最新银行信贷情况分析

第1篇：最新银行信贷情况分析

农户信贷配给情况及影响因素分析

摘要：根据陕西省324户农户的实际调查数据，对信贷配给类型按数量配给、价格配给、风险配给、交易成本配给和自我配给进行识别，并运用多项Logit模型分析了不同信贷配给类型的影响因素，以及不同信贷配给类型之间的相对风险比（RRR）。结果表明，有50%的农户受到信贷配给；教育、借贷渠道、家庭变化和家庭总收入对数量配给有显著影响；购买保险数量对价格配给影响显著；年龄、教育和信贷需求对风险配给影响显著；购买保险数量、贷款需求和加入农民合作组织对自我配给影响显著；各因素对交易成本配给影响不显著。

关键词：农户信贷；信贷配给； 相对风险比；多项Logit模型

引言

信贷配给是指贷款者由于受逆向选择或道德风险的影响，不愿意以提高利率来出清信贷市场，造成需要流动性的借款人在现有的利率水平上不能得到或者不能全部得到所需贷款的现象[1]。在我国，信贷配给现象一直存在，农村地区由于二元化结构格局，金融体制存在缺陷，农村金融生态环境不完善，农民对于金融知识了解不够，金融意识也相对淡薄。同时，随着涉农金融机构的商业化发展，大量农村资金外流进入城市，导致农民“贷款难”问题日益加剧。

很多学者认为，加强农业产业发展，金融支持是非常关键的因素，解决“三农”问题，最根本的是需要农业资本的形成。在国家政策支持下，很多银行及信用合作社为农民提供了多样的金融产品，比如小额贷款、质押、产权抵押贷款等，以解决农民的生产性和生活性贷款需求，对促进农业增收，缓解农民“贷款难”问题做出了不少贡献。但是，由于贷款违约风险和信息不对称的问题，信贷配给仍然存在，农民难以获得全额的贷款，无法满足贷款需求。

已有的研究中主要将信贷配给分为数量配给、价格配给、风险配给、交易成本配给四种类型，这种分类既从信贷供给角度去分析信贷不足，又从信贷需求角度研究，比较符合目前我国农村信贷配给的现状。本研究在此分类基础上，将自我配给从数量配给中分离出来考察，列为第五种信贷配给类型，并分析了个人因素、家庭因素、经济因素、保险购买和加入农民合作组织对各类型信贷配给的影响程度。文章采用多项Logit模型，研究不同因素对信贷配给的实际影响，并以没有受到信贷配给样本农户为参照，与各种信贷配给类型进行比较。

一、文献综述和相关概念界定

（一）文献综述

通过文献回顾发现，最早对信贷配给的研究是从国外开始的，Roosa首次提出了“信贷可获性学说”[2]。Baltensperger首次提出了对信贷配给的定义，认为信贷配给就是即便借款者愿意接受信贷合约中所有的价格与非价格条件，其信贷需求仍然无法满足的情形[3]。其中价格条件是指由银行制定的，以自身利益最大化为目的而形成的条款；非价格条件是指除了价格条件以外的一些条款，比如担保条款等。Stiglitz和Weiss从信息不对称的角度，阐述银行通过提高贷款利率会产生逆向选择和道德风险，因为提高利率，借款的企业经营风险提高，导致高风险投资，所以银行应该减少信贷供给数量而非提高利率[4]。Sharp从委托代理的角度分析了信贷配给产生的机理[5]。Boucher等将信贷配给类型区别得更为清楚，将其分为数量配给、风险配给、成本配给，否定了早期学界认为的只有数量配给存在，通过经验研究证明了风险配给和成本配给是实际存在的[6]。

近几年，国内学者也对信贷配给进行深入的研究，尤其对不同信贷配给类型分别研究，并且很多以大数量样本为研究对象，研究具有普遍代表性。朱喜、李子奈通过对3 000个样本农户的调查，结果显示只有4.4%的农户获得正规金融机构的贷款，民间贷款的发生率是正规金融机构贷款的2.5倍，农户受到了很大程度的信贷配给，即便从民间贷款渠道获得贷款也并不一定能满足贷款需求。他们将信贷配给分为数量配给和服务配给[7]，信贷配给产生的原因是利率市场化程度和信息不对称，利率太低会促使金融机构减少信贷供给。田俊丽提出了信贷配给的衡量方法，是农户获得的信贷资金比重与农户在区域经济中的比重的百分比[8]。姜海军等从道德风险和逆向选择的角度分析信息不对称对信贷配给产生的作用，采用一期效用函数构建了信贷市场均衡模型。由于信息不对称，银行不能分辨借款人信用程度，为使自身利益最大化，银行会减少信贷供给，信贷配给产生[9]。褚保金调查的372户样本农户中，有28.49%受到信贷配给，获得信贷的农户包括正规和非正规渠道的贷款，受到信贷配给的农户的正规借贷金额要明显低于从非正规金融机构获得的贷款，说明非正规金融机构贷款可以一定程度上缓解正规信贷配给[10]。王性玉将信贷配给分为三种：数量配给、交易成本配给和风险配给。在调查的20 040个样本农户中，有45.5%的农户受到了信贷配给，其中绝大部分农户是受到了数量型信贷配给，并且模型分析显示，受到信贷配给的农户相对于未受到信贷配的农户农业生产的产出受农户资源禀赋的影响更大[11]。对于风险配给，庞新军运用等价物方法测度农户风险态度，认为农户的风险偏好影响信贷需求，农户风险规避性越强受到的信贷配给越大，而且在不同的风险偏好特征下，农户承受生产性信贷配给或消费性信贷配给，在调研的244户农户中有超过一半农户受到风险配给[12]；任劼、孔榮通过对陕西省730户样本农户采用直接诱导式询问法对农户信贷风险配给进行识别，在被调查的农户中，有6.16%的农户受到风险型信贷配给，价格型信贷配给达到79%，相对于其他类型的信贷配给，风险配给的农户受到信贷需求价格弹性的影响较大，而且即便在保险市场还是存在风险配给[13]。

综上，国内学者研究主要建立在国外研究的基础上，对信贷配给的形成、影响因素、衡量配给程度等方面进行深入分析。从研究结果可知，由于我国不同地区经济发展水平差异较大，信贷配给的空间地域性差异表现十分明显。本文主要研究陕西关中地区的信贷配给情况，希望对国内研究有一定的充实作用。

（二）相关概念界定

本文结合Bourcher的研究[6]，对文章涉及的相关概念作如下界定：

1.数量配给。将其分为部分数量配给和完全数量配给，部分数量配给是指借款者没有获得其实际需求的贷款数额，只得到部分贷款；完全數量配给是指借款者没有获得贷款。

2.自我配给。也是完全数量配给的一类，是指借款者因为自身主观原因没有申请贷款或获得贷款，本文为更好地识别农户自我选择的特性，提出针对性政策建议，故将自我配给区别于数量配给列出。

3.价格配给。贷款由于其高风险性，银行为了减少风险和自身利益最大化，对不同投资项目制定不同利率水平，贷款者因为不能接受较高的利率水平和高利率带来的高风险，拒绝申请贷款。

4.风险配给。由于无法保证贷款的预期收益，考虑到道德风险，放款者会将贷款的一部分风险转移至贷款者身上，比如抵押贷款，贷款者由于担心无法承担这部分风险而放弃贷款的行为就是风险配给。

5.交易成本配给。交易成本主要包括甄别放款者、监督放款者行为、申请贷款手续、合约实行等，在放款者将这些交易成本转移在贷款者身上后，贷款者认为交易成本太高而放弃申请贷款。

二、数据来源和模型设定

（一）数据整理和分析

课题组于2016年7月在陕西省宝鸡市千阳县和杨凌农业高新产业示范区进行问卷调查。千阳县是苹果、蔬菜、奶牛的生产大县，此次调研涉及天山香瓜菜专业合作社、绿野瓜果专业合作社、洪福果业合作社，而杨凌是全国唯一的农业高新技术示范区，为我国农业技术、农业产业化、现代化作出了重要贡献。此次调查采用抽样调查方式，根据合作社社员分布情况以及经济发展水平，选取了千阳县的南寨镇和城关镇，以及杨凌区郊区和揉谷镇，再分层级地选取了每个镇的两个村作为调查对象。

为了保证调查的准确性和有效性，此次抽样调查共发放问卷352份，经对问卷审查，剔除填写不完全问卷以及逻辑矛盾问卷，获得有效问卷324份，达到进行计量模型分析的样本量。根据目前学术界普遍认可的信贷配给种类，本文主要考虑数量配给、价格配给、风险配给、交易成本配给、自我配给。根据之前对各种信贷配给概念的界定，此处将自我配给单独列出来，与其他配给类型共同分析。

课题组根据农户对调研问卷问题的回答，判断农户所受信贷配给情况。如图1所示，在调查324户农户时，首先会询问“您家近三年是否贷过款或借过钱”，其中有104户表示有过贷款行为，220户没有。再询问有过贷款行为的农户希望申请额度和实际申请额度，然后计算百分比，将结果分为5个水平。本文将实际贷款额度达到期望申请额度的80%以上认为没有受到数量配给，其余4种水平认为受到数量型信贷配给。为了更准确判断信贷配给情况，对220户没有贷款的农户进一步询问是否申请过贷款，其中申请过却没有获得贷款的有27户，认为其受到完全的数量配给。对193户没有申请贷款的农户，课题组成员详细问询了没有申请的原因，其中110户是自己有钱不需要，本研究认为属于没有遭受信贷配给；认为利率太高是受到价格配给；认为贷款成本太高是受到交易成本配给；担心借了还不了是受到风险配给。认为自己申请也得不到的农户属于自我配给，由于农户自我认知决定不贷款而受到信贷配给。

