会计信息与资本市场论文

[摘要]近年来，随着股权分置度的创新改革，我国的资本市场也呈现出了明显的复苏态势，在国民经济中的地位更加重要，但这种发展势头下，是否会再次产生以盈利率过高、流动性过剩为特点的泡沫经济仍然是全社会普遍关注的问题。文章立足于资本市场的发展实际，重点分析会计信息披露与资本市场协调发展的关系，为相关的创新思考与实践应用提供思路。今天小编为大家精心挑选了关于《会计信息与资本市场论文 (精选3篇)》，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助！

会计信息与资本市场论文 篇1：

会计信息与资本市场的关系研究

摘 要：经济发展离不开资本市场，会计信息是资本市场运行的载体。因此，会计信息对资本市场的发展具有重要影响。同时，资本市场的发展对会计信息也有反作用。但目前大多数国家的会计信息并不能很好地指导资本市场的发展，资本市场的发展存在盲目性、滞后性。我国资本市场起步较晚，还存在发展不健全、秩序混乱等问题，因此，研究会计信息和资本市场的关系，对推动我国资本市场的可持续发展有着重要意义。

关键词：资本市场 协调发展 建议

1 基本概念

资本市场是指期限在—年以上的各种资金融通活动的场所，其贸易对象主要是资金运动的关系。广义的资本市场是指经营—年以上的各种资金关系所形成的市场，具体包括中长期信贷市场、证券市场等；狭义的资本市场专指以直接融资为特征的证券市场，把以间接融资为特征的中长期信贷市场排除在外，就是通常所说的一级市场。

会计信息是反映企业的财务信息，包括企业财务状况、经营成果以及资金变动等方面，是记录会计核算过程和结果的重要载体，是评价经营业绩进行再生产或投资决策的重要依据。通过财务报表、财务报告或附注等形式，会计单位向投资者、债权人或其他信息使用者用会计信息揭示单位财务状况和经营成果。

2 理论基础

美国学者法玛教授最先提出的研究会计信息与资本市场关系的理论，就是有效市场假设理论。理论中定义了有效市场概念，同时阐述了资本市场与会计信息之间的关系。法玛认为信息的定义不仅仅只包含会计信息，但是会计信息在资本市场中确实占有举足轻重的地位。按照有效市场的定义，如果证券价格充分反映了可获得的信息，则市场是有效的。通常来讲，资本市场的效率是有一定水平的，是介于完全有效和完全无效之间的。根据不同效率水平的市场，人们将证券信息分为三个层次：（1）信息是历史的，事件已经发生，有资料或文件备案；（2）信息是公开的，可以从报纸、杂志等公开渠道获得的有关信息，也包括历史信息；（3）信息是可用的，除了历史信息和公开信息，利用一切手段包括投资者私下得到的内部信息和消息。资本市场与这三种信息相对应，分别为达到弱式有效性、半强式有效性、强式有效性这三种有效性。

3 建议与措施

3.1 进一步提高会计信息的质量

提高会计信息质量是资本市场有序发展的根本保障。会计信息质量偏低或是虚假披露等现象，一方面，投资者对会计信息的信任和重视程度产生怀疑，甚至会导致投资者做出錯误决策，造成投资损失；另一方面会降低资本市场的发展效率，误导资源向粗放低效率地方流转，破坏资本市场的正常发展秩序，不利于资本市场的可持续发展。因此，我国会计信息质量亟待提高，可以从以下几方面入手。

（1）明确企业产权，发挥规范和界定功能。提高会计信息质量，首先要有清晰的产权归属，在产权不明晰的企业里，权力无法落实到具体岗位，可能会导致企业做出偏离市场轨道的行为，不能按照市场规律安排生产活动，从而会造成提供的会计信息未能满足市场的需求。

当所有者实现财富极大化，并且所有者和经营者存在经济上的依存关系，产权明晰就为会计信息目标的实现创造了有利条件。因此，只要产权能够清晰地界定，资本市场的各个行为主体就可以有序开展交易活动。

（2）完善激励机制，强化契约关系。通过不同方式、方法的激励手段，企业应制定对经营者激励模式，满足经营者工资、福利等物质需求和良好的工作环境等多方面的需求。鼓励员工持有本公司股票，使经营者工资与本公司的利润相联系，提高经营者的工作积极性，对经理人员工作业绩和道德品质综合评价，树立标杆模范带头作用，在整个企业营造出积极向上、互相学习的良好竞争氛围。

