关于金融危机产生原因的分析
【摘要】金融危机的产生根源于各种各样的原因。本文主要从债务、外汇借款、主权债务、资产泡沫、过度自信、银行系统、影子银行系统、金融创新和模型失效等方面对金融危机产生的原因进行了分析。
【关键词】金融危机 原因 分析
一、问题的提出
2013年6月是“大衰退”(Great Recession)——20世纪30年代以来美国和欧洲所遭受的历时最长、最严重的一次经济危机结束的第四年。这场危机在吞没了华尔街后，以不可思议的速度迅速蔓延，最终导致全球经济重创。它也是20世纪30年代以来最严重金融危机爆发五周年的标志。五年多的时间过去了，我们还能明显感觉到金融危机带来的可怕效应。不幸的是，金融危机几乎每年都会在世界上的某个地方發生。他们已经徘徊了数个世纪，而且毫无疑问地还会在未来继续下去。
什么是金融危机?当金融系统的某个部分出现故障，使得借款人尤其是存款人和投资人对金融机构和金融市场失去信任的时候，金融危机就会产生。在这种环境里，资信可靠的借款人借不到钱(我们称之为信贷危机或资金危机)，投资人不能迅速的出售金融资产(流动性危机)。有时候，只是金融系统的某个部分受到影响，但是在极端的情况下，危机会变成系统性的，进而整个金融系统都会受到影响(金融危机)。
毋庸置疑，一个有效的金融系统会为经济保持活力作出巨大贡献。但是随着经济越来越发达、越来越全球化，金融系统也变得越来越复杂、适应性越来越强、创新程度越来越高、国内外相互之间的联系也越来越紧密。这个庞大金融网络的正常运作取决于良好的信息传播、透明度、信任和信心。不计其数的各种原因会增加金融系统的风险和不确定性，引起金融危机。
二、原因分析
(一)债务太多
金融危机的产生根源于各种各样的原因。其中一个主要的原因就是金融系统承担了太多来自家庭、金融机构、公司、甚至政府(希腊就是一个众所周知的例子)的债务。这也是美国金融危机产生的一个重要原因，2007年美国家庭债务和金融机构债务达到历史新高。宽松的信贷和贷款标准经常导致信贷泡沫，这种情况通常发生在经济稳定增长和低利率的温和期之后。借款人和贷款人过于相信：过去这个经济稳定增长，低通胀、低利率的时期在未来会继续下去。结果，贷款标准下降，杠杆率上升。正如美国经济学家海曼·明斯基所假定的那样，稳定、温和会滋生金融系统的不安定和无节制，这是因为被错误引导的信心会增加对风险的偏好。由于杠杆率提高、风险增加，金融系统变得越来越脆弱，以至于即便一个小事件都会给金融系统和整个经济带来灾难性的后果。在极端情况下，这种风险会变成系统性的，从而将整个金融体系置于危险境地。
(二)外汇借款
金融危机产生的另一个原因是家庭、企业、金融机构和政府经常以外汇形式借款。如果国内货币走弱，外债将成为一个越来越大的负担，公司、国家最终可能不得不拖欠债务。这是已经发生过无数次的事情，而且通常会导致金融危机和经济动荡。这种情况会因高通货膨胀而恶化，而高通货膨胀会使货币贬值，还会影响汇率。
(三)主权债务
近年来，主权债务在金融危机产生中所起的作用日益突出，而主权债务违约已经存在数十年之久。自20世纪80年代以来，全球范围内似乎会周期性地爆发主权债务危机。20世纪80年代，墨西哥、巴西、阿根廷以及其他一些新兴国家出现了主权债务违约。同样，北欧国家在20世纪90年代有了主权债务问题，近来一些欧元区国家如希腊、爱尔兰、葡萄牙、西班牙和意大利则跟随其后。
主权债务出现问题会有两个基本信号，一个是信用利差，另一个是信用保险。投资者会将主权债券的收益与德国或美国的进行比较，来评估主权债务违约或某种债务重组的概率。随着信用利差扩大，市场会认为潜在违约的概率变大。投资者也会关注信用违约掉期市场上主权债务违约保险的成本是多少。我们可以看到，通过这种机制，市场会发出信号并且对主权债务加以限制。
(四)资产泡沫
一些金融危机的爆发已经归因于资产泡沫。所谓资产泡沫可以被定义为投资者对某种资产类别(股票，房地产，大宗商品等)的集体兴奋，或被定义为艾伦·格林斯潘所创造的“非理性繁荣”。在资产泡沫的情形下，投资者购买一项资产不是因为其潜在的基本价值因素，而仅仅是因为其价格涨了，并且预计价格将继续上涨。换句话说，投资者将过去价格的上涨可以持续到未来的推断作为投资决策的唯一依据。一旦开始，这种兴奋就会开始传染，将资产价格推到极致。事后一想，泡沫是显而易见的;在兴奋期，泡沫却不是那么明显，而且难以察觉。经济活动的参与者总是想知道他们是看到了资产泡沫还是强劲的经济。
(五)过度自信
大多数金融危机，尤其是资产泡沫，有其行为基础，例如过度自信。人们一向对他们的知识、技能和能力作过高的评价，从而产生控制幻觉。我们高估信息的精确度，低估风险。如果成功的话，我们会有更过于自信和承担更多风险的倾向。人们还有将不远的过去推广到未来的倾向。人类的心智不擅长计算未来事件发生的概率，因此最容易做的事情就是假定过去的趋势将会继续。如果每个人都臆断将来与不远的过去是一样的，就会产生“旅鼠偏差”。旅鼠在集体迁移时通常采取直线行进方式，遇到障碍不避开，最后一大群随着领头者跳下悬崖摔死或溺死，常用来形容盲从群众的不理性行为。同样地，人们认为随波逐流是非常安逸的，与其他人一起赚钱或亏钱时会获得安慰。
(六)庞大复杂的银行系统
许多金融危机发生是因为银行系统出现了问题。在大多数国家，银行系统是最重要的金融机构。有些银行是如此庞大和复杂，以至于太大而不能倒闭，如果倒闭的话可能会引起系统性风险。银行也有所谓的“代理成本”，因为经理人有做出与股东和监管人不一致决定的动机。政府担保和安全网会产生道德风险问题，即存款人不必评估银行的风险。无论银行发生了什么事情，都会偿还存款人的钱。
银行存在重要问题，因为他们的资金是短期的而贷款或投资是长期的。只要收益曲线是向上倾斜的(短期利率低于长期利率)，银行就能正常运转。然而，如果短期借款成本超过长期贷款利率或投资率的话，银行就会遭受损失。如果短期债务不能转滚(资金危机)或者更长期投资的价值下降的话，也会产生问题。
(七)影子银行系统
金融危机也可能是由影子银行系统——那些承担了许多和商业银行一樣职能的非银行金融机构引起的。例如，在美国的金融危机中，一些最严重的问题就源自一家保险公司(美国国际集团)和投资银行(雷曼兄弟公司、贝尔斯登公司)。由于缺乏监管、缺乏透明度，风险遍及整个影子银行系统，引起资金危机或流动性危机。由于整个金融系统是相互连接的，问题会影响到整个金融框架，产生系统性风险。
(八)金融创新
人们普遍认为创新(包括金融创新)是件好事情。然而，自从近来发生金融危机之后，人们开始怀疑是否所有的金融创新对于金融系统而言都是有益的。沃伦·巴菲特曾经说过，“金融衍生品”是“金融大规模杀伤性武器”。他对“金融衍生品将使交易更安全”的说法嗤之以鼻。美联储前主席保罗·沃尔克也对一些金融创新进行了批判。例如，要不是有担保债务凭证(CDO)的话，次级抵押贷款市场可能就不会发展到那个程度。CDO是一种新型金融衍生品，是近年来成长极为迅速的资产证券化品种之一。CDO把所有的抵押打包在一起，并且进行重新的包装，再以产品的形式推放到市场。CDO使得次级抵押贷款的保证人将风险转移给CDO的投资者。次贷危机爆发后该产品的惨重损失使之成为金融市场中的风险策源地。随着次贷违约率增加，就引发了房地产价格下跌的开始，然后传染到金融系统的其余部分。次贷危机爆发后CDO的惨重损失使之成为金融市场中的风险策源地。
(九)模型失效
最后，经济模型、金融模型并未发挥评估有价债券价值、衡量风险、预测经济活动的作用。尤其是银行风险模型，没有测量出一些资产公司的内在风险以及资金债务的风险。例如，有债券评级机构给予CDO优先段AAA级别，而其肯定是达不到AAA级别的。模型需要假设和实证数据，而其中有一些是错误的或无法获得的。自从金融危机以来，金融模型已经丧失了一些可信度。
三、结语
金融危机的产生有许多潜在的原因：政府的政策和监管者、中央银行、银行和影子银行、企业部门和投资者。正如此前所描述的那样，很难将某种经济状况归为某个原因。由于市场中充满了如此多的信息，对于我们来说，要真正理解金融危机发生的原因和寻找解决方法变得非常困难。但是我们能够而且应该探寻金融危机发生的原因并将这些原因进行分类，这会有助于将来缓解或最小化金融危机。
参考文献
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[3]顾凌云，余津津.担保债务凭证(CDO)的高风险性分析及防治建议[J].金融理论与实践，2011(5).
