私人银行业务资产配置研究
【摘要】 私人银行业务起源于16世纪的瑞士日内瓦，是银行专门针对富有的私人银行客户、进行的一种私密性极强的高端金融服务，其中重要内容是根据客户的需求量身定制资产配置方案并做主动管理。私人银行业务的形成包括需求和供给两个方面的因素，这两方面的原因导致私人银行业务应运而生。本文从国内外私人银行发展阶段入手，并注重分析客户资产配置，旨在对私人银行业务资产配置进行探究。
【关键词】 私人银行 发展阶段 资产配置
一、国外私人银行业务发展阶段
从海外成熟经验看，私人银行业务发展大致经历了如下三个阶段：第一，“产品导向”阶段。该阶段以加速做大产品销量为核心目的，“我有什么”就卖什么，在产品导向下，以新增资产、新增客户为目标，考核产品新增销量为考核指标;第二，“需求导向”阶段。该阶段以满足客户现有需求为核心目的，“客户需要什么”就卖什么，以资产配置为主要形式，围绕客户需求做大资产规模;第三，“全权委托资产管理”阶段。该阶段以投资顾问费为目的，对环境和政策存在一定程度依赖，根据资产管理规模以代客理财形式收取投资顾问费。
二、目前我国私人银行业务所处的发展阶段
目前，中国私人财富管理市场尚处于产品导向阶段，特别是中资银行的私人银行业务主要停留在各种理财产品的推介与销售方面。这些理财产品包括传统的结构性产品、不动产基金、资产基金、信托产品、私募基金、对冲基金、QDII共同基金以及其他指数挂钩类投资工具，部分中资私人银行还可能提供包括艺术品、红酒、贵金属在内的另类投资产品。由此可见，中资私人银行提供的理财产品十分丰富，能基本满足不同类型的客户，并实现特定的流动性和风险收益配置的需求。
由于目前私人业银行业务处于产品导向阶段，其存在的主要问题表现为：其一，过于强调某一个单一的产品，而忽视了资产组合问题;其二，过于强调理财产品的预期收益率，而忽视了产品存在的风险;其三，过于强调理财产品的特性，而忽视了客户的真实需求;其四，过于强调前期产品销售，快速产生利润，而忽视了产品后续跟踪与客户售后服务，即“只管买不管卖”。
实际上，在充分竞争环境下，收益率不可能成为核心竞争力。财富管理的核心优势应该是系统的优势、服务的优势、资产组合的优势。因此，私人银行业务应由向客户推荐产品转向做资产配置，由“我有什么”转向“客户需要什么”。
三、私人银行业务重心由产品销售转向资产配置的必要性
关于资产配置的概念，简单地说，是指资产管理机构根据投资者的投资目标与风险偏好，或者投资者自身根据自己的偏好，将投资资产按照一定比例分配在特定资产上的行为。
对大多数机构投资者来说，资产配置通过各类别资产的标准误差与相互关系得出一系列具备不同风险回报比率的资产组合，针对机构的目标、历史、取向、限制和其他因素，分析并执行合适的资产配置方案。
对高资产净值的个人投资者而言，资产配置过程与机构投资者类似，不同点在于：要特别注意投资者的个人动机、承担风险或损失的能力、税收因素、数额较大的财务负债、代际收入时机和增长程度等多种因素。大部分投资者花在选股票、选基金的时间最多，思考进场或离场的投资时机其次，而研究资产配置的时间最少。鉴于不同资产类别对经济和金融市场的变动有不同的反应，积极和有效的资产配置是提高回报的关键要素。国外的有关研究表明，投资收益中85%～95%来自资产配置，证券选择、时机选择的贡献非常小。从金融服务机构方面来讲，向客户销售理财产品只是私人银行业务的初级阶段，向客户提供资产配置方案或建议体现了银行的专业知识技能和服务水平，属于高级阶段。因此为了更好地位客户提供资产管理服务，同时也为了提供银行的服务层级，银行的私人银行业务的重心必须从产品销售转向资产配置。
四、私人银行客户资产配置备选产品分析
基于销售对象，本文将理财产品分为适用于大众客户的常规性理财产品与专门面向高净值客户研发的私人银行专属产品。
常规性理财产品包括：其一，基础类产品。该类产品为固定收益类基础产品，产品起点低，低风险低收益，比如债券、货币市场工具、票据、信贷和外汇等，这类产品流动性高、规模大、期限灵活、风险小，可满足客户对高流动性、资金避险的需求，也是绝大多数普通理财客户的选择;其二，证券投资基金。证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式，具有集合投资、分散风险和专业理财的特点。按照基金运作方式不同，基金产品可分为开放式基金和封闭式基金两大类;其三，结构型产品。结构型产品通过风险资产与无风险资产的合理配置，可挂钩多种金融资产传统结构型产品，主要指可转债、权证等，现代型结构产品主要为“固定收益证券+衍生产品”。普通理财客户一般投资于优先级，而私人银行客户可投资于次级，利用杠杆效应博取超额收益。
私人银行客户专属理财产品包括：第一，集合资金信托计划。“集合资金信托计划”是指由多个投资人(委托人)基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司集合管理、运用于某一信托计划项目，为投资人获取投资收益的一种信托投资工具;第二，高端资产管理类产品。高端资产管理类产品包括券商集合理财和阳光私募基金，券商集合理财也称为集合资产管理业务，是指由证券公司发行的、集合客户的资产，由专业的投资者(券商)进行管理的一种理财产品。阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，由于追求投资的绝对回报，而不是单纯地比较同类型基金的业绩，更符合投资者需求;第三，私募股权投资。私募股权投资是指通过私募对私有企业的投资，即非上市企业进行的权益性投资，在交易过程中通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。产品具有高风险、高回报和无流动性的特点;第四，另类投资。另类投资是指传统的股票、债券和现金之外的金融和实物资产，如房地产、证券化资产、对冲基金、私人股本基金、大宗商品、艺术品等，其中证券化资产就包括了次级房贷为基础的债券以及这些债券的衍生金融产品。
五、私人银行客户资产配置方法
基于资产配置理论，借鉴国外成功实践经验，参考国内金融同业的探索，私人银行客户资产配置包括产品选择与比例确定两个方面。
产品选择要求先对客户进行详尽分析，深入了解客户投资目标以及风险偏好，判定客户类型，在此基础上确定进行资产配置所需要的产品。表1列示了客户投资目标、风险偏好与产品的对应关系。
在确定了客户的风险偏好与资产的风险收益特性后，理论上可通过优化确定各类资产的配置比例。但现实中，一般采取经验方法，确定各类资产配置的大致区间。比如，可通过客户的年龄，初步确定该客户投资于较高风险资产的比例，即较高风险投资的比例=(100-年龄)×100%，年龄越大，投资于较高风险资产的比例越低。表2列示了投资风险偏好与资产配置比例。
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作者：董颖佳
2015年中国银行业理财的余额达到23.5万亿元，较上年同期增长56.46%，银行理财真正进入疯狂增长的年代，多家全国性大型银行和股份制银行的理财余额超过1万亿元。而同时贯穿全年的是理财资产配置面临资产荒问题，即高收益资产的缺失，预计2016年这一现象还将继续。国务院2015年相继出台了增加5000亿元信贷资产证券化额度、推动基础设施资产证券化等政策意见，资产证券化市场这个重要的新兴市场越来越引人注目。2016年2月16日中国人民银行等八部委印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》再次将资产证券化市场和产品的发展列为重要课题。银行资管业务作为中国金融市场上一个新的业态，有必要借助于资产证券化市场来发展壮大自身，包括解决理财资产配置等難题的，这应成为银行资产管理新的工作目标。
我国资产证券化市场的主要特点
资产证券化源自于上世纪70年代的美国，后在2008年的全球金融危机中成为众矢之的，但这项重要的金融创新带来的思想变革和实践却风靡了全世界。我国资产证券化市场自2015年发出第一单产品后曾暂停了一段时间，2014年以来这项业务迎来了某种意义上的春天。银行资产管理要与资产证券化共舞，需要了解这个市场本身。
资产证券化市场处于分裂状态，信贷资产证券化占据主要地位。我国目前的资产证券化主要分为信贷资产证券化、企业资产证券化和资产支持票据三种，其中信贷资产证券化占据主要位置，2015年在全市场的占比约为68%。这三类证券化产品中，信贷资产证券化和资产支持票据ABN由央行和银监会系统监管，主要在银行间市场发行。企业资产证券化则由证监会系统监管，主要在交易所市场发行交易。对于信贷资产证券化，监管部门的政策导向趋向于放松限制、扩容。 2012年以来这一业务经历了审批制向备案制的变更，直至央行在2015年4月推行具有政策突破意义的发行注册制。另外，支持信贷ABS在交易所跨市场上市交易也是这波政策鼓励措施中的重要一环。
交易所的资产证券化也经历了从审批制向备案制，再到负面清单管理的政策变更过程。企业ABS经交易所论证后在基金业协会备案即可，并直接在交易所所固定收益平台或综合协议平台挂牌交易。本质上，交易所的资产证券化属于私募性质，产品的发行透明度相对较低，目前流动性也受到一定限制。鉴于存在这些局限性，这个市场资产证券化产品的收益率相对较高。
