它是实施某些管理行为的基础，是社会再生产过程顺利进行的保证。合理的管理体系可以简化管理过程，提高管理效率。以下是小编为您整理的《股票操盘手制度》，供大家参考，更多范文可通过本站顶部搜索您需要的内容。
面向我国股票市场的机构操盘手交易模型研究
摘 要：本文通过建立逻辑模型，将股票交易执行的步骤有机地连贯起来，并纳入到一个可拓展的体系中。一方面，该模型从简化了的当日交易出发，将其分解为八个步骤，分别包含在市场强弱判断、主观操作决策和周期拓展三大部分中。另一方面，模型在不断拓展后，将短线交易同长线投资统一起来，帮助机构操盘手形成完整、清晰的操作思路。
关键词：机构操盘手;交易员;股票;交易执行;逻辑模型
机构投资者是我国股票市场中的重要参与者，其主力操盘手或交易员对投资策略和指令的有效执行对机构和市场都起着重要的作用。投资决策的成败与否，不仅取决于投资策略本身，也与机构操盘手的交易和逻辑的正确性密切相关。机构操盘手需要根据市场上人气状况及局部环境状态灵活运作，结合对大势和政策面的研究，选择相应的操作方法，把握好短线和长线的投资机会。因此，建立一个具有可操作性的交易执行逻辑模型，将股票交易执行的步骤有机地连贯起来，纳入到一个完整的、可拓展的体系中，既包含市场强弱判断、主观操作决策和周期拓展，又可以将短线的交易同长线的投资从思路上统一起来，具有十分重要的意义。
一、市场强弱判断逻辑模型的建立
(一)交易执行第1步：大盘强弱判断
对大盘的判断是整个交易操作的逻辑起点，是所有后续推断的基础。目的在于通过对盘面的观察，得出对当前大盘状态的基本判断——是上涨、下跌或是震荡，以及可能的波动区间。正确进行判断大盘强弱要重点把握以下五个观察要点：
1、市场上涨、下跌、平盘家数动态变化。
2、区间成交量同比大小。
3、大盘短线支撑、压力位。
4、大盘短线技术指标。
5、当日利好、利空等。
(二)交易执行第2步：板块、格局判断
在相似的大盘状态下，板块表现可能完全不同。因此需要庖丁解牛，分拆大盘，总结市场格局。而阅读盘中各路人马表现，理解其来龙去脉，并判断能否持续，最见功夫。板块有多种分类方法，比如大中小盘、行业、主题、地域等。
对板块、格局进行判断的目的在于与大盘整体判断结合，将市场分析细化，明晰市场格局，为个股操作做准备。正确进行判断板块、格局要重点把握以下三个观察要点：
1、大盘蓝筹和中小盘股表现。
2、找出活跃(强、弱)板块、活跃原因，并判断能否持续。判断理由包括逻辑是否认同、成交量是否配合、市场是否跟随、技术面是否协同等。
3、总结当前市场格局，并判断能否持续。
(三)交易执行第3步：个股走势判断
对操盘手或交易员而言，个股才是最终的操作对象，是市场的接入口。个股的强弱表现具有双重性，因为它是操盘手客观判断和主观作用的结合点。对个股强弱的判断将影响操盘手的策略选择，但同时交易操作又可能影响其走势。
个股走势判断包含两个方面，一是当前状态强弱，二是未来走势预判。作为一个即将入场者，在前两步判断的基础上，应分析个股当前的状态，首先判断强弱，进而结合盘面观察和技术分析等，形成对未来形态的想象，服务于最终的交易策略。正确进行个股走势判断要重点把握以下四个观察要点：
1、在板块协同性强的市场格局下，应判断个股属于什么板块，所处板块目前的强弱以及相对走势如何。
2、在板块协同性较弱、个股发展的市场格局下，应分析较大盘而言，是强势、弱势还是跟随。
3、个股的股性、近期走势、成交量、技术指标、技术形态、均线系统等。
4、个股当日盘口表现、运动方向、幅度、斜率、节奏、乖离等。
特别要说明的是，少部分个股会独立于大市走势，这时应注重考察其买卖盘口、委托挂单、成交节奏和技术形态、技术指标等。
以上三步均是对当前市场客观状态的观察和分析。这里体现了两个基本思想：第一，如何着手观察包含数千只股票的市场，通过对市场的拆解，体现了大盘、板块、个股三位一体的架构;即所谓“看盘”的内容;第二，大盘和板块格局是基础，个股多服从于大市走势。顺势而为，是交易操作的基本原则，即所谓“操盘”的逻辑。