[4]李明明.从行为经济学角度解读金融危机[J].财经界(学术版)，2009(9).
作者简介：欧阳岚，湖北广播电视大学讲师，金融管理方向硕士研究生。
作者：欧阳岚
摘要：1997年7月2号的亚洲金融危机，是在美国金融投机商索罗斯等国际炒家的持续猛攻之下发生的。从泰国开始，菲律宾、马来西亚等东南亚国家的汇市和股市受到重创。亚洲金融危机是由金融调控机制不健全，“泡沫经济”等因素所导致的。亚洲金融危机对中国乃至世界的政治、经济都产生了重大影响，它是继三十年代大危机之后，对世界经济有深远影响的又一重大事件，此次危机在一定程度上阻碍了世界经济的增长。
关键词：亚洲金融危机；原因；影响
一、亚洲金融危机的具体成因如下：
（一）内因
一些发生金融危机的亚洲国家，普遍存在着生产结构性过剩问题。由于整个市场是开放的、不可分割的统一整体。随着市场化程度的提高，与之相适应的先进的生产力水平得以呈现，资本也可以自由流动，于是生产者开始扩大生产追逐利润。由于市场经济存在盲目性、不可预见性等自身的缺陷，使整个生产处于无序状态。比如，当某一种产品有利可图时，许多生产商都集中生产同类商品，这样很有可能会造成生产供过于求使产品挤压，商家无利可图。
当资本无创新、无利润或市场饱和时，金融资本会不断侵蚀产业资本的利润，导致一小部分富裕的亚洲人开始将资本由实业型制造业和新兴产业流向如房地产、证券、股票等“泡沫型”产业，造成房地产市场、证券市场的虚假繁荣。而房地产和证券等投机利润高的行业，不断吸引着外资和银行贷款的资金投入。比如，房地产价格远超出居民实际承受能力，产生巨大的房地产积压，形成银行不良债权。由于东南亚国家货币资金的流动具有盲目性和集中性，不能引导资源进行合理流动和配置，资金的流动只是对社会财富的超经济和虚假再分配。
亚洲与世界市场联系密切，亚洲经济的发展受世界市场经济发展的影响。以泰国为例，泰铢在国际市场上是否要买卖不由政府来主宰，它本身没有足够的外汇储备量，面对金融家的炒作，该国经济不堪一击。市场经济有盲目性，自发性，滞后性，整个市场局势也难以控制，因而投资者不能正确预测市场经济发展趋势。市场经济无法解决“负面外在效应”问题，我们很难把控市场经济运行规律。
亚洲一些国家为了吸引外资，既保持固定汇率又扩大金融自由化，这给国际炒家提供了可乘之机。如泰国于1992年取消了对资本市场的管制，使短期资金的流动畅通无阻，为外国炒家炒作泰铢提供了条件。由于泰国所有的百姓都可以拿着泰铢自由兑换美元，且没有一定额度，导致泰国的外汇储备不够且没有美元可去换之。7月泰国政府已没有固定汇率了，在这样浮动的情况下泰铢贬值。这些对冲基金当时炒东南亚时，以美国为首的索罗斯的量子基金，老虎基金和长期资本管理基金三大基金调动了1000亿美元攻击亚洲，当时任何一个国家的外汇储备都没这么多，东南亚金融风暴想把亚洲四小龙和四小虎辛苦赚来的钱变成一场金融风暴或金融战争。
在中短期债务较多情况下，一旦外资流出超过外资流入而本国外汇储备又不足以弥补其不足，便会不可避免地使本国货币贬值。1997年索罗斯把目标盯在东南亚，利用汇率来赚钱。当时泰铢与美元的比率是1：25，一个美元可换25个泰铢。美国在90年代经济发展较快，在当时泰国房地产、股市都有泡沫境况下，其利用有量子基金及大量抵押资本带着钱首先冲向泰国。索罗斯找商业银行来借钱并给其利率，泰国很多银行都把钱借给他。而美国利率低亚洲利率高，于是，索罗斯就在国际上借泰铢抛泰铢，许多人心理惊慌便拿美元去换泰铢，最终获得许多美元。
银行是经济发展的源头、是国家的经济命脉，所有经济问题均源于银行体系。亚洲一些国家的银行业未能及时建立较完善的金融体制，特别是监管体制，使发展中国家金融体制的系统性风险高于发达国家，外资银行进驻也带来了各种先进的金融工具。此外，政府主导型的银行体系虽能最大限度地动员国内资金，但缺乏竞争效益低下；银行体系中对贷款存在严重的权力干扰，内部的腐败导致国有资产大量流失和分配不公， 企业债务重负，银行坏账和呆账现象普遍存在，导致各种要素的配置不可能达到最优化的结果。
（二）外因
目前在全球范围内有一些流动国际资本，国际炒家一旦发现在哪个国家或地区有利可图，马上会通过炒作冲击该国或该区货币，以获取短期暴利。美国金融大鳄们完成了资本原始积累，其胃口大开，认为工业方面赚的利润已不能满足其欲望，于是对其它国家发动以暴富的金融战争。起初美国乔治.索罗斯从事美国套利交易，二战后欧洲经济萧条美国经济崛起，马歇尔计划给欧洲很多钱让欧洲复兴，欧洲股票大涨美国人去买赚了很多钱，这样其逐渐名声大振。索罗斯70年代成立了自己的量子基金公司，其希望其公司的爆炸速度像原子爆炸速度那么快。而有钱的大客户，为在一定期限从对冲基金中获取回报，便将自己的钱交给金融炒家，这给炒家进行金融炒作提供了可乘之机。1997年以索罗斯为代表的金融巨头，携巨额资本冲击亚洲金融业，引发东南亚金融风暴，最终演变成整个亚洲的金融危机。
美国建国以来特别是成为超级大国后，为维护其超级大国地位，经常保留危机感。新中国成立后其在亚太地区建立了一个资本主义统一战线，东南亚、韩国等都是美国经济附庸国。七十年代，东南亚一些国家的经济飞速发展，在各种内外因共同作用下，1991苏联解体。苏联解体标志着社会主义阵营瓦解，其解体后只剩下世界上唯一超级大国美国。美国为遏制亚洲经济发展，且为本国创造经济财富，便开始采取遏制中国经济发展的政策。美国经济增长达到极限后，美国认为他们有金融大鳄，有能力去金融市场掠夺更多钱，于是开始纵容索罗斯的行为。在美国经济利益与经济政策的纵容下，1997年西方金融大鳄们的思维从创造财富向掠夺财富方向转变。
随着经济全球化和世界市场一体化进程的加快，世界各国对外依存程度日益加深。一些发生金融危机的亚洲国家，主要依靠出口拉动经济增长，商品多往美国出口，对外贸易的依存程度高。由于没有妥善处理好投资、消费、出口三者的关系，经济发展容易受外界因素的制约，一旦國际市场局势发生动荡，商品的出口会受到巨大影响，经济的发展也必然会受到影响。这为金融大鳄们的金融投机活动提供了可乘之机，因此为亚洲金融危机的发生埋下了伏笔。
二、亚洲金融危机的影响
（一）对中国经济的影响
中国出口受阻，使中国经济发展幅度放缓。东亚国家在我国资金投入比重最多，我国的外资企业大多是加工型企业且主要靠出口来带动经济增长。受金融危机的影响，东亚、东南亚等国减少了对中国的投资，使我国商品出口下滑。亚洲金融危机使东亚、东南亚等国货币贬值，消费市场萎缩，人民购买力下降。东亚政府实施紧缩货币政策，减少在基础设施建设、投资项目方面的财政预算，东亚国家经济发展速度放缓。伴随着世界经济全球化及中国对外开放水平的提高，中国与东亚各国在商品贸易上有紧密联系。但中国对东亚的出口受到严重制约，中国生产的商品不能顺利销售阻碍了出口产业的发展，企业亏损现象大量存在，阻碍了中国对外贸易顺利进程及中国经济发展。