从表1可知，调查的324户农户中有50%的农户遭受信贷配给，而数量配给情况最为严重，达到26.2%。可见，目前数量配给是信贷配给的主要类型，贷款方的信贷供给数量不能满足农户需求。交易成本配给比例高于价格和风险配给，说明申请贷款或借钱需要花费的高成本成为农户考虑的重要因素。价格配给比例较低的原因主要是此次调研涉及的104个贷款样本中 民间借贷发生60次，其中57次是向亲朋好友借钱，属于无息贷款，所以利率仍然是农民考虑贷款的重要因素，尤其是向正规金融机构贷款。

（二）模型建立

本文选择多项Logit模型作为分析方法，研究同样的影响因素对不同的信贷配给类型产生的影响，以及相对于未发生信贷配给时其他信贷配给类型的主要影响因素。对不同信贷配给类型设置方案0～5，分别为没有配给、数量配给、价格配给、风险配给、交易成本配给、自我配给，属于无序分类变量，建立模型：

解释变量随着个体变化，不随方案j变化，各方案的概率之和等于1。模型将没有信贷配给作为“参照方案”，其他作为哑变量，以此判断不同方案之间差异。

多项Logit模型服从IIA假定，称作“无关方案独立性”（independence of irrelevant alternatives，IIA），也就是说模型中任何两个方案之间是相互独立的。Hausma检验就是用来检查IIA假定是否成立，基本思想就是，去掉任何一个方案都不影响其他方案的一致估计，只降低效率[14]。

三、影响因素分析

1.个人特征。个人特征是研究农户信贷行为的重要因素，其影响农户信贷决策。本研究选取受访者的年龄、性别、受教育程度作为衡量个人特征的指标。通常年龄较大的人更偏向于储蓄而非贷款，属于风险规避型，决策相对保守，而30～60岁年龄段的人会具有较高贷款需求，比如子女上学、结婚、盖房买房等；女性相较于男性来说也更倾向于风险规避；受教育程度越高，更趋向于通过贷款融资，属于风险偏好型。

2.家庭情况。除了考虑受访者个人特征，还需要考虑受访者家庭情况，这也是正规金融机构进行信用评级时考量的重要因素。通过家庭劳动力人数和耕地面积来衡量家庭规模，通过家庭成员和亲戚朋友职业判断其社会关系，以近三年家里是否有过大变动或者大的开销判定家庭资产稳定程度。从银行角度来说，家庭劳动力人数多，收入来源相对稳定，更容易获得贷款，所以劳动力人数是影响信贷配给的重要因素。土地面积也是正规金融机构对借款人条件审核的重要影响因素之一。研究涉及民间借贷，所以社会关系是重要影响因素，并且一般认为，如果社会关系中有信用社、银行人员或保险公司人员，申请贷款比较容易。家庭收入稳定更容易获得贷款，家里有重大变动，贷款需求更大。

3.信贷情况。选取信贷渠道和是否存在信贷需求为表现指标。在调查中，有贷款行为的104户农户，其中有62户是向正规金融机构贷款，有60户通过民间渠道借贷，其中有18户既向正规金融机构贷款，又通过民间渠道借贷（见表2）。为了更清楚每笔贷款情况，问卷设置了对贷款期限、金额、利率、用途、还款形式的问题。对贷款用途，课题组设计了多项选择，以保证农户理解问题和调研结果准确。通过对贷款用途统计可知，目前样本地区农户贷款主要以生活性贷款为主，并不符合学界普遍认为的农户在正规金融机构以生产性贷款为主，在民间贷款渠道以生活性贷款为主。故考虑不同贷款渠道对信贷配给的影响。

4.资金和资产状况。衡量信贷配给，资产水平是最重要的因素，本文选取收入水平、支出水平、固定资产价值以及农业收入占比4个指标衡量家庭资产状况。为防止对收入水平统计有疏漏，问卷将收入情况分为农业收入、工资性收入、经营性收入、转移支付收入、财产性收入分类别统计。为避免收入流动性造成的误差，选取农户家庭固定资产水平作为衡量资产状况的另一重要因素。家庭支出水平也区分了生产性支出和生活性支出。根据农业收入占比可以看出农户是以哪种收入来源为主，即可判断农户家庭经营类型，以此考察不同类型收入水平对信贷配给影响。

5.购买保险种类。问卷设置了几种比较常见的保险种类：农业保险、养老保险、工伤保险、医疗保险、失业保险及其他，以此判断农户风险偏好和保险市场参与度。农户购买的保险种类越多，认为其更偏向于风险规避型，对贷款及信贷配给的影响需进一步研究。

6.参加合作组织。本文还将是否加入合作组织作为虚拟变量考虑因素。合作组织包括农民专业合作社、联保小组、农民资金互助组等农民自发成立的合作组织。一般情况下，合作组织的成员融资渠道相对丰富，在正规机构贷款可以合作组织为担保，避免一定程度的信贷配给，并且合作组织成员可以通过与其他成员之间，或者直接向合作组织申请融资，民间贷款也相对方便。

据上述分析对变量进行统计性描述，见表3。

四、估计结果与分析

本文以没有信贷配给作为“参照方案”，在模型因变量中设为0，将其他配给类型与其比较。模型还测算了RRR（relative risk ratios），相对风险比，是选择项与参照方案的相比发生的概率。

在进行多项Logit之前，先用逐步回归检查变量是否显著以及多重共线性问题。经检验，年龄、土地面积、2015年家庭支出影响并不显著，为保证Logit模型估计结果有效，故删去这三个影响因素。表4是多项Logit模型估计结果。

分析回归结果可知，对于个人因素，也就是性别和受教育程度对价格配给、交易成本配给和自我配给影响都不显著，说明受到这三种情况的信贷配给受申请者个人情况影响不显著。性别对所有配给类型的影响都是正向的；受教育程度对风险配给和自我配给的影响是负向的，其余都是正向的，说明对于农户贷款的自我配给情况，受教育程度越高，受到自我配给的程度越小，这很大程度上是农户对金融知识不了解，认为自己无法取得贷款，故主动放弃了贷款机会。性别和受教育程度对风险配给的影响都是显著的，说明个人因素是风险配给的重要影响因素，这也与之前的假设相符合。性别对风险配给的影响是正向，受教育程度是负向，也验证了受教育程度越高，更偏向于风险偏好。通过相对风险比（RRR）可知，相对于没有受到信贷配给的农户，性别对于风险配给影响的概率更大，达到约7.32倍，价格配给的相对风险比率约为3.32，其余几种比率值较低。

对于展示家庭情况的因素，本文主要考察了劳动力数量、家庭成员职业和近三年家里是否有重大变动或大的开销，而前两者对信贷配给的影响并不显著。根据从信用社了解的情况得知，对贷款者家庭的考察，劳动力是一个重要的方面，但是不能仅仅只考察劳动力的数量，而是要综合考察家庭劳动力的工作性质、发展前途、收入等方面，故劳动力数量结果并不显著，这也提醒后续研究在变量选择上要再仔细斟酌。不过通过系数符号也可以看出，除了自我配给，家庭劳动力数量越多，受到的其他几种信贷配给的程度越轻，说明在申请贷款时，劳动力数量仍然是一个影响因素。课题组的问卷设置了家庭成员是否有在银行、信用社、保险公司、政府工作，或者是村干部和农技人员，认为这几种职业更有利于农户贷款，但结果显示并不显著，并且对数量配给和自我配给起到正向的影响，对其他三种配给类型起到负向影响。家庭重大变动对数量配给有显著负向影响，也就是家庭變动的确会导致贷款时受到数量配给，农户难以得到期望数量的贷款，这也与我们之前假设相符合。对风险配给的影响也是负向的，说明农户家庭变动会导致贷款时担心无法还款，对其余几种配给都是不显著的正向影响。通过RRR指数分析，结果与系数分析的一致，相较于没有受到配给的农户来说，劳动力因素只有影响自我配给农户的概率高于无配给农户，家庭成员职业因素也主要影响数量配给和自我配给，家庭重大变化对数量配给农户的概率是没有受到信贷配给农户的0.46倍。

衡量家庭资金和资产情况的指标：家庭收入和固定资产价值，对信贷配给的影响也并不显著，只有收入对数量配给在10%的水平上显著并成负向的影响，也就是说收入越高，受到数量配给越少。值得注意的是RRR指标，相对于没有受到信贷配给的农户，所有信贷配给类型的收入和固定资产价值的相对风险比率都非常接近于1，固定资产价值对数量配给影响的概率近似于没有受到信贷配给的情况，这也说明在本文收集到的数据地区来说，收入和固定资产并不是农民受到信贷配给的主要因素，甚至影响并不大。

从借贷情况看，从正规金融机构借贷和民间渠道借贷对数量配给有显著影响，而且从RRR值可以看出，相对于没有信贷配给的农户，从正规金融机构和民间渠道贷款受到数量配给的概率分别约是3.5倍和4.5倍。说明不论从哪个渠道贷款都会受到数量配给，民间渠道的配给概率要略高于正规渠道，主要因为在本文研究的调查样本中，民间渠道基本上都是向亲戚朋友借款。虽然亲戚朋友借款是无息贷款，农户不用支付贷款利息，但是相对于从正规机构贷款更难得到全额贷款，这与亲戚朋友资产情况以及人情等各方面情况有直接关系。借款需求对风险配给和自我配给都有显著的影响，对其余几种配给也都有正向的影响，说明信贷需求越高，受到的配给程度越高。从RRR值看，受到数量配给、风险配给和自我配给的农户，相较于没有受到信贷配给农户来说，信贷需求的影响分别达到了5.52、4.18和6.47倍，也证明信贷需求对信贷配给的影响程度。