（3）完善约束机制，强化会计监督体系。第一，完善内部监督机制。首先是要落实独立董事制度。独立董事的先天特长是拥有一流的知识技能、丰富的实践经验，能够对企业重要事件发表具有独立判断能力的意见。其次是完善内部控制制度。不仅要从会计信息的来源——企业经营过程进行监督，还要对会计信息生成过程进行控制，做到层层把关，从而保证会计信息质量。第二，完善外部监督机制。政府监督是根本，政府监督一要防止出现多头监督、重复检查的现象，二是要落实监管责任，避免走马观花的行为。发挥社会监督的补充作用，充分发挥会计事务所或证券分析师等中介机构的监督作用。社会监督应保持中立，发表独立的意见。第三，完善市场竞争机制，遵循市场发展规律。市场经济具有自由竞争、优胜劣汰的特点，会激发经营者提高自身素质和业务能力，形成良好的竞争环境。

3.2 加强会计准则和制度建设

（1）完善会计准则和法规。提高会计信息质量，首先要完善会计准则和制度。完善会计准则可以从以下几个方面开展。

第一，科学选择准则制定方法。目标导向、规则导向和纯原则导向是三种会计准则的制定方法。纯原则导向太过理想化在实际操作中很难实现。因此，大多数国家从目标导向和规则导向中选择适合自己国情的方法。根据我国现阶段的国情，选择规则导向法的原因有两点：首先，该方法操作性强，简单易懂，对于我国会计实务的会计界，比较容易接受；其次，目标导向目前尚处于探索阶段，一种理想的准则制定方法，我们应继续探索它与中国国情相适应的实现方式。

第二，参与准则制定的广泛性。会计准则的制定人员应该保证广泛性，要包括各个阶层的代表。现阶段我国会计准则制定中广大会计事务工作者参与比例较低，不能很好地反映会计实物工作的真实需求。因此，应将更多的实务会计人员纳入制定准则的队伍之中，保证准则的恰当性。

第三，完善会计规范体系。会计准则和会计制度是我国目前会计规范体系主要的两个部分，两者同时存在，可能会产生相互冲突的地方。企业在具体事务操作过程中，一方面可能会给会计人员使用上造成混乱，另一方面也使会计造假有机可乘，因此，必须协调会计准则和会计制度的使用范围。

（2）加强会计法规的建设与实施。目前我国已初步构建了比较完善的会计法规体系，包括由财政部制定的《企业会计准则》和与会计工作相关的法规，如公司法、税法、证券法等，从总体上保证了会计工作有法可依。但是真正践行法律才是制定法律的根本目的，目前我国会计法规在执行中执法力度不够，财政部门应该加强会计准则执法的力度，保证有法必依。

3.3 加强内部审计制度的建设

由于委托代理理论和信息不对称理论，内部审计应运而生。为提高会计信息质量，必须建立科学的内部审计制度。所以，要完善以下几方面的工作。

（1）内部审计机构的管理。内部审计机构实行董事会负责制。人员的领导、任免，以及审计结果的汇总报告，应该由董事会或审计委员会负责内部审计机构的领导，这样可以保证内部审计机构独立地对企业事务发表意见。

（2）内部审计机构的职责。内部审计机构要恪尽职守，要求被审计单位及时提供相关资料、文件，盘点库存和资金状况，讨论会计政策选用恰当性，对不适合甚至违规的行为进行制止并提出更改建议。

（3）内部审计人员的任职。内部审计人员应遵循回避制度，不得在企业内担任其他与经营管理有关的职位。同时，内部审计人员必须具有良好的专业知识储备，熟悉财务会计、税务会计等相关财会专业知识，具有较强的分析与判断能力，有一定的语言文字表达能力。

（4）内部审计人员的法律责任。为规范内部审计人员的责任，应制定相应的法律法规对内部审计人员责任进行规范，一旦违反法律法规将追究责任，严厉惩戒。

参考文献

[1] Fama E F.Efficient Capital Markets：Aeview of theory and empirical work[J].Journal of Finance，1970（2）.

[2] 逯东，孙岩，杨丹.会计信息与资源配置效率研究评述[J].会计研究，2012（6）.

[3] 刘览.我国上市公司会计信息质量对资本配置效率的影响研究[D].苏州大学，2010.