受亚洲金融危机的影响，东南亚地区货币贬值的现象十分严重，给人民币汇率稳定带来了压力。虽然中国政府表明人民币不贬值，但不意味着能保障其将来不贬值。中国人民币币值很大程度上受到经济发展趋势，东南亚金融危机等因素的影响。改革开放以来，中国的经济持续、高速发展，促进了外汇储备的连续增长。我国的进出口贸易促使我国国际收支项目顺差，也在很大程度上使我国得外汇储备量不断地增加。但因受金融危机的影响，国际、国内都对中国产品的需求减少，使商品的出口受到限制，造成我国外汇储备量增速减缓的趋势。
（二）对中国周边国家和地区经济的影响
亚洲金融危机使曾创造奇迹的东南亚地区的金融秩序遭受重创，经济增长速度缓慢，也阻碍了中国周边国家和地区经济发展。此次危机使韩国以美元计算的全国资产减少了一半多，日本资产达到数十亿美元的银行、证券公司接连倒闭，亚洲许多大企业也相继陷入金融危机困境中。因受金融危机影响，泰国、马来西亚等国在财政和金融方面实施了紧缩政策。亚洲尤其是东亚地区出口环境恶化，经济发展缓慢。作为世界经济强国的日本经济的发展也没摆脱亚洲金融危机影响，其经济发展陷入衰退状态。
东南亚、韩国的货币贬值，加剧了中国产品的国际竞争力。东南亚是我国主要的出口国，以劳动密集型产业为主，本身就与该国有较强的竞争力。金融危机发生后，我国主要依靠廉价的劳动力，出口商品有价格优势。因受金融危机的影响，东南亚国家的货币贬值，为了增加外汇储备，于是扩大在国际市场上的商品出口，而中国实行人民币不贬值政策。此外，由于韩国的货币贬值，该国的技术型产品对中国的技术型产品形成的冲击。因此，出口商品价格的降低及产品国际竞争力的增强，极大地冲击了中国商品的出口，给中国产品的国际竞争力带来了巨大挑战。
（三）对世界的影响
欧洲和美国经济没有经受住亚洲金融危机的冲击，经济增长出现疲软趋势，影响了世界贸易。亚洲金融危机不仅影响亚洲经济，也影响着美国等发达国家经济的发展。东亚大量的廉价商品售往国际市场，很有可能会引发产品输入国的贸易保护，反倾销等行为的产生。这些将会对我国产品的出口不利。此外，在各国家间的交易过程中，美国的进口总额大于出口，经济发展出现贸易赤字，势必影响世界贸易的不平衡发展及国际关系的紧张。
亚洲金融危机对世界经济、政治产生影响。危机发生后各国自身发展存在着经济呆滞、财政状况恶化等问题，横扫东南亚的此次危机影响到港台、韩日等国家和地区，造成股市，出口等受阻局面，整个国民经济倒退了约十年。此次危机，对地区性和全球性金融市场经济局势造成的影响不断恶化，此次危机使全球经济增长缓慢。此外，这次危机使包括美国在内的主要发达国家和世界经济的增长率都呈下降趋势，冲击了1/4的世界贸易市场和1/5的世界服务业市场，加剧了全球性的产品过剩，导致了全球性的通货紧缩。全世界范围内，此次危机使经济增长缓慢，失业人数上升，美国的贸易赤字大大增加，这种状况影响社会的安定和谐，不利于政局的稳定及国家的长治久安。
三、小结
亚洲金融危机是内外因共同起作用的结果，其产生的原因错综复杂，主要是由于中国经济形态及外在环境所致。在亚洲金融危机后约两年里，中国及其周边地区货币贬值，通货膨胀现象严重；金融体系处于无序状态，银行纷纷倒闭信贷紧张，国际融资难度加大；国内外投资减少，企业倒闭、失业率上升等使国内局势动荡不安。世界政治经济也受到此次危机的影响。货币贬值和物价上涨给世界贫苦人民带来了巨大灾难，造成了人心惶惶以及社会动荡的局面，可以说亚洲金融危机在一定时期内阻碍了世界经济的发展。
参考文献：
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作者：韩雨秀
【摘 要】2008年美国金融巨头雷曼公司倒闭,这一消息如同一声闷雷炸响了全球金融界的天空,美国金融危机正式浮上台面,并迅速波及到全世界。一夜之间经济问题变成美国总统大选的主题,也变成全世界关心的主题。在这个人类从来没有遇到过的重大经济灾难以及可能衍生出来的社会灾难前,人们有理由也必须在第一时间深刻反思这次危机的根源,审视其对未来的影响并分析其中的法律问题。
【关键词】金融危机成因;法律分析
1 金融危机的成因
次贷危机发生至今,其成因众说纷纭。事实上,次贷危机的形成是多方面因素共同作用的结果。
1.1 美国居民的超前消费理念
美国居民的消费严重超过了居民收入,无节制的贷款、无节制的消费,导致超前享受,无偿还贷款的能力,直接导致无钱还房贷,导致危机爆发。
1.2 市场预期过热导致房产泡沫
在通货膨胀的市场预期下,银行存款利率低于物价上涨率,即资金持有者如果将钱存入银行则可能面临零利率甚至负利率。因此,持有货币不如直接消费。尤其是随着大量资金进入房产市场并带动房产价格上扬之后,虚假繁荣的氛围使得银行和其他金融机构降低了贷款要求,弱化了对可能出现无力偿还贷款的风险监管。随着房地产价格的不断上扬,继续涨价的预期被不断强化,于是不断有新的购房者加入,尤其是部分想通过买卖谋取利润而对房产本身的作用不那么在意的投机者。在房产价格终于到达顶峰之后,随着市场需求量的下降,房价开始大跌,房产泡沫随之破灭,最后只能以金融危机收场。
1.3 金融创新的助长
在房产泡沫的形成和扩大过程中,金融创新发挥了重大作用。所谓金融创新(Financial Innovation),即金融领域内各种金融要素之间实行新的组合。具体而言,即金融机构为了生存、发展和迎合客户的需要而创造新的金融产品、新的金融交易方式及新的金融市场和新的金融机构。这就进一步促使了房地产价格和金融资产价格的继续上涨,金融机构的业务得以继续扩张,收入继续增加,及至全球经济流动性进一步泛滥并出现相互刺激的虚假繁荣景象。因此可以认为,金融创新尤其是资产证券化的膨胀正是次贷危机的主要原因之一。
1.4 金融监管法制的缺位
在次贷危机的众多成因中,金融监管的缺位成为备受关注的焦点之一。2007年8月次贷危机扩大以后,美国政府联同有关部门成立了“总统金融市场工作组”,分析造成金融市场动荡的潜在原因,查找金融市场、金融机构和金融监管政策的薄弱环节。2008年3月,“总统金融市场工作组”在提交的《关于金融市场发展的政策建议报告》指出,造成次贷危机的原因主要包括如下几个方面:一是次级抵押贷款证券化标准降低;二是各资产证券化参与者风险披露不足;三是信用评级出现问题;四是美欧大型金融机构风险管理薄弱;五是监管政策薄弱。由此可见,金融监管没有跟上以资产证券化为代表的金融创新步伐,是引发次贷危机的重要原因之一。