资产证券化的基础资产呈现多样化态势，发行利率下行明显。目前在银行间市场发行的信贷资产证券化产品中，工商业贷款、个人住房抵押贷款、信用卡分期贷款、个人消费性贷款和租赁类资产构成基础资产的主要构成部分，其中公司信贷类资产支持证券(CLO)是主要的发行品种，2015年占比为78%。交易所市场发行的企业资产证券化产品，以融资租赁资产、公共事业收费权、应收账款、信托收益权、小额贷款类、不动产投资信托、保理融资债权、两融债权、股票质押回购债权及公积金贷款等为基础资产，其中以前三类型的基础资产发行的资产证券化产品占到65%。值得注意的是，两融债权和股票质押回购债权等资本市场类基础资产的产品开始成为交易所资产证券化的组成部分，而一直以来这类资产背后的金主都是银行等机构资金，包括银行理财募集的代客。
2015年国内经济增速下行，受到央行几次降准降息的影响，债券市场的收益率一直不断下移，市场高收益资产稀缺。在这一背景下，信贷资产ABS和企业ABS也呈现发行利率下行的局面，两类产品的优先A档和优先B档收益率相比同期均下降了100多个BPs。用中债5年期AAA级固定利率ABS收益率曲线衡量的话，全年收益率下行118个BPs。资产收益率的下降带动了银行理财产品预期收益率的下降，但由于担心市场份额丢失和维持客户等因素考量，理财产品端收益下行速度低于资产端收益的下降，因此银行资管业务面临的挑战极为现实。
资产证券化产品定价的市场化程度低，二级市场流动性需进一步提高。目前，我国资产证券化市场中两个市场的定位和定价机制各不相同，导致资产证券化产品的定价一定程度上出现扭曲。企业资产证券化所在的交易所市场根据市场资金情况、投资者预期和产品供需情况进行定价，而信贷资产证券化的定价则主要瞄准基准利率而变动，受限于央行的利率管制等因素。这使得信贷资产证券化可能出现低收益资产支撑高收益证券的现象，并导致产品的劣后端投资保障不足，次级资产难以实现有效转移等，影响了市场的深度。
目前我国资产证券化市场最突出的一个问题是流动性问题。产品长期的历史基础资产数据缺失，难以建立完善的资产转让平台，直接影响了这一市场的流动性。目前资产证券化产品存在一级市场不能做到定期发行、二级市场流动性不足、做市商积极性不高的情形，导致产品的定价估值体系难以有效形成，市场的价格发现功能难以建立，直接影响投资者在市场的交易。从这个角度考虑，发展资产证券化市场必须要采取措提高市场活跃度，改善市场流动性，以才能吸引更多的投资者投身于这个市场。
银行资管如何对接资产证券化市场
银监会针对银行理财的8号文出台后，银行理财投资于非标资产受到极大限制。2015年股票市场的大跌，进一步减少了银行资管配置资产的空间。进入2016年后，人民币汇率的贬值预期迫使监管部门采取措施稳定外汇市场，限制资本外流，银行通过QDII通道投资于海外高收益资产的尝试受到一些阻碍。总的来说，资产荒已经成为投资行业的新常态，目前不存在宏观背景支持下的趋势性投资机会，无论是国外还是国内市场，整个银行资管市场的投资机会仍面临困境。而资产证券化ABS产品一般有稳定可靠的现金流支撑，且大部分产品均有信用评级，产品结构设计使得投资者具有一定保障，符合银行资管的资产配置需求。因此，深耕资产证券化市场，寻找这个市场的价值，从中寻找可能的业务机会，或许是银行资管投资的一个可选策略。
借助于交易所资产证券化渠道，实现银行资管非标资产转标。对于银行资管业务而言，实事求是的说非标资产配置是其优势。监管部门对银行资管非标资产比例的限制，出发了银行非标转标业务的需求，而资产证券化正好可以作为一个工具。银行资产管理可借助于资产证券化的渠道，加大存量非标资产证券化力度，将满足条件的部分存量非标资产通过证券化方式转化为ABS等，并通过交易所挂牌出售或回购等方式腾出“非标”资产额度，实现非标转标。
应对资产收益率下降压力，积极参与资产证券化产品投资。目前银行资管已经有投资ABS产品的先例，如南京银行、常熟农商行等中小银行，许多大型银行也正在逐步通过资产池产品或单发产品的方式投资资产证券化产品的优先级部分。目前国内资产证券化产品涵盖的基础资产较为广泛，优先档部分利率仍较高，甚至定价有一定的非理性因素，这将是银行资管资产配置的合适标的。但是这中间有一个问题，就是银行资管产品需要定期开放，需要定期稳定的现金流，而目前资产证券化产品尚难以成熟的满足这个需求。因此，从匹配银行理财产品角度出发，ABS产品的优先档可以考虑设计按月提供申赎，次级按年提供申赎功能，更好满足银行资管业务的需求。当然，也可以设计与资产证券化产品一致的理财产品，但鉴于ABS的做市制度尚不完善，基础资产的流动性较差等因素，银行资管端的产品销售或许难以上规模。
借助于资产证券化产品特殊的结构安排，做好银行资管产品设计发行。为了弥补发行透明度低，二级市场流动性不足的问题，许多资产证券化产品设计了特殊的交易结构，主要包括有优先劣后分级、内部增信、收益差额覆盖、差额补足条款等，当然这些措施很多最终需要落实到原始权益实际融资方和担保人的主体信用。商业银行资管产品可以利用这些特殊的产品结构安排，做好理财产品的设计发行。如可设计产品端针对不同AUM投资者发行的同一款产品，资产端投向为资产证券化产品。或者利用资产证券化市场将更多向境外投资者开放的机遇，充分利用境外资金对内地住房抵押贷款资产证券化和汽车抵押贷款资产证券化产品热情较高的现实，设计面向境外投资者的理财产品等等。
银行资管业务的资产证券化产品配置框架
资产证券化产品有其特殊性，尤其是企业资产证券化产品更是接近于私募产品，产品透明度不高。对于银行资产管理业务而言，如果要强调资产证券化产品配置的话，关键是设计一套能有效管控投资标的框架，包括产品的授信审批、投资端准入和风控。资产证券化产品存在信用风险、利率风险和市场风险，对于信用风险而言，银行资管关心的是资产证券化产品基础资产所产生的现金流能否被安全传递到理财产品投资端，以及这一现金流能否满足投资本息偿付的要求。利率风险是基础资产可能存在提前还款安排等，给银行资管业务带来再投资风险，市场风险则涉及到资产证券化产品的市场价格波动。这些风险只有被有效管控，才能保证银行资管投资的热情。目前，银行资管投资资产证券化产品，更多是将其作为一种特殊的债券产品，依照内部债券投资的体系进行。而ABS毕竟不同于债券，从更精细化进行投资管理的角度出发，需要对资产证券化产品建立相应的投资框架。
建立产品准入底线和原始权益人准入指引，明确银行资管投资标的选择标准。银行资管作为机构投资者，如同投资债券一样，面对资产证券化产品配置时应建立明确的准入标准，需要根据理财产品特性确立本机构投资资产证券化产品的评价标准。银行资管投资债券时一般倾向于选择AA-以上的产品，投资资产证券化的各类分档产品可以此为考参照系。银行资管业务有时仅允许投资资产证券化产品的优先档，但如果资管产品的发行对象是高净值和私人银行客户，投资次级档也未尝不可，只是需要提前为所投资的产品定下明晰的規则。
严格来说，资产证券化产品并不是传统意义上的债券。无论是信贷资产证券产品MBS还是交易所发行的企业ABS，其产生的现金流与内部增信结构、基础资产的债权人分布和现金流分层模型有关，而与基础资产的原始权益人关系不大。在对资产证券化产品进行投资评级后，本不需要对原始权益人的准入进行限制。但考虑到目前国内银行资管的风控审批部门风格相对谨慎，实践中仍将资产证券化产品ABS作为一种特殊债券进行处理的现实，仍需要对产品的原始权益人(发起人)进行授信准入、信用评级及考虑担保措施等工作。不管是CLO、ABN还是ABS，均需要对原始权益人(或发起人)主体资信水平实行准入限制。实践当中，原始权益人为不同的所有制主体(例如国企民企)准入标准不同，如果资产证券化产品为资管业务银行自身承销，准入原则还可能更灵活一些。这些投资的规矩与投资非标资产和信用债的工作逻辑类似，必须要在资管业务进行资产配置前定下来。
针对产品结构及底层资产建立风控标准，确保银行资管投资的风险合规得到保障。资产证券化产品的结构设计是银行资管投资首要考虑的问题，如优先次级机构的类型和比例、现金流支付安排、产品增信措施等，需要在制定投资指引的过程中将自身风险偏好置于其中。
就银行资管业务而言，资产证券化产品的底层基础资产需要符合国家监管政策、产业政策，以及银行资管机构的内部合规标准。例如底层资产为产能过剩行业的就需要考虑这一要求。银行资管机构可以就底层资产准入行业和资产类别列出白名单供投资选择，深入了解基础资产的信用风险所在，并制定相应的风控标准。我国资产证券化市场的一个特殊现象是，有的产品底层基础资产没有真正向独立SPV转移，给投资带来一些隐患。故而针对资产证券化产品中无法实现真实出售、破产隔离的基础资产应重点防范投资风险，需要明确原始权益人或其关联方提供差额支付承诺，或在产品设计中附有其他可以保障优先级投资者利益的增信措施等，以保证银行资管业务的投资风险可控。