二、主观操作决策逻辑模型的建立
(一)交易执行第4步：评估市场冲击
个股日内走势受成交量的影响同样很大，特别是对于机构交易员而言。指令目标数量的大小，将直接影响采取何种交易方式。
评估市场冲击的目的在于正确评估指令数量对个股走势的冲击和影响，从而采取不同的交易策略。
评估市场冲击的要点是，观察个股近几日平均成交量，并根据当日已成交数量和剩余交易时间做调整，估算指令数量与当日后续总成交量的大致占比。在一般情况下要把握以下几个原则：
1、占比1/3以上为冲击巨大。基本可以在全天控制股价，使其脱离大盘走势。操作上应优先考虑拿量，时刻注意成交占比，避免后期被动。经常需要逆市操作。
2、占比1/6左右为适中并有相当影响。足以在阶段时间内影响股价，关键点位可以施加有效的作用。成交量应选择相对优势价格分段成交。
3、占比1/12以下为影响较小。应该跟随趋势，选择优势价格集中成交，除非大盘配合，不刻意影响股价。
(二)交易执行第5步：制定交易策略
综合之前的所有分析，都需要落实在最终交易策略的制定和实施上。策略是意愿和能力结合的产物，即预判个股走势并考虑自身影响力的结果。
根据不同的市场情况和指令情况，制定出适宜的交易策略的目的在于，确保在完成指令的前提下，追求更好的执行结果。交易策略的制定应包括三方面要点：
1、量的分配：量的分配朴实无华，但是指令执行的基础，直接反映趋势判断。指令完成质量的提高应首先从更合理的分配成交量开始。合理分配不是平均分配，而是在预判的基础上有选择的集中委托。
2、价的选择：价的选择是锦上添花，反映阶段性高点和低点的判断能力。踩到高点和低点固然很好，但多数操作中更注重在什么样的价格分配了多少的量。
量和价的选择可以在前述若干步的基础上，分多个维度总结出大致的操作策略。
3、操作手法和技巧：手法和技巧不一而足，更多的是个人性格、风格、经验甚至文化背景的体现，股性背后也是人性。但有一个原则是重要的，要从对手方的角度思考自己的操作产生的效果，看是否能达到自己的目的，还是适得其反。同样也通过对手方的操作猜测其目的，加以利用。因此，盘口的阅读能力需要慢慢积累。
(三)交易执行第6步：反馈与调整
交易是个动态的过程。一方面，当交易策略付诸实施后，个股的走势将受到影响，甚至一些情况下，板块、大盘的走势也会受到带动。市场给予的反馈需要及时的反映到最先的判断上去，来验证之前的结论是否正确，操作是否得当。另一方面，市场无时无刻不在变化，大盘、板块、个股都有可能出现新的状况，指令目标数量也可能增减。逻辑条件的变化必然影响原有的交易策略。因此，需要不断的调整交易策略，使它不断符合新情况。
(四)交易执行第7步：分析工具准备
工欲善其事，必先利其器。这里的分析工具包括盘面观察、技术分析、宏观分析等等。
技术分析是日内操作中最常用到的分析工具。技术分析包罗万象，可归结为解决三方面问题：
1、方向：判断市场上涨、下跌的趋势性能否持续，如趋势线理论、均线理论、形态中的头肩顶、圆弧底等反转形态、技术指标中的MACD、OBV等趋势跟随指标、缺口理论、波浪理论等。
2、幅度：判断市场震荡状态下的波动幅度，以及趋势确立后延续的高度。常用如支撑和压力技术指标中的KDJ、RSI等振荡指标、黄金分割比例，形态中的矩形、三角形等整理形态以及形态、波浪理论中用于度量高度的内容。
3、时间：判断市场在何时可能出现新的方向。如斐波那契数列、波浪理论等。在日内交易中，观察5分钟和15分钟均线系统和技术指标就能比较有效的度量时点。
三、周期拓展逻辑模型的建立
(一)交易执行第8步：周期拓展
当日内交易执行形成完善的逻辑链条后，引入时间维度，分析周期得以拓展，但基本要素不变、基本逻辑不变，只是对应的分析内容和工具有所差别。
这里，需要特别强调一下市场在不同周期中的辩证关系。市场短期的走势服从于中长期的大方向，而同时，短期累积的变化也将逐级向上传导，最终影响中长期市场的方向。对于市场中长期方向的判断只能比较宏观和概括，但按照中长期方向的指导，再去看短期方向，判断就可以更精确。因此，明确自己要去判断的周期非常关键，分清长短，才能有的放矢。同样的，市场结构的各个层次也符合这个规律。
