率。
产品品种结构变动对成本降低率的影响=(B—C)/(实际产量х上年单位成本)
产品单位成本变动对成本降低率的影响=(A—B)/(实际产量х上年单位成本)
六、成本差异的分析
注：在固定制造费用差异中，能量差异=能力差异+效率差异=预算产量下的标准固定制造费用—实际产量下的标准固定制造费用=(预算产量下标准工时—实际产量下标准工时)х标准分配率
河北公务员考试的《行测职业能力测验》包括五大部分内容：言语理解与表达、数量关系、判断推理、常识判断和资料分析，主要考察考生是否具有从事公务员职业必须具备的基本素质和潜在能力。 河北华图教育精心整理了河北公务员行测真题及其他公务员笔试资料供考生备考学习。
在行测考试当中，有一类问题叫做容斥问题。什么题目我们归结为容斥问题呢?一般情况下，有符合A，有符合B，有符合AB，有AB都不符合等这一类题干，我们就把他归结为容斥问题。容斥问题可以分为二集合容斥和三集合容斥。解题思路有画图法和公式法。一般情况下，只要我们能牢牢地背会相关公式，考试的时候就能很快的做出答案，节省考试时间。今天我们一起来看一下二集合容斥。
二集合容斥公式：A+B-AB=总数-都不符合。 下面我们一起来看寄到容斥问题的例题：
【例】(2006-国家 A-62)现有 50 名学生都做物理、化学实验，如果物理实验做正确的有40人，化学实验做正确的有31人，两种实验都做错的有4人，则两种实验都做对的有( )。
A.27人 B.25人 C.19人 D.10人
【解析】此题为容斥原理问题，根据容斥原理公式：满足条件一的个数+满足条件二的个数-两个条件都满足的个数=总数-两个条件都不满足的个数。根据题意，设两个实验都做对的x人，列方程有：40+31-x=50-4，解得x=25。选择B。
我们再来看一道例题：
【例】(2015-天津-15)某高校大学生数学建模竞赛协会共有 240 名会员，今欲调查参加过国家级竞赛和省级竞赛的会员人数，发现每个会员至少参加过一个级别的竞赛。调查结果显示：有7/12的会员参加过国家级竞赛，有1/4的会员两个级别的竞赛都参加过。问参加过省级竞赛的会员人数是( )。 A.160 B.120 C.100 D.140 【解析】根据题意有 140 名会员参加过国家级、60 名会员参加过两个级别。直接套公式：140+x-60=240-0 。解得x=160。所以答案选A。
【例】对某小区 432 户居民调查汽车与摩托车的拥有情况，其中有汽车的共 27户，有摩托车的共108户，两种都没有的共300户，那么既有汽车又有摩托车的有( )。
A.10户 B.8户 C.5户 D.3户
【解析】根据题意列出等式：432-300=27+108-x，解得 x=3。所以答案选D。
不积跬步，无以至千里，不积小流无以成江海。齐骥一跃，不能十步，驽马十驾，功不在舍。祝大家早日上岸。
HR的日常工作中，经常要计算很多数据，比如入职率入职率、离职率、出勤率，等等。每个数据的计算方式都不复杂，但是如果类似的数据有几十个呢？是不是很容易混淆？没关系，为大家整理了大约50个HR常用的计算公式，HR可收藏备用，或者打印之后贴在边上，就可以随时查询了。
一招聘分析常用计算公式
1、招聘入职率：应聘成功入职的人数÷应聘的所有人数×100％。
2、月平均人数：（月初人数＋月底人数）÷2
3、月员工离职率：整月员工离职总人数÷月平均人数×100％
4、月员工新进率：整月员工新进总人数÷月平均人数×100％
5、月员工留存率：月底留存的员工人数÷月初员工人数×100％
6、月员工损失率：整月员工离职总人数÷月初员工人数×100％
7、月员工进出比率：整月入职员工总人数÷整月离职员工总人数×100％
二、考勤常用的统计分析公式
1、个人出勤率：出勤天数÷规定的月工作日×100％
2、加班强度比率：当月加班时数÷当月总工作时数×100％
3、人员出勤率：当天出勤员工人数÷当天企业总人数×100％
4、人员缺勤率：当天缺勤员工人数÷当天企业总人数×100％
三、常用工资计算、人力成本分析公式
1、月薪工资：月工资额÷21.75天×当月考勤天数
2、月计件工资：计件单价×当月所做件数