明确产品投资规模及期限要求，关注流动性方案的制定与实施。银行资管投资需要根据理财产品的风控和流动性安排，制定不同类型、不同发行主体、不同基础资产类别的资产证券化产品的投资规模与期限指引。明确投资于单一或某类别资产证券化产品的规模与产品总发行规模的比例、与资管机构管理资产净值的比例，以及资产证券化产品的投资期限，及与资管产品期限的匹配关系等，指导投资。另外，鉴于我国资产证券化二级市场的流动性存在不足，还应制定所投资产品的流动性解决方案，并考虑将投资理念传递到证券化产品的设计当中，以保证资管产品正常申赎兑付所需要的流动性。
建立产品投资研究团队，奠定银行资管投资的人力资源基础。银行资管投资资产证券化产品，需要具备分析和管理这一复杂产品应有的专业知识和经验，而这有赖于专家团队的建立。由于资产证券化市场和产品涉及到许多复杂的、各不相同的细节与风险，仅仅依赖于外部评级机构和投资顾问来进行投资是不够的。银行资管机构需要培养投资研究团队来对相关的产品和市场进行研究分析，深入了解不同基础资产的风险属性，为投资提供建议，以确保资产证券化投资的风险符合内部风险偏好，以实现预定的投资收益。尤其是目前国内银行资管机构正在进行体制转换，纷纷设立事业部制、利润中心甚至子公司之际，做好资产管理投资研究的专业人力储备更应提上议事日程。
(作者单位：中国建设银行资产管理部)
作者：王光宇
[摘 要]中国农业银行作为一家大型上市商业银行，主要的经营宗旨就是实现股东利益最大化，而在实现股东利益最大化的过程中，信贷资产业务的管理在整个商业银行的经营管理中不可忽视。作者结合齐齐哈尔市金融发展实际，对齐齐哈尔分行信贷资产业务发展现状、面临的同业情况进行了深入分析，对个人信贷业务、公司信贷业务和三农信贷业务提出了具体措施，同时在队伍建设、激励考核发展进行了深入研究和探索，提出了切实可行的措施。
[关键词]商业银行;信贷资产业务;队伍建设;激励考核
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一、齐齐哈尔分行信贷资产业务发展现状
(一)从齐齐哈尔分行资产业务发展历史的角度分析，经营质量和发展趋势都在向可喜的方向转好。一是资产质量走出困境，向良好态势发展。齐齐哈尔分行资产业务发展曾经走过了痛苦曲折的历程。2000年是农行资产业务发展的新起点和转折点，一方面1999年第一次不良资产剥离后，各家银行资产质量和规模相差无几，另一方面，信贷新规则全面实施是信贷业务经营和管理上的一个新起点。2000年以后，齐齐哈尔分行资产业务进入了一个快速发展期，但高额的不良贷款也一直伴随，使齐齐哈尔分行经营不堪重负，到第二次剥离的2007年底，贷款不良率达到了99%。 2008年第二次资产剥离后，齐齐哈尔分行不良贷款基本可控制在1%左右。截止2012年末，齐齐哈尔分行各项贷款总额36.3亿，不良贷款余额1328万元，不良贷款占比0.37%，低于全省1.08%平均水平。其中县域不良贷款余额和占比双双低于城区，不良贷款业务品种主要集中在农户和个人住房贷款。二是资产结构呈现法人、农户、个人住房贷款“三分天下”局面。到2012年末，齐齐哈尔分行各项贷款余额36.3亿，其中法人客户贷款总额12.2亿，占比33.0%;个人类贷款余额24.8亿，占比67.0%，其中农户贷款11.0亿，占比29.7%。三是县域资产业务发展好于城区支行。2008年剥离后，县域贷款几乎为零，2009年以后，随着农户贷款的开办，县域资产业务发展突飞猛进，到2012年末，县域贷款余额11.3亿元，占全市贷款的三分之一左右。县域资产业务无论是总量还是质量，都对齐齐哈尔分行资产业务的发展起着举足轻重的作用。
(二)齐齐哈尔分行的资产业务发展还处于比较传统的初级阶段，在产品结构、发展速度和机构分布等方面还很不均衡，具体表现在：一是各机构业务发展特点不突出。从贷款业务品种全辖机构分布情况看：一是城区支行资产规模普遍偏小，过亿元的一级支行只有一家;二是业务品种分布平均，支行特色信贷品种不明显，无明显优势信贷资产业务品种。二是信用等级平均水平不高。AAA级以上客户占比过低，信用等级不高的原因是优质一般法人贷款少。三是信贷资产经济资本占用高。齐齐哈尔分行经济资本占用出现“倒置”现象，按经济资本占用由高向低的排列顺序，BBB-和BBB+级小企业简快贷款系数最高，甚至高于个人不良贷款，依次为A-级简快、农户、个人助业贷款，上述资本系数在8%以上的贷款消耗了齐齐哈尔分行67.3%经济资本。而资本系数较低的业务品种比较少。齐齐哈尔分行平均资本系数达到6.12%，高于全省5.6%的平均水平。这就要求齐齐哈尔分行要不断优化资产组合，把稀缺经济资本优先配置到低风险高回报的业务品种上，实现经济资本约束下的理性发展。
二、齐齐哈尔金融同业对比分析
虽然齐齐哈尔分行信贷资产质量有了显著提高，但在综合创利能力、发展速度和效率上，还与系统内先进分行、当地同业有差距。
1.全市金融机构贷款总量发展情况：2012年末，全市金融机构各项贷款余额752亿元，较年初增加118亿元，增长18.61%。按期限分析，短期贷款较年初增21.96%，中长期贷款增幅13.54%;按单项业务品种分析，企业短期贷款和个人中长期消费类贷款增幅较为明显，分别为22.94%和19.66%。说明随着下半年我国经济运行企稳，我市实体企业经济融资需求逐步回升，个人类客户的融资需求有持续快速增加的趋势。
2.全市四大国有商业银行对比分析。一是齐齐哈尔分行贷款总量小。从2010年至2012年近三年的数据分析，四大国有商业银行中，农行的贷款总额始终最小，三年分别为34亿、36亿和37亿，与最多的工行相比，分别是其贷款总额51.51%、46.15%和42.53%，与相对较弱的建行相比，是其贷款总额69.38%、70.58%和67.27%。2012年齐齐哈尔分行贷款总额仅占全市金融机构贷款总额(752亿)0.49%。资产规模无论与四大国有银行比，还是与全市金融机构贷款总量比，差距还很大，资产业务发展迫在眉睫。二是贷款平均收息水平高。从近三年的四大国有银行贷款收息水平分析，齐齐哈尔分行的平均收息率一直处于较高水平，最高时为2011年度高出建行0.23个百分点。从全省情况看，齐齐哈尔分行的平均利率达到7.21%，高于全省平均值(0.53%)，在全省13家分行排名第3。反映出齐齐哈尔分行利率上浮比率高，提升空间小，同业竞争处于劣势。
综上所述，齐齐哈尔分行信贷资产业务特点是：总量小、结构差、资产回报率低。
三、业务发展的指导思想和措施
基于对同业金融市场情况的分析，今后齐齐哈尔分行3-5年发展的指导思想：围绕建设一流商业银行的目标，以“快增长、深转型、增效益”为主线，强化资本约束，调整信贷结构，加快业务发展，全面提升资产创造价值能力。按照这一思想的指导，要重点做好以下几项工作。
抓住热点，全面推进个人消费贷款。零售业务是商业银行的经营基础。坚持持续、稳定地推动个人消费类贷款，特别是个人住房贷款的营销力度，努力提高市场竞争力。鉴于此，齐齐哈尔分行将从以下三个方面做好个人信贷业务的发展。一是加大个人住房按揭贷款营销力度。个人住房按揭贷款是个人信贷业务的基础，优势不容忽视。要大力发展按揭贷款，注重采集市场信息，对全市房地产市场和同业竞争情况要及时掌握，切实提高营销工作的主动性。加强与相关部门的沟通与联系，及时掌握当地按揭楼盘情况，加强与已合作的开发企业的联系，及时掌握开发企业后续工程进度情况。早调查、早介入，以最快速度抢占市场，为个人信贷业务可持续发展做好充分准备。二是加大个人消费类和个人经营类贷款的投放力度，实现个贷品种的统筹发展。分析当地经济形式和客户情况，最大限度挖掘客户资源，大力发展个人住房按揭贷款、个人质押贷款、个人自用车等经济资本占用系数较低个贷业务品种，扩大齐齐哈尔分行个人信贷业务品牌影响力。三是加大个人信贷业务培训力度。随着个贷品种逐渐增多以及个贷业务的不断发展，对支行客户经理的要求是越来越高。要加强针对个贷产品和政策制度的更新、业务操作流程的完善、营销渠道的建设等方面内容的培训，使客户经理能够准确理解和掌握个人贷款业务方面的各项规定和操作办法，不断提升个人信贷人员的整体素质。
因地制宜，重点发展法人资产业务。一是突出重点区域。在城区市场，结合全市经济总体布局，按就近原则，落实位于城郊支行区域优势，重点加大对东西两大高新区和工业产业园区客户和优势项目的营销开发力度。在县域市场，根据地区经济特点做出特色品种，第一产业占比大，农业产业规模化经营的地区，围绕农业产业链、农村城镇化、农产品流通、农业科技等领域，重点推进规模以上农业产业化龙头企业及农产品加工的中小企业贷款。对第二产业占比较高、大型客户资源丰富的地区，以工业化、城镇化、农业现代化为突破口，以中高层次客户需求为目标，择优支持县域中小企业，全力营销推进大型优质法人客户贷款。二是突出重点行业。围绕齐齐哈尔市政府“十二五”规划中实施“两区两带一城”和“十项重点工程”战略为中心，加快推进工业化和城镇化建设，重点拓展装备制造业、优质粮食及绿色食品加业、新能源和新材料工业，择优介入对俄经贸、旅游和文化等现代服务业，着力拓展教育、医疗和社保等社会事业领域。