经过周期拓展后，判断能力的外延将有助于提高日内判断的准确性。而当思路逐渐向外拓展到中长线，短线交易将和长线投资在逻辑上实现统一。
作者：陈涛
股票大作手操盘术_mingguo
1、最成功的交易者不仅能从自己的经验和错误中吸取教训，还从别人的交易与错误中吸取教训
2、好习惯决定好交易
3、每当投资者有一段时间连连得手之后，外汇市场总会施放出一种诱惑的烟雾，使他变的或者麻痹大意、或者野心过得膨胀。在这样情况下，要靠健全的常识和清醒的头脑才能保住已有的胜利果实。
4、如果你能毫不移动的遵循可靠的的行事准则，就不会命中注定般一再上演得而复失的悲剧了。不论何时，只要耐心等待市场达到我所说的“关键点”之后才动手，我的交易就是总能获利
5、集中注意力研究那些最突出的交易货币，如果你不能从领头的货币中赢得利润，也就不能在整个外汇市场赢得利润
6、 如果一位投资者能够确定某种货币的关键点，并运用关键点来解释市场运作，就能够有相当的把握建立那种从头开始一直盈利的头寸
7、在运用关键点来预期市场的运动的时候，有一点必须始终牢记，如果该股票在穿越关键点之后没有按照应有的模式运行，就是一个必须密切注意的危险信号
8、研究关键点的过程就像挖掘金矿，这项工作如此迷人，几乎令人难以置信。
9、投机是一项挑战
10、投机，是天下彻头彻尾最富有魔力的行业。但是，这个行当愚蠢的人不能干，懒得动脑子的人不能干，心理不健全的人不能干，企图一夜暴富的冒险家不能干，这些人如果卷入，到头来终究会一贫如洗。
11、一分耕耘一分收获，你的成功果实将与你在亲自努力的过程中表现出来的诚心直接成正比，你的努力包括自己坚持做行情记录，自己动脑思考，并得出自己的结论
12、投机是一门严肃的生意
13、记不清多少个夜晚，我在床上辗转反侧，反省自己为什么没有能事先预见到一波行情的到来，第二天一大早醒来，心理便想出了新点子，我几乎没等不及天亮，就会急于通过历史行情来检验新点子是否有效。在绝大多数情况下，这样的新点子都离百分之百正确相差十万八千里，不过，其中多数总有些合理成分，而且这些可取之处日积月累存储在我的潜意识中，再过一阵，或许又有其他想法在脑中里形成，我便有立即着手检验它。
14、你可以赢下一场赛马，但是你不可能赢下所有的赛马
15、为了投机成功，我们必须就其中一只货币下一步的重要运动形成自己的判断
16、意见千错万错，市场永远不错
17、对投机者来说，除非市场按照你的个人意见变化，否则个人意见一文不值
18、如果你对一种货币形成了明确的看法，千万不要迫不及待地一头扎进去，要从市场出发，耐心观察他的行情演绎，伺机而动，一定要找到基本的判断依据，
19、真正从投机交易中得来的利润，都来自那些从开头就一直获利的头寸
20、只要这只股票的表现对头，市场对头，就不要急于实现利润，你知道你是正确的，因为如果不是，你根本就不会有利润。此时你唯一能做的就是，让利润奔跑
21、利润总能够自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结
22、投资者不得不充当自己的保险经纪人确保投机事业持续下去只有一条路可走，小心守护账户里的资本，决不允许亏损大道足以威胁未来操作程度
23、我坚信，任何人，只要他既有投机者的本能，有具有投机者的耐心，就一定恩给你设法建立某种准则，借以正确的判断何时可以建立初始头寸。成功的投机者绝对不是什么单纯的赌博，投资者为了系统地、持续的取得成功，必须掌握一定的判断准则
24、单单在投机活动中亏掉的金钱和那些撒手不管头寸的所谓投资者亏掉的巨额金钱相比来，不是更多，而是更少。
25、绝不要因为股票看起来价格过高而卖出它
26、绝不因为股票看起来价格便宜而买入
27、当我在行情记录上看到股票的上升趋势正在开展，会先等股价出现正常的向下回撤，然后，股价一创新高变立即买入
28、我绝不在市场向下回撤时买进做多，也绝不在市场再度向上反扑是卖出做空