购买保险的数量对价格配给和自我配给分别在5%和1%的水平上显著，且成正向影响。一般认为，购买保险数量越多的人属于风险规避型，所以对于风险不偏好的人来说，贷款利率太高会让他们担心还款风险，导致拒绝贷款，受到价格配给，对于自我配给的人来说，购买保险已经是一种保障，不愿意再贷款增加自己经济上的风险。购买保险对交易成本配给的影响是负向的，表示农户购买保险种类越多，受到的交易成本配给越少，这可能是因为购买保险种类多，贷款方认为其还款能力相对比较有保障，可以减少其申请贷款所花费的成本。相对没有受到信贷配给的农户来说，保险对自我配给影响的概率是其7.2倍，是所有信贷配给里RRR值最高的一个，交易成本配给的RRR值最小，只有0.68。

最后是农户参加农民合作组织的影响，对自我配给存在显著的正向影响，说明农户参加合作组织增加自我配给的程度。这是因为农民合作组织通常可以为农户提供生产、销售、资金等方面的帮助，通过我们实际调查，农户在需要购买种子、化肥等农资时，如果资金不够可以向合作组织赊账，以这种方式或者帮助融资等方法满足生产，所以加入合作组织让农民的生产和生活都更有保障，对贷款的需要程度也有所降低。加入合作组织对价格配给的影响是-34.84，即农户加入合作组织每多一个单位，价格配给会减少34.84个单位。原因在于价格配给主要产生于正规金融机构，而农户加入合作组织可以更方便通过民间借贷渠道贷款，所以会更加不接受价格配给。

五、结论及政策建议

本文利用微观数据，通过多项Logit模型，研究5种信贷配给类型的影响因素，并以没有受到信贷配给的样本为参照，其他类型为哑变量，分析农户信贷配给的影响因素。有50%的农户受到信贷配给，几种配给中最多的是数量配给，达到26.2%。在几种信贷配给中，受教育程度、正规金融机构借贷、民间渠道借贷、家庭重大变化和2015年家庭总收入对数量配给有显著影响；家庭购买保险数量对价格配给有显著作用；风险配给的显著影响因素有年龄、受教育程度和信贷需求；购买保险数量、贷款需求和加入农民合作组织对自我配给影响显著。交易成本配给样本是除数量配给以外最多的一个，但本文所选影响因素对其并不显著，这也提醒后续研究在因素选择上需再斟酌。

结合所调研结果及上述分析，提出如下政策建议：（1）信贷机构应该积极开展对农户的信贷评级，了解农户综合情况，缓解因信息不对称导致的信贷配给。（2）根据农户贷款用途可见，农民目前有一半的贷款是生活性贷款，所以信贷机构应该制定相应的金融服务产品，以满足农户的生活贷款，改善生活质量，起到金融扶贫的作用。（3）民间借贷可以缓解正规金融机构的信贷配给，但是民间借贷目前管理混乱，良莠不齐，风险较高，政府应当制定相应政策规制、监督民间借贷，增加农民贷款渠道。（4）应该开展农村金融联结机制，实行信用社、农民合作组织、农户三者联结，依靠农民合作组织的地缘性、亲缘性，对农户借贷行为进行监督，也为信用社等借款人提供更为详尽的贷款人信息，减轻信息不对称程度，农民合作组织还可以为申请贷款农户进行担保，解决了因无担保而无法贷款的情况。农民合作组织起到农户信贷的信用中介和风险中介的作用，是解决信贷配给和农民“贷款难”的有效方法之一。

参考文献：

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[2]Robert V，Roossa. The Revival of Monetary Policy [J].The Review of Economics and Statistics， 1951，33（1 ）：2937.

[3]Baltensperger E.Credit Rationing Issues and Questions[J].Journal of Money， Credit and Banking，1978，10（2）：170183.

[4] Stiglitz J E，A Weiss. Credit Rationing in Markets With Imperfect Information [J].The American Economic Review，1981，71（3）： 393410.

[5]Sharpe， Steven A. Asymmetric Information， Bank Lending and Implicit Contracts： A Stylized Model of Customer Relationships [J].The Journal of Finance， 1990，45（4）： 1 0691 087.

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[8]田俊丽.中国农村信贷配给及农村金融体系重构[D].成都：西南财经大学，2006：33.

[9]姜海军，惠晓峰.基于信息不对称的信贷配给均衡模型研究[J].金融研究，2008（9）：134142.

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[12]庞新军，冉光和.风险态度、农户信贷与信贷配给[J].经济经纬，2014（1）：149154.

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[14]陈强.高级计量经济学及Stata应用[M].北京：高等教育出版社，2014：198.

作者：孟樱 王静

第2篇：近期信贷资产证券化发展情况分析

摘要：2016年我国信贷资产证券化迅速发展，基础资产越来越丰富，发起机构也越来越多元化。本文主要分析近期信贷资产证券化的总体情况以及不同类型信贷资产证券化的发展、信用增级和风险暴露等情况，最后对信贷资产证券化的发展进行了总结和展望。

关键词：信贷资产证券化 贷款抵押债券 不良资产证券化 信息披露

我国资产证券化有三种模式：信贷资产证券化（以下简称信贷ABS）、企业资产证券化和资产支持票据（ABN）。其中，信贷ABS由人民银行和银监会监管。根据人民银行和银监会发布的《信贷资产证券化试点管理办法》中的定义，信贷ABS是“银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动”。信贷ABS的主要发起机构为商业银行、金融租赁公司、汽车金融公司等金融机构，证券化的资产主要是银行的信贷资产。

自2012年信贷ABS重启以来，发展迅速，用于证券化的资产越来越丰富，发起机构也越来越多元化，本文将对近期我国信贷ABS的发展情况进行总结与分析。

（一）基础资产

按照基础资产分类，2016年上半年我国发行住房按揭贷款资产证券化（RMBS）12笔，金额727亿元，其中5笔是由各地的公积金中心作为发起人，另外7笔由银行发起；汽车贷款资产证券化13笔，金额348亿元，其中12笔是由汽车金融公司发起，有1笔是由晋城银行作为发起人；企业贷款资产证券化24笔，金额738亿元；不良贷款8笔，金额80.5亿元；个人消费贷款资产证券化4笔，金额55亿元；租赁资产证券化3笔，金额114亿元。相比2015年之前，我国信贷ABS的基础资产已经越来越多元化。

（二）发起机构

按照发起机构类型分类：政策性银行发行1笔，5大国有银行发行7笔，全国性股份制银行发行17笔，城商行和农商行一共发行18笔，汽车金融公司发行12笔，公积金中心发行5笔，金融租赁公司发行4笔。从发起机构的类型来看，银行仍然是信贷ABS最主要的发起机构，但是相比2015年之前，政策性银行所占比重有所减少，全国性股份制银行、城商行和农商行所占比重大幅增加。除此之外，汽车金融公司、公积金中心等非存款性金融机构作为发起人的比例也有所增长。（三）发行证券分层

前三季度商业银行共发行了42笔信贷ABS，金额1255亿元。从其发行证券的优先次级分层来看，优先级证券平均占比为74.19%，而次级证券平均占比为16.68%。其中城商行和农商行发行的信贷ABS中，优先级证券平均比例为69.83%，次级证券比例为18.37%，而全国性银行（包含五大国有银行和全国性股份制银行）发行的信贷ABS中，优先级证券平均比例为80.15%，次级证券比例为14.37%。

可以看出，城商行和农商行发行的信贷ABS次级证券比例明显要高于全国性银行，这是因为：

第一，城商行和农商行都是区域性的中小银行，贷款投向受到地域限制，集中度更高，分层时次级证券的比例也就更高。

第二，同一地区的企业，特别是中小企业往往形成互保，如果入池资产中有同一担保圈中的企业，那么违约的相关性也会升高。

第三，同一地区地方政府有多个平台类企业入池，由于这些企业的还款能力都依赖于政府财政，也会增加企业的违约相关性。

（四）信息披露

银行间交易商协会正在针对不同基础资产的情况，制定信贷ABS信息披露指引，目前已经颁布了《个人住房抵押贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》、《个人汽车贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》、《个人消费贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》和《不良贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》等信息披露指引，但是还没有颁布企业贷款、信用卡贷款等基础资产支持证券信息披露指引，其他资产的信息披露主要按照人民银行颁布的《资产支持证券信息披露规则》和《信贷资产证券化基础资产池信息披露有关事项的公告》进行。

不同类型信贷资产证券化发展状况

根据基础资产的不同，信贷ABS产品主要分为以下五种，不同类型信贷ABS的发展状况如下。

（一）贷款抵押债券（CLO）

贷款抵押资产证券化的基础资产是银行对企业的贷款，主要包括银行发放的非房产类商业贷款，如抵押贷款、担保贷款等工商企业贷款，资产池是非零售型资产池，每个资产池的抵押资产大约50笔左右。CLO是目前中国信贷ABS发行量最大的资产证券化品种，2016年前三季度所发行的64笔中，有24笔是CLO，并且全部都是银行作为发起人。