优化方式，做精做细农户贷款。农户贷款是齐齐哈尔分行服务“三农”的拳头产品之一，其推进的深度和广度是检验齐齐哈尔分行深化“三农”金融事业部改革成效的重要标志。因此齐齐哈尔分行要从以下几个方面做精、做细农户贷款。一是要加强农户贷款基础管理，通过建设“信用村“、“信用镇”等形式提高农民的信用水平和金融知识水平，实践证明在这些地区投放贷款不仅可以实现较高收益，而且单个客户经理可以管理更多的农户贷款，从而降低管理成本。二是要考虑历年农户贷款投放情况。农户贷款的历年投放情况是过去的一段时间当地信用环境、经济发展水平、支行经营管理水平的集中反映。如果当地近两三年发放的农户贷款利率定价高、不良率低、余额也较大，说明该地区农户贷款需求旺盛、拥有较高的利润空间以支持高利率定价，且当地已经培育了一批与齐齐哈尔分行有稳定合作关系的老客户，对这一地区的农户贷款应当足额保证，如我们的莲江口地区。三是市场容量既取决于当地农户贷款的市场需求，也取决于区域信用风险水平。一般而言，在农户贷款市场容量大的地区，竞争程度会相对缓和一些，在市场容量小的地区，现有乡镇金融机构为了生存发展会对少量的优质客户开展全方位竞争。因此，在市场容量大的地区，可适当加大农户贷款投放力度。四是在区域选择上要求各经营行在原有“三农金融生态图谱的基础上再绘制一张所辖区域的金融生态图谱，鼓励目前贷款质量较好、管理能力匹配、农户贷款覆盖面较为合理、信用环境较好、辖内增信机制较完善的地区进行新增贷款投放，对这些地区可继续适度下达农户贷款新增计划;六是在客户选择上，必须结合齐齐哈尔分行行情和当地实际，重点支持产业链上的规模化经营农户、支持农机大户、支持个体工商户、回乡创业个私业主等新型农户;在担保方式选择上，要不断压缩多户联保贷款，对于原有的存量多户联保客户可采取农民专业合作社+农户、信用村+农户、专业担保公司+农户等推进模式，降低齐齐哈尔分行存量农户的联保风险，适度提高抵质押担保占比，特别是提高抚远土地抵押的贷款额度。在有条件的地区可推广财政直补担保、个人农用机械抵押贷款、财政直补资金担保贷款等担保方式;在贷款方式上，根据农户生产经营特点对新增贷款主要采取一般方式，逐步降低自助可循环贷款占比。
强化考核，激发主动创利积极性。现在经营行普遍存在抓存款，抓中间业务收入，而对资产业务兴趣不高等特点，部分城区行法人资产业务又出现了空心化的情况，主要原因包括：部分经营行领导对资产业务不熟悉，本区域内客户目标不明确;营销奖励机制分配不合理，按齐齐哈尔分行现行综合绩效考核体系，权重1040分，与贷款直接相关的考核指标仅有三项，权重只有40分，占总权重比3.74%，明显低于存款、中间业务收入、银行卡等。针对上述问题，一是要围绕营销目标、营销计划、营销额度，制订齐齐哈尔分行信贷资产业务发展考核机制，由市行前台部门确定，经营行具体实施操作，按季通报营销成果，纳入领导班子干事创业考核，与其领导班子绩效工资挂钩。二是增加有利于信贷结构调整的考核项目，如信用风险经济资本占用控制额、优势一般法人客户增量及增长、新兴优势业务品种增量和增长等。
提升素质，加强各级客户经理队伍建设。当前齐齐哈尔分行客户经理队伍存在年龄老化、知识结构偏低、操作上重个贷轻法人等问题。此次调查显示，齐齐哈尔分行有客户经理共计325人，其中40-50岁的占54%，30岁以下的仅占2%;在知识结构上，中专及高中、大专和本科学历各占三成，大专以上大部分为第二学历。因此，要做到：一是要将一批年轻、知识结构新、有创新能力的员工充实到客户经理队伍，尤其是法人客户经理，要有较高专业素质和业务能力，熟悉相关的国家政策，熟练地运用财务、法律、统计等专业工具，并能要不断地自觉地更新相关业务知识。二是要对现有的客户经理培训。定期专题专品种业务培训，使培训连续性强。通过经验交流、观摩学习，提高业务实际操作技能。还要加强业务培训的连续性和实用性，要让一个新业务品种通过培训能够真正应用在实践当中。三是建立客户经理人才库，加强人才储备。
〔责任编辑：杜 宇〕
作者：陈冬君
银行承兑汇票 产品定义
银行承兑汇票是指在承兑银行开立存款账户的客户(出票人)签发，由银行承兑(承兑人)，承诺在到期日无条件向收款人或被背书人支付款项的商业汇票。
功能特点
办理银行可以为您签发银行承兑汇票，用于远期付款购货。这种方式不仅能够减少银行贷款，降低融资成本，而且等同于现金购货，可获取有利的商业折扣，银行承兑汇票可无限背书转让功能。
适用范围
适用于法人单位以及其他组织之间的商品或劳务交易，产生的正常款项的支付结算。用于结算购买材料、商品和接受劳务等。
收费价格
在签发银行承兑汇票时，一次向出票人收取票面金额万分之五的手续费，每笔业务手续费不足10元的按10元计收;敞口金按照敞口部分金额千分之1.5收取(同期6个月贷款利率5.6%)。
客户申请材料
(1)银行承兑汇票协议书(公司与银行签订); (2)银行承兑汇票办理申请表(项目填写提供)
(3)购买材料合同或接收劳务合同的复印件(项目提供);
(4)购买材料发票或劳务发票的复印件(项目提供);
业务流程(整个办理流程预计3个工作日)
(1)项目准备材料向公司提出银行承兑汇票申请;
(2)公司资金管理科报总会计师审核审批;
(3)公司向银行准备材料提出银行承兑汇票申请;
(4)银行审核公司办理银行承兑汇票材料，审批签字，2个工作日 (5)企业缴纳承兑汇票手续费及敞口金; (6)办理银行向企业签发银行承兑汇票; (7)公司向项目移交办结银行承兑汇票。
银行承兑汇票贴现：
原则上项目方只负责提供承兑汇票抵付货款，供货商在自身有需要的情况下，自行背书转让和贴现(贴现利率一般在4.2%-4.5%)，公司最多承担不超过50%的贴现息。
账务处理： 材料入库：
借：原材料
贷：应付账款
使用银行承兑汇票支付货款(劳务款)时：
1.开出承兑汇票，不需要记账，只做应付票据备查登记 2.用承兑汇票支付货款
借：应付账款
贷：应付票据
3.到期支付承兑汇票支付货款()
借：应付票据
贷：银行存款 项目保证金：
办理银行承兑汇票项目向公司开票银行汇交票面金额的30%作为保证金，剩余70%需在银行承兑汇票到期前十个工作日及时交存公司开票银行，公司将按时并足额解付。 实施情况：
目前有南宁市政项目、余凯9标两个，项目共办理22笔，金额1,019.11万元。
有追索权国内保理
产品定义 有追索权国内保理业务是指卖方将在国内采用赊销方式进行商品交易所形成的应收账款债权转让给本行，本行向其提供包括资金融通、应收账款管理、应收账款催收等综合性的金融服务。并且卖方对买方到期付款承担连带保证责任，即买方如未按期向本行支付应收账款，本行有权向卖方追索，同时在本行要求下卖方还应承担回购该应收账款的责任。
功能特点
(1)对卖方，将未到期的应收账款立即转换为现金，改善财务结构;
(2)可以对买方提供更有竞争力的远期付款条件，拓展市场，增加销售;
(3)资信调查、账务管理和账款追收等由应收账款受让银行负责，节约管理成本;
(4)对买方，利用优惠的远期付款条件，加速资金周转，减少贷款，增加流动资金周转，创造更大效益。
适用范围
具有良好信用记录的企业，且具备完善的应收账款管理体系，财务状况良好，所经营的产品质量稳定，标准化程度高，易于保管。
应收账款特别提示
(1)商品交易或提供的服务合法、有效、真实，购销双方没有争议;
(2)应收账款权属清楚，没有争议，不受抵消权、质押权、留置权、抵押权及求偿权的影响;
(3)应收账款付款期限一般在6个月以内;
(4)应收账款账龄结构合理、坏账比例适度、风险能有效预测和控制，应收账款周转率在行业良好值以上;
(5)购销合同中没有对应收账款禁止转让的条款。
金额
保理融资金额根据应收账款质量、结构、期限按一定的预付比率确定。预付比率最高不得超过发票实有金额的80%。
融资金额=应收账款发票实有金额×预付比率
应收账款发票实有金额是指发票票面金额扣除销售商已回笼货款后的余额。
预付比率是银行根据购销双方资信状况、风险状况以及应收账款质量与可能出现的坏账比率而确定的融资比例。
期限
保理融资期限包括保理期及宽延期。保理期为保理业务发生日到购销合同约定付款日，期满未能收回的应收账款融资转入宽延期，宽延期期限由本业务双方当事人在保理业务合同中加以约定，最长不超过3个月。在《有追索权保理业务协议》下任何一笔应收账款的融资期限最长为9个月，其中保理期最长不超过6个月，宽延期最长不超过3个月。
利率及收费价格
保理期的融资利率执行我行同档次流动资金贷款利率;
宽延期的融资利率在保理期融资款利率基础上下浮30%执行;
宽延期满，尚未收回的应收账款融资利率在保理期融资利率基础上下浮30%执行。
融资利息按月收取。自保理银行将融资金额划入销售商账户之日起，以实际发生天数为基础按日计算。销售商应于每一结息日将该期利息支付给保理银行。
保理业务融资手续费按融资金额的3—6‰在办理融资业务时一次性收取。
客户申请材料
(1)卖方企业须提供材料：保理业务申请书;公司的证明文件，包括：公司简介、公司章程、验资报告、经过年审的营业执照、法人代码证，税务登记证、贷款卡/证;法定代表人资格和身份证明，如果授权还需提供授权委托书及受权人身份证明;公司有权决策机构或有权决策人同意在本行办理本业务的决议;公司生产经营情况介绍;经过审计的最近两年财务报表和最近两期的财务报表(月报或季报);公司应收账款管理体系和应收账款明细情况。
(2)买方企业须提供材料：公司证明文件，包括：公司简介、公司章程、经过年审的营业执照等;公司近期财务报表和经审计的上两个的年报。
(3)应收账款资料：购销合同原件或经证实为原件的复印件;货运证明或其他表明货物确已发运的单据;交易发票;提货单、质检证明、预付款(定金)证明;本行规定格式的《应收账款确认书》。