29、如果你的头寸交易已经处于亏损状态，就绝不要继续跟进，否则你就是太执迷不悟了，绝不要企图摊低亏损的头寸
30、真正的行情不会在一天之内就从开始走到结束
31、股票在过程中，你都应该有足够的耐心持股不动
32、我并不是说这样的危险信号总是准确的，正如我在前面声明的那样，没有任何准则百分之百的准确，但是如果你始终如一的贯地注意这样的危险信号，从长远来看，将收获巨大
33、每一位明智的投机者都会对危险信号时刻保持警惕
34、当我看到市场向我发出危险信号时，我从不和他执拗
35、对于每一位普通投资者来说，自身的人性弱点都是自己最大的敌人
36、一厢情愿的想法必须消除，假如你不放过每一个交易日，天天投机，就不可能成功，每年仅有寥寥可数的几次机会，肯只有四到五次，只有在这些时机，才可以容许自己下场建立头寸，在上述时机之外的空挡里，你应当置身事外，让市场逐步酝酿下一场大幅运动
37、每天多想从市场上获利，不放过每一个小的交易机会，你不饶过市场，市场绝对不会饶过你
38、在你袖手旁观时，其他那些觉得自己必须一天不落地忙于交易的投机者正在为你的下一场冒险活动铺垫坚持，你将从他们的错误中获利
39、他们对次要的市场上升或下跌全神贯注，反倒错过了主要规模的的市场运动，当大幅度的趋势行情发生后，几乎无可避免地，绝大多数市场参与者总是持有相反方向的头寸 40、那些癖好在日内小幅频繁波动中快进快出的投机客，永远不能在下一轮重大行情 发生是扑捉到机会
41、我把投机当成我的事业，市场总是千头万绪，如果我把自己陷在一团乱麻中，就会一败涂地，由此我对次要的市场变化视而不见，我喜欢躲在一旁，静心思考。
42、行情记录是我毕生最重要的学习方法
43、在外汇市场摊子铺的太大，四川出击也很危机，我的意思是。不要同时在许多货币上建立头寸
44、在重大运动背后，必然存在着一股不可阻挡的驱动力量，了解这一点就完全足够了，如果你对价格背后的所有原因都不肯放过，过于琐屑，过于好奇，反倒画蛇添足，你的思路可能被鸡毛蒜皮的细节遮蔽、淹没，就是那样做的风险，只要及时认清市场运动的确已经发生，然后顺着潮流驾驭着你的投机之舟，就能从中受益，不要和市场讨价还价，最重要的是，就不可斗胆与之对抗。
45、集中注意力研究当日行情最突出的的那些货币，如果你不能从领头的活跃的货币上赢得利润，也就不能在整个外汇市场赢得利润
46、今天的领头羊也许不是两年后的领头羊
47、在我看来，今天的投机者如果能既有耐心又有判断力，等待恰当的行为投机，最终会有更好的的机会从市场实现丰厚利润，因为在当前市场条件下，已经不允许出现那么多的人为操作的市场波动了
48、当你处理富余的收入是，一定要亲自出马，不能委托他人
49、我曾经提出警告，绝不在对亏损的头寸在低位再次买入、企图摊低平均成本 50、绝大多数的投机者有一个通病——急于求成，总想在很短的时间内发财致富
51、如果商人新开一家店铺，大致不会指望头一年就才能够这笔投资中获利25%以上，但是对于进入投机领域的人来说，25%什么都不算是，他们想要的的100%。他们的算计是禁不住推敲的，他们没有把投资看作一项严肃的事业，也没有按照商业原则来经营这项事业
52、普通投机者能拿个从经济公司的账户上取钱的时候很少见，要么是他没有任何敞口头寸的时候，要么是他又额外自己的时候，当市场朝着不利他的方向变化时。他不会支取资金，因为他需要这些资本充当保证金，当他了结一笔成功的交易之后，他也不会支取现金，因为他最自己说：下一次我将挣双倍的利润
53、有时候经纪商无无意识的成了许多投机者失败的根源
54、一旦投机者爱了日内小波动交易，一旦投机者染上了这种嗜好，极少有人能够足够的明智地自己罢手，他们已经失去了自制力，失去了与众不同的平衡感，而这二者对成功来说都是至关重要的
55、永远别做任何交易，除非你确知这样做在财务上是安全的
56、
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发布于 2010-10-15 阅读(20)