当然,次贷危机的爆发是多重因素集合在一起才演化出来的。分析次贷危机的成因有利于找到症结所在,以便对症下“药”。
2 金融危机的法律分析
金融危机所引发的法律问题主要是在金融监管方面。尽管在1999年《金融服务现代化法》出台后采用了混业经营方式,但在此之前的分业经营机构监管的格局已经形成,这就使以后建立的混业经营功能监管不彻底,仍然带有机构监管的痕迹,从而出现了很多问题。
(1)监管机构交叉重叠,业务也有重叠现象。比如对于对冲基金和私人股权投资基金,证监会仅掌握部分自愿登记的对冲基金,对于大多数以私人公司形成设立的对冲基金不予监管,而美联储基于稳定金融体系的考虑,要求对冲基金交易机构提供相应数据。国会也试图对对冲基金和私人股权进行监管。另一方面,监管冲突和疏漏也时有发生,美联储和货币监管署在关于紧缩还是开放银行管制的规则上不断发生冲突,因为银行拥有选择是否加入联邦储备银行的权利,实行上就等于获得了选择监管部门的权利。美联储和货币监理署就形成了监管竞争。他们可以根据需要竞相放宽监管标准、改变(包括降低)监管要求,以吸引各个银行机构成为会员。
(2)监管对象和范围出现纷争。由于金融创新工具的不断翻新监管机构对金融衍生品的机理和运作风险难以及时把握。比如,对金融衍生产品性质的确定,决定权在谁也是有分歧的。按照传统做法,美联储对银行产品具有解释权,证监管会对证券产品具有解释权,期货交易委员会对期货产品具有解释权。当解释权发生冲突时,是否由国会还是专门机构裁决,也有分歧。这就导致新的金融业务和产品出现后,金融监管滞后,形成金融系统风险。
(3)监管信息沟通不畅导致监管成本增加。由于在众多监管机构中缺乏信息的及时有效沟通,对监管交流形成严重障碍,增加了监管成本。在监管机构交叉重叠而监管疏漏的情况下,美国为鼓励金融创新而采取放松监管的政策,甚至允许信贷能力低的人以“零首付”进入房地产市场,这种金融产品以打包的方式进入证券市场,经过几次衍生,在资金最终提供方与最终使用方之间形成一系列的委托代理关系,代理链上每一个人都可以不负责任,都只赚服务费,拥有不被问责的支配权,所有风险都由最终投资者承担,从而导致系统性风险日积月累。
总之,这次美国金融危机本质上是金融衍生品泛滥使金融风险无限扩大造成,这说明在此过程中金融监管部门没有充分负起监管的责任。因此,在我国金融体制改革不断深化的今天,必须对金融创新实施有效的监管。此外,美国金融危机的爆发也使得我国的外汇储备战略改革势在必行。正是由于大量外汇储备投资于美元资产,导致我在这次金融危机当中进退两难。在我国外汇储备改革方向上,应该积极探索多层次、多元化的对外投资渠道,有效利用外汇资源,使其更好地为维持我国国民经济的持续增长和金融体系的稳定服务。
参考文献:
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【6】《加强金融监管是应对金融危机的必由之路》胡妍《财政与金融》——《生产力与研究》2009第12期
【7】《美国金融危机发生的原因、趋势与对策》兰州大学,赵江泽《甘肃科技纵横.财经与法》2009年(第38卷)第4期
【8】《美国金融危机的根源与思考》董国娟《借鉴与启示》—《生产力与研究》2009第12期
作者：秦 浩
【摘 要】随着经济全球化的深入和市场一体化程度的加深,金融市场动荡波及的范围在不断扩展,金融风险传递的速度在不断加快,金融危机爆发的周期在缩短、频率上升,由历史上的10年左右缩短到现在的2年左右。如何防范金融危机,成为我国面临的重要课题。
【关键词】金融危机 防范 分析
一、美国金融危机的成因分析
围绕着美国创新出的,并渗透到金融机构投资产品组合中的一系列“次级贷款打包”、“次级债务”衍生产品,形成了一个由全球各类机构和个人组成的复杂资金链条,随着链条的不断拉长,投行及其他机构用高杠杆的交易,使次级债务风险不断向周边关联者蔓延扩散,直到衍生产品价值与其真实资产价值之间的联系被完全割断,虚拟经济与实体经济严重脱离而产生了泡沫风险。美国在金融领域的监管缺失是导致危机的根本原因。随着资产证券化的盛行,相应的金融监管并未随之更新,对金融工具创新尤其是房地产市场上的金融创新的制约机制缺失,直接扩大了金融机构的风险。自由放任和缺乏有效监管的环境,激发了追求高回报、蕴涵高风险的金融品种和投资行为的流行,各种金融衍生产品在基础金融产品基础上衍生再衍生,交易品种迅速增加,且交易各方都持有大量风险敞口头寸。风险管理系统中的信用评级机构在对与次贷相关证券和其它复杂信用产品的评级过程中,其独立性、透明度以及评级结果的质量方面也存在缺陷。全民借贷消费模式也是金融危机的重要原因。大众消费主义在美国社会居于支配地位。而美元在二战后具有的世界货币的特殊地位,各国的外汇储备出于保值和安全的考虑,不得不又去美国购买国债和其他金融债券等金融产品。高风险加载在高回报中,发散到了全世界。
二、我国金融体制中存在的问题
1.流动性过剩
以我国目前的情况来说,2007年末,广义货币供应量M2余额为40.3万亿元,同比增长16.7%。狭义货币供应量M1余额为15.3万亿元,同比增长21%。流通中现金M0余额3万亿元,同比增长12.1%,全年累计现金净投放3303亿元,比上年多投放262亿元。货币的供应相对与需求显得“过剩”。不受控制的流动性过剩,其负面影响是显而易见的。大量的流动性集中于金融体系,增加了金融企业多发放贷款的冲动和压力。
2.资产泡沫
房地产开发商的资产负债率普遍较高,对银行贷款非常依赖,而且往往通过土地或者房产本身来获得抵押贷款。一旦房地产市场崩溃,那么开发商的资金链条将会发生断裂,从而难以偿还银行债务。一旦房地产市场崩溃,那么个人违约率的上升将给商业银行的房地产金融部门造成毁灭性打击。同样,银行难以通过变卖贬值的抵押品来收回贷款,从而形成债务危机和银行偿债压力。
3.金融体系风险
当前,中国银行业无论是在产品服务种类、服务质量方面,还是科技水平、经营管理能力方面较以前都有很大的提高和改进。但是我国国有银行在风险管理上的差距,给将来与国外商业银行展开全面竞争带来巨大挑战。另外,虽然股份制改造已基本完成,但是离建立真正的现代金融企业的目标还是存在较大距离,特别是在经营管理、激励约束等机制上还存在不足。
三、我国防范金融危机的措施
1.继续推进经济增长方式的变革