业务流程
(1)提出保理申请，包括金额、期限、用途;
(2)办理银行受理保理申请，进行调查、审查;
(3)审批同意后，保理银行与销售商签订《有追索权保理业务协议》;
(4)出具的发票副本及相关资料逐笔提供给银行;
(5)保理银行与公司签订《保理业务合同》，根据约定预付比率发放融资款项。
(6)公司或保理银行按购销合同约定在付款日前向业主催收应收账款。
(7)业主按购销合同约定付款。
(8)保理银行收妥账款，扣除融资本息及有关费用后，将保理余款支付公司。
中央银行练习与答案(第三章)
第三章中央银行资产业务
一.判断题
1 央行通过资产业务调节基础货币量(T)
2 我国需要保持一个中等偏高的外汇储备规模(T)
3 央行的证券买卖一般在一级市场进行，交易对手是公开市场的交易商(F) 4 再贴现业务属于货币市场范畴(T)
5 在市场经济发达国家，再贴现的比重一般较小，信用贷款占有较大比重(F) 6 央行买卖有价证券改变超额储备，必然会影响货币市场的资金供求(T) 7 逆回购到期时为央行向市场投放流动性的操作(F)
8 现券卖断为央行直接从交易对手处卖出有价证券，一次性投放基础货币(F)
二.选择题
1 中央银行的主要中间业务是(B)
A. 货币发行业务B.公开市场业务C.信贷业务D.全国清算业务 2以下属于中央银行的资产业务的有-----B
A.清算业务B.再贴现C.贴现D.货币发行 3再贴现利率是一种短期利率，其期限一般不超过3个月，最长期限为：A
A.一年B.半年C.九个月D.十个月
4 中央人民银行在公开市场上买卖的有价证券不包括B
A.国债B.股票C.政策性金融债券D.中央银行票据 5在外汇储备经营中，主要规避的风险不包括D
A.主权风险B.商业信用风险C.市场风险D.利率风险
6国际上一般认为，一国的外汇储备持有量应吧u少于该国国外债余额的C
A.20%B.15%C.30%D.25%
7各国中央银行在保有国际储备时，最重要的是从那个烦恼共勉考虑其构成比例D
A.安全性B.合理性C.收益性D.灵活兑现性
8累计回笼量的计算公式正确的是A
A.累计回笼量=正回购量+现券卖段量+中央银行债券发行量
B.累计回笼量=正回购量-现券卖段量+中央银行债券发行量
C.累计回笼量=正回购量-现券卖段量+中央银行债券发行量
D.累计回笼量=正回购量+现券卖段量-中央银行债券发行量
三.名词解释
1再贴现业务：中央银行的再贴现业务，是指商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。 2中央银行贷款：中央银行贷款(习惯上称作再贷款)，是指中央银行对金融机构发放的贷款，是中央银行调控基础货币的重要渠道和进行金融调控的传统政策工具。 3国际储备：是指一国货币当局持有的各种形式的资产，并能在该国出现国际收支逆差时直接地或通过同其他资产有保障的兑换来支持该国汇率。
4贷款业务：贷款业务是中央银行的主要资产业务之一，在中央银行的资产负债表中，尤其
是在原来实行计划经济的国家里，贷款是一个大项目，它充分体现了中央银行作为“最后贷
款人”的职能作用。
选择
四.简答题
1.央行保管和经营外汇储备应注意的问题
1 确定合理的储备资产数量(考虑国际收支状况、汇率制度、国内经济政策、进口数量、
债务余额以及长短期债务的比重等因素)
2 保持合理的储备资产构成(根据安全性、流动性和收益性的三性原则)
2 .中央银行的证券买卖业务与贷款业务的异同
1相同之处：
(1)就其效果而言，央行买进证券实际上是以自己创造的负债去支付，相当于央行的
贷款;
(2)就对货币供应量的影响而言，央行买进证券同发放贷款一样，实际上都会引起社
会基础货币量增加
(3)都是中央银行调节和控制货币供应量的工具;
2区别之处：
(1)资金的流动性不同;证券业务高于贷款业务
(2)业务收益方式不同;贷款业务有利息收入而证券业务无利息收入只有买卖价差收
益
(3)证券买卖业务对经济、金融环境的要求不同;证券业务要求较高而贷款业务较低
3. 简述中央银行保管和经营黄金外汇储备的意义
第一，稳定币值。央行卖出黄金外汇储备，可回笼货币，防止总需求过盛引起物价上涨，
使市值保持稳定
第二，稳定汇价。在实行浮动汇率制度条件下、一国货币对外价值会经常发生波动。汇
率的变动，会对该国的国际收支和经济发展产生重大影响。因此央行常通过买卖国际通
货，有效调节外汇市场，使汇率保持在合理水平，以稳定本国货币对外价值
第三，调节国际收支。国际收支发生逆差时，可动用黄金外汇储备弥补进口所需外汇的
不足;顺差时，则可将多余的黄金外汇储备用来偿债或对外投资。
五.材料分析
1.中国目前的外汇储备约为2万亿美元，其中1.4万亿是美元资产,包括7500亿美国国
债、机构债、非货币资产和保证金存款、一般性存款约计6500亿。但是我国的外汇投资成
果一直都不理想，应该说很差。在这个经济环境不稳定的阶段，请分析一下我国应如何提高
外汇投资收益及应如何应对高外汇储备带来的风险。
答：现在的经济环境对中国来说是一个很好的机会，在当前经济危机还未过去的时候，
很多的国家都急需资金的支持，而中国持有大量的外汇，这就是很好的契机。中国可以用手
中的外汇去购买一些以前人家不卖给我们的资源及技术。当前经济环境对中国的外汇也是一
个极大的挑战，中国庞大的外汇储备，使得人民币升值压力极大，人民币升值对中国没有好
处只有坏处，而且美元的贬值使得我国的国际购买力下降，这对我国来说都是极其大的损失。
因此，当前的外汇管理目标仍是以安全和流动性目标较好，历史战绩说明中国是不擅长外汇
投资的，在现今这恶劣环境下要利用外汇取得良好的收益是非常困难的。如果不从源头上遏
制外汇的增长，要提高外汇的整体收益率将会越来越困难。中国政府需要尽快调整出口导向
和引资导向的外贸外资政策，尽快实现人民币汇率形成机制的市场化，以改善国际收支失衡，
降低外汇储备累积速度，这样从根本上遏制外汇的储备的风险。
2.中央银行贷款是指中央银行动用基础货币向专业银行、其他金融机构，以多种方式融通资金的总称。是中央银行资金运用的一个重要方面，也是中央银行实施货币政策，藉以控制货币供应总量的重要手段。中央银行贷款业务是中央银行的重要资产业务，中央银行贷款是高能货币，是整个社会货币供应量和信用扩张的基础，中央银行通过再贷款的资金运用方式，影响基础货币，进而影响货币供应量和信用规模，从而调控经济。因此，中央银行作为最后贷款人为维持金融体系的安全，抑制通货膨胀，执行货币政策，促进经济发展起到了重要的作用。从给出的信息分析中央银行是如何通过贷款业务进行宏观调控的及其中央银行贷款业务的弊端 。
答：中央银行对商业银行的贷款，从货币流通的角度看，是投放了基础货币，直接影响社会货币流通量和信贷总规模。当中央银行增加对商业银行或其他金融机构的贷款时，商业银行在中央银行的存款或现金库存就会相应增加。商业银行以这些资金作为来源扩大向社会的放款，根据派生存款的原理，最终使社会货币流通量扩大。反之，当中央银行减少其对商业银行的贷款时，就会使得商业银行的资金来源相应减少，从而迫使商业银行收缩信贷规模，减少对社会的货币供应，最终减少社会货币流通量。无论是发达国家还是发展中国家，中央银行对商业银行的贷款作为中央银行实行宏观控制的重要手段之一，都是非常有效的。
中央银行贷款的弊端，主要表现在： 一.是助长了金融机构的依赖思想，迫使中央银行每年运用大量基础货币来弥补资金需求硬缺口.从而增加对基础货币控制的难度。二.是中央银行贷款运用的不平衡，不利于金融机构之间的公平竞争。
080122406 张 天禹
商业银行的资产业务主要分为：现金资产;贷款;证券投资;其他资产业务等。
现金资产作为银行流动性需要的第一道防线，是非盈利性的资产，从经营的观点出发，银行一般都尽可能地把它降低到法律法定的最低标准。
现金资产没有利息收入，只要不造成交易障碍，银行总是尽可能少地保留现金。如果银行把腾出的资金用于别的投资，即可获得利润收入，因此过量的现金准备具有较高的机会成本，并且随着投资利率水平的上升，机会成本也随之增加。 但是，银行现金准备过少，又存在着很大的风险。如果银行手头没有足够的现金满足储户的提款需求，就将丧失储户对银行的信任。同样，一家银行必须在中央银行和其它业务往来的银行保持足够的存款余额以补充存款的外流。拥有现金资产太少对清偿能力会产生潜在的不利影响，并增加借款成本。故银行现金资产应保持一个合理适度的水平。
所以现金资产是商业银行维持正常经营所必需的，为了避免发生流动性危机，银行总资产中必须保持一定比例的现金资产，现金资产占总资产比率不是越少越好。
现金资产一般包括银行库存现金、在途托收现金、代理行存款和在中央银行的存款四部分。
库存现金是银行金库中的纸币和硬币，以及同中央银行发生往来但尚在运送中的现金;
在途托收现金指已签发支票送交中央银行或其他银行但相关账户尚未贷记的部分;
代理行存款即存放同业的款项，主要用于同业间、联行间业务往来的需要; 在中央银行的存款主要用于应付法定准备金的要求，并可做支票清算、财政部库券交易和电汇等财户的余额。