市场如何出现持续性的上涨，从而给众多的普通股民带来一段平稳的操作，因为持续的下跌，已经使得市场本身的机会越来越少，阳线的一日游走势也使得很多抢反弹的股民叫苦不迭，套在高位很容易止损，并对风险有所忌惮，而套在半山腰的才是最尴尬的处境，上涨的预期萦绕耳边，看到的却是股指重心的下移，从而很容易出现深套的局面。那么究竟如何才会出现一波像样的上涨走势，哪怕只是局面的反弹。
反弹需要三大个条件，价值明显低估、资金大量涌入、政策面超预期利好(或者上市公司业绩出现超预期增长)。后两个比较明显，无需多说，尤其是资金方面，玉名持续提示了，历史上任何底部均是在向市场大幅注资的背景下出现的，而从未有过一个底部是在大幅抽资中出现的，面对当下本就因失血而低迷的股市，依然有大量新股、增发、融资进行抽血，如果这样的市场能够成为底部，还真是创造了一个奇迹。今儿重点解读一下，第一个因素，同时也就明确了当下操作的要点。
说得白一些，就是有资金看好后市的买入，那么资金如何会买入，抛开股指期货方面资金对冲操作，或者高卖低买的砸空行为，单纯从资金在股市做多套利的情况，就应该是价值被低估，这里面的价值一个是本身估值，另外一个就是市场投机炒作价值。投资者要注意这个估值是多方面动态评估的，若是单一静态阅读，往往就会产生误区，从而落入估值陷阱。2008年10.28日，上证指数创下1664点的历史低点，此时估值约为21.22倍。至本周，上证指数在19个月里累计涨幅约60%，A股当前整体静态市盈率约21.23倍，与历史底部基本持平，看似估值并不高。但仔细分析，问题就出现了，由于金融、地产等权重板块的持续下滑，上证A股和沪深300指数成分股整体静态市盈率均低于1664点，分别仅为18.83倍和17.63倍，而深证A股和中小板较1664点上涨了83%和153%，静态市盈率也提高到了35倍和45倍，相比当时分别上升约41%和52%。
从目前走势来看，沪深300和上证方面依然存在继续下跌的局面，且成交量方面深市也自从6月第二周出现了10年来首次超越沪市之后，量能持续压制沪市，这说明深市机会强于沪市，尤其是中小板和创业板形成了股指跷跷板效应，成为股市中少有的赚钱效应。那么为何市盈率高的反而受到追捧，市盈率低的反而受到抛压，而且未来相当长的一段时间也是如此。玉名认为这其实就是估值陷阱的存在，大盘股、沪深300权重股的盈利模式应该是长期稳定的分红，实现价值投资，或者是通过控制股指通过股指期货方面获利;而小盘股往往是以股性活跃，通过持续高换手推高股价，利差操作是此类个股的关键。
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首先我们来定义一下什么叫期货交易中的成功：
我自己认为至少需要由以下几个条件组成(个人看法，只是作为参考)：
1、资金帐户曲线12个月能保持稳定上升状态，其中亏损月份不超过2-3个。
2、资金帐户曲线从任何一个最高点下降不超过30%
3、至少要有100次交易才能有统计学上的意义
分析一下成功交易者的模式，也可以看到有两种基本的类型：
1、交易盈亏数量上，赢利的交易次数大于亏损次数
2、每笔交易的盈亏金额上，赢利的绝对金额高于亏损的绝对金额
其他的类型基本都是上面两种的组合
第一种类型的交易者，交易手法主要是依靠交易系统，可能盈亏的金额基本相当，但是由于赢利的数量大于亏损的数量，所以，长期下来是有利润的。 这种交易者我们称之为：数量型
第二种类型的交易者：趋势型交易的代表，虽然经常发生亏损，在数量上亏损交易要多于赢利交易，但是，一旦捕捉到趋势，往往能产生惊人的利润，从而在弥补完小量亏损造成的损失后，还能有净盈利。 这种交易者我们称之为：质量型
由此，最完美的交易类型产生了： 复合型交易者
它的特点是：数量上赢利次数大于亏损次数，金额上赢利要远远大于亏损。 这种理想性的模式，在现实中很难找到。
不管是任何一种模式，都有一个鲜明的共同特点： 严格控制亏损的金额或者比例。
只要违反了这个要点，前面所有的类型都统统转化成了亏损类型。
因此，要想在期货中做一个成功者，最基本的要求就是： 控制亏损!