作者：张瑜

会计信息与资本市场论文 篇2：

会计信息披露与资本市场协调发展的关系分析

[摘 要]近年来，随着股权分置度的创新改革，我国的资本市场也呈现出了明显的复苏态势，在国民经济中的地位更加重要，但这种发展势头下，是否会再次产生以盈利率过高、流动性过剩为特点的泡沫经济仍然是全社会普遍关注的问题。文章立足于资本市场的发展实际，重点分析会计信息披露与资本市场协调发展的关系，为相关的创新思考与实践应用提供思路。

[关键词]资本市场;会计信息披露;协调发展;关系分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.26.039

资本市场的稳定、持续发展除了需要依托于高效的宏观经济政策，还取决于投资者基于市场状况做出的投资偏好、投资判断以及最终的投资选择，因此，依托于会计信息的披露，可以为资本市场参与者提供真实有效的历史数据，为其预判未来的发展形势、在此基础上调整投资策略提供参考，从而有效降低风险。同时，会计信息披露创设了一个高透明度的数据平台，这一平台可以利用市场的基本特点完成资源的有效配置，引导具有稀缺性的资源由经济效率低的弱势产业向符合经济社会转型发展需要、呈现出明显经济活力的优势产业流动。因此，必须把握好会计信息披露与资本市场之间的协调关系。

1 会计信息与资本市场的基础概论

从资本市场的发展实践中不难发现，其中绝大多数的信息来源依托于会计信息的披露，一般来说，如果一个资本市场中关于证券价格的信息相对完整且能进行更深层次的完整展示时，那么市场活力就明显增大，这也是芝加哥经济学派提出的有效市场假设的基本观念。但是在实践中，绝对有效的市场状况往往不存在，且各个国家之间的资本市场也存在效率上的差异，因此，为了研究方便且更具有针对性，一般将会计信息细分为历史信息、公开信息和可用信息。

1.1 会计信息价值理论

会计信息价值理论是着眼于会计目标的实现与会计信息价值之间有机联系的理论。会计信息的目标具有三个层次性的主要目标：基本目标是能够向资本市场提供可以作为有效参考的、能推动决策形成及调整的相关财务信息;具体目标则是提供会计消息主体的信息、背后的原因及具体流程;最终目标是推动资本市场稀缺资源的高效配置。在会计目标的实现中，所涉及的信息内容较为广泛，主要体现在以下方面：其一，在投资方向和具体投资方式的选择上需要依托真实有效的会计信息;其二，在开展公司股价的过程中，会计信息也是重要参考;其三，对债务关系产生影响;其四，会计信息也可能造成企业陷入财务危机。可以说，会计信息的作用具有多样化、直接化的特点。

1.2 会计盈亏和股价行为理论

会计盈亏主要表现为随着会计信息的披露，价格效应逐渐加重，这就会使得资本市场呈现出多变的特点，部分股票价格时高时低。在我国的资本市场中，强大的变动表现一直是一个显著的特点，资本市场的整体规模、内在结构尚未完全稳定，因此，会计盈亏和股票价格之间也呈现出高度变动的特点，往往无法依照本期的股价来实现对未来会计盈亏的提前估计与预测。

2 会计信息和资本市场的历史发展

在资本市场中，资金流通的主要形式是证券信用，在频繁的证券交易中，具有动态特点的市场资金链也逐渐形成，从而增强了资本市场的活力，有利于发挥资本市场配置有限、稀缺资源的效率。在资本市场中，会计信息往往对于市场的整体规模、投资去向、资金的流通方向具有重要影响，如果会计信息不准确或是存在造假、虚报的恶意状况，会对投资者的投资行为产生极大的迷惑性，投资者的行为往往体现出明显的臆想性，因此很难准确把握资本市场的发展方向。在资本市场发展较早的欧洲，其成长阶段就依托于相对健全的针对性规定完成了跨越式的进步，但是在过度繁荣的市场环境下，却没有配套以清晰明确的会计信息，因此其在资源整合与配置方面的预期目标也很难实现全部完成，为之后的资本市场崩盘埋下了严重的隐患。产权交易是资本市场的重要内容，在资本市场中，产权交易体现了会计信息保障、产权关系的重要性能，会计信息为市场的开拓、方向选择方面提供了重要的指向作用。近年来，随着信息技术的发展，会计信息在过程相对繁琐、内容相对复杂的产权关系中的作用凸显。