现金资产是唯一可做法定存款准备金的资产项目，也是银行全部资产中流动性最强的部分，可以随时满足客户的提款要求和贷款请求，因而被称为一级准备。但现金资产基本上是无收益的，因而银行在经营中总是力图在缴足准备金，确保银行流动性的前提下减少现金资产的持有。
贷款是银行或其他金融机构按一定利率和必须归还等条件出借货币资金的一种信用活动形式。广义的贷款指贷款、贴现、透支等出贷资金的总称。银行通过贷款的方式将所集中的货币和货币资金投放出去，可以满足社会扩大再生产对补充资金的需要，促进经济的发展;同时，银行也可以由此取得贷款利息收入，增加银行自身的积累。
证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和证券投资过程，是间接投资的重要形式。
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(2012-03-21 14:55:15)转载▼
标签： 转载 分类： 水泥、建材、施工
转载这一篇，进一步探讨兴业银行的同业业务。令我心中有些不安的是，随着商业银行越来越庞大复杂，谁又能真正说清银行到底有多少存款和贷款呢?银行会不会通过IT系统创设出虚拟的资金进行周转呢?但愿我这只是杞人忧天。
原文地址：关于兴业银行“资产托管业务”和“同业业务”的范畴作者：心悦向日葵 [转载]关于兴业银行“资产托管业务”和“同业业务”的范畴
兴业银行资产托管业务
目前，兴业银行资产托管业务包括：证券投资基金、基金公司特定客户资产、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产、保险资金、集合资金信托、单一资金信托、合格境内机构投资者资产(QDII)、商业银行理财产品、产业投资基金、私募股权基金、直投基金、资产证券化资金、基本养老保险个人账户基金、账户监管类资产等多个业务门类。
兴业银行资产托管总规模近几年一直呈现持续增长态势，其中包括：信托计划保管、商业银行理财产品托管、基金专户理财托管以及证券定向资产管理托管。
兴业银行中间业务
兴业银行的中间业务包括：证券交易结算资金存管、证券交易结算资金结算、B股清算业务、保险兼业代理、代理信托产品资金收付、信托理财业务、信托财产保管、代理签发银行承兑汇票、客户交易资金第三方存管。
兴业银行负债业务
兴业银行的负债业务包括：同业存放、协议存款等。
兴业银行同业业务
兴业银行同业业务是兴业银行独具的特色业务：负责与境内外金融同业合作，以金融同业客户为服务与合作对象，发挥综合业务联动，完善金融服务功能，延伸金融产品链条的各项资产、负债和中间业务，提供业务扩展平台和网络共享平台服务，与金融同业合作伙伴在产品、渠道、客户等方面开展全面合作。
目前兴业银行已与政策性银行、全国性商业银行、外资银行、地方性商业银行、信用社、登记结算公司、证券公司、基金管理公司、保险公司、信托投资公司、企业集团财务公司、期货公司、汽车金融公司、金融租赁公司等多达 1,100 家境内外同业客户建立了各类业务合作关系，在银银合作、银证合作、银信合作领域创造了领先优势，具备多项创新业务资格，能够根据各类金融机构的不同需求提供专业高效的服务。
=====今天重点说兴业银行同业业务。小屋兄，我今天忙，一切资料有劳助手整理于可见资料，尽可能的详细。我下午还忙，希望谅解。对与兴业银行的同业业务收入增长的持续性问题，确实值得再思考。2011年买入返售资产的中增长最快的就是信托收益权类资产，余额从2010年末的14.50亿升至2011年末的2831.20亿，增长了194倍。而由于可能涉及到表内资产表外化的风险，银监会已经在去年严格控制银信合作，并逐步规范信托和票据类同业资产。虽然资产证券化是银行业未来的一个发展趋势，但在监管环境逐步收紧，信托业务增速放缓的前提下，兴业银行2012年的同业业务如果仍维持2011年高增长的话，需要进一步观察。=====
2011年第四季度，兴业银行同业资产占生息资产比重稳步提升至29.51%，这一比例也在上市银行中居于首位。然而，对于兴业银行同业业务模式成本过高、盈利不稳定以及银信合作前景黯淡的质疑，也始终存在。
兴业银行是如何做大同业业务?“银银平台”真正的战略价值在何处?银信合作监管收紧，兴业银行又将如何开展新的创新?
在兴业银行内部，对于同业业务包含的内容，有着两个不同口径：
1.
指单纯的金融机构客户关系管理，也就是同业业务部所承担的职责。
2.
包括同业、金融市场和资产管理三大部分的大同业业务板块，这里面包含的业务部门就有同业业务部、资金营运中心、投行部、托管部等等。
外界提到的兴业银行在同业方面所取得的优异业绩，更多指的是“大同业板块”所获得的利润。兴业银行的同业业务开拓了两个全新的领域：
1.
与城商行等中小银行进行业务合作，主要途径就是银银平台。
2.
与信托业展开合作，就是将银行理财计划和信托理财计划进行对接。
截止2011年底，兴业银行同业存款规模超过千亿，包括：银行、信托、保险、券商在内的四类金融机构。来自“银银平台”合作银行城商行和农信社的同业存款约有三千多亿元，来自信托、券商和保险协议存款的同业存款则各有一千多亿元。六千多亿元的同业存款规模以及随之而来的巨额利润。另外，从2007—2011年间，兴业银行也与信托通过理财计划挂钩的同业合作模式，同样成为银信合作得以迅速扩张的主要模式。
从2010年起，兴业银行再次调整了同业业务的规则，原本只做负债业务即只负责为资金营运中心、投行部等部门提供存款的同业业务部，也开始进行资产配置。其中有相当数量的资产配置为买入返售资产。而截至2011年年底，兴业银行同业业务部配置资产超过六千亿元，同期负债余额近七千亿元，大体实现同业资产负债平衡。
这一改革将让兴业银行的同业盈利模式更加灵活多样，相当于在兴业银行“大同业板块”中增加了一个利润中心。但也有业内人士担心，同业部门自行开展资产业务，如何划分“大同业板块”各部门间权责，以及如何实现有效地风险控制提出了挑战。
城商行与农信社在兴业银行同业业务中占据半壁江山，主要来源于兴业银行推出的具有战略性意义的“银银平台”系统。通过这个平台，兴业银行试图打造出一支由兴业领衔、在网点数量和同业规模上可比拟国有四大行的同业联合体。而这样的同业“联合舰队”也令兴业银行在控制同业存款成本的同时，亦获得了一定的清算手续费收入。
“银银平台”是兴业银行同业业务部针对城商行和农信社等同业合作伙伴推出的一个银行间业务综合合作系统，其主要的八大业务模块分别为：科技输出、支付结算、财富管理、融资服务、结构优化、资金运用、外汇代理和人员培训。
其中兴业银行着力推广的，正是支付结算体系下的“柜面互通”业务，即为加入“银银平台”的任何两家银行之间搭建清算通道，而兴业银行作为清算支付的中枢节点，向清算方收取手续费。
相比于“银银平台”其他业务创造的利润，柜面互通带来的清算收入其实并不高。而兴业银行大力推广这项业务的真正用意，不少业内人士认为是在“现实的经济收入之外”。
按照柜面互通业务的清算特点，加盟“银银平台”的城商行和农信社要实现这项功能，势必要将一定量资金预存在支付结算的中枢节点。对兴业银行而言，这部分送上门来的同业存款除了支付利息外，几乎不需要任何额外的成本。
不仅如此，透过柜面互通的清算支付网络，兴业银行亦可有效加强“银银平台”加盟银行间的业务联系和对加盟银行的影响力。在加盟银行投资水平与银行存在明显差距且普遍缺乏市场化客户的情况下，将闲置资金交由兴业银行代为投资，无疑也是加盟银行较为理性的选择。
在同业业务领域，银行最主要的盈利模式就是配置同业拆放和买入返售。但银行间资金交易市场化程度较高的现实，使得各家银行的收益率往往只会在基于Shibor(上海银行间同业拆放利率)的一定范围内浮动。因此谁能控制成本，谁的同业业务收益就会领先同行。
除此以外，柜面互通的推广同时是将兴业银行的银行服务渠道，在不必大规模开设新网点的情况下，延伸到二三线城市及农村地区，而由此节省的人力和硬件设施开支亦属不菲。
在“银银平台”的八大模块中，“科技输出”看上去与金融同业业务相隔最远，但这一模块却成为兴业银行同业业务部用来维护金融机构客户关系的“利器”。
在国内银行业中，真正拥有自主知识产权IT系统的银行只有工商银行、招商银行和兴业银行。“银银平台”的科技输出，即是以较低价格向加入“银银平台”系统的中小银行出售兴业银行所开发的IT系统的使用权。而通过低价的技术输出，从软件系统上强化与银银平台加盟银行的合作关系，被视为是兴业银行此举的真实战略意图。
加入该系统的中小银行，可接受兴业IT系统的银行不需要签订附带“退出壁垒”的协议，即相关银行完全可以在合约到期后放弃使用兴业的IT系统而不付出任何代价。
不过在实践中，一旦纳入兴业IT系统的中小银行选择退出，将不得不面对高昂的“菜单成本”——在员工已熟悉兴业IT系统使用的情况下，更换一套新系统不仅需要付出巨大的学习成本，还将面临较长时间的新业务系统磨合期，这显然是规模有限的中小银行无法承受的。
此外，有加盟银行亦表达了对兴业IT系统渗透力和数据安全性的担心。因为加盟的银行不可能无条件欢迎兴业的技术输出，因为采用兴业银行的IT系统，往往也意味着在业务流程和经营方法上向兴业银行靠拢，这可能令加盟的银行失去自主意识。另一个不能回避的问题在于，加盟银行的核心数据包都存放在兴业银行的机房里，万一出现泄漏和盗用，兴业银行又会如何处理呢?