美国金融危机的爆发给我国宏观经济的稳定与发展增加了更多的不确定性。实际上,这场金融危机把中国更加彻底地推到经济发展模式必须转变的十字路口,中国经济应主动调整为靠国内消费、投资的增长来带动。我们需采取灵活审慎的宏观经济政策,研究、规划、落实以消费为主导模式的发展战略,出台有针对性的财税、信贷、外贸等政策措施,活跃消费,拓展内需,提高城乡居民特别是低收入群体的收入水平、改革完善教育和卫生以及养老等社会保险制度,继续深化收入分配体制改革,积极主动地采取措施挖掘消费的潜力,特别是激活农民购买力,不断把潜在消费市场转化为现实的消费市场,就能够为经济增长创造长期不竭的动力,促进我国经济的良性循环发展。应更好地控制住金融开放的业务范围和节奏,加强跨境资本的管制,积极干预和监管短期国际游资的流入。
2.理智发展房地产金融业务
对房地产而言,重新审视现行的住房开发贷款和按揭贷款管理制度,最大限度地估计房地产泡沫破裂引发金融危机的可能性。尽管奥运会后,全国楼市成交量持续在低位徘徊,但我国正处于工业化和城镇化加快发展阶段,政府也提出了加快建设保障性安居工程的措施。所以,从中长期的趋势看,房地产市场经过目前的合理调整,仍将会呈现良好的发展趋势。从美国金融危机的教训来看,房价的快速上涨往往会掩盖大量的风险。所以,我国应主动挤掉房地产泡沫。银行一定要重视房地产市场发展中的各类金融风险,特别应关注个人住房按揭贷款风险,建立健全抵押保险和担保制度,加强对房贷市场的监管。
3.大力开展整顿金融会计秩序活动
针对目前一些金融机构,借助于会计手段,通过乱用会计科目、假造账表、私设账外账等方式进行违规经营,致使会计信息失真较为严重的现象,要在金融会计部门开展打“三假”,创“三铁”活动,并将这项活动经常化、制度化。
4.积极引入市场力量
目前,国内以银行为主要部分的金融机构在信息披露的质量和数量方面还远远不能满足巴塞尔协议所提出的市场约束的精神,在金融市场不发达、金融资产持有人不足的情况下市场也缺乏足够的动力和资料深入分析银行的风险状况。因此,在强化信息披露方面,既要确定具体金融机构的应当揭示的信息,也要引导市场强化对于银行信息的分析,逐步提高市场约束的力量。富有成效的市场约束机制是配合监管当局强化监督工作的有效工具。此外,社会评级机构对金融机构所进行的信用等的等级评价,则通过市场的压力对金融机构进行约束。美国安然公司财务危机爆发的导火索之一就是标准普尔公司鉴于其存在财务欺诈嫌疑,将其债信评级连降六级为“垃圾债”。为获取良好的市场形象及等级评价,以确保日常业务的进展,金融机构通常会通过改进和完善经营和提高信息披露质量来赢取较高的等级评定。目前我国国内的社会评级机构尚处于发展阶段,更多的还需要借助国际评级机构的力量实施。而尽快培育本土的权威性评级机构,不但是关系评级行业话语权的问题,也是对包括金融机构在内进行有效评级的根本性措施,其中还涉及到一定的行业机密保护问题。
金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。2008年爆发了全球性的金融危机 ，很多人在关注这这场金融危机带来的影响，也有很多人在追溯它的原因。在此仅表示一下自己的意见。
2007年美国次贷危机爆发以来，引起了世界范围内越来越广泛的关注，人们对危机的认识不断加深，也不断指出危机产生的原因，并相应提出应对和防范措施。归纳起来，目前人们认为危机反映出来的问题主要有：住房贷款过度扩张，风险控制不严;金融产品创新过度，大量结构型产品太复杂，难以准确估值，风险不透明;金融机构杠杆率过高，风险管理模式存在缺陷;金融监管体系不完善、不协调，监管不到位，问责不严厉;中介机构不够尽职，财务审计和信用评级有偏差;金融机构激励过度、薪酬过高，容易刺激管理者冒险逐利等等。 必须承认，上述问题都是存在的，但却又可能只是直观的、表面的问题。这次危机从美国次级住房贷款危机开始，迅速发展成为全球性 金融危机 ，全球股价、大宗商品价格和主要货币汇率等剧烈波动，在短时间内发生超乎想像的巨幅涨落，危机发展的速度和造成影响的程度大大超出世界范围原有的估算，说明其中一定有更深刻、更复杂的原因，必须更深刻更审慎地加以分析。
这次危机快速发展成为全球性严重的金融危机，其原因是非常复杂的，其中以下因素是绝对不能忽视的：
一、环境的因素
1、美国的经济环境：宽松的货币和利率政策。
在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是我们也知道，失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢?因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级信用贷款者，简称次级贷款者。美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式，即：购房者在购房后头几年以固定利率偿还贷款，其后以浮动利率偿还贷款。在2006年之前的5年里，由于美国住房市场持续繁荣，泡沫型的高房价，使银行认为尽管贷款给了次级信用借款人，如果借款人无法偿还贷款，则可以利用抵押的房屋来还，拍卖或者出售后收回银行贷款，加上前几年美国利率水平较低，美国的次级抵押贷款市场迅速发展。随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高，次级抵押贷款的还款利率也大幅上升，购房者的还贷负担大为加重。同时，住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。这种局面直接导致大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款，进而引发“次贷危机”。
2、美国民众的消费观。
美国的民众从来都是今天花明天的钱。从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。在低利率的诱惑下，及时没有还贷的能力，他们也理所当然地和银行签约，住上了高楼大厦。正是这种理所当然埋下了此次金融危机的祸根。当高房价的泡沫破碎和短期利率的提高一起夹攻的时候，零储蓄的美国民众无力偿还贷款，这就引发了后面的房贷公司，银行，证券公司等一系列金融机构的经营危机。
二、货币体系问题
1971年美国尼克松政府单方面宣布放弃美元与黄金挂钩(1944年美国发起和签署布雷顿森林协议)后，意味着布雷顿森林体系崩溃，受黄金约束的金本位货币体系转变成为纯粹信用货币体系。