CLO的信用增级方式主要是内部信用增级，目前还没有使用外部信用增级的案例。内部信用增级中优先次级分层、超额抵押、超额利差、信用触发机制等都是常用的信用增级手段。

在发行的CLO中，优先级证券占比平均为74.10%，次级证券占比平均为16.41%。从资产质量来看，目前所有24笔CLO都正常还款，资产池还没有出现违约事件。

（二）汽车贷款证券化

汽车贷款证券化是银行或者汽车金融公司对个人以汽车作为抵押的贷款进行资产证券化，2016年前三季度一共发行了13笔，其中12笔是由汽车金融公司发行，只有1笔是由晋城银行发行。由于汽车贷款的资产池属于零售型资产池，每一笔资产证券化的基础资产都包含了成千上万笔汽车贷款，其中贷款数量最多的是“融腾2016第二期汽车贷款证券化”，原始资产池有来自30个省的109648笔贷款，贷款数量最少的“速利银丰2016年第一期汽车贷款证券化”资产池也有14768笔贷款。

汽车抵押贷款证券化信用增级方式与CLO比较相似，也主要是采用内部信用增级。由于汽车抵押贷款证券化的发起机构主要是汽车金融公司，它们为了促进汽车的销售，在贷款时通常会有优惠，从而导致资产池的现金流很可能无法覆盖证券的本息，因此在信用增级的安排上通常会设置流动性储备账户等，以备资产池的资金不足时，流动性储备账户可以支付证券本息。

由于是零售型资产池，汽车贷款资产证券化后资产池的表现普遍较好，违约率相对较低。

（三）个人住房按揭贷款资产证券化（RMBS）

个人住房按揭贷款资产证券化是银行或者公积金中心以个人住房抵押贷款为基础资产进行的资产证券化，资产池也是零售型资产池。在2016年前三季度发行的RMBS中有5笔是由地方性住房公积金中心发行，另外7笔是由银行发行。

在信用增级方式上，RMBS由于是对以房地产作为抵押的贷款进行证券化，贷款质量相对较高，信用增级方式与CLO类似。

由于公积金中心发行的RMBS资产池是由各地公积金中心的贷款组成，贷款地域集中度非常高，因此一旦某城市房地产价格出现下跌，很可能导致资产池出现大面积违约。相比之下，全国性股份制银行和国有银行发行的RMBS基础资产比较分散，如建设银行发行的住房抵押贷款证券化资产池包含了39个城市的50816笔贷款，地域集中度相对分散，资产池的安全性相对较高。

（四）个人消费贷款资产证券化

个人消费贷款资产证券化是以银行或者消费金融公司对个人的消费贷款为基础资产进行证券化，资产池也是零售型资产池。2016年前三季度共进行了4笔消费贷款资产证券化，其中3笔是银行进行的，1笔是消费金融公司进行的。消费类贷款通常是以贷款人的个人房地产作为抵押，个人消费贷款资产证券化的交易结构、信用增级措施与房地产贷款资产证券化比较类似。

（五）不良资产证券化

2016年上半年，我国重启了不良资产证券化试点，试点额度为500亿元，试点银行包括五大国有银行和招商银行。2016年前三季度，6家试点银行完成了8笔不良资产证券化。其基础资产有对公不良贷款、小微企业不良贷款、信用卡不良贷款、住房按揭不良贷款，贷款种类比较多。

不良贷款资产证券化相比普通资产证券化有很大的不同，资产池内的贷款都是已经出现违约情况的贷款，在银行的贷款五级分类中，次级、疑问和损失类贷款都属于不良贷款。通常适合进行资产证券化的不良贷款都是那些能够部分或者全部收回，但是收回时间和收回比例不确定的不良贷款。

不良资产证券化的基础资产有以下特点：一是资产池的现金流多依赖于对抵押物的处置、担保人的追偿、借款人资产的处置，而非正常经营的现金流；二是不良资产证券化中也有预期还款计划，但是还款时间和还款比例都有很大的不确定性，现金流波动很大，对产品的结构设计提出更高要求；三是不良贷款的同质性很弱，受经济周期影响很大。

在信用增级方式上，普通的信贷ABS主要是内部信用增级，但是不良资产证券化的基础资产是不良资产，因此经常使用外部信用增级，它的外部信用增级比较特殊，通常是由次级投资人对优先级投资人提供流动性支持。例如在中誉2016第一期不良资产证券化中，信达资产管理有限公司是次级证券投资人，并且作为资产服务顾问，同时担任外部流动性支持机构。可以保证优先级证券基本没有信用风险，在发行时获得了3.07倍的超额认购。

信贷资产证券化展望

（一）零售型资产证券化将会逐步成为信贷资产证券化的主流

回顾美国资产证券化的发展历程，个人住房按揭贷款资产证券化是发展得最早的，也是规模最大的资产证券化品种，如果再加上其他零售型资产证券化，总占比超过70%。这主要是因为：零售型资产池通常包含成千上万笔贷款，每一笔贷款占资产池比例很小，可通过大数法则来预测违约率和回收率等信息。

而目前我国信贷ABS不论从发行数量还是从发行规模来讲，企业贷款资产证券化仍然是市场的主流。究其原因，是由于目前信贷ABS的主要发起机构是银行，而在我国银行的贷款中，对企业的贷款超过70%。但是随着近些年资产证券化和金融脱媒的深入，银行贷款中企业贷款占比持续下降，居民贷款持续上升，并且零售资产更适合资产证券化，可以预见未来零售型资产证券化将逐步成为信贷ABS的主流。

（二）资产证券化的信息披露将会更加细化

目前，虽然银行间交易商协会已经针对不同资产的具体情况发布了相应信息披露指引，但是指引仍需要进一步细化。例如，我国的不良资产证券化分为企业贷款不良资产、信用卡贷款不良资产、个人住房按揭贷款不良资产，各有各的特点，如住房按揭贷款不良资产都是有抵押的不良贷款，未来现金流主要在于对抵押品的处置，企业不良贷款很多是有担保的贷款，它的未来现金流主要看担保人的还款能力和还款意愿，但是目前银行都是按照《不良贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》进行信息披露，并没有针对不同不良资产细化的信息披露要求。预计随着市场的深入，资产证券化的信息披露将会更加细化。

（三）不良资产证券化还将有较大增长

不良资产证券化为商业银行处理不良资产提供了一个新的渠道。目前第一轮的不良资产证券化已经基本结束，在这一轮不良资产证券化中，比较大的问题是不良资产的定价问题，由于不良资产证券化还处于试点阶段，银行为了不良资产支持证券能发行成功，在折扣率做出了一些让步。预计随着近几年来我国的不良资产大幅上升，以及不良资产证券化的成熟，不良资产证券化的发行还会有较大增长。

作者单位：厦门国际银行博士后工作站

厦门大学博士后流动站

责任编辑：廖雯雯 罗邦敏

作者：杨迪川

第3篇：我国上市银行社会责任履行情况分析

[摘 要]基于2012年我国9家上市银行社会责任报告，分析我国上市银行社会责任履行现状。通过对社会责任管理、经济责任、利益相关者责任和环境责任履行的信息披露情况进行统计分析，发现我国上市银行社会责任履行情况的披露明显好转，整体良好，但对环境责任、经济责任等方面的负面信息披露不足。

[关键词]企业社会责任报告;经济责任;社会责任;环境责任

[

1 引 言

随着企业社会责任实践的不断深入发展以及履行社会责任的理念不断加深，越来越多企业主动发布以披露经济、环境、社会等非财务信息为基础的社会责任报告。商业银行作为特殊的企业，比一般企业负有更重要的社会责任，其社会责任履行情况对和谐社会的构建及国家的发展有重要影响。同时，实践也表明，发布社会责任报告对企业自身确立社会责任理念和实现企业战略目标具有极大的促进作用[1]。据统计，我国16家上市银行全部都披露了比较全面的社会责任报告，说明我国上市银行和社会公众对社会责任重要性的认识在不断加深，并积极付诸行动。对我国上市银行企业社会责任信息披露和履行现状的研究不仅有助于社会各界了解、监督上市银行企业社会责任的履行情况，同时也有助于督促上市银行积极履行自身应承担的社会责任，并对我国经济健康发展有着深远的现实意义。

本文根据2012年各上市银行官方网站上发布的《企业社会责任报告》，对社会责任管理、经济责任、利益相关者责任以及环境责任的履行情况进行统计，最终深入研究各上市银行的履责状况。

2 商业银行社会责任报告内容

为了监督上市银行社会责任履行的情况，全球报告倡议组织建议企业应该每年像披露年报一样，定期发布社会责任报告，以便接受社会公众的监督以及展示在社会责任方面的成绩和不足。浦发银行是我国首个发布社会责任报告的银行，从2006年开始持续到现在每年定期发布社会责任报告。建设银行是我国大型国有商业银行中首个发布社会责任报告的银行。北京银行是首个发布社会责任报告的城市商业银行。截至2013年3月31日，上市的16家商业银行中有9家银行已在其门户网站上公布其2012年社会责任报告。这9家上市银行公布的2012年社会责任报告的内容框架见下表所示。

从已披露的9家商业银行的社会责任报告可以看出，大部分上市银行已经认识到履行社会责任的重要性，已经把公布社会责任报告作为定期披露事项。从原来的只在年报中披露社会责任到近几年大部分国内商业与银行都有独立的社会责任报告，体现了我国商业银行主动的履行社会责任的意识越来越强。从报告框架中还可以看出，9家上市银行都聘请了第三方对社会责任报告做了独立鉴证和报告，保证了报告的真实性和可靠性。报告最后的社会评价与反馈也反映了我国商业银行社会责任报告的完成情况已渐入成熟。

从这9家上市商业银行社会责任报告的结构和内容上看，基本上都按照监管部门法律规范的要求披露了社会责任报告，主要都是从社会责任管理、经济责任履行情况、利益相关方责任履行情况以及环境责任履行情况这四个方面进行报告，报告都能较好的、完整的反映上市银行履行社会责任的现状和问题。