万丈高楼平地起，没有这个控制亏损的基石，是永远不可能成为一个成功的期货炒家的。
① 跳空倍数法则
早盘高开或低开超过5个点的时候，如果在10:30还没回补缺口，则通常全天最大跌幅是第一低点(高点)的倍数附近。
② 三“15分钟”量超法则
早盘高开或低开连续三个15分钟的量能是不断放大，而且有连续的三个15分钟的阳线或阴线，就会出现全天上涨或下跌的走势。
③ 10:30高点法则
早盘前30分钟上涨或下跌超过15个点的时候，通常会出现三波的反向走势，但是如果没有倍量就会在10:30左右见到全天的高点或低点。
④ 消息高开法则
早盘遇到消息高开或低开的时候，注意观察上海的集合竟价的量能，
1，大于3亿马上追涨。全天涨
2，在0.7-3之间振荡回落。10:30不过第一回落点，全天跌
3,10:30过第一回落点，全天振荡上攻
4，小于0.7直线回落，卖
⑤ 10:30倍量法则
在下跌的走势中，早盘到10:30的成交量如果没有上个交易日尾盘最后一小时成交量一倍的话，通常反弹的高度过不了11点。也不会有大的风云变化。
⑥ 减量反弧法则
早盘高开或低开不补缺口，在第一小时大涨后回落反上如果第二小时的量缩，再冲高点累计量没有第一高点1.5倍则通常第二高点是假高。全天出上影线。5分钟MACD出现反弧MACD做确认。
⑦ 开盘10:30量能经验法则
在第一天是涨(或跌)盘的时候，第二天保持原趋势会不会逆转看10:30的量
1，第一小时涨时是前一天最后一小时1.5倍涨，跌是0.75继续跌。
2，涨小于0.75倍，第一低点就逆转。跌大于1.5倍同样逆转
3，在0.75-1.5之间，11点没有量超，11点是逆转点
⑧ 时间法则
1，早盘在涨升的时候最容易见高点在10:15和11点，下午是1:45
2，涨升的连续性最重要在11:15，基本上这个时间点的方向是全天方向
3，早盘在下跌的时候关键见低点容易是10:30,11:15和下午的2:10
4，早盘下跌的方向延续确认在10:30和下午的2:30
《股票大作手操盘术》杰西.里弗莫尔
投机，是一项挑战
1. 市场永远不会错，个人意见一文不值。
2. 如果你对某个或某些股票形成了明确的看法，千万不要迫不及待地一头扎进去。(等行
情演变证明了你的想法)。真正从投机买卖中得来的利润，都来自那些从头开始就一直盈利的头寸。
3. 一旦你将希望和恐惧这两种情绪搅进投机事业，就会面临一个极可怕的危险。
4. 利润总是能自己照顾自己，而亏损则永远不会自动了解。
5. 投资者才是大赌徒。他们拍下赌注，一赌到底，就算赌错了，他们就输个精光。
6. 绝不要因为某个股票看起来价格过高而卖出，更不要因为某个股票从前一个最高点大幅
下滑而买进。
7. 绝不在市场向下回撤时买进。
8. 如果你的头笔交易已经处于亏损状态，就绝不要继续跟进。
何时入场才是好时机
9. 当一轮运动开始的时候，开头几天你会注意到，伴随着价格的逐渐上涨，形成了非常巨
大的交易量。随后，将发生我所称的“正常的回撤”。在这个向下回落过程中，交易量远远小于前几天上升时期。这种小规模回撤行情是完全正常的。永远不要害怕这种正常的动作。然而，一定要十分警惕不正常的动作。一到两天之后，行动将重新开始，成交量随之增加。如果这是一个真动作，那么在短时间内市场就会收复在那个自然的、正常的回撤过程中丢失的地盘，并将在新高区域内运行。这个过程应当在几天之内一直维持着强劲的势头，其中仅仅含有小规模的日内回调。或迟或早，它将达到某一点，又该形成另一轮正常的向下回撤了。当这个正常回撤发生时，它应当和第一次正常回撤落在同一组直线上，当处于明确的趋势形态时，任何股票都会按照此类自然的方式演变。在这轮运动的第一部分，从前期高点到下一个高点之间的差距并不很大。但是随着时间的推移，它将向上拓展大得多的空间高度。当它在几天内再次恢复上涨进程时，你将注意到此时的成交量并不像这场运动开头时那样庞大，这个股票变得紧俏起来，较难买到了。如果情况是这样，那么这场运动的下一步动作会比之前快速得多。
