新准则下的股权投资论文提纲

论文题目：新金融工具准则对保险公司资产配置和盈利模式影响研究 ——以中国人寿为例

摘要：2008年全球金融危机暴露了旧国际金融工具会计准则的缺陷,学术界纷纷对旧准则提出了相应的质疑:旧准则对于金融资产的分类标准较为复杂、主观性较强,同时对于资产减值的计提“过少、过迟”（too little,too late）。为了解决该问题,国际会计准则理事会（IASB）对旧金融工具准则进行修订和调整。2014年7月,IASB正式发布了《国际财务报告准则第9号:金融工具》（以下简称“IFRS 9”）。国际会计准则对于我国会计准则的一直存在着深远的影响,而且我国部分金融工具准则在企业实践中也存在计量过程复杂、可理解性弱、可操控性强等问题,因此,2017年3月31日,我国财政部紧跟国际会计准则改革,正式发布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》和《企业会计准则第24号——套期会计》。从2018年1月1日开始,我国企业将逐步开始采用上述新准则。受新金融工具准则变化影响最大的是金融行业,而在金融行业的细分行业中,保险行业的金融资产比重更高,因此受到冲击更大,这种准则的影响也会直接影响到保险公司的金融资产配置,并逐步改变其盈利模式。基于此,本文要研究的问题为:新准则下,尚未实施新准则的保险公司金融资产分类、计量与减值会发生哪些变化,这些变化又如何影响保险公司的资产配置,最后作用到保险公司的盈利模式上。本研究梳理相关文献,理清金融工具分类与计量,减值,转移和套期会计等准则内容变化,接着在信息不对称理论、公允价值理论、经济后果理论和盈利模式理论等理论研究的基础上,围绕新准则的两大主要内容变化展开了研究。首先本文以中国人寿为案例研究对象,结合本行业内唯一执行新准则的保险企业——中国平安的准则实施情况,对中国人寿金融工具执行后的金融资产重分类和减值情况进行预测;其次,本文根据该预测结果,对中国人寿在资产配置和盈利模式上可能出现的变化展开了详细的研究。最后,本文从准则和企业的角度就我国保险业如何做好新准则的落地提出了建议。本文研究发现,（1）采用新金融工具准则后,受金融资产“三分类法”和“预期信用损失模型”应用的影响,保险公司利润的波动性会增强,利润规模也会受到冲击。因此,为了保证投资收益的稳定,保险公司的资产配置会随之发生变化,保险公司股权型资产、固定收益型资产以及另类投资等金融资产的配置结构均发生了重大变化。就中国人寿来说,其一,中国人寿金融资产的投资偏好更倾向于收益稳定的蓝筹股,或者通过增持,用“长期股权投资”来对投资资产进行计量;其二,中国人寿也偏好信用等级更高的债券,加速清出信用等级低的债券,并增持债券型基金和中短期高信用债券,减少非标准债权资产的比例;最后,另类资产的投资品种也会受到影响,不动产和境外投资将会成为投资的新偏好。资产配置的变化说明新准则能够引导保险公司规避激进、高风险投资,投资风格更加保守,更注重资产与负债的匹配。本文进一步对中国人寿的盈利模式探究发现:（2）投资端的变化加大了利润波动,倒逼保险行业回归保障业务以求利润的稳定性和成长性,保险公司会着手优化业务结构、降费增效和调整产品类型,向保障型功能更强的业务靠拢,降低保险产品的投资性功能,提高经营效率,增强经营现金流的稳定性和增长性。新准则给保险行业带来的影响是深远的,因此无论是准则制定者还是企业都应当积极关注和应对准则实际应用产生的影响,以进一步完善准则,推动行业的长远发展。

关键词：新金融工具准则;保险公司;中国人寿;资产配置;盈利模式

学科专业：会计硕士（专业学位）

摘要

Abstract

第1章 绪论

1.1 研究背景和研究意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 文献综述

1.2.1 金融资产分类研究

1.2.2 金融工具计量研究

1.2.3 金融资产减值研究

1.2.4 保险公司资产配置的研究

1.2.5 保险公司盈利模式的研究

1.2.6 文献评述

1.3 理论基础

1.3.1 公允价值会计理论

1.3.2 信息不对称理论

1.3.3 经济后果理论

1.3.4 盈利模式理论

1.4 研究内容和研究方法

1.4.1 研究内容

1.4.2 研究方法

第2章 新旧金融工具准则内容变化

2.1 金融工具准则的变迁

2.1.1 国际金融工具准则的变迁

2.1.2 我国金融工具准则的变迁

2.2 旧金融工具准则概述

2.2.1 旧金融工具准则内容

2.2.2 旧金融工具准则的弊端

2.3 新金融工具准则主要内容

2.3.1 金融资产分类

2.3.2 金融资产计量

2.3.3 金融资产重分类

2.3.4 金融资产减值

2.4 新金融工具准则评述

第3章 案例概况和案例设计

3.1 案例概况

3.1.1 中国人寿简介

3.1.2 中国人寿新准则应用情况预测

3.2 新准则对资产配置和盈利模式影响机理分析

3.2.1 新准则对资产配置影响机理

3.2.2 新准则对盈利模式影响机理

3.3 案例分析的整体框架

第4章 新金融工具准则对中国人寿资产配置的影响

4.1 资产配置现状

4.1.1 保险行业资产配置现状

4.1.2 保险行业资产配置特点

4.1.3 中国人寿资产配置概况

4.2 对权益类资产配置的影响

4.2.1 偏好蓝筹股或“现金牛”企业,重投资收益也重协同效应

4.2.2 集中持股,增加长期股权投资资产的比例

4.3 对固定收益类资产配置的影响

4.3.1 更多持有高信用等级债券,加速清出次级债券

4.3.2 增加债券型基金和中短期高信用等级债券配置

4.3.3 非标类资产吸引力整体下降

4.4 对另类投资配置的影响

4.4.1 不动产投资可能成为新的投资热点

4.4.2 境外投资或能成为分散风险新途径

4.5 本章小结

第5章 新金融工具准则对中国人寿盈利模式的影响

5.1 中国人寿盈利模式框架

5.1.1 盈利增长点

5.1.2 盈利对象

5.1.3 盈利措施

5.1.4 盈利屏障

5.2 对盈利模式的影响

5.2.1 优化当前业务结构

5.2.2 推动保险公司降费增效

5.2.3 调整产品结构

5.3 本章小结

第6章 建议

6.1 准则角度

6.1.1 提供与准则配套的操作和信息披露细则

6.1.2 基于国情,谨慎趋同

6.2 企业角度

6.2.1 推进企业信息系统建设

6.2.2 完善企业内部管理

6.2.3 合理规划资产配置

6.2.4 优化现有盈利模式

6.2.5 强化行业协作,实现资源共享

第7章 研究结论和展望

7.1 研究结论

7.2 研究展望

7.2.1 创新点

7.2.2 局限性

参考文献

致谢