3 上市银行社会责任履行现状分析

3.1 社会责任管理情况

本文针对9家上市银行社会责任管理情况的报告归纳了以下几项指标：网站上有关于社会责任的专栏、企业战略中社会责任的体现、公司治理结构的完善、有专门的监管机构、社会责任履行机制的建立、对利益相关者的责任定位以及有关负面信息的披露见图1。

从披露情况来看，9家银行全部在各自网站上没有社会责任的专栏，说明我国主要大型商业银行主动履行社会责任的意识在增强，对社会责任履行的认识越发深刻，报告越发规范。9家银行在其企业战略中都体现了社会责任观，将履行社会责任融入到长期发展战略中，从战略高度上认识社会责任。例如：浦发银行将企业社会责任与银行品牌战略以及银行整体发展战略相对接，将社会责任工作有机融入品牌建设以及银行整体发展战略，建立可持续发展的运营模式。

企业社会责任的理念还体现在良好的公司治理上。从图1可看出，大部分商业银行积极完善了公司的治理结构，能够适时调整董事会的决策职责、监事会的监督作用以及加大对管理层的改革力度，不断加强全面风险、内审、内控和激励约束机制建设。根据本文统计，9家银行中只有民生银行一家没有在报告中明确说明公司治理方面的作为。

建立企业社会责任管理体系首先要从制度上确立管理机制和监管机构。从披露情况看，大部分上市银行都已建立了良好的社会责任履行机制并设有专门的委员会进行监督管理。只有中国银行在报告中没有明确指出监管机构，招商银行没有对社会责任履行机制的建立进行详细说明。

银行应该明确对利益相关者的责任定位并定期汇报责任的完成情况。有8家银行在社会责任报告中对各利益相关者的需求进行了较为详细的阐述，并披露了对利益相关者责任的完成情况。只有农业银行对这方面没有作详细说明。

综上所述，9家上市银行均已主动发布了社会责任报告，把社会责任理念融入到了企业长期战略规划中。在制度化管理、责任定位等方面绝大多数银行都能较好地完成信息披露，较之前几年都有了明显的进步。但就负面信息披露情况，从图中可以看出，9家银行无一例外都回避了此项的报告。这在一定程度上降低了报告的平衡性和真实性。

3.2 经济责任履行情况

2012年，各上市银行依然保持了良好的业绩增长。见图2，9家银行都在报告中披露了对助力实体经济、支持中小企业以及加大“三农”服务方面做出的成绩。

服务实体经济是商业银行义不容辞的责任。上市银行更应该发挥自身在经济发展中的重要作用，加大对实体经济的信贷投入努力推动实体经济持续发展。例如工商银行上海分行支持内河航道整治工程项目，参与银团贷款7.3亿元;交通银行支持沿黄河防洪堤坝和蓄滞洪区建设;农业银行积极为农田水利、西气东输、铁路建设等国家基础设施和重点项目提供金融服务，有力地支持了国民经济建设。根据统计，大多数银行能够积极履行服务实体经济的责任，只有两家银行在社会责任报告中没有对服务实体经济的贡献进行详细阐述，分别是建设银行和平安银行，其中平安银行的报告中没有包括经济责任的披露，因此对实体经济、中小企业、服务“三农”方面的成绩都缺失。

中小企业是我国经济发展的重要组成部分和活力源泉，上市银行有责任为小微企业提供便利的金融服务，全力支持小微型企业的发展。例如：农业银行全年免收微型企业中间业务收费45项，有效降低了小微企业的融资成本;浦发银行深挖银行服务中小企业的潜力，全面推出“吉祥三宝”中小企业金融服务模式[2]。从披露情况看，9家银行中只有平安银行没有对扶持中小企业的贡献作明确说明。

对于服务“三农”的责任，大部分上市银行都能坚持面向“三农”的战略定位，强化“三农”金融服务，为农业生产、农村繁荣、农民致富提供金融保障。例如：民生银行积极探索和完善村镇银行的商业模式，设置现代农业金融事业部，对三农产业链中的小微企业提供支持;中国银行黑龙江分行以存货质押、企业联保等方式，支持现代农业发展。但9家银行中出了平安银行，招商银行也还未对服务“三农”做出的成绩予以披露。

总体来看，各家银行都能较好的履行经济责任，能够贯彻落实国家宏观经济政策，发挥金融机构信贷支持作用，对国计民生领域予以重点金融服务的责任。

3.3 利益相关者责任履行情况

商业银行作为特殊的企业，股东、员工和客户是其典型的利益相关者，政府、社区以及合作伙伴是其潜在的利益相关者。商业银行不仅要为股东谋取丰厚的利润，还应维护其员工、客户、合作伙伴、政府和社区等各方的利益。本文认为，银行应该履行的主要社会责任包括：提升股东价值、提高客户满意度、关注员工成长、参与公益事业以及履行反洗钱职责，维护金融安全稳定。根据各家银行的社会责任报告，统计见图3。

参与公益事业和关注员工成长成为银行最为积极履行的社会责任[3]。9家银行都在报告中详细披露了积极投身的各项公益活动及获得的荣誉成绩，各家银行基本都能做到：重视员工安全与健康，加强员工培训，提升员工的自身价值。

对于客户而言，银行应该提供优质的服务，维护客户的权益，定期进行客户满意度调查。从报告情况来看，9家银行中5家银行都披露了对客户满意度的调查，工商、农业、浦发和招商银行没有对客户满意度进行报告，其中农业银行、招商银行以及工商银行虽没有对满意度进行明确说明但在报告中都有独立的披露对客户的责任。说明大部分银行已经从战略高度上重视对客户的责任，不仅为客户提供安全、便捷的金融服务，更能以创新金融产品和改善服务流程为客户提供更佳体验。

股东是企业的重要利益相关者。9家银行中有6家上市银行对本年度经营业绩做了详细说明，大部分银行都有投资者关系网页专栏，以便及时向市场及股东定期汇报财务指标。只有农行、交行及浦发银行在报告中没有对经营业绩、股东价值做出解释。政府是另一个企业应该重点关注的利益相关者。政府要求企业严格执行国家宏观经济政策，合规经营，认真遵守反洗钱监管规定，促进领导人员廉洁从业，提升员工合规意识。交行、平安、浦发以及招商银行都没有在报告中披露对反洗钱、反腐倡廉方面的成绩，四大国有商业银行对政府责任履行的较好。

总体来看，参与公益事业和关爱员工成长是各家银行认知度较高、履行度较好的社会责任。而对股东、政府以及客户等利益相关者的责任履行还有待进一步提高，银行应该兼顾关键利益相关者和潜在利益相关者的诉求，平衡各利益相关者关系，努力实现互利共赢。

3.4 环境责任履行情况

随着全球对环境问题的日益重视，低碳经济可持续发展已成为社会前进的主流方向。虽然直观上银行与环境污染关系不大，但环境责任确实是银行需要承担的社会责任之一。本文根据我国银行业承担环境责任的特殊性，主要从坚持绿色运营、参与环保活动、开发绿色产品、推进绿色信贷等方面做出的成绩进行统计见图4。

从银行自身对保护环境作出的贡献来说，最直接的就是坚持绿色运营、开发环保金融产品和参与环保活动[4]。9家上市银行都提出了“绿色办公”、“无纸化办公”的理念，并都在报告中用数据披露了报告期内为节能减排作出的贡献。如交通银行推出的“远程智能柜员机ITM”新型服务模式，该模式将银行传统的单一设备与单一柜面的服务，转变成以全行资源实时支撑的集约式在线服务，实现未来“无人银行，有人服务”的微型智能网点。

由于信贷资金的强力导向作用，银行的信贷政策对环境的影响非常显著。从各家银行的社会责任报告来看，上市银行无一例外地积极推行“绿色信贷”政策，主要从风险规范、授信审批和贷后管理方面严格控制“两高一剩”行业的融资需求。

总之，从统计结果来看，我国上市银行对于环境责任的承担力度已逐步加强，在这四个方面做的都十分完善和突出，都能坚持绿色理念，积极探索绿色金融创新与绿色运营，为绿色经济发展贡献力量。

4 结 论

根据以上分析研究，我国上市银行社会责任履行现状大致有以下几个特点。

4.1 上市银行社会责任履行情况与过去相比有明显好转，整体情况较好

根据对9家上市银行社会责任报告的统计分析，大部分银行在责任管理、经济责任、利益相关者责任、环境责任四个方面履行的都比较好，尤其是在企业战略中社会责任的体现、设置社会责任专栏、参与公益事业、关注员工成长以及环境责任的履行方面，9家银行全部进行了详细披露。

4.2 上市银行社会责任报告回避环境、经济等负面信息的披露

从9家银行的统计结果看，没有1家银行提到在承担环境责任的过程中存在的缺失，或者在追求经济增长过程中造成环境损失的情况。比如，各个银行一边喊着低碳环保的口号，一边滥发信用卡。而且对于满意度和投诉率的披露含糊其辞，满意度百分比通常都接近百分之百，与实际情况不符，降低了报告的可信度。像这些负面信息并未体现在银行的社会责任报告中。

4.3 上市银行社会责任报告形式大于实质

从9家上市银行发布的社会责任报告内容看，基本都是确定一些利益相关者并采取某些措施维护他们的利益。虽然每个项目的主题都比较清晰，但是在具体内容上，都是简单堆积一些数据进行阐述或者只强调某一方面的践行活动。

5 建 议

5.1 完善负面信息的披露机制

提高上市银行经营管理过程中的透明度，增强报告的可信度。一个真正负责任的企业是能够正确面对自己责任缺失的一面，并不断改进和完善。

5.2 建立商业银行社会责任会计指标评价体系

虽然随着政策的引导及公众对社会责任的关注日益提高，金融机构已纷纷主动承担企业社会责任。但仍然缺乏一个权威的银行业社会责任评价指标体系[5]。因此，应该结合我国银行业的特点，构建出一套符合我国国情的商业银行社会责任评价指标体系，以达到客观地评价商业银行社会责任履行状况的目的。

参考文献：

[1]张晨，梁宏莉.关键利益相关者视角下的上市银行社会责任履行问题研究[J].财会通讯，2011(6).