10. 注意不正常的向下回撤。比如同一天内，市场起先向上形成了新的极端价位，随后向下
回落了6点乃至更多，这样的事情之前从未出现过。从股票市场本身来看，一旦发生了不正常的变故，就是市场在向你闪动危险信号，绝对不可忽视这样的危险信号。一定要以敏锐的感觉向危险信号致以应有的敬意，勇敢地果断卖出，离场观望。假如我正沿着铁轨向前走，一列列车以60英里的时速向我冲来，我就会跳开轨道让车过去，而不会愚蠢到站在那儿不动。等它过去了，只要我愿意，什么时候再回到轨道上都行。
11. 一厢情愿的想法必须彻底消除。假如你不放过每一个交易日，天天投机，你就不可能成
功。每年仅有寥寥可数的几次机会，可能只有四五次，只有在这些时机，才可以允许自己下场开立头寸。在上述时机之外的空当里，应当让市场逐步酝酿下一场大幅运动。记住，在你袖手旁观时，其他那些觉得自己必须一天不拉地忙于交易的投资者正在为你的下一次冒险活动铺垫基础。你将从他们的错误中获得利益。那些坚持从当日之内小规模市场变动中获利的投机客，永远不能在下一轮重大行情发生时捕捉到机会。
12. 如果你正确把握了这轮运动的时机，那么你投入的第一笔头寸应当从头开始一直处于盈
利状态，从此往后，你需要做的一切就是保持警戒，观察危险信号的出现，然后果断出场，将纸上利润转化为真实金钱。
追随领头羊
13. 不要同时在许多股票上都建立头寸。集中注意力研究当日行情最突出的那些股票。如果
你不能从领头的活跃股票上赢得利润，也就不能在整个股票市场赢得利润。
到手的钱财
14. 投机者应当将以下这一点看成行为准则，每当他把一个成功的交易平仓了解的时候，总
取出一半的利润，储存到保险箱里积蓄起来。投机者唯一能从华尔街赚到的钱，就是当投机者了结一笔成功的交易后从账户里提出来的钱。
关键点
15. 如果该股票在穿越关键点之后没有按照应有的模式运作，就是一个必须密切注视的危险
信号。即如果越过界限后缺乏后续的活力，则市场很容易掉转方向，因此应当机立断，了结原有头寸。
16. 每一场重大市场运动都仅仅是类似价格运动的重演。
百万美元的大错
17. 交易惯例：第一步，需要估计某个股票其未来行情的大小。第二步，要确定在什么样的
价位入市。操之过急则代价惨重。
18. 犯了错误不要找借口，接受亏损，研究行情记录以确定导致错误的原因，然后等待下一
次大机会。
利弗莫尔市场要诀
19. 当某个股票的价格达到了30美元或更高的情况下，仅当市场从极端点回升或回落了大
致6点的幅度之后，才能表明市场正在形成自然的回升或回撤过程。
20. 投资者或投机者从来所需了解的唯一理由，就是市场表现本身。无论如何，只要市场的
表现不对劲，或者没有按照原有的方式动作，这就是充分的理由，足以让你改变自己的意见，而且要立即改变。
低买高卖是永恒的真理啊!
作为一个散户，你一定要知道庄家最怕什么，毕竟在这个激烈搏的市场中，针锋相对的就是庄家和散户。股票的差价就是庄家的盈利来源，这种差价绝不是天上掉下来的馅饼，往往就是散户亏的钱。
作为一个散户，你不必急于求成赚钱，到这个市场来的人都是想赚钱的，没有一个人是为了亏钱而来的。但为何亏钱的总是你，那是因为庄家的一举一动都是冲着让散户来的，只是你不知道罢了。在股市中，散户钱越来数越少的时候，常常诅咒庄家，很少反省自己，更不会去寻找庄家的弱点。其实庄家才不会怕你哭呢，这里原本就是一个合法的财富 再分配市场。
那么庄家最怕什么呢?是不是知道了庄家最怕什么就能战胜它?
笔者1997年在广州找到的第一份工作就是做操盘手，当时与我一起面试的很多人都比我强 ，我想自己没希望了，心里反而十分平 静。
主考问：倘若你在广州市发生意外，有谁可以帮助你 ，能帮助你多少钱呢?
我诚实地回答 ：我在广州举目无亲，没有一个人可帮我。
主考问： 如果不介意，你能谈谈你家最大收入来源吗?
我说：一亩三分田。
主考又问：噢，你能与我谈谈股票吗?