3 会计信息与资本市场的相互作用

3.1 会计信息对资本市场的作用

会计信息理论是资本市场得以出现与发展的理论依托，以企业为参与主体的基本概念也为资本市场的逐渐升级提供了动力，而会计信息对产权关系的保障作用也为资本市场的稳定提供了支撑，在此基础上，加强会计信息披露的力度，拓展会计信息的内容，也使得资本市场能适应有效的外部监督，向着现代化、完备化的方向发展。可以说，如果资本市场缺乏了相应的会计信息，那么市场行为就与“赌博”无异，完全不能发挥资本市场对现代经济运行的资源配置作用，也必将被经济的发展方向所淘汰。近年来，信息化技术持续更新迭代，在会计信息中的融入力度也持续提升，这就打破了资本市场区域上的限制，构建出了全球范围内广泛联系的资本市场的蓝图，在会计信息内部风险控制、外部监督实施的作用下，资本市场中筹集资金、规划投资等市场行为所产生的产权关系得到了有效保障，从而迎来了新的发展机遇，在扩大规模、提高资源配置效率等方面展现出了新的增长点。

3.2 资本市场对会计信息的作用

会计信息是资本市场得以稳定、安全运行的保障，同样，资本市场对会计信息也具有显著的作用。随着资本市场的深入发展，其在内部结构与外在监管方面的复杂程度大大提升，传统的会计信息已经远远不能满足其发展需求，这就要求会计信息加强信息化、智能化技术的应用，在生产方式完成持续性的更新迭代，这也对会计信息生产者完善自身专业素养、提高现代化业务水平提出了新的挑战。会计信息的生产者应当将现代化的财务管理手段引入日常中去，通过有效的专业学习，使自身的专业素养与业务能力能与企业复杂、多变的财务状况相匹配，并能根据情况，真实、客观地完成企业财务状况表的创设;同时，会计信息生产者内部必须构建起一套更加科学、合理、严密的执行体系，增强会计信息准则的细化内容，在最大程度上提高会计信息在多个领域的实用价值;除此之外，由于市场经济的蓬勃发展，资本市场与人民日常生活的联系更加紧密，因此，会计信息已不再是从业人员和投资者的“专属”，也不仅仅在资本市场中发生作用，这也使得大量的社会公民对会计市场给予了更多的关注，使得其上升到经济发展关键元素的新高位。

4 新时期会计信息披露与资本市场的协调发展

会计披露是新时期资本市场发展的必然要求，一般来说，根据产生来源不同，可以将会计信息披露的成本分为内部成本与外部成本，内部成本主要指制作会计信息而产生的硬性费用，外部成本主要指由于会计信息的披露而对企业带来的额外的支出甚至利润损失。在资本市场不断发展的背景下，会计信息的影响领域也将不断扩大，上至国家政府机关，下到普通的社会公民，都会对会计信息的披露提出更高的诉求。值得注意的是，在资本市场中除了投资者，企业的竞争对手也会对该企业的会计信息披露予以关注，从而获取有效的商业参考。可以说，在新时期必须做好会计信息的披露工作，推动其与资本市场的协调发展，坚决避免披露不充分、内容掺假、信息不对称的消极状况，为资本市场的发展营造一个稳定的环境。

5 结 论

综上所述，会计信息与资本市场之间是相互联系、相互影响的，在資本市场蓬勃发展的新时期，应当落实会计信息披露工作实效，有效防止因信息披露问题而产生的一系列矛盾，优化资本市场资源配置的实效。

参考文献：

[1]张荣艳，章爱文.资本市场发展与中小企业融资行为关系研究——以广西中小企业为例[J].中国证券期货，2013（2）.

[2]本刊编辑部.多层次资本市场发展与中国企业未来的融资[J].中国总会计师，2016（3）.

[3]朱憬怡.基于投资者信心论会计信息质量的重要性[J].纳税，2017（10）.

作者：李金虎

会计信息与资本市场论文 篇3：

市场失灵与会计信息披露管制：基于资本市场的经济学思考

摘要：在自由竞争的市场经济环境下，价格被认为是实现资源最优配置的最佳机制。经济活动无须受政府管制。然而，当信息的收集和传播受到阻碍时，市场价格并不能如人们所期望的那样引导资源的合理配置。这时，出现的市场失灵通常需要借助于政府的管制力量来予以纠正。尽管关于管制与自由的效率得不到真实的比较，但人们毕竟看到管制确实在纠正市场失灵方面发挥了作用。

关键词：价格：会计信息：有效资本市场假说：市场失灵：管制

作者：柯　琼