[2]俞震，姜子叶.我国上市银行社会责任履行情况现状分析——基于上市银行社会责任报告的研究[J].上海金融，2009(11).

[3]于洪洁.中西方商业银行社会责任披露的现状比较与分析[J].基层论坛，2012(2).

[4]郝景熙.我国上市银行的社会责任信息披露及履责情况研究——基于2006—2010年的社会责任报告[D].北京：北京交通大学，2012.

[5]崔宏.商业银行社会责任及其报告披露：问题与改进[J].金融论坛，2008(3).

作者：孙红梅 王雪

第4篇：兴业银行最新经营分析（xiexiebang推荐）

☆经营分析☆ ◇601166 兴业银行 更新日期：2016-09-07◇

★本栏包括：【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】 【4.关联企业经营状况】★ 【1.主营业务】

本行主要业务方向分为公司业务、同业业务、资金业务、零售业务四大类。

【2.主营构成分析】 【截止日期】2016-06-30 项目名 营业收入 营业利润 毛利率(%) 占主营业务 (万元) (万元) 收入比例(%) ───────────────────────────────────── 贷款利息收入(产品) 4817200.00- 0.82 存放央行利息收入(产品) 287400.00- 1.56 息收入(产品) 买入返售利息收入(产品) 314700.00- 86.86 手续费及佣金收入(产品) 1786100.00- 3.10 其他收入(产品) -323300.00- 100.00 ───────────────────────────────────── 总行(地区) 3386800.00- 9.08 北京(地区) 309200.00- 4.46 广东(地区) 440400.00- 3.66 江苏(地区) 395200.00- 9.84 西部(地区) 678800.00- 8.53 合计(地区) 8087000.00- 65.92 0 拆借利息收入(产品) 209500.00- 4.21 存放同业及其他金融机构利 389400.00- 17.74 投资损益和利息收入(产品) 11150100.0- 21.76 融资租赁利息收入(产品) 536700.00- -0.12 合计(产品) 15434800.0- 36.19 福建(地区) 1622900.00- 4.84 上海(地区) 822600.00- 5.95 浙江(地区) 581100.00- 4.49 东北部及其他(地区) 1501700.00- 9.81 中部(地区) 1447900.00- 100.00 0 ─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-06-30 项目名 营业收入 营业利润 毛利率(%) 占主营业务 (万元) (万元) 收入比例(%) ───────────────────────────────────── 总行(地区) 2458300.00- 11.57 北京(地区) 367400.00- 5.65 广东(地区) 478700.00- 3.78 江苏(地区) 313700.00- 8.94 西部(地区) 723200.00- 9.98 合计(地区) 7225800.00- 2.08 融资租赁利息收入(产品) 403100.00- 22.75 投资损益和利息收入(产品) 4971800.00- 45.10 存放同业及其他金融机构利 478200.00- 4.97 拆借利息收入(产品) 464500.00- 74.78 合计(产品) 12489800.0- 22.83 福建(地区) 1602100.00- 6.15 上海(地区) 778500.00- 7.67 浙江(地区) 529600.00- 4.67 东北及其他北部(地区) 1455200.00- 11.69 中部(地区) 1502900.00- 100.00 0 ─────────────────────────────────────

【3.经营投资】

【公司经营情况评述】 【2016年半年报】

报告期内经营情况的讨论与分析

(一)报告期内经营情况的回顾

1、总体经营情况

报告期内，国际国内经济金融形势继续发生复杂深刻变化。面对复杂严峻的形势，公司主动落实国家宏观经济政策和金融监管要求，围绕“控风险、强基础、稳发展”的基本工作主线，把握新常态、适应新常态，适时灵活调整经营策略，持续加大业务结构调整和转型升级步伐，各项业务保持平稳发展，经营情况总体符合预期。

(1)业务平稳健康发展，经营业绩平稳增长。截至报告期末，公司资产总额57,096.92 亿元，较期初增长 7.75%;本外币各项贷款余额 19,492.15 亿元，较期初增长 9.54%;各类投资余额 29,635.37 亿元，较期初增长 14.03%。完成 300 亿元二级资本债发行工作，进一步夯实资本基础，期末资本净额达到 4,347.84 亿元，一级资本充足率和核心一级资本充足率分别达到 9.21%和 8.49%,资本充足率达到12.16%。资产负债比例状况良好，主要指标满足监管要求。报告期内累计实现归属于母公司股东的净利润 294.41 亿元，同比增长 6.12%;加权平均净资产收益率9.46%，同比下降 1.31 个百分点，总资产收益率 0.54%，同比下降 0.05 个百分点。资产质量保持大体稳定，不良贷款比率 1.63%，较期初上升 0.17 个百分点;拨备计提充足，期末拨贷比达 3.57%，拨备覆盖率达 218.78%。

(2)持续推进经营转型，业务基础进一步夯实。把握有利时机加大主动负债拓展力度，负债结构更加多元化，NCD 和 CD 发行规模和发行余额均再创历史新高。交易银行建设平稳推进，以收付、融资、财资“三大直通车”和资金池、票据托管等为重点的企业现金管理类产品进一步优化，交易客户和交易量稳步增长。以轻资本、轻资产为特征的重点业务发展势头良好，非金融企业债务融资工具承销规模继续在同类型银行中保持领先;资产管理业务在稳定业务规模的同时，不断加大产品结构转型步伐，收益同比稳步增长;资产托管业务规模达到 8.05 万亿元，继续位居全市场前列。钱大掌柜稳步推进“一朵金融云+三大平台”发展战略，市场影响力进一步扩大。集团化、综合化、国际化经营继续向前推进。各子公司业务发展和经营业务总体保持平稳。香港分行资产规模、盈利水平同比大幅增长，“桥头堡”作用逐渐显现。

(3)稳妥完善体制机制，管理有效性持续增强。持续推进风险管理体制机制改革，进一步调整优化风险管理组织架构和流程，风险管理的有效性明显提高。全面加大不良资产管控力度，进一步完善相关考核评价和激励政策，持续加强不良资产经营、处置专业队伍建设，努力提高不良资产集中化、专业化经营和处置水平。

研究完善与“大投行”、“大资管”相适应的业务发展体制机制，进一步提高集团内部协同水平。启动建设企业级绩效考核数据平台，继续推进内评法在综合考评和资源配置上的应用，提高综合考评和资源配置管理精细化水平。在行业内率先完成营改增系列工作，稳步提高税收筹划水平。

2、营业收入及营业利润的构成情况

报告期内公司实现营业收入为 808.70 亿元，营业利润为 356.13 亿元。

(二)资本管理情况

公司持续贯彻资本集约化经营管理，从经营战略、风险状况和监管要求出发，根据外部宏观经济环境变化，结合《兴业银行中期资本管理规划(2014-2016 年)》，制定 2016 年度资本充足率管理计划，以核心资本内生平衡发展为目标，优化资本配置，合理调整资产业务结构，促进表内与表外业务协调发展。

在资本补充渠道上，公司加强资本工具创新，合理利用资本杠杆，2016 年 4 月，公司成功发行 300 亿元人民币减记型二级资本债券，用于补充二级资本，资本充足率水平获得较大幅度提升，资本结构进一步优化，有效提高抗风险能力，增强服务实体经济的能力。

益率为导向，统筹安排各经营部门、各业务条线风险加权资产规模，促进资本优化合理配置，努力实现风险加权资产收益率最大化。进一步发挥集团综合化经营优势，加强子公司资本管理，逐步建立有利于资本筹集、配置、运作管理、绩效考核和投资分配的相关政策和流程，满足集团化、综合化经营对资本管理的需求。同时根据中国银监会《商业银行资本管理办法(试行)》及其他文件规定，实时监控集团和法人资本的充足性，以及监管资本的运用情况。

(三)经营计划进展说明

公司于 2015 年年度报告中披露了 2016 年度经营目标，进展情况如下：

1、计划总资产达到约 57,586 亿元，截至报告期末公司总资产为 57,096.92 亿元;

2、计划客户存款增加约 2,500 亿元，截至报告期末公司存款减少 86.36 亿元;

3、计划贷款余额增加约 2,200 亿元，截至报告期末公司贷款增加 1,698.07 亿元;

4、计划归属于母公司股东的净利润同比增长约 2%，报告期内公司实现归属于母公司股东净利润 294.41 亿元，同比增长 6.12%。

【2015年年报】

报告期内主要经营情况

概述

1、总体经营情况

报告期内，面对复杂严峻的经营环境，公司合理统筹“规模、质量、效益”各项目标，灵活调整经营策略，加大业务结构调整和转型升级步伐，经营情况总体符合预期。

(1)业务规模稳健增长。截至报告期末，公司资产总额 52,988.80 亿元，较期初增长 20.25%;本外币各项存款余额 24,839.23 亿元，较期初增长 9.53%;本外币各项贷款余额 17,794.08 亿元，较期初增长 11.69%。

(2)盈利能力保持相对较好水平。报告期内实现营业收入 1,543.48 亿元，同比增长 23.58%，其中，实现手续费及佣金收入 335.92 亿元，同比增长 18.23%。全年实现归属于母公司股东的净利润 502.07 亿元，同比增长 6.51%。报告期内，加权平均净资产收益率 18.89%，同比下降 2.32 个百分点;总资产收益率 1.04%，同比下降 0.14 个百分点。