我的脸红了：对不起，我真的不懂股票，无从说起…… 我说完起身准备告辞。
主考望着我问：你的简历中忘记写上电话和呼机了 。
我说 ：我没有。
没料到，居然就是这样的回答，我被录用了培训了一个星期，我们就开始操盘了，老师说，散户就是我们的对手 ，散户最大的弱点就是婪和恐惧，老师说，只要你操盘的股票中有散户，他们就会时时刻刻地盯着它……好多事让我莫名其妙，每个交易日，我都在电脑前下单，我操盘的股票交易十分清淡，大多数都是我挂上去的，做做差价。明明是要买进的价位，我会挂上大量卖单;明明是要卖出的价位，我会挂上黑压压一片买单，老师教我这样做，我就这样做。每天早上我会收到一份自己操盘的股票流通股股东排名，被画了叉的就是老师让我洗盘出局的对象，20日清单上不见该股东，我就会拿到奖金。
每个月还要去市场实习一次，我跑了广州市的八九个证券营业部，结识了几个买有我操盘的股票的股，我与他们聊天，听他们对该股票的看法，其中有个退休老者对我很好，我想，他难道就是我的对手吗?我真的不忍心。我说： 你天天看着股票不累吗，不如捂着它不看，也可做点别的事情啊。旁边的一位老太太说道：这只股票俺也有，我就很少来看，到时一定会涨!
我一惊，赶忙问：为什么这只股票会涨 ?
她说：我说它会涨它就会涨。
过了几个月，这只已不属于我操盘的股票在一个月中涨了一倍，而我认识的几个散户早就亏钱出局，唯有那个老太太赚了钱。我请教她的心得，她还是那句话：我说它会涨它就会涨。那个对我很好的老头后悔莫及，说早听我话不看股票就好了……
说到这里，你或许说我并没回答庄家最怕什么 ，请你反思一下，从2001年的熊市到现在，假若你不看股票，你失去了什么?假若你看股票，你得到了什么?相信你一定会说，如果我当初死捂着那只股票就好了，多少也会赚一点。
作为一个散户，在分析、研究 、资讯、资金上都不是庄家的对手，但庄家哪怕穿有铁布衫，一样有不为人知的死穴，庄家最怕什么呢 ?
我说出来的答案一定会让你感到可笑—— —庄家最怕你不看他!因为庄家深知你的婪与恐惧，庄家的阴谋通过操盘手传递给你，他让盘口别有洞天风起云涌，他让k线图青面獠牙天花乱坠，只要你睁开眼睛看，你就会患得患失，你就会神魂颠倒，你就会惶惶不可终日……庄家就这样征服了你，因为他把这个交易市场当作戏院，将自己看成是卖座的大明星，而你心甘情愿做个忠实的观众，他就没天没日地尽情表演。当你不看他的时候，当他没有观众的时候，当他对牛弹琴的时候，他真的好怕，因为他的钱是贷款，他要付操盘手的工资，面对一个不看不闻不问不急的人，面对一个无知无欲无畏无惧的人，他的一切表演都是徒劳的，这就是庄家的死穴，这样的股就是庄家永远不可战胜的散户。
首先，我再次重申证券投资的一个重要原则：不要轻易暴露自己的仓位，不要谈论自己的成本 ，更不要暴露自己的想法，如果你认为是个好股，你就坚定持有并保持缄默，不要给主力充分了解你的机会 ，沉默是金 !!!主力最怕的就是散户不看盘和散户不发表意 见，得不到任何信息的主力操作起来就是闭门造车，无从下手!在云铝吧时我曾经说过同样的话，后来云铝冷清了许多，没过多久，云铝开始拉升，当然这是各种因素促成的。我看目前论坛过于热，唧唧喳喳的人太多，试想一下，大家每天都在看，难道主力不看吗?主力了解了散户的想法，它会给散户抬轿吗?
它只会反做，直到把散户震出为止!所以，不论什么股，都不要给主力充分了解你的机会，沉默是金!!! 请各位切记 !切记!!!
从现在开始，谁也不要讨论，此股的未来如何 ，愿意卖的，就去卖 ，亏了钱，骂也没用，能骂起来，咱们都去骂它 !反之，愿意保留的，就别嫌长的慢，耐心等，从此不必在此发表任何意见 ，希望这里所有的股友们，都给在下一个面子 ，每天把此帖顶上一次，让新来的股友看到，大家沉默是金!
如果大家选择建仓 ，那么你就悄悄的建仓 ;如果你想获利了解，那么你就悄悄把股票卖出 。没必要在论坛里大声宣传搞要向13亿中国人都知道一样。 从现在开始 ，谁也不要讨论，此股的未来如何，股市如战场，保护自己的持仓机密，和寻找一个股票的买卖点 一样重要。
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