国际货币体系发生如此重大的变化，按理说美元的国际地位应该受到大冲击，国际金融体系应该发生很大震荡。但美国幸运的是，当时还没有另外一个国家的经济实力可以与美国抗
衡，也没有另外一种货币可以与美元抗衡，所以，尽管当时美元汇率也出现了不小的波动，主要货币之间由固定汇率转化为有控制的浮动汇率，但却并没有震撼美元的国际影响力。特别是很快亚洲“四小龙”、“四小虎”等相继开放发展市场经济，其大量吸引投资和对外贸易主要以美元计价，在很大程度上维护了美元的国际地位。这就使美元在放弃与黄金挂钩之后，国际社会并没有充分认识到这其中可能带来的深刻问题，仍然像之前一样相信美国、相信和接受美元，而并没有研究和建立放弃金本位制之后约束货币投放总量的新机制新秩序，客观上把货币控制权过多地让渡给美国政府和货币当局。并且自从1976年布雷顿森林体系崩溃后，国际货币体系就形成了以美元为中心的，多种储备货币鼎足的格局。凭借着美元的强势地位，美国在经常项目和资本账户中占尽了优势，为了确保足够的外汇储备，各国致力于将本国的商品销往美国，以换取“硬通货”美元，为了让受众的美元能够保值增值，各国有纷纷购买了美国各大金融机构发行的股票，债券等金融衍生品。而美国也乐得到处赊账消费，反正到时如果没有钱还债的话，就直接开动印钞机来印美元就可以了，这样反而更加省事和节约成本。正是凭借着美元的这种强势地位，美国巧妙地让全世界的人为自己的消费和福利来买单，还在享受之后把善后工作推给了其他人来负责。这为其后美元大量投放，造成全球流动性过剩和严重通货膨胀奠定了最重要的货币体制基础。
三.政治体制问题
在纯粹自由市场经济体系下，通货膨胀和货币资产(虚拟经济)泡沫，应该通过危机爆发从而使得大量不良资产的核销、利润的核减、企业和金融机构的倒闭等加以消除，从而使严重偏离价值的价格得以回归，使过度逐利而严重削弱的社会理性得以恢复。但是，随着全球民主化进程的加快，政府更愿意采取各种措施加快经济发展，改善居民生活，而在出现通货膨胀乃至金融危机时，政府往往因为考虑选民情绪和政局稳定，在泡沫尚未完全消除之前，就会采取措施救市和刺激经济发展，其中最主要的就是扩大财政和货币投放，以稳定人心和社会，维持政局和统治。结果会使已经产生的泡沫无法完全消除，这种情况不断积累，越积越大，最终必然要在政府或国力无法控制时彻底爆发，形成巨大的冲击。这又为通货膨胀乃至全球化金融危机的最终爆发奠定了重要的政治体制基础。
四、社会局势问题
苏联解体后，国际政治两大阵营抗衡的格局发生巨变，美国成为世界单一超级霸主，大大提升了美国的国际影响力。相应的，失去两极或多极制衡的必要基础，联合国及其他国际组织，如世界贸易组织、国际货币基金组织、世界银行等，对国际事务的影响力逐步减弱，特别是国际货币基金组织在控制世界货币投放，平抑世界主要货币汇率方面无法发挥作用，原来已经建立和运行的“特别提款权”随之消亡，国际事务和国际组织则越来越受到美国的影响。美国则越来越不受国际秩序的约束，在世界上行动自由，以“国际警察”自居。这期间，里根政府竭力推行私有化和自由市场经济，其中一个目的就是削弱联合国以及 国际贸易 和金融组织等的影响力，增强美国的影响力。这使得美元的大量投放进一步失去国际秩序必要的约束，为美元的大量投放进一步打开了方便之门。
五、全球化造成的问题
冷战结束后，新的一轮全球化是建立在当时全球经济金融发展水平相差巨大，少数发达国家(如七国集团)经济金融在全球占据绝对控制地位的基础上的。在全球化发展过程中，发达国家大量向发展中国家转移基础加工业，特别是劳动密集型和资源与环境消耗型产业，从而利用目的地国家或地区廉价原材料、劳动力和环境保护成本，赚取大大超出在本国生产的高额利润，并利用所在国的出口额度，减缓发达国家之间的贸易摩擦。与此同时，则不断加大相关产品的进口，并利用产业转移和廉价进口抑制本国的物价上涨，控制通货膨胀水平，并控制劳动力成本，削弱工会的影响力。可以说，在这一过程中，全球化的发展使发达国家特别是美国受益巨大。
然而，这种格局却造成作为国际中心货币的美元越来越多地为外国所拥有。但是，由于以美元计价的投资和贸易最终的清算主要通过美国金融机构，表面看美国对外投资或扩大进口使大量美元外流，但实际上全球的美元头寸仍基本保留在美国金融机构(包括美联储)，只是在金融机构内部由本国企业存款转化为外国银行存款而已。这客观上使得美国金融机构对外负债持续增长。
在美国对外债务规模巨大，其中国际社会大量以美元计价的收入，客观上只能被动存放美国或购买美国债务的情况下，一方面推动美国为追求本国利益很容易推行低利率政策，另一方面大量廉价资金又容易推动美国政府与社会扩大投资和货币投放。
不仅如此，对通过吸引投资和扩大出口增加外汇净流入的国家而言，要么实行中央银行强制收兑政策，从而相应增加国家外汇储备和本币投放;要么允许社会保留外汇，允许银行开展外币存贷款，而外币贷款又会增加相应货币的流通量。
可见，扩大货币投放是全球贸易和金融严重失衡必然产生的货币现象。
摘要：目前业在整个领域的重要性日益显著，伴随亚洲金融危机等国际事件的发生，金融风险也日益引起人们的重视。本文分析了金融风险产生的原因，并对其防范措施进行了探讨。关键词：资产负债组合;金融会计;风险防范
亚洲金融危机在一定程度上也敲响了我国金融市场的警钟。从会计防范的角度来看，我国的金融机构业欠缺成熟的会计核算监管机制，不能完全达到自我调节灵活机动、问题反映客观公正、信息提供正确及时、对策处理果断有效的金融风险控制目标。我国金融风险的会计防范亟待加强。
一、金融会计风险产生的原因
1.不完备的金融监管模式
客观的说，我国现阶段的金融监管模式尚不健全，不足以将金融机构风险控制在较低水平。一方面，地方政府出于各种考虑而对当地金融业采取的保护措施，影响了金融机构按市场规则公平竞争，甚至使得某些金融机构享有过多的“政策”优势。另一方面，金融宏观监管尚有真空地带，个别金融机构不遵守金融法规和制度为前提的竞争行为时有发生，却屡禁不止，更无从谈起防范风险的目标。除此之外，一些金融机构的自身内控措施有待加强，权利制约失衡、制度建设滞后，会计信息失真等情况依然存在，增大了发生金融风险的可能性。
2.激烈的市场竞争经济环境
现阶段我国的经济环境已经日新月异、飞速变化。在这个进程中，市场经济固有的缺陷也不断显现出来，由于社会平均利润率并未形成，大量的社会资金被金融机构的账面投资回报率吸引而涌入。在现有市场准入标准较低和地方政府的大力支持情况，各地金融机构的增长突飞猛进。激烈竞争的市场环境给金融风险起了推波助澜的作用。
3.有待提高的会计素质