3、平时加班费：月工资额÷21.75天÷8小时×1.5倍×平时加班时数
4、假日加班费：月工资额÷21.75天÷8小时×2倍×假日加班时数
5、法定假日加班费：月工资额÷21.75天÷8小时×3倍×法定假日加班时数
6、直接生产人员工资比率：直接生产人员工资总额÷企业工资总额×100％
7、非生产人员工资比率：非生产人员工资总额÷企业工资总额×100％
8、人力资源费用率：一定时期内人工成本总额÷同期销售收入总额×100％
9、人力成本占企业总成本的比重：一定时期内人工成本总额÷同期成本费用总额×100％
10、人均人工成本：一定时期内人工成本总额÷同期同口径职工人数
11、人工成本利润率：一定时期内企业利润总额÷同期企业人工成本总额×100％
四、培训统计分析公式
培训出勤率：实际培训出席人数÷计划培训出席人数×100％
HR常用公式分析
1.新晋员工比率＝已转正员工数/在职总人数
2.补充员工比率＝为离职缺口补充的人数/在职总人数
3.离职率（主动离职率/淘汰率）＝离职人数/在职总人数
4.异动率＝异动人数/在职总人数
5.人事费用率＝（人均人工成本*总人数）/同期销售收入总数
6.招聘达成率=（报到人数+待报到人数）/（计划增补人数+临时增补人数）
7.人员编制管控率=每月编制人数/在职人数
8.人员流动率=（员工进入率+离职率）/2
9.离职率=离职人数/（（期初人数+期末人数）/2）
10.员工进入率=报到人数/期初人数
11.离职率=离职人数/(期初人数+录用人数)×100％
12.员工当月应得薪资的计算方程式为:每天工资=月固定工资/21.75天
当月应得工资=每天工资x当月有效工作天x当月实际工作天数调整比例
备注：
当月应工作天数=当月自然日天数–当月休息日天数
当月有效工作日=当月应工作天数–全无薪假期
当月实际工作天数调整比列=21.75天/当月应工作天数:
作为生产型企业，还会要算到劳动生产率：
劳动生产率=销售收入/总人数
1.新晋员工比率＝已转正员工数/在职总人数
2.补充员工比率＝为离职缺口补充的人数/在职总人数
3.离职率（主动离职率/淘汰率＝离职人数/在职总人数
4.异动率＝异动人数/在职总人数
5.人事费用率＝（人均人工成本*总人数）/同期销售收入总数 成本效用评估：
总成本效用=录用人数/招聘总成本
招募成本效用=应聘人数/招募期间的费用
选拔成本效用=被选中人数/选拔期间的费用
人员录用效用=正式录用人数/录用期间的费用
招聘收益成本比=所有新员工为组织创造的价值/招聘总成本 数量评估：
录用比=录用人数/应聘人数*100%
招聘完成比=录用人数/计划招聘人数*100%
应聘比=应聘人数/计划招聘人数*100%
工资计算=月工资/21.75*实际工作天数（不计算周六日） 加班率：总加班时间/总出勤时间
直接间接人员比例：直接人员/间接人员
附录：
劳社部发[2008]3号关于职工全年月平均工作时间和工资折算问题的通知,各省、自治区、直辖市劳动和社会保障厅（局）：根据《全国年节及纪念日放假办法》（国务院令第513号）的规定，全体公民的节日假期由原来的10天增设为11天。据此，职工全年月平均制度工作天数和工资折算办法分别调整如下：
一、制度工作时间的计算
年工作日：365天-104天（休息日）-11天（法定节假日）＝250天 季工作日：250天÷4季＝62.5天/季/
月工作日：250天÷12月＝20.83天/月
工作小时数的计算：以月、季、年的工作日乘以每日的8小时
二、日工资、小时工资的折算
按照《劳动法》第五十一条的规定，法定节假日用人单位应当依法支付工资，即折算日工资、小时工资时不剔除国家规定的11天法定节假日。据此，日工资、小时工资的折算为：日工资：月工资收入÷月计薪天数
小时工资：月工资收入÷（月计薪天数×8小时）。
月计薪天数＝（365天-104天）÷12月＝21.75天
三、2000年3月17日劳动保障部发布的《关于职工全年月平均工作时
间和工资折算问题的通知》（劳社部发〔2000〕8号）同时废止。 劳动和社会保障部
二○○八年一月三日
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