对于上述担忧，兴业银行声称：一个明智的银行家是在合适的阶段做合适的事情。对于大多数加入“银银平台“的中小银行而言，兴业银行并未与其形成正面的市场竞争，今后相当长的时间内，兴业银行也不可能采取大规模并购等手段在全国广设网点，因此现阶段兴业银行与中小银行的合作完全是互利双赢的。
尽管透过“银银平台“和银信合作，兴业银行同业业务部在近几年获得了耀眼的业绩成长，但仍有同业业务发展的深层次忧虑。因为单纯的客户关系管理不容易受到市场波动的冲击，但包括银信合作和同业拆放这样的金融市场业务却不能不考虑市场波动以及政策调整的影响。
随着银信合作的受限，过去2007—2011年与信托行业合作甚深的兴业银行也不得不面对业务转型的现实问题。与此同时，在被兴业银行视为同业新蓝海市场的村镇银行领域，随着牌照审批制度可能出现的调整，大型商业银行集中兴办村镇银行可能成为未来发展的主要模式，而这对希望将村镇银行纳入银银平台的兴业而言，也并非好消息。
“理财门户”或许是令一个新利润增长点。2011年理财门户正式在“银银平台”上推出。构筑于“银银平台”上的理财门户实质上是一个开放的理财产品第三方销售平台，而这一平台的销售渠道即是加入“银银平台”的全体银行网点。
客户在“银银平台”的任何一个联网网点，比如农信社或者村镇银行，都能获得理财门户上销售的理财产品的信息，并且在该网点可以直接销售。供应者则是所有“银银平台”加盟银行，只要你有牌照，并且开发出了理财产品。理财门户卖的理财产品主要是针对农村金融市场，因此更多是基础性的理财产品。而其他第三方理财产品销售公司针对的大多是高收入群体，卖的也是相对复杂一些的产品。
理财门户对于加盟的城商行和农信社的激励效应在于，随着农村金融市场的活跃，对于理财产品的需求也随之大为上升。而农信社又往往不具备理财产品的创设能力，如果通过理财门户，不仅解决了产品供应的问题，还能让销售渠道获得手续费收入，还能留住存款，加盟的中小银行何乐而不为?
在目前“银银平台”的加盟银行中，有能力、资质创设理财产品的银行并不多，在这一门户上，兴业银行唱独角戏的情况可能会长期持续，最为关键的是，什么产品能放到这上面卖，都还是要经过兴业银行同业业务部的同意，兴业银行还是控制着产品的供应。
除了理财门户，新一轮的银证合作也是抵御银信合作停摆风险的潜在利润增长点。兴业银行高度关注券商客户保证金以及自营资金未来与银行金融产品业务进行合作的可能性，随着证券市场转暖，相关政策的松动，这一部分可能形成一个新的市场。
不过，尽管兴业银行同业业务部在不断地寻找和培育新的利润增长点，但同业业务所引发的流动性管理压力，却是兴业银行无法回避的现实问题。尤其是随着巴塞尔Ⅲ监管条例的逐步实施，其中对于资本稳定性的监管要求，将对同业资产占比较高的兴业银行来讲，构成严峻挑战。
资产业务
负债业务是商业银行形成资金来源的业务，是商业银行中间业务和资产的重要基础。
在课上，老师介绍了商业银行的资产业务的具体分类，如下：
1.贷款业务
(1)公司客户贷款
包括流动资金贷款，流动资金循环贷款，法人账户透支贷款，项目贷款，银团贷款，房地产贷款
(2)个人客户贷款
包括个人住房贷款，个人汽车贷款，个人经营性贷款，个人其他贷款。其中个人其他贷款又包括消费贷款，短期信用贷款，质押贷款，助学贷款。
(3)信用卡贷款
包括个人透支贷款，单位卡透支贷款。
(4)贸易融资贷款
包含信用证贷款(进、出口)，押汇(用票据贷款)。
2.票据业务
包含承兑业务，贴现业务(用银行承兑汇票)，转贴现业务
3.债券投资业务
中央银行的融资债，国债政策性金融券，次级债和境外债务。
4.金融同业业务
同业拆出，存放央行，存放同业。
5.其他贷款业务
抵押，待处理。
通过网上的搜索，我找到了另一种系统的分类方法：
1.储备资产
储备资产是银行为应付存款提取而保存的各种形式的支付准备金的总称。储备资产包括库存现金、交存中央银行的存款准备金、存放在同业的存款、托收未达款项和托收中现金以及坏账准备金等。
2.信贷资产
信贷资产是指银行所发放的各种贷款所形成的资产业务。贷款是按一定利率和确定的期限贷出货币资金的信用活动，是商业银行资产业务中最重要的项目，在资产业务中所占比重最大。按保障程度(风险程度)，贷款可划分为信用贷款、担保贷款和抵押(贴现)贷款。信用贷款是指银行完全凭借客户而无须提供担保品而发放的贷款。担保贷款是银行凭借客担保人的双重信誉而发放的贷款。抵押贷款(包括贴现)要求客户提供具有一定价值的商品物质或有价证券作为抵放的贷款。这种标准划分，有利于银行加强贷款安全性或管理。银行在选择发放贷款方式时，应视贷款对象、贷款风险程度加以确定。
按期限，贷款可分为短期、中期和长期贷款。1年以短期贷款;1-7年为中期贷款;7-10年为长期贷款。以分贷款种类，主要作用是有利于银行掌握资产的流动性性，便于银行短、中、长期贷款保持适当比例。
按对象和用途，贷款可以分为工业贷款、农业贷款、科技贷款、消费贷款、投资贷款、证券贷款等。这种法一方面有利于按贷款对象的偿还能力安排贷款秩序，另有利于考察银行信贷资金的流动方向及在国民经济各部门间的分布状况，从而有利于分析银行信贷结构与国民经济情况。
按贷款的质量或占用形态，贷款可以分为正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款等。正常贷款是指能按期偿还本款。逾期贷款是指超过贷款合同规定期限而银行又不同意延期的贷款。呆滞贷款是指预计两年以上时间不能归还自呆账贷款是指企业倒闭以后无力归还的贷款。这种分类的于加强银行贷款质量管理，找出产生贷款风险的原因，以措施和对策。
3.投资业务
投资业务是指银行参与有价证券买卖而持有证券形成业务。银行投资购买有价证券主要包括：
(1)购买中央政府发行的国家债券，此业务约占证券务的70%左右;
(2)购买地方政府发行的证券;
(3)购买公司(企业)发行的各种有价证券，如股票、债券。这种业务风险大、占用资金时间长，因此，银行投资此业务的比重较小。
负债业务
负债是银行由于授信而承担的将以资产或资本偿付的能以货币计量的债务。存款、派生存款是银行的主要负债，约占资金来源的80%以上，另外联行存款、同业存款、借入或拆入款项或发行债券等，也构成银行的负债。
商业银行负债业务主要由存款业务、借款业务构成。资产业务是商业银行运用资金的业务，包括贷款业务、证券投资业务、现金资产业务。
1.存款业务
(1)活期存款：
活期存款是相对于定期存款而言的，是不需预先通知可随时提取或支付的存款。 活期存款构成了商业银行的重要资金来源，也是商业银行创造信用的重要条件。但成本较高。商业银行只向客户免费或低费提供服务，一般不支付或较少支付利息。
(2)定期存款：
定期存款是相对于活期存款而言的，是一种由存户预先约定期限的存款。定期存款占银行存款比重较高。因为定期存款固定而且比较长，从而为商业银行提供了稳定的资金来源，对商业银行长期贷款与投资具有重要意义。
(3)储蓄存款：
储蓄存款是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款帐户，储蓄存款又可分为活期和定期。
储蓄存款的活期存款，或者称为活期储蓄存款，存取无一定期期限，只凭存折便可提现。存折一般不能转让流通，存户不能透支款项。
2.其他负债业务：
(1)向中央银行借款
向中央银行借款有两种形式，一是直接借款，也成为再贷款，二是简介借款，即所谓的再贴现。
(2)同业拆借
商业银行之间的短期资金融通。它使头寸盈余的银行获得利息收入，进一步体现了商业银行盈利性的经营原则。
(3)其他借款渠道
1)转贴现
2)回购协议
3)欧洲货币市场借款
4)长期借款——金融债券
商业银行资产业务的作用：
商业银行通过为所在的地区提供帮助支持，对所有的合法经营以及消费者的融资需求提供信贷，按照竞争产生的利率合理收费，实现自身利益。银行发挥其贷款功能的好坏对本地区的经济健康发展有着很大关系。这是因为银行贷款支持着业务范围内的新企业的从一个地区的经济发展水平来看，同这一地区的资金总量有着密切的关系。发展和就业的增加，从而促进经济的活力。另外，通常情况下，银行贷款向市场传递了对借款人有利的资信状况的信息，这样借款人就可以从其它途径得到更多的，或许成本也更加低廉的资金来源。
对于大多数银行来说，贷款活动占到银行总资产的一半以上，带来的收益占银行 总收入的1/2至2/3。另外,银行业中的风险也主要集中在信贷方面。如果一家银行遇到严重的财务问题，那么问题通常是所发放的贷款不能按时收回。因此，商业银行的资产业务关系到商业银行的发展，是决定商业银行存亡的关键。
商业银行负债业务的作用：
负债业务是商业银行吸收资金的重要来源。商业银行负债的规模和结构决定了银行经营的规模和方向，负债的性质决定了银行经营的特征。可以说负债是银行资产业务和开展表外业务的基础。
负债业务的好坏直接提现商业银行的竞争力。商业银行根据负债的成本确定资产的价格。如果筹集资金的成本过高，造成银行资产定价过高，将使银行在竞争中处于不利地位。商业银行为了增强竞争力，在负债策略、负债方式、负债种类和服务方面进行创新，企图扩大负债业务规模已达到拓展经营范围、扩大信贷规模的目的，一降低平均负债成本，进而增强核心竞争力。
对比商业银行的资产业务和负债业务，可以发现，负债业务是商业银行吸收资金的重要来源。资产业务则是商业银行将其吸收的资金贷放或投资出去赚取收益的活动。二者对于商业银行的作用是相辅相成不可或缺的，两者是商业银行赖以生存的重要手段。
XX银行金融资产回购业务核算办法
第一章 总 则
第一条 为规范XX银行股份有限公司(以下简称“本行)金融资产回购业务会计核算，根据财政部颁布《企业会计准则第23号——金融资产转移》制定本办法。