从总体上看，我国金融机构会计人员的学识水平、专业技术和职业道德素质参差不齐。尤其是个别工作人员的学识水平、专业技术和职业道德等仍需加强和提高。从金融机构风险产生的原因看，人员素质因素不可忽视。实际上，许多风险的发生在一定程度上与会计人员的工作有关联。
4.需要改进的会计手段
这里所说的会计运作手段，一方面表现在如何优化会计核算的监督制度上，另一方面表现在如何改善和深化会计电算化的形运用上。金融服务业的，要求金融风险的会计防范，不能仅停留在单纯的账务信息记录和核算反映上面，还应该具备、分析、控制的能力。
二、金融会计风险防范措施
1.改进金融信息的会计披露程序
一方面，金融机构应尽量要求报送已经注册会计师出具审计报告的会计报表，并查验出具该项审计报告的会计师事务所的资质认定，杜绝企业虚假会计报表满天飞、会计信息严重失真的情况。金融机构在与有融资需求的企业接洽时，应要求其提供真实的当期现金流量表，同时
金融机构应加大对现金流量相关指标和财务比率的考核，将其放到与企业利润指标和静态财务比率考核同等重要的工作上。
另一方面，为弥补会计报表项目设置较为粗糙的不足，监管部门可以考虑要求金融机构再单独编制一张能够反映备付金及备付金比率、逾期贷款平均余额及资本风险比率、逾期贷款及不良资产状况、短期及中长期贷款等内容的补充报表，在现有会计报表的基础上，更为集中、全面、真实地披露有关金融风险信息。
2.建立适应新要求的金融会计新体系
首先，要尽快整顿基础会计工作，完善会计核算体系，集中统一管理与分级授权相结合，全面加强会计工作秩序，积极治理“作假帐”现象，切实提高会计核算质量，及时提供全面、真实、相关、可靠的会计信息，提高金融机构经营管理的风险意识。
其次，规范会计管理体制，坚决杜绝所谓的“账外经营”情况。客观来讲，金融机构出现的许多风险与损失，多多少少都与账外经营有关。账外经营影响到金融会计职能的发挥，暴露出了相关管理不统一的问题。目前大多数金融机构都在尽快实现本机构内部统一的会计核算体制，有些金融机构成效斐然，有效地化解了部分金融会计风险。
中国地方金融的出路—破解小微企业融资难
--兼评关于浙江省温州商人的“跑路出逃”现象
王风和
根据2011年10月16日 在世界银行IFC和中国成都市政府主办，“西部博览会论坛统筹城乡配套改革中的金融创新国际研讨会”上的演讲摘录
一、 中国地方金融产生的问题
-这次关于浙江省温州商人的“跑路者”现象，给我们地方金融的发展深深上了一课，9月20日，信泰集团董事长胡福林出走美国，9月27日，位于中国鞋都温州双屿村的正得利鞋业公司老板沈某跳楼身亡，坊间传闻与高利贷有关。9月30日，浙江商会凌晨3点10分的短信“一个个前赴后继，又纷纷倒下，每天利息一毛，„„”
央行温州支行今年7月公布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州民间借贷极其活跃，89%的家庭个人和59.67%的企业参与其中，规模高达1100亿元。
1、 “中国式次贷危机”背后的原因
长期以来，地方民间信贷的市场乱象丛生、光怪陆离，2011年9月爆发的浙江省温州商人的“跑路者”，其实就是“逃债者”，警示着，“中国式次贷危机”的爆发，背后的根本原因是什么?这有深层次的金融体制原因，也有中央新一轮宏观调控机制失灵的原因，中央利率政策的失衡原因，其中一个主要的根源，就是地方金融市场的缺少公平的法治环境，变成了扭曲的变异的地方金融生态，地方中小企业和带有国资背景的产业脊梁大企业之间在融资渠道上形成鸿沟，地方中小企业和中央大企业没有和谐共生，而是倚强凌弱、以垄断长期独占市场、挤压中小企业生存的空间，大企业利用市场强权和丰富的融资渠道为中小企业提供短期、高息借贷、以市场利息300%倍以上的利率放贷，掏空了中小企业的成长能力，变相吸取了地方中小企业的营养。长期发展就形成了民间信贷市场的乱象。
根据2010年中国社科院的金融生态环境评价结果显示，东部地区的金融生态历年都好于中部和西部地区，而本次调查结果却正好相反，最近的这意味着东部地区的中小企业比较西地区的中小企业融资成本负担更重。
东西部中小企业融资的比较结论是，从信贷数量上，小企业贷款余额占全部信贷余额的比例为33.66%。其中，东部地区这一比例为31.11%，西部为37.18%，中部为44.31%。这就意味着，经济发达地区较之欠发达地区对小企业提供的信贷相对更少。从资金成本情况看，东部地区89%的小企业面临资金上浮，而中部和西部地区的这一比例分别为76.84%和74.66%，东部地区的中小企业比较西地区的中小企业融资成本负担更重。
根据上述调查结果，我们可以判断银行市场结构论几乎不成立。按照银行市场结构论，东部地区的小企业信贷应该好于中西部地区，但事实却完全相反。
现在的浙江地区发生信贷危机，证明了东部地区的融资形势比西部更严峻。
作者：王风和：北京大成律师师事务所合伙人、Email: wfhls@126.com;13391601162。
安全工程学院地质B121 曹宇朋 201210064115
摘要:极光是南北极一种特有的发光现象,他的神秘瑰丽给人们留下无尽的憧憬和遐想,极光现象的产生往往伴随着大气与地磁场的相互作用以及太阳运动喷射出的高速带点粒子流与大气层的相互碰撞,作为频繁发生的自然现象,如何对其中的能量进行开发利用以及从中获利仍然是一个等待人们解决的问题。 关键词:极光;地磁场;太阳风;太阳风暴
1.什么是极光现象
在地球南北两极附近地区的高空，夜间常会出现灿烂美丽的光辉。它轻盈地飘荡，同时忽暗忽明，发出红的、蓝的、绿的、紫的光芒。这种壮丽动人的景象就叫做极光。极光多种多样，五彩缤纷，形状不一，绮丽无比，在自然界中还没有哪种现象能与之媲美。 2.从古至今人们对极光现象的探索
极光是怎么产生的呢?许多世纪以来，人们探索其成因的脚步一直都未停止，在中国有付宝看到天空中瑰丽壮观的极光儿怀孕生下黄帝轩辕氏的传说，在希腊神话中被神话成古希腊神泰坦的女儿。爱斯基摩人认为极光是鬼神引导死者灵魂上天堂的火炬，原住民则视极光为神灵现身，深信快速移动的极光会发出神灵在空中踏步的声音，将取走人的灵魂，留下厄运。
随着时代的发展，人们试图用各种理论解释极光的成因，但都不尽人意。
2.1本杰明·佛兰克林(Benjamin Franklin)的理论：
神奇的北极光是浓稠的带电粒子和极区强烈的雪和其他的湿气作用造成的。但显然冰晶和湿气的折射带有偶然性，无法完成这样伟大而频繁的工程。
2.2极光的电子来自太阳发射的光束
图1美丽的极光
这是克利斯蒂安柏克兰在1900年提出的说法，她在实验室用真空室和磁化的地球模型，显示电子是如何被引导至极区。这个模型的问题包括本身缺乏在极区的极光、负电荷本身自行散射这些光束、而且仍然缺乏任何太空中的观测证据。 2.3破水桶理论：