(3)资产质量总体可控。截至报告期末，公司不良贷款余额 259.83 亿元，较期初增加 84.39 亿元;不良贷款比率 1.46%，较期初上升 0.36 个百分点。报告期内，共计提拨备 452.60 亿元，同比增长 74.72%;期末拨贷比为 3.07%，拨备覆盖率为 210.08%。

(4)市场地位和品牌形象继续提升。继续跻身全球银行 50 强、世界企业 500 强和全球上市企业 150 强行列，排名位次稳步提升。一年来，在国内外权威机构的一系列评比活动中，先后获得“2015 年度金控集团” 、“最具影响力全国性银行” 、“亚洲最佳股东回报银行”、“最佳绿色银行奖”等荣誉。

2、营业收入及营业利润的构成情况

报告期内公司实现营业收入 1,543.48 亿元，营业利润 628.10 亿元。

(1)公司根据重要性和可比性原则，将地区分部划分为总行(包括总行本部及总行经营性机构)、福建、北京、上海、广东、浙江、江苏、东北部及其他、西部、中部，共计十个分部。

【4.关联企业经营状况】 【截止日期】2016-06-30 关联企业名称 营业收入(万元) 净利润(万元) 总资产(万元) ───────────────────────────────────── 兴业金融租赁有限责任公司 129700.00 60300.00 11294800.00 兴业国际信托有限公司 114700.00 65400.00 1620500.00 兴业消费金融股份公司 23400.00 5600.00 500400.00 兴业基金管理有限公司 42900.00 12700.00 233000.00 兴业经济研究咨询股份有限 500.00 -2800.00 15200.00 公司 ─────────────────────────────────────

第5篇：银行 培训 帆宇达《最新宏观经济分析》

宏观经济分析

课程背景：

中国经济正处于转型时期，投资房产是否面临悬崖风险?投资股票是否合适时期?低风险工具无法追及通胀，高风险工具又难以掌控……如何有效地管理与控制金钱财富?是放在众多投资者与金融从业者面前的一道难关。

本课程，即从解读经济走势为起点，分析判1断最新的形势，探究当前重要的投资渠道现状，拓宽学员视界，并结合理财的基本原则与操作方法，合理选择投资形式，引导学员认识经济现状，高效解读经济数据，为客户指引合适的金融工具，实现客户财富增长与目标达成的追求，并实现金融从业者与客户的共赢!

课程目标：

1.引领学员从三个维度、四个经济指标数据解读最新经济形势，认识最新经济下对投资工具的营销

2.从“需求、频率、现金流”三大方面解读投资行业板块，并对八大行业板块进行分析解读; 3.从六个方向解读企业，分析企业状况;切实让学员对企业的运行状况、商业模式运作更好把控! 4.投资流程“五步曲”、“孙子兵法”式时势分析等综合考虑，选择合适客户的高效理财工具

授课形式及特色： 1.室内授课+理论精讲 2.互动式教学+体验式教学 3.课程讨论+案例视频互动

课程时间：1天，6小时/天 授课对象：理财经理

课程大纲

第一讲：最新经济数据意义与解读分析

一、宏观经济数据分析意义 1.宏观经济分析的意义

1/4

2.总需求与总供给经济分析 3.宏观经济政策 4.宏观经济政策目标 5.财政政策 1)政府支出 2)政府收入

6.货币政策(三大货币工具. 1)存款准备金 2)公开市场操作 3)再贴现率 7.经济周期理论 8.产业政策与行业分析

二、宏观经济政策 1.新常态分析 2.供给侧改革 3.新三板融资 4.大众创业、万众创新 5.制造业2025

三、经济数据天天读 1.最新经济形势研判 2.核心经济指标研判 3.数读中国经济

1)中国74P/3P9/PP9/景气调查

2)中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款 3)中国汇率/外汇管理/对外贸易 4)中国采购经理人指数/工业 5)中国消费者信心指数/零售销售 4.最新经济数据解读及对投资市场影响 5.“克强”经济学解读最新财政政策解读 6.最新货币政策解读 7.最新财政政策解读

2/4

团队演练：经济数据有报天天读

第二讲：行业趋势分析

一、行业产品服务需求性分析

二、行业产品服务频率分析

三、行业现金流分析

四、热点行业解读 1.工业4.0板块 2.军工板块 3.医药板块 4.环保板块 5.国企改革板块 6.互联网+板块 7.保险板块 8.新能源板块

第三讲：企业状况分析 1.P5法 2.P2法 3.RO5法 4.RO1法 5.现金流法选择 6.商业模式解读

商业模式：商业模式画布使用与解读

第四讲：结合客户需求的投资板块、工具选择 1.了解客户 2.了解风险

视频分享：风险承受与风险偏好认知 工具分享：风险承受与风险偏好评测 3.了解目标

3/4

4.了解工具 5.了解时势

4/4

第6篇：银行最新个人贷款执行利率与首付要求情况

最新商业银行个人贷款执行利率与首付要求情况

一、中行

1、首套房首付最低为30%，贷款利率为基准利率上浮5%;首付40%以上，贷款利率为基准利率上浮5%;二套房为首付60%以上，贷款利率为基准利率上浮10%

2、首付方面，受理基础资格条件要求首付比例为40%以上，对于金融、能源、通讯方面行业适当可以按照首付30%申报。审批实际操作中，首付30%申报很少，基本均为40%-60%，中行主要考察借款人收入以及银行流水情况，对于行政事业单位借款人贷款方面倾斜不太大，如果银行流水达不到要求，采取拒绝贷款或者大幅度提高首付，行政单位也不例外。

3、目前中行每月基本侧重消费贷款类发放，个人住房贷款规模1000万左右，

一般月初内蒙行放行后发放完毕。

4、商业贷款方面，首付50%以上，贷款利率为基准利率上浮50%，年限为最

长15年。

二、建行

1、首套房首付最低为30%，贷款利率为基准利率上浮10%;二套房为首付60%以上，贷款利率为基准利率上浮20%

2、首付方面，受理基础资格条件要求首付比例为40%以上，对于行政事业单位职工可以依据情况按照30%受理申报;审批实际操作中，首付30%很少，首付一般均为40%左右，对于私企、个体等人员依据情况首付40%后加担保才能审批通过，对于行政事业单位公务人员有一定的贷款政策倾斜，首付30%有些可以通过，部分要求加大首付到40%左右或者以上，不要求找担保。

3、目前建行每月基本侧重消费贷款类发放，个人住房贷款规模1000万左右，

一般月初内蒙行放行后发放完毕。

4、商业贷款方面，首付50%以上，贷款利率为基准利率上浮50%，年限为最

长10年。

三、工行

1、首套房首付最低为30%，贷款利率为基准利率;二套房为首付60%以上，贷款利率为基准利率上浮10%

2、首付方面，受理基础资格条件要求首付比例为40%以上，对于行政事业单位职工可以依据情况按照30%受理申报;审批实际操作中，首付30%较少，首付为40%以上比较普遍，规模比较大的个体工商户依据情况首付30%后加担保能审批通过，对于行政事业单位公务人员依据贷款情况，首付30%受理，一般可以通过，部分要求加大首付。

3、目前工行每月基本侧重消费贷款类发放，个人住房贷款规模1000万左右，

一般月初内蒙行放行后发放完毕。

4、商业贷款方面，首付50%以上，贷款利率为基准利率上浮50%，年限为最长10年。

备注：

1、目前各家银行贷款规模日趋紧张，个贷方面处于惜贷状态，侧重于消费类贷款;个贷客户资格审查方面，日趋严格，审批流程延长，对于首付要求大幅度提高，尤其是控制收入不稳定的私营企业和规模小的个体购房者。

2、贷款年基准利率：5年以下：6.9%;5年以上7.05%;

第7篇：银行个人存款流失情况分析报告

截至2015年x月31日，我支行总体运营情况良好，各项存款余额较年初有所下降，现将存款流失情况分析如下：

一、存款流失基本情况

经过全面分析，支行存款流失集中在以下两个方面：一是过渡性账户余额减少;二是理财产品收益性不强。(具体陈述)

二、原因分析

一是利率市场化直接冲击。央行降息和自主利率调控促使客户在获取更多的存款利息收益方面拥有了更多的主动权和选择权，加之金融脱媒、互联网金融等因素对银行业负债业务持续影响，造成客户忠诚度下降。同时，2015年两会后，利好消息冲击股票市场，走势向好的股市致使大量个人资金流入证券市场。

二是社区银行对此冲击。如与支行一墙之隔的兴业社区银行，虽然我行在零售业务板块有利率优势，但其夜市理财直接抢占有固定收入且日间不便出行办理业务的中高端客户群，分散了我行目标客户群。

三、下一步工作措施

一是对存量客户进行梳理，全面维护存量客户，实施一对一营销方案，通过与每一个客户的沟通和互动，与客户逐一建立持久、长远的双赢关系，为客户提供定制化产品。

二是开发潜在客户，综合分析个人存款业务客户的关联账户，力求将关联账户全部营销入我行。

第8篇：银行一季度经营情况分析汇报（整理）

你正在浏览的工作汇报是银行一季度经营情况分析汇报银行2006年一季度经营情况分析

xx支行按照xx的部署与要求，认真贯彻xx行长在年初工作报告中提出的“坚持高标准，确保实现新发展”的工作指导思想，迎难而上，奋力开拓，2006年一季度，各项业务稳步增长，各项存款总额x万元，原创：.各项贷款总额x万元，存贷比为x%，经营利润x万元，经营状况良好，为完玉成年任务打下了较好基础。