第二条
本办法所称的金融资产回购是指本行与其他商业银行、非银行金融机构和非金融机构法人进行的以金融资产为权利质押的一种短期资金融通业务，指资金融入方(正回购方，即确认卖出回购金融资产一方)在将金融资产出质或出售给资金融出方(逆回购方，即确认买入返售金融资产一方)融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的资金向逆回购方返还资金，逆回购方返还或回售原出质金融资产的融资行为。
第三条 本办法的核算范围包括：
(一) 本行以债券为权利质押的回购交易;
(二) 本行以贷款为权利质押的回购交易;
(三) 本行以其他资产为权利质押的回购交易。
本行以票据为权利质押的回购交易，其核算办法可参见《XX银行票据贴现核算办法》。
第四条 本行金融资产回购业务会计核算的目标是：
(一)明确回购业务范畴;
(二)按实际利率法计算确认金融资产或金融负债利息收入/支出;
(三)明确相关减值测试的核算方法;
以满足财政部颁布的《企业会计准则——第23号金融资产转移》及对应的《应用指南》之相关规定。
第二章 主要定义
第五条 本核算办法涉及的主要定义如下：
(一)买入返售，即逆回购：本行在买入或质入一笔金融资产的同时，与卖方约定于某一到期日再以事先约定的价格将该笔金融资产售回或返还的交易。
(二)卖出回购，即正回购：本行在卖出或质出一笔金融资产的同时，与买方约定于某一到期日再以事先约定的价格将该笔金融资产购回或取回的交易。
(三)追索权：追索权是指当出售方将金融资产出售时，以后金融资产发生违约，资产购入方可以向出售方追索的权利。
第三章 核算办法及账务处理
第六条 买入返售金融资产的初始确认：
(一)确认原则
1.本行买入的金融资产，在买入时附有返售协议或追索条款(即该资产所有权上几乎所有的风险均未转移、仍由出售方承担);
2 2.该资产的成本或价值能够可靠计量;
3.其他出售方对出售资产不符合有关终止确认的条件(具体参见本办法第六章)。
(二)买入返售金融资产的范畴
1.贷款的买入返售，即买入的金融资产是贷款。 2.债券的买入返售，即买入的金融资产是债券。
3.其他资产的买入返售，即买入的金融资产是应收款项之类的其他资产。
4.无论买入返售金融资产是属于买断式或质押式，都属于买入返售资产的范畴。
(三)实际应用
1.相关操作人员应根据买入返售资产的几乎所有风险是否实质性转移到本行，明确该资产的类型，并确定相应的核算科目。
2.对于买入返售资产的成本，按照金融资产的买入价格和相关的交易费用之和作为初始确认金额。
3.本行对于相关买入返售金融资产的主要范畴有：债券、贷款、其他资产等。
第七条 卖出回购金融资产的初始确认
(一)确认原则
1.本行出售的金融资产，是指在出售时附有回购协议或可追索条款(即该资产所有权上几乎所有的风险均未转移，仍由本行承担)的金融资产;
2.该卖出回购金融资产的成本或价值能够可靠计量;
3 3.其他不符合对出售资产有关终止确认的条件。
(二)卖出回购金融资产的范畴
1.贷款的卖出回购，即出售的金融资产是贷款。 2.债券的卖出回购， 即出售的金融资产是债券。
3.不管资产出售是属于卖断式或质押式，当相关资产所有权上几乎所有的风险仍未转移时，业务都属于卖出回购金融资产的范畴。
(三)实际应用
1.相关操作人员应判断交易时，该金融资产所有权上的几乎所有风险是否实质性地从我行转出，明确相关负债的类型，并确定相应的核算科目。
2.对于卖出回购金融资产的成本，以金融资产的卖出价格减去相关的交易费用支出后的余额作为初始确认金额。
3.本行出售后回购的金融资产(债券、贷款等)，不应该对该金融资产进行脱表的账务处理。
第八条 买入返售金融资产或卖出回购金融资产实际是融资业务，一经确认，其所关联的经济利益流入或流出就应以权责发生制为基础，按照实际利率法确认相关损益。
第九条 实际利率的选择
(一)实际利率是：将买入返售金融资产或卖出回购金融资产未来现金流折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。
(二)若在回购合同中规定了回购利率，本行统一以合同利率作为收入或支出的确认利率。
(三)若回购合同中没有规定相关的利率，只规定了返售或回购价格，
4 此时，本行采用的实际利率是将未来回购或返售的价格折现为该返售资产或回购负债当期账面价值所使用的利率。
第十条 由于买入返售金融资产和卖出回购金融资产的合约期限大多小于半年，因此本行选择按月计息的方式确认利息收入或支出。每月月末将根据合同利率(实际利率)进行手工计算利息收入或支出。
第十一条 本行的买入返售金融资产和卖出回购金融资产在满足下列条件时终止确认：
(一)本行已将原购入的金融资产返售给原出售方，或本行已回购原出售给购入方的金融资产;
(二)本行未保留买入返售金融资产所有权上的几乎所有风险和报酬;或对手方未保留本行卖出回购金融资产所有权上的几乎所有风险和报酬;
(三)附有追索权的金融资产买入或金融资产出售的相关交易，当相关金融资产已完全偿付时，与其相关的追索权相应失效。
第十二条 在卖出回购金融资产交易到期时，当事实证明本行不能从资产购入方回购金融资产时，本行将终止确认卖出回购金融资产，并相应终止确认原在本行表内的相关金融资产;当事实证明本行不能将购入的金融资产返售予出售方时，本行将终止确认买入返售金融资产，并相应将购入的金融资产按其资产类别确认(如债券、贷款等)。
第十三条 回购业务属于融资业务，相关损益都是利息收入或支出，本行按融资天数计算利息收入/支出。
第十四条 买入返售交易中，若原出售方不能履约购回金融资产，该金融资产损益本行以抵债资产的处理方法入账。
5 第十五条 卖出回购交易中，因买入方不返售作为抵押的金融资产，本行无法执行购回的权利时，本行可以通过法律途径，强制执行购回该金融资产，或是按出售该金融资产方式处理，发生的相关亏损，向购入方追讨，追讨不果的损益，计入当期损益。
第十六条 本行持有的买入返售金融资产，交易是以融资业务确认，不按持有的资产类别确认，需在表外记录并作为抵押品统计核算。
第十七条 本行卖出回购金融资产，不应在表内终止确认，应该确认卖出回购金融资产，需在表外记录相应的金融资产作统计和信息披露之用。
第十八条 买入返售资产初始确认时的会计处理 借： 买入返售金融资产
贷：存放中央银行款项
第十九条 买入返售金融资产后续计量的会计处理
(一)买入返售金融资产计提应收利息 借：应收利息――买入返售金融资产利息
贷：利息收入――买入返售金融资产利息收入
(二)收到利息时 借：存放中央银行款项
贷：应收利息――买入返售金融资产利息
(三)买入返售金融资产发生减值
借：资产减值损失――买入返售金融资产准备
贷：买入返售金融资产――买入返售金融资产减值准备 第二十条 买入返售金融资产终止确认的会计处理
(一)按照合约返售买入返售金融资产 借：存放中央银行款项
贷：买入返售金融资产
贷：应收利息――买入返售金融资产利息
(二)卖断式买入返售金融资产业务中，当事实证明本行不能将购入的金融资产返售予出售方时，本行将终止确认买入返售金融资产，并相应将购入的金融资产按其资产类别确认：
借：贷款、交易性金融资产等相关科目 贷：买入返售金融资产
贷：应收利息——买入返售金融资产利息
贷：现金等相关科目(交易手续费)
注：因取得票据、证券、贷款等资产发生的交易费用，除划分为交易性金融资产时计入投资收益外，其他均应计入取得资产的初始确认金额。
(三)质押式买入返售金融资产交易中，原出售方违约后本行获得对方同意或通过法律途径取得该资产的所有权：
借：抵债资产
借：买入返售金融资产减值准备
贷：买入返售金融资产
贷：应收利息――买入返售金融资产利息
或借：营业外支出-债务重组损失
或贷：资产减值损失――买入返售金融资产减值损失
(四)质押式买入返售交易中，原出售方违约后本行获得对方同意或通
7 过法律途径将该资产出售：
借：存放中央银行款项 借：买入返售金融资产减值准备
贷：买入返售金融资产
贷：应收利息――买入返售金融资产利息
或借：营业外支出-债务重组损失
或贷：资产减值损失――买入返售金融资产减值损失 第二十一条 卖出回购金融资产初始确认时的会计处理 借：存放中央银行款项
贷：卖出回购金融资产
第二十二条 卖出回购金融资产后续计量的会计处理
(一)卖出回购金融资产计提应付利息 借：利息支出――卖出回购金融资产利息支出
贷：应付利息――卖出回购金融资产利息
(二)当支付相应的利息时
借：应付利息――卖出回购金融资产利息
贷：存放中央银行款项
第二十三条 卖出回购金融资产终止确认的会计处理
(一)按照合约回购卖出回购金融资产 借：卖出回购金融资产
借：应付利息――卖出回购金融资产利息
贷：存放中央银行款项
(二)卖断式卖出回购金融资产交易中，因买入方不返售作为抵押的资产，本行无法执行购回的权利时，本行可以通过法律途径，强制执行购回该金融资产，或是按出售该金融资产方式处理，发生的相关亏损，向购入方追讨，追讨不果的损益，计入当期损益：
借：卖出回购金融资产
借：应付利息――卖出回购金融资产利息 借：投资收益――相关资产买卖差价科目
借：贷款减值准备、可供出售金融资产减值准备等相关科目 贷：贷款、交易性金融资产、可供出售金融资产等相关科目
第四章 附则
第二十四条 本办法由XX银行会计部制定并负责解释。
第二十五条 本办法自下发之日起实施。本办法实施前的有关规定与本办法内容相抵触的，以本办法为准。
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