极光是溢流出的辐射带，这是詹姆斯·范艾伦和工作伙伴大约在1962年首先提出的。他们指出在辐射带内获得的巨大能量很快就会在极光的漫射中耗尽。不久之后，很明显地，陷在辐射带内的都是高能的带正电离子，而在极光内几乎都是能量较低的电子。
2.4光是太阳风中的粒子被地球的场线引导至大气层顶端造成的
这适用于极光的尖点，但在尖点之外，太阳风没有直接的作用。另一方面，太阳风的能量主要都留驻在带正电的离子，电子只有0.5eV，而在尖点上会上升至50～100eV，这仍然远低于极光的能量。
3.极光现象的成因
随着科技的进步，极光的奥秘也越来越为我们所知，原来，这美丽的景色是太阳与大气层合作表演出来的作品。在太阳创造的诸如光和热等形式的能量中，有一种能量被称为"太阳风"。太阳风是太阳喷射出的带电粒子，是一束可以覆盖地球的强大的带电亚原子颗粒流。太阳风在地球上空环绕地球流动，以大约每秒400公里的速度撞击地球磁场。地球磁场形如漏斗，尖端对着地球的南北两个磁极，因此太阳发出的带电粒子沿着地磁场这个"漏斗"沉降，进入地球的两极地区。两极的高层大气，受到太阳风的轰击后会发出光芒，形成极光。在南极地区形成的叫南极光。在北极地区形成的叫北极光。
1890年，挪威物理学家柏克兰认为，离地球1.5亿千米的太阳几乎连续不断地向地球放射物质点。而离地球5万千米至6.5万千米以外有一层磁场将地球罩住，当太阳的质点直射这层磁场而被挡住时，它便向地球四周扩散，寻找钻入的空隙，结果约有1%的质点钻入北磁极附近的质点。每颗太阳质点含有等于1000伏特的电力。它们在100千米外的高空大气层中与原子和多半由氧和氮构成的分子相遇，原子吸收了太阳质点所含的一部分能量时，立即又将这能量释放出来而产生极强的光，氧发出绿色和红色的光，氮则发出紫、蓝和一些深红色的光。这些缤纷的色彩组成了绮丽壮观的极光景象。
4.极光现象的危害及研究前景
极光不仅仅代表着美丽，由于太阳运动产生的大量带电粒子使得极光现象往往伴随着太阳风在大气层中投射出大量的能量。这些能量不仅会对地磁场产生改变，对人类的生产生活产生干扰，但其中也蕴藏着的大量能源。如何利用这些能源至今仍然是科学家们不断探求的课题。
图2美丽的极光
目前，许多科学家正在对极光作深入的研究。人们看到的极光，主要是带电粒子流中的电子造成的。而且，极光的颜色和强度也取决于沉降粒子的能量和数量。用一个形象比喻，可以说极光活动就像磁层活动的实况电视画面。沉降粒子为电视机的电子束，地球大气为电视屏幕，地球磁场为电子束导向磁场。科学家从这个天然大电视中得到磁层以及日地空间电磁活动的大量信息。例如，通过极光谱分析可以了解沉降粒子束来源，粒子种类，能量大小，地球磁尾的结构，地球磁场与行星磁场的相互作用，以及太阳扰乱对地球的影响方式与程等。 极光不但美丽，而且在地球大气层中投下的能量，可以与全世界各国发电厂所产生电容量的总和相比。这种能量常常搅乱无线电和雷达的信号。极光所产生的强力电流，也可以集结在长途电话线或影响微波的传播，使电路中的电流局部或完全“损失”，甚至使电力传输线受
到严重干扰，从而使某些地区暂时失去电力供应。怎样利用极光所产生的能量为人类造福，是当今科学界的一项重要使命。
参考文献: 1. 管志宁. 地磁场与磁力勘探[M]. 北京：地质出版社
66-68 2.沈长寿 资民筠 王劲松 徐寄遥 刘顺林.关于暴时电离层电流分布的南北半球不对称性[J] 《地球物理学报》2006年第六期
14-18
一、社会环境
从社会环境角度分析，快节奏、大城市通勤路线拉长、高频率的都市生活在 客观上令私人时间碎片化，属于自己的“整块”时间越来越少，导致不少年轻人 只能抓紧碎片时间，通过数字终端进行娱乐休闲
二、个体原因
1.心理需求的缺失
(1)安全需要的缺失。在公共场合拿出手机低头玩，就可以让自己与周围 的环境隔离，进而营造自我世界。这样一来就可以形成自我保护状态，这样一种 状态在当今普遍缺乏安全感的年轻人中是很受欢迎的。 在侧面表现了现代社会中 人与人之间冷漠化， 反衬出社会对于现实的某种逃避与冷漠。人们越来越喜欢在 真实世界里伪装自己，却又选择在虚拟世界里表达真实的自我。
(2)社交需要的缺失。人人都希望得到良好的社会关系，希望得到彼此的 相互照顾。获得信息就变得至关重要。不停刷屏，时刻关注最新的动态，寻找与 人交流的共同话题，人们便拥有了信息权。互联网信息爆炸的时代，通过手机上 网查看资讯更为便捷，亦满足人们对各类信息的需求。
(3)自我实现的缺失。自我实现在现实生活中很难得到满足，而手机中的 社交网络使获取“自我实现”变得空前容易，发表个人观点、转发并评论、晒个 人生活，能以零成本迅速得到别人的反馈。同时，窥视亲朋好友甚至陌生人的生 活，从而得到心理满足。
2.理想的缺失
没有理想， 没有明确的学习目标， 造成学习态度不端正， 基础不扎实， 于是， 产生了厌学思想，这种厌学思想成就了一个“厌学族” ，而这支厌学族顺理成章 地成为低头族大军的中坚力量。
三、科技
1.软件方面，信息技术的不断发展。以智能手机为代表的数字终端为人们提 供了丰富的应用程序，带来生活的便利和多样的娱乐手段。
2.硬件方面，硬件的普及和制造工艺的进步。高质量智能手机等移动通讯及 娱乐设备的普及、无线网络信号的覆盖。 因此越来越多的人成为了“低头族” ，无论在开会、上课、睡前、甚至是开 车都忍不住拿出手机刷微博、 玩游戏、 发微信。 其实， 低头族们总面临各种威胁。 “低头族”现象的现状 面对当今社会低头一族已成为当前年青一代的一大社会性问题， 以进化论理 论来说，远古人类从四肢着地，背脊朝天的灵长类动物进化为双足着地，腰板挺 直的现代人，却又开始低下头去，从某个层面上来说，这是否是一种退化的形式 呢?这值得我们深思。 “世界上最遥远的距离莫过于我们坐在一起， 你却在玩手机。 ” 据中国互联网 络信息中心 2013 年 12 月发布的统计， 我国手机网民的数量已达 5 亿， 我国人均 每周手机上网时长约 12 小时;八成手机网民每天至少使用手机上网一次，近六 成手机网民每天使用手机上网多次。 香港研究协会调查发现：53%的受访者已患上“无手机恐惧症” ;26%的人每 小时低头看手机超过十次;11%的人每三分钟查看手机一次;75%的人会在如厕 时玩手机，甚至有 19%的受访者曾不小心把手机跌进马桶。
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