根据xx的通知，现将xx支行一季度经营状况汇报如下：

一、各项指标完成情况

按xx年初下达的各项工作计划，xx支行制定了xx的工资绩效考核制度，各部分狠抓落实，积极开拓，共同努力，完成如下：

1、存款目标：一季度末。xx支行各项存款总额x万元，较年初增加x万元，完本钱年任务x万元x%，未完本钱计划。其中对公存款x万元，较年初x万元，全年计划增长x万元，未完成季度计划。储蓄存款x万元，较年初年初增加x万元，完玉成年计划增长x万元x%。

2、新增贷款目标：x行各项贷款总额x万元，较年初净增加x万元，其中存量贷款下降x万元，新增贷款x万。

3、不良清收：一季度实清收不良贷款x万元，完玉成年计划x万元x%，完成季度计划x万元x%。不良资产率为x%，较年初下降x%，实现计划目标;

4、抵贷资产治理，一季度xx支行加强了抵贷资产的处置力度，全年计划处置x万元，季度计划处置x万元，年初即向总部申请处置抵贷资产x笔金额x万元。共清收x万元，完玉成年计划x万元x%，未完成计划指标。

5、收息目标：一季度实收利息x万元，每季收息按年末存量贷款计算计划为x万元，完成x%。其中存量贷款收息x万元，季度计划x万元，全年计划x万元;不良贷款收息x万元，完成季度计划x万元x%，完玉成年计划x万元x%;新增贷款收息x万元，完玉成年计划x万元x%。

6、利润目标：一季度我行共实现收进x万元，总计支出x万元，本计划实现利润x万元，一季度计划实现x万元，实际完成x万元。其中一季度计提定期存款应付未付利息x万元;应计提拆借总部资金利息x万元未收，应付总部临时借款利息x万元未付，实完成利润x万元。

二、经营状况分析

通过以上数据分析，xx支行各项业务发展基本达到了预期的目标，呈现出以下几个特点：

一是存款总额有所增长，其中储蓄存款增幅超过对公存款增幅，且以储蓄存款为主。从我支行各项存款所占的比重来看，发展极不均衡。对公存款中活期存款占存款总额的x%，较年初x万元，与往年同比x万元;定期存款占存款总额的x%，较年初增加x万元，比重持平，与往年同比x万元，定期存款占对公存款的x%，较年初比重增加x%。活期储蓄占存款总额的x%，较年初增加x万元，比重下降x%，与往年同比x万元;定期储蓄占存款总额的x%，较年初增加x万元，比重增加x%，与往年同比多增x万元;定期储蓄存款占储蓄存款总额的x%，比重较年初增加x%。

从以上数据我们分析，对公存款增势不好，受存款大户影响，下降幅度较大，。对公存款下降主要是我单位存款大户xx运用造成存款下降，固然年初以来，我们加大了对企业存款的营销力度，走访了镜内的大小企业，宣传xx行支持企业的态度，在取得企业的信任的同时也扩大了xx行的着名度。原创：.同时受本地区经济资源和客户资源的限制，固然我们做了一些工作，但收效甚微。一季度xx支行新增存款帐户xx户，其中基本帐户xx户，一般帐户x户，但新增存款余额不大，不足以弥补大额存款的下降。

第9篇：商业银行证券投资业务的发展情况分析

商业银行证券投资业务的发展情况分析?(转)(2007-05-27 16:55:44)

金融机构的证券投资业务，是指以有价证券为经营对象的业务，其证券投资对象主要是政府债券(如国库券的购买)、企业债券和股票的发行和购买。如银行证券投资是一种证券的买卖活动，与贷款业务相比，尽管两者都是资金的运用，有很多相同之处，但是它本身有着自己的特点。这些特点主要有：

??? 1.主动性

??? 银行在证券投资中，根据市场行情的变化趋势和自己的资金实力，决定购买与否，完全由银行自主决定，完全处于主动地位。

??? 2.独立性

??? 银行在证券投资中，在多数情况下与债务人是不熟悉，决定银行是否购买的唯一标准是根据市场推算出的预期收益率，不为人际关系所左右。

??? 3.参与性

??? 银行在证券投资中，银行只是众多债权人中的一个，对债务人的控制作用是非常有限的，不能起到决定性作用。

一)当前我国投资银行业务是为了满足证券发行与交易的需要而不断发展起来的。最初，我国所有的金融中介业务包括投资银行业务都是由商业银行来完成的，随着我国开放证券流通市场，商业银行的证券业务逐渐被分离出来，各地区先后成立了一大批证券公司，形成了以证券公司为主的证券市场中介机构体系。通过翻阅证券公司年报和其他文献资料，我们发现中国投行目前的业务集中在承销上市公司股票、证券经纪等传统领域，在风险投资、企业并购重组等领域业务量很少。随着投行的发展、市场环境及有关政策的变化，传统业务也受到了冲击，具体表现为以下几个方面：证券承销业务，目前国内有主承销资格的投资银行约40家，实际上，除了重大的承销项目基本为中金公司所承揽之外，几乎没有哪家投资银行拥有与众不同之处，排名靠前的大券商主要还是依靠规模优势、政府支持等方面的优势：证券经纪业务，证券交易佣金的逐步下调乃至浮动佣金制的出现，使投资银行在这块业务长期内呈下降趋势：证券自营业务，由于我国证券市场依然的不规范，比如股改后IPO第一家的中工国际，就呈现异常交易的情况。证券市场的投机性使投资银行的证券自营业务具有较大的风险。并购咨询业务，这一直是投资银行想做又做不起来的业务，但是，从各种资料显示，投资银行对这块业务已经越来越重视。比如，中信证券等在年报中强调自己并购业务的发展，中金公司等在自己的网站上披露自己取得的并购业务方面的成绩等。总体而言，现在我国的投资银行业已经得到了很大的发展。但其业务结构仍然不尽合理，主要表现为我国投资银行业务过于集中于传统领域、结构单一。

??对中国证券行业来说，一方面，中国资本市场的规模增速和增长空间，决定了券商股业绩高增长的持续性和稳定性;另外一个方面，直接投资、融资融券和股指期货等创新业务的推出，将进一步优化券商的盈利模式。其中，直接投资业务发展空间巨大，具有收益高、风险低的特点;兼并收购业务则是对市场现有资源的重新配置和优化，在全流通时代，该项业务将不断涌现。

???值得一提的是，融资融券、股指期货等创新业务，今后有望成为我国证券行业新的稳定高增长业务，并成为券商优化盈利模式的主要因素。其中，融资融券业务有望提高券商的盈利能力，而股指期货的推出，则将助推券商经纪业务的增长。

在国际经济全球化和市场竞争日益激烈的趋势下，商业银行发展投资银行业要跳开传统证券承销和证券经纪狭窄的业务框架，跻身于金融业务的国际化、多样化、专业化和集中化之中，努力开拓各种市场空间。

1.业务的多样化趋势。投资银行业务要跳出传统证券发行与承销、证券交易经纪、证券私募

发行等狭窄的业务框架，形成证券承销与经纪、私募发行、兼并收购、项目融资、公司理财、基金管理、投资咨询、资产证券化、风险投资等多元化的业务结构。企业的股份制改革，大规模、跨地区、跨行业甚至国际化的资金流动和资产的重新调整、配置对投资银行业务产生了更大的需求。金融市场的深化改革，金融工具的不断创新，促进了投资银行业务向多样化发展。

2.国际化趋势。投资银行业务全球化有深刻的原因，其一，全球各国经济的发展速度、证券市场的发展速度快慢不一，使得银行业纷纷以此作为新的竞争领域和利润增长点，这是投资银行业务向外扩张的内在要求。其二，国际金融环境和金融条件的改善，客观上为投资银行业务实现全球经营准备了条件。随着世界经济、资本市场的一体化和信息通讯产业的飞速发展，昔日距离的限制再也不能成为金融机构的屏障，业务全球化已经成为商业银行开展投资银行业务能否在激烈的市场竞争中占领制高点的重要问题。外国银行开展投资银行业务已经有很长时间了，在这一领域有些成功的例子，也积累了丰富的经验，先进的技术和完善的经营管理方法。我国商业银行开展投资银行业务才刚起步，有许多不足，我们应该学习外国投资银行的技术和完善的经营管理方法，多加强与他们的合作，引进新的金融产品，提高整体业务水平。

3.业务专业化的趋势。商业银行开展投资银行业务有其他非银行金融机构无法比拟的优势，应该利用自己的优势开展专业化的服务。一是固定收益理财理财业务。商业银行在固定收益领域已具丰富的投资经验和专业的投资人员，将传统的自营投资业务向新型固定收益理财业务拓展具有广阔市场前景。可开展针对个人、公司、企业的客户理财市场，建立稳固的客户群，扩大理财业务品种，提供更具专业的投资理财服务。二是财务顾问业务。商业银行的在日常的存款、贷款、结算等业务中与客户建立了密切的联系，且与不同类型、规模的客户具有直接的财务接触，因此在客户资源、信息来源等服务手段方面较其他可提供财务顾问服务的机构有明显优势。可帮助客户就重大投资项目选择投资方向和投资时机、设计融资方案，也可提供日常经营管理和财务诊断，还可提供涉及市场最新动态和金融工具、可能的投融资机会和商业伙伴等专业化高价值信息。三是资产证券化业务。商业银行将各种流动性差的金融资产或不良资产，如住房抵押贷款、信用卡应收款等分类整理为一批资产组合作价买入，再以买下的金融资产为担保发行证券，用于收回购买资金。

4.集中化的趋势。近年来，由于受到保险公司及其他金融机构理财的业务竞争，如收益债券的运销、欧洲美元辛迪加等，更加剧了